強気市場でどう取引するか？チェーンそのものに投資するのか、それともデフィのリーディング・プロジェクトに投資するのか？

Author: Onion Fred Source: X, @Dacongfred

半減がどんどん近づいている。最近、香港で友人と投資戦略について議論していたとき、強気相場での取引で最も儲けるにはどうすればいいかという話になった。議論とさらなる調査の結果、いくつかの直感に反する発見があったので、皆さんと議論し、共有したいと思います。

核となる質問：パブリックチェーンで最も高いROIを持つトークンに重いポジションを取ることで、パブリックチェーンの物語の利益を獲得し、増幅することは可能か？

核となる推論のアイデアは3つのステップに分かれています：

1.パブリックチェーンの物語

2.パブリックチェーン上の増幅器の選択ロジック

3、パブリックチェーントークンVSアンプトークンの歩留まり比較

1、チェーンの物語

まず最初に。最初のステップは、あなたが強気であるチェーンの物語を探すことです。各サイクルでは、Fantom（600倍以上）、SOL（500倍以上）、BNB（40倍以上）、ETH（20倍以上）、アバランチ（20倍以上）、Near（20倍）、BTC（8倍）などのチェーンのトークン価格の増加の最後のサイクルのように、顕著な増加を持つ多くのチェーンがあるでしょう。8倍）などがある。

また、ソラナ、ベース、ブラスト、スイ、アプトス、イーサなど、この強気の発生中に再び爆発する可能性が高い多くのパブリックチェーン/レイヤー2（新旧）もあるでしょう。

私を例にとると、23年後半に研究した結果、ソラナについては非常に楽観的であったため、誰も注目していない谷間の価格20でソルのロングポジションを取り、長期保有し、ピークまで10倍以上、現在価格まで9倍にしました。20人前後の仲間で分け合っていた時代から、40人の仲間でも今では4、5倍になっている。暗号市場の研究の力はまだ非常に明白なフィードバックであることがわかります。

ソルのほかにも、このサイクルには注目に値するチェーンがたくさんあり、この強気市場でどのチェーンを並べるべきか詳しく説明するつもりはありませんが、重要なことは、チェーンを購入することを選択することです。

2、パブリックチェーンの増幅器の選択

いくつかの強気なパブリックチェーンの物語を選んだと仮定すると、次に私たちは、潜在的なトークンがパブリックチェーンの増幅器であるものを見に来る、このチェーンが離陸することができ、チェーン自身の収益よりも高いリターンを得ることができます。チェーン自身のトークンよりも高いリターンを得ることができる。

どのようにアンプを選択するには、大前提があります：アルファではなく、パブリックチェーンのベータシナリオのためのアンプを選択します。

各チェーンのアンプになる可能性が非常に多くのプロジェクトがあります：

2.ゲーム。例えば、前回のサイクルにおけるアクシーとステプンのトークン増加倍率は非常に印象的でしたが、このゲームの特徴は、1）チェーンとの結合度が低く、複数のチェーンを考慮する可能性があること、2）ゲーム自体がアルファ攻略に偏っており、デフィのようにどのゲームがドラゴン・ワンやドラゴン・ツーになれるのかがすぐにはわからないことです。

3.Defi。Defi は最も可能性のある増幅器です。2 つの核となる理由があります: 1) Defi はチェーンと非常に深く結びついており、通常、公式にサポートされているか、協力的なプロジェクトです。TVL、ボリュームを見れば、より直感的に見つけることができます。

上記のタイプに加えて、DePIN、AI、RWAなど、連鎖が特別強力なトラックもあるかもしれませんし、おそらくDefiと似たような明らかなドラゴン1やドラゴン2も現れるでしょうが、全体的な属性もアルファロジックに比較的偏っています。したがって、私たちは、さらなる分析のためのパブリック・チェーン・アンプの候補としてデフィを選びました。

3.パブリックチェーントークンVS パブリックチェーンドラゴン1/ドラゴン2 Defi収益比較

次に、前回のサイクルでうまくいったチェーンとチェーンリーダーのDefiプロジェクトの収益を見てみましょう。の状況です。

データ仕様：前回のBTC半減期（2020年5月）を起点とし、半減期（2020年5月）から強気相場のピーク（2021年4月、11月頃）までのパフォーマンスを計算、Defiプロジェクトが半減期にまだコインを発行していた場合は、コインの発行を起点とする。ピークまでのパフォーマンスを計算する。

最後の強気相場の間に20倍以上上昇したチェーンが、Defiとの比較のために選ばれました：

Fantomは半減から600倍以上、FantomのSpookySwapはそれ以下の3倍でした。Fantomは半減から600倍以上、FantomのSpookySwapは3倍、SpiritSwapは5倍だった。

SOLは半値戻しから500倍以上、Serumは8倍、Rayは安値から高値まで5倍（ただし半値戻しが高値だったので、必ずしも安値で買うとは限らず、高値で買って引っかかる可能性もある）、Orcaは6倍程度。

BNBは半値から40倍以上、BNBのPancakeswapは30倍以上。

ETHは半減から20倍以上、ETHのDEX uniswapは12倍、Sushiswapは8倍です。

Avalancheは半減から20倍以上、Avalanche上のJoeは130倍以上です。

ニアは半減から20倍前後、ニアのDefi aggregator Ref Financeは2倍弱。

データから、アバランチのジョーを除いて、チェーンのヘッドであるデフィ・プロジェクトの大半は、チェーン自体のパフォーマンスを上回っていないことがわかります。

この観点から、もしベータで利益を得たいのであれば、「チェーンのベータの物語の増幅器」<チェーンのトークンであり、代わりに強気なチェーンのトークンを直接購入する方がROIが高くなります。トークンを直接購入する方が、ROIは高くなります。