オプションがビットコインを上昇させる可能性

Author: Ben Lilly, JJ the Janitor Translated by Good Oba, Golden Finance

「市場のささやきはブームになった。市場のささやきはブームになった

先週、市場は50,000ドルから53,000ドルのレンジでの爆発に備えて勢いを増していると述べた。先週のネット・ポジション・チャートが示すように、大量のオープン・プットが50,000ドル以下に集中している一方、コールは55,000ドル以上に集中しており、ボラティリティの大きな可能性を反映しています。

以下は、先週の更新を見逃した方のための抜粋です:

月曜日を迎え、数十億ドルがビットコインETFに流れ込みました。

月曜日を迎え、何十億ドルもの資金がビットコインETFに流入し、火薬庫が導火線に出会ったかのように、市場は瞬時に発火しました。

火曜日のTrading Trenchesのエピソードをご覧になった方は、ベン・リリーと私が何が起こったかを説明するのを聞いたでしょう。

一言で言えば、価格が52,000ドルの重要な壁を破ったとき、オプショントレーダーの間で激しい競争がありました。これらのマーケットメーカーは、それまでアウト・オブ・ザ・マネーのコールを売っていた機関である。価格が上昇したことで、彼らはショートのコール・ポジションをヘッジせざるを得なくなったのです。これは、突然火事になった人が必死に水の中に飛び込んで消火するのと同じです。

ギャラクシーHQのケリー・グリア氏が指摘するように、これはビットコインが1％上昇するごとに、トレーダーはデルタを中立に保つために1700万ドル相当のビットコインを追加で購入しなければならなかったことを意味する。

レバレッジを効かせた指一本でブルドーザーを持ち上げるようなものだ。

ETFへのスポット買いが続き、ショートポジションが決済されたことと相まって、これらの要因が重なり、最終的にビットコインが2021年以来初めて60,000ドルの大台を超えるというパーフェクトストームが生まれた。

ビットコインが60,000ドルの大台を超えることができたのは2021年以来初めてのことである。

これは今年10月に3万ドルの大台を突破したことと非常に似ており、オプション市場のプロ循環的な性質が改めて証明された。

しかし、オプション市場は、多くの暗号通貨トレーダーが永久契約とスポット市場だけに集中する傾向があるため、依然として無視している分野である。 トレーダーのプットオプションのミスは、しばしばビットコインの1日の最大変動の主な要因となっています。

現在の期間構造チャート（オプション価格とインプライド・ボラティリティの関係を反映したチャート）を2月上旬のものと比較してみましょう。

明らかな変化は、トレーダーがボラティリティの安値売りから教訓を得た可能性があることだ。

現在のオプション価格は、トレーダーが価格を下げるためにより多くのオプションを売ったであろう2月上旬に比べ、今後より大きなボラティリティを市場が予想していることを反映しています。

このトピックを深く掘り下げたい方のために、2024年のビットコインオプションを効果的に取引する方法を教える一連のチュートリアルを作成しました。

今後の見通し

オプション市場はボラティリティを捉える機会を提供しますが、常に慎重になることが重要です。最近のオプション価格の急騰が3月末まで持続する可能性が低いことを考慮すると、コールのポジションは慎重に保有し、買い逃し（FOMO）を恐れてコールを追いかけることは避けることをお勧めします。

この機会を逃すことを心配する必要はありません。先週もそうでしたが、ローリスク・ハイリターンのボラティリティ取引戦略は、オプション市場でよく見られます。見逃すことを恐れず、やみくもに取引に参加すれば、すぐに価値が下がる契約を高いプレミアムで買うことになりかねない。

また同じような機会があればお知らせします。

また同じような機会が訪れたらお知らせします。