BTCの短期相場に影響を与える要因トップ5

CoinTelegraph、William Suberg氏; Golden Finance、Tong Deng氏による編集

大きな損失を引き起こした異常に不安定な週末の後、ビットコインは回復モードで新しい週をスタートさせました。

何日も売り圧力が続いた後、ビットコインの値動きは史上最高値を取り戻そうと奮闘しています。

重要なマクロ経済週は、暗号通貨とリスク資産がFRBからのヒントを待つ中、予測不可能な取引状況が続くことが確実となる。 インフレとの戦いは続いており、最新のデータはインフレ勢力が戦わずには倒れないことを示唆している。

今週は、BTC/USDが価格発見を続けるために取り戻さなければならない重要なゾーンにあるため、すべてが見ものです。

ビットコインは次のブロック半減まであと1カ月であり、半減前の古典的なプルバックで歴史を繰り返す可能性があります。

コインテレグラフは、今後数日間およびそれ以降のBTCの値動きに影響を与える可能性のあるものを毎週概観する中で、これらおよびその他の既存の問題を詳しく見ていきます。

BTC Price 'Defends' Below Key Resistance Levels

ブレイクアウトを狙う強気派にとって残酷な週末となり、ビットコインはあっという間に3月6日以来の安値水準まで下落しました。

BTC/USDは64,500ドル近くまで上昇し、その後69,000ドルの大台にタッチしそうなところまで力強く上昇しましたが、週明けの終値で新たな損失を被りました。

Cointelegraph Markets ProとTradingViewによると、この記事を書いている時点で、同ペアは68,000ドルを上抜けたものの、2021年以来の史上最高値と評されるこのエリアを抜け出せずにいる。

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BTC/USD 1日チャート。 出典：TradingView

現在のセットアップを分析すると、【人気トレーダー】スキュー氏は4時間足チャートの21期間指数移動平均（EMA）を次の回復ラインとしてマークしている。 ビットコインの4時間足での相対力指数（RSI）の数値は現在48.2であり、50より上に戻るはずだ。

「4時間足の21EMAを上回る強い終値、50を上回るRSI、69kドルから70kドルの回復がまだ必要だ」と、同氏はX（旧ツイッター）の最新投稿の一部として書いている。

"これらは上昇の鍵となる確証だが、それまでは少し守りに入っている"。

にもかかわらず、機関投資家の取引が少なかったため、ビットコインの売り圧力は週末に異常に強かった。

ネット上で出回っている一説によると、このトレンドは1つのヘッジファンドがポジションを決済したためだとされています。 この場合、そのファンドはBTCをロングする一方、ハイテク企業マイクロストラテジー（MSTR）の株をショートしている可能性がある。 この取引が清算されたとき、ファンドは損失をカバーするために約10億ドルのBTCを売却するしかなかった。

投資家のフレッド・クルーガー氏はXの説明の一部で、"今週はずっとエビやカニ、魚の売りが続いていた "と付け加えた。彼は、小規模のBTCホルダーによる追加の売りについて言及していた。

出典: フレッド・クルーガー/X

後退にもかかわらず、ビットコインは過去2番目に高い週間終値を記録した。 この最大の暗号通貨は、前回の終値からわずか600ドル下落し、6万8400ドル弱で週の取引を終えました。

「新しい週、ビットコインはチャート上の最も高いレジスタンスを上回った」と、人気トレーダーのJelle は明るい投稿に書き込んだ。

"揺れるな。"

Liquidity Rush and Funding Reset

最新の市場データの一部は、2週間の安値に近づいた後、取引所が経験している「ラッシュ」の程度を反映しています。

監視リソースであるCoinGlassのデータによると、長期清算の日数は合計で3億ドル以上でした。

世界最大の取引所であるコインシェアーズでは、永久契約の価格の流動性は現在ほとんどなく、買い支えの壁はわずか66,266ドル。 売り手は69,000ドル以上で待機している。

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BTC/USDT永久流動性ヒートマップ（スクリーンショット）。 出典：CoinGlass

週末の市場の副作用の1つは、オープン金利と資金調達金利のリセットでした。

「私のタイムラインには悲観論が多すぎる。 ビットコインはATHより5,000ドル低い水準で取引されている」と、暗号通貨見識企業CryptoSlateのリサーチ兼データアナリスト、ジェームズ・ヴァン・ストラテン氏は答えた。

"すべての価格のフラッシュは、私たちが次に高く動くために必要です。"

取引所におけるビットコイン先物のオープンポジション（スクリーンショット）。 出典：CoinGlass

ヴァン・ストラテン氏は、昨年9月以降、資金調達金利がマイナスになったことはなく、これが再び戻るかどうかについては「非常に懐疑的」だと指摘。

"10月以降、強気の構造になっているため、積極的な資金調達が続いており、泡が立ちすぎると時折リセットされる。「とコメントしている。

The Classic "Retracement Before Halving"

Bitcoin miners can expect to enjoy the last month of 6.25 BTC block rewards before halving in April.

結局のところ、史上最高値の更新は、半減の前には決して訪れず、むしろ数ヶ月後に訪れます。

その結果、現在の史上最高値への旅は、他の価格サイクルよりも早く完了した可能性があると主張する人もいます。 しかし、半値戻しの時期には、ビットコインはまだ古典的な戦略 - 下落してから上昇 - に従う可能性が高い。

このトピックに関する最近のコンテンツで、人気トレーダー兼アナリストのRekt Capitalは、保有者に待ち受けるリスクを示しました。

「あと2日で、ビットコインは正式に『危険ゾーン』（オレンジ色）に入り、歴史的なプレハーフリトレースメントがすでに進行中です。strong>」と3月17日に警告し、図解チャートを添えた。

"歴史的に、ビットコインは半減する14～28日前にリトレースメントを行っている。"(詳しくはゴールデンファイナンスの記事「ビットコインは "半減危険期 "に突入か？インサイダーは何を言っているのか？")

ビットコインの半減値動きの比較。 出典：Rekt Capital/X

この「危険地帯」は、過去半世紀の間に最大40％の調整を生み出しており、直近の史上最高値からの現在の最大下落幅である約73,700ドルをはるかに上回っている。最近の史上最高値から7万3700ドル前後。

Rekt Capitalは、「ビットコインは『半値前ラリー』の段階から『半値前リトレースメント』の段階へと徐々に移行している。半値戻し前」の段階"

同氏はさらに、米国のスポットビットコイン上場投資信託（ETF）による買いが続いているにもかかわらず、標準サイクル現象がまだ続いていると指摘した。

FOMC後のパウエルFRBに注目

リスク資産にとって重要な週は、次回のFRB利上げ決定とジェローム・パウエル議長のコメントを中心に展開される。

3月20日に閉幕する連邦公開市場委員会（FOMC）の次回会合は、古典的なリスク資産のボラティリティの起爆剤となる。

それにもかかわらず、市場は今回、サプライズはほとんどないと予想している。インフレの持続は利下げの可能性を排除しており、その後の連邦公開市場委員会（FOMC）でさえ、その傾向は覆らないと見られている。

例えば、CMEグループのFedWatchツールによる最新の予測では、FOMCでの利下げの可能性はわずか8％となっている。

FRBの目標金利の確率。 Credit: Chi-Chi

The Kobeissi Letterは、より広範なFedWatchデータの分析で、次のように書いています："公式発表です：今年初めて、市場は2024年にわずか3回の利下げを検討しています"。

また、市場がFRBの最新のガイダンスに沿ったのも初めてのことだ。

パウエル議長は今週2回講演し、2回目は3月22日に行われる。市場関係者は、今後の政策動向を占う手がかりとなる発言に注目するだろう。

「今週のFRB会合では、FRBのガイダンスに注目が集まっている。 消費者物価指数（CPI）インフレ率が2ヶ月連続で上昇していることから、FRBは懸念せざるを得ない」。とコベイシ氏は続けた。

「インフレとの戦いが続く中、2024年の利下げはほぼ確実だ。

Bitcoin's Diamond Handle Leverage Hits All-Time High

Market Sentimentによると、市場センチメントは依然として「極端な強欲」ゾーンにある。暗号通貨恐怖と貪欲指数によると、市場センチメントは依然として「極端な貪欲」ゾーンにありますが、一部の保有者は財布で投票しています。

暗号通貨恐怖と貪欲指数（スクリーンショット）。 出典：alternative.me

オンチェーン分析プラットフォームであるCryptoQuantの新しいデータでは、トークンの長期保有による利益が急増していることが確認されています。

長期保有者（LTH）-トークンを少なくとも155日間保有しているエンティティ-は、過去1カ月で約60万BTC、およそ400億ドルを分配しました。

この現象についてXで議論しているCryptoQuantの貢献者は、売りの一部はGrayscale Bitcoin Trust（GBTC）に起因するとしています。

ビットコインのLTHネットポジションの推移。 Credit: Maartunn/X

Bitcoin minersもまた、今年に入って売りを強化していると報じられている。