デジタル資産カストディ・サービスおよびトークン化商品活動に関する香港金融管理局のガイドライン

出典：サーフィン・ニュース

香港のデジタル資産に対する規制が一歩進みました。

2月20日、香港金融管理局（HKMA）はデジタル資産とトークン化された商品に関する2つの規制ガイダンスサーキュラーを発行しました。「トークン化された商品の販売と配布に関する通達」。

以前、中国通信工業協会のブロックチェーン委員会の共同委員長であり、香港ブロックチェーン協会の名誉会長であるYu Jianing氏は、世界のデジタル資産市場のコンプライアンスと制度化は一般的な傾向であるとPunch (www.thepaper.cn)に語った。

HKMAがデジタル資産カストディサービスに関するガイドラインを提供、顧客のデジタル資産の分離を強調

デジタル資産カストディサービスの提供に関するサーキュラーによると、デジタル資産業界の継続的な発展に伴い、香港金融管理局（HKMA）は認可機関（AI）がデジタル資産関連の活動、特に顧客のためのデジタル資産カストディサービスの提供に関心を高めていることに注目した。

AIが保管する顧客のデジタル資産が適切に保護され、関連するリスクが適切に管理されるようにするため、香港金融管理局は、AIによるデジタル資産保管サービスの提供について指針を示す必要があると考えている。HKMAは、国際的な基準および慣行を参考にして付属書に定める期待基準を策定し、AIが保管するデジタル資産の性質、特性およびリスクを考慮した運用体制を構築する柔軟性を与えた。

本ガイドラインは、限定使用のデジタルトークンを除き、顧客のためにAIおよび現地登録AIの子会社が保有するデジタル資産（すなわち、主に暗号技術および分散型台帳または類似の技術に依存するデジタル資産）のカストディ業務に適用されます。対象となる資産には、仮想資産、トークン化証券、その他のトークン化資産が含まれる。

HKMAは、ガバナンスとリスク管理、顧客デジタル資産の分別管理、顧客デジタル資産の保護、カストディ機能の委任とアウトソーシング、顧客デジタル資産の開示、記録管理、照合、マネーロンダリングとテロ資金調達への対策、継続的なモニタリングの8つの主要分野で具体的なガイドラインを発表した。

注目に値するのは、顧客デジタル資産の分離という点で、香港金融管理局は、AIが破産した場合、またはAIが処分手続きに入った場合、顧客デジタル資産がAIの債権者の請求から保護されるように、AIはAI自身の資産とは別の顧客口座に顧客デジタル資産を保有すべきであると明言していることである。

実施に関して、AIまたは現地法人化されたAIの場合はその子会社がデジタル資産カストディ・サービスを提供する予定である場合、事前に香港管理局と協議し、本サーキュラーに規定された期待される基準および要件（および随時改正される当該基準および要件）を満たしていることを香港管理局が満足するように証明する必要がある。

AIまたは現地法人化されたAIの子会社がデジタル資産のカストディ業務を行っている場合、そのシステムおよび管理を見直し、必要に応じて修正する必要がある。AIまたはその子会社がデジタル資産のカストディ業務を行っている現地法人登録AIは、上記通知の日から6カ月以内に香港管理局に通知し、付属書に規定されている期待水準を満たしていることを確認する必要がある。

HKMAはトークン化された商品活動に関するガイダンスを提供し、銀行業界に対する監督上の要件を明確にする

トークン化された商品の販売および流通に関するサーキュラーは、HKMAがトークン化におけるAIの取り組みを支持しており、業界がこれまでに達成した進展に勇気づけられていることを示している。香港金融管理局（HKMA）は、トークン化商品に関連する活動に関するガイダンスを提供し、銀行業界に明確な規制要件を提供することで、消費者・投資家保護の観点から適切な保護措置を講じつつ、トークン化がもたらしうるメリットを実現し、業界が革新を続けることを支援する時期に来ていると考えている。

本サーキュラーが対象とするトークン化商品とは、分散型台帳または同様の技術を使用してデジタル的に表現された現実世界の資産を指しますが、証券先物条例の下で規制され、香港証券先物委員会および香港金融管理局が随時発行する関連規制の対象となるトークン化商品には適用されません。

香港金融管理局は、一般原則として、商品の販売および流通に適用される既存の規制要件および消費者/投資家保護措置は、トークン化の形態での当該商品の販売および流通にも適用されることに留意する。AIは、トークン化された各商品の条件、特徴、リスクを確実に評価・理解し、適用される法的・規 制的要件を判断する際に専門的判断を適用すべきである。同時に、AIは、トークン化された商品を顧客に販売・配布する際に、適用されるすべての要件の遵守を確保するための適切なシステムとコントロールを導入し、関連するトークン化された商品の特定のリスクと固有の性質に対処するための適切な内部コントロールを別途導入する必要があります。

上記の一般原則に加え、AIはトークン化商品のデューデリジェンス、情報開示、リスク管理に関連して、消費者・投資家のセーフガードを実施する必要があります。

実施に関して、AIはトークン化商品に関連する活動に従事する前に、本サーキュラーに記載された要件およびその他の適用される要件を確実に遵守するための適切な方針、手続き、システムおよび管理を実施し、事前に香港管理局と協議する必要がある。