頭の悪い固定投資をするよりも、急落時にポジションを追加する方が良いのでしょうか？

ソース：Liu Teach Chain

曲がり角はすでに2月です。

FRBの1月利上げ会合が終了し、3月利下げのカウンタートークが出された後、BTCは小さく急降下し、一時42kを割りました。

終了したばかりの2024年1月、BTCは42.5kでオープンし、43.35kでクローズした。2023年9月の終値以来、BTCは5カ月連続で高値引けとなった。

過去には、5カ月連続以上の終値更新は前代未聞ではない。2020年後半から2021年前半の強気な立ち上がり局面では、6カ月連続の終値更新が見られ、10kドルから60kドルまで一気に上昇した。

5回連続の月次クローズということは、ディップ時にポジションを追加する「10年協定」が5回連続で行われなかったことを意味する。

これまでのところ、過去6ヶ月間で、（今話題の「偽のサトシ」とは対照的に）「本物のサトシ」の合計を集めました。"ポジションのコストは約3万ドルで、投資収益率は42％。フロートは一時61％とピークに達した。

注意深い読者の中には、ディップでポジションを追加すると、連続上昇の前に「石化」することが多く、低コストでポジションを追加する機会を失うことに気づいている人もいるかもしれない。そこで、固定投資と英語の円の使用、つまりDCA（ドルコスト平均法）といわゆるBTFD（Buy The Fxxking Dip）のミックスと連動した下落は、最終的な効果は、無脳の固定投資に比べて本当に良くなるのでしょうか？

そこでTeaching Chainは、2019年1月から2023年12月までの過去5年間の毎月のBTCデータを引き出すのに少し時間を費やしました。そして、以下のようにいくつかの戦略の結果をバックテストするスクリプトを書きました：

毎月2,000ドルの元本を設定する。

戦略1：無脳固定。毎月の終値で何も考えずにポジションを取る。

戦略2：ディップ時にポジションを追加する。元本を2つに分ける。1つは毎月の終値でポジションを追加するため、もう1つは毎月の終値が始値より低い（つまり、その月の下げ）ときのために貯めておき、毎月の終値でポジションを追加する。

戦略3：翌月の下落時にポジションを追加する。ここでも元本を2つに分け、1つは何も考えずに月末に追加し、もう1つは下落した月の翌月の終値で追加する。

バックテストの結果は以下の通りです：（取引手数料と出金手数料は計算していません）

-戦略：何も考えずに投資。総投資額：120,000米ドル、総ポジション：8.4378BTC、平均コスト：14,221米ドル

-戦略：ディップでポジションを追加。総投資額：116000米ドル。総ポジション：8.0342 BTC。平均コスト：14438米ドル。

- 戦略：来月のディップでポジションを追加する。平均コスト：14641米ドル。

結論は明らかです：第一に、下降局面でポジションを追加する最終コストは、無頓着な投資よりも高くなります。第二に、ポジションを追加するのが遅れれば遅れるほど、最終コストは高くなります。

したがって、資金があるときにすべて追加するほうが、分割で追加するよりも望ましいという推論が成り立つ。固定投資の唯一の正当性は、投入可能な資金が月ごとに得られるということです。

つまり、今手元に12万ドルの現金があるのなら、それを12回に分けて毎月1万ドルずつ追加するよりも、一度にすべて追加したほうが、より最適な結果が得られる確率が高くなる。

しかし、12万円がすぐに手元にあるわけではなく、今後12カ月間、毎月1万円ずつしか入金されないのであれば、毎月1万円を手にした時点ですぐにポジションを追加するしかない。こうして固定投資となる。

だがしかし、大多数の人にとっては、たとえ手元に12万ドルの現金があったとしても、それを12回に分けて、今後12カ月間、毎月1万ドルずつ利用できる分割投資であるかのように装うほうが、プロセスも結果もずっといいのだ。

さらに言えば、12万円を24分割し、そのうちの12分割は今後12ヶ月間、毎月5,000円の固定投資に使い、残りの12分割の5,000円ずつは毎月の柔軟な投入に使う方が良いだろう。これが、固定投資に徹し、下落時にポジションを追加するという8つのルールから来ている。

一方、最終的な結果は、それはスタッドが無脳の固定投資よりも優れている可能性が高い下落の位置よりも優れていますが、心理学の人間のプロセスの観点から、スタッドは、長い待ち時間と悲惨な変動の後、精神的な故障に拷問された未熟な人かもしれない、良いに悪い、市場を肉を切る;それは無脳の固定投資であっても、また、秋の後、すべての固定投資に遭遇し、高いスタンドの位置を増やすために、次の時間。人の心理的な拷問に耐えられない、このように固執することができない、プロセス全体が退屈で、話す楽しみがありません。

この拷問のようなプロセスは、比較的容易になるように、コインのほんの一握り、お金の一握り、アップ拍手、ダウン追加された位置、。8つのポイントのアプローチが求めるのは、心理とリターンのバランスの取れた最適解であり、単にリターンを最大化することではない。さらに大きな潜在的利益を期待して、中途半端に持ち続けることができなければ、即座にゼロになり、損失に転じる。

ディップ時にポジションを追加できる柔軟性があるため、実際に投資家は自分の運命をコントロールできるという感覚を得ることができる。コントロール感は心理的には安心感をもたらすが、実際にはより高いレベルのリスクをもたらす。つまり、もともとの未分化なリターン状況、に、投資家個人のディスクの高低感や運用レベルは、分配金と一定の関係がある。

こう書いてみると、教連はメインポジションのBTCの平均コストは13,783.45米ドルで、かろうじて固定投資に少し勝っている。しかし、2021年に多様化のために、いくつかのコテージコインの保有を拡大し、ポジションを保持するコストが15953.89米ドルに高騰した後、全体の位置はBTCに変換され、BTCの固定投資を失った。見ることができる、それは多様化とコテージコインに投資することは明らかであり、私は結果を引き戻す負のアルファをもたらした。