FTXとその23の訴訟：欺かれた投資家に正義は戻るか？

FTXの破産財団が債権者のために資金を回収しようとしている中、Coin、Anthony Scaramucci、SkyBridge Capital、Crypto.com、さらにはマーク・ザッカーバーグが支援するロビー団体Fwd.usなどに対して、新たに23件の訴訟を起こした。を支援するロビー団体Fwd.usなどに対して、新たに23件の訴訟を起こした。

これらの訴訟は、暗号通貨取引所の劇的な崩壊による数十億ドルの損失を回復することを目的とした訴訟のリストに追加された。 おそらく最も重要な訴訟は、Coinとその元最高経営責任者であるZhao Changpengに対する17億6000万ドルの訴訟だろう。

焦点は、FTXの詐取された投資家にとってどのような意味があるのかという、多くの人が心に抱いている疑問に移る。 2022年、FTXは尊敬され信頼されていた暗号通貨取引所から、80億ドル以上の投資家の資金を失い、倒産の汚名を着せられました。 そのため、この新たな訴訟は、FTXの暴落で資金を失った何千もの人々に希望の光を与える可能性があります。

申し立て

訴訟では、組織に送金された資金は、FTXの創設者であるサム・バンクマン・フリードが組織した、より大きな「影響力購入キャンペーン」の一部であったと主張しています。".文書によると、バンクマン＝フリードは、FTXの財政が不安定になりつつあることを隠しながら、政治や伝統的な金融における彼の評判を高めるために、資金をスポンサーシップ、投資、寄付などに流した。

• SkyBridge Capital and Scaramucci: スカイブリッジ・キャピタルとスカラムッチ ：FTXの株式30％を取得した。strong>FTXは2022年9月、スカイブリッジの株式30％を取得した。さらに、FTXはスカラムッチのSALTカンファレンスのスポンサーとして1200万ドルを提供し、スカイブリッジのコインファンドに1000万ドルを投資した。その見返りとして、スカラムッチはバンクマン・フリードが潜在的な投資家に売り込むのを手伝い、カンファレンスでは彼を後押しするためにスーツとネクタイまで貸したとされる。その見返りとして、スカラムッチはバンクマン・フリードが潜在的な投資家に売り込むのを手伝い、彼のプロフェッショナルなイメージを高めるために会議用のスーツとネクタイまで貸したと言われている。

• Fwd.usとAlameda Research：ロビー団体Fwd.usへの支払いは、FTXの債権者から資金を吸い上げ、FTXのインサイダーの個人的な評判を高めるための組織的な努力の一環であると説明された。

訴訟では、この費用はFTXやその債権者にとって「ほとんど何の利益もない」ものであり、同社がバランスシートの深刻なギャップに対処しようと苦闘する中で、財務の安定性の幻想を維持することが主な目的だったと述べている。しかし、裁判所は、このような決定の費用対効果を評価する責任が、サービス提供者にあるのか、それとも会社の経営陣（バンクマン・フリード氏とその取締役会）にあるのかを検討する可能性がある。

騙されやすい投資家にとって、これは何を意味するのだろうか？

資金を失った何千人もの個人投資家や顧客にとって、これらの訴訟は資産を回収するための破産機関の戦略の重要な一部です。現在、破産協会は、幅広い事業体から数十億ドルを回収することを目的とした23の訴訟を開始している（今後も続行する可能性がある）。部分的にでも成功すれば、投資家に分配できる資産のプールを大幅に増やすことができます。

しかし、そのプロセスには課題が山積しています。

• 意図的な不正使用の立証： これらのケースの多くで重要なのは、資金が意図的に不正使用されたこと、または資金が意図的でなく流用されたことを立証することです。意図的に不正使用されたこと、あるいは正当な事業理由なく流用されたことを証明することです。これは、特に知名度の高いパートナーシップや投資を伴う取引の場合、困難な場合があります。

• 回復の範囲：これらの訴訟が成功したとしても、推定80億ドルの投資家の損失のほんの一部しか回復しない可能性が高い。回収額は、管理コスト、破産費用、競合する債権者の請求によっても影響を受けるだろう。

投資家の視点：暗号通貨への信頼

FTXの破綻と進行中の訴訟は、暗号通貨業界の深い問題を浮き彫りにしています。詐取された投資家の多くにとって、問題は単に資金を回収することではなく、信頼を再構築することだ。FTXの破綻は、システム・ガバナンスの失敗、投資家や顧客の預金の不正使用、不十分な規制監督を明らかにした。これらの問題は、暗号通貨市場全体に対する信頼を揺るがした。

つまり、これらの訴訟はFTXの破綻に対する責任を追及するだけでなく、投資家保護の前例を作るということでもある。この訴訟が成功すれば、透明性と規制の強化に向けたシフトの先駆けとなり、暗号通貨投資家に安心感を与えることができるだろう。

投資家だけでなく、業界全体にも利益をもたらす

FTXの資産がその主張を立証できれば、自社株買い取引で失った資金のかなりの部分を取り戻すことができるかもしれません。しかし、破産手続きの複雑さ、意図の立証という法的課題、競合する請求の多さから、回収手続きには時間がかかる可能性が高い。詐取された投資家にとって、この訴訟はFTX破綻劇の重要な一章である。完全な補償には至らないかもしれないが、保護措置の欠如がしばしば批判されるこの業界において、説明責任を果たすための重要な一歩となる。この訴訟が最終的に、貯蓄を失った人々にとって意味のある結果につながるかどうかは、まだわからない。

2022年末に破綻する前、創業者のサム・バンクマン＝フリード率いるFTXは、暗号通貨業界のゲームチェンジャーと見られていた。バンクマン＝フリードはその後、顧客から80億ドルを詐取したとして禁固25年の判決を言い渡されたが、判決を不服として控訴している。一方、Changpeng Zhaoは今年初め、米国の反マネーロンダリング法に違反したとして4カ月の禁固刑を言い渡され、他の多くの暗号通貨会社と同様、CoinSharesの評判はますます厳しくなっている。だまされた投資家は、失った数十億ドルを取り戻すことができるのだろうか？しかし、より大きな問題は、業界がこれらの事例から学ぶかどうかということだ。

規制のない証券市場が詐欺や不始末を横行させ、事実上、青空の一部を売り払っていたブルースカイ法以前の時代のように、暗号通貨業界は規制の影で大きく動いている。（ゴールドファイナンス注：ブルースカイ法は「グリーンスカイ法」とも呼ばれ、米国の各州が制定した証券法の総称。 今世紀初頭、証券マーケティングは極めて混沌としており、このままではいつかはブルースカイすら売られてしまうと言われている。 そのため、各州が制定した証券規制法をブルースカイ法と呼ぶようになった。 (最初のブルースカイ法は1911年にカンザス州で制定された）。

1900年代初頭にブルースカイ法が導入されたことは、詐欺が横行していた業界にとって、実はある種の正当性を示すものだった。そう、私たちはイノベーションに興奮し、どんな規制にも反対することができますが、市場を開くのは規制なのです。

ブルースカイ法は透明性と説明責任を求め、最終的には投資家の信頼を回復し、金融市場を安定させる。同様に、FTXの破綻によってもたらされた精査は、暗号通貨に対するより明確な規制の枠組みを作るきっかけとなり、投資家にとってより安全で信頼できる市場を生み出すかもしれません。

問題は、詐取された債権者が失った数十億ドルを取り戻せるかどうかだけでなく、この瞬間がより持続可能で信頼できる暗号業界への道を開くかどうかです。法的紛争が続く中、システム変革の可能性が天秤にかかっており、投資家だけでなく、暗号通貨自体の未来にも希望を与えている。