ビットコインをあきらめる時か？

今年初めのピークから25％以上下落したビットコイン、さらに暴落する前に逃げるなら今？

歴史的に、9月は1年で最悪の取引月です。心配な経済指標が景気後退の可能性を高め、何十億ドルものレバレッジ・ロングが清算され続けている。何億ドルもの「歴史的」な資金流出が数日間ビットコインETFを襲い、アナリストはビットコインが54,000ドルで取引されると、40,000ドルの安値まで下落すると警告した。ほんの数カ月前までビットコインの強気相場を喧伝していた有名人たちも、今では今年価格を押し上げるきっかけはないと言っている。

パニックはより高いレベルに達しており、ビットコインと暗号通貨市場に悪影響を及ぼしている。インフルエンサーがタイトルを「Get Rich」から「Get Out」に変えたほど、センチメントは低い。恐怖と貪欲指数が今年最低レベルで推移しているのも不思議ではない。

ビットコインが最悪だと思うなら、トレントを保有している人は間違いなく苦しんでいる。このような時、Bitcoin Maxisは天才のように見えるが、トレントは一般的に「ジャンクコイン」と呼ばれている。EtherのETFは失敗と宣言され、Pump.funは数百万ドルのdegen資金を引き出し、レバレッジの損失が残りの大部分を吸収し、Dogecoin、Avalanche、Cardano、Chainlink、Polkadotなどの様々な高額のトレントは、今年の初めからの大きな利益をすでに取り戻しました。

懐疑論が理にかなっている理由

今日、ビットコインやより広範な暗号通貨市場に対する懐疑論は理解できる。ウォール街は巨額の資金を放出するはずであり、キャシー・ウッドやマイケル・セイラーといったビットコインの著名人たちは100万ドルの予測をぶち上げた。半減はすでに起きており、歴史（そうでない限り常に繰り返される）に基づけば、ビットコインは史上最高値かその近辺で取引されているはずだ。

大統領候補のカマラ・ハリス氏は、増税と価格操作をすると脅しており、彼女のチームが経済に優しくない可能性を示唆している。加えて、現政権（カマラ氏は副大統領）は、リップル社から巨額の損失を被った後、暗号通貨取引所、NFTプラットフォーム、その他の分散型アプリを攻撃し、サム・バンクマン・フリード氏とその他の取り巻きによる数十億ドル規模の詐欺を画策するなど、米国の暗号通貨市場に対する略奪的な攻撃に他なりません。

私たちは皆、貧しくなっていると感じています。個人の貯蓄率は史上最低に近く、クレジットカードの残高は過去最高で、政府は経済データを正確に報告できないようだ。インフレ率は低下しているはずだが、何かを買ったり請求書を支払ったりするときにそれを知るのは難しい。

暗号通貨の個人投資家として、私たちはいくつかの問題に直面しています：

私たちは貧しいと感じています。

私たちはインフルエンサーやアナリストから希望を抱くことに慣れています。

ビットコインは現在、最後の支持線に近づいており、その後、再び急落に見舞われる可能性がある。

なぜ今はビットコインを諦める時ではないのか

私はすでに6つの段落で、なぜ今はビットコインを売買しない方が賢明なのかを説明してきました。では、なぜその考え方が近視眼的で、間違っていて、危険なのか、あなたが短期的な思考をする人でない限り、説明します。

取引所におけるビットコインの数が減り続けていること、ビットコインが短期保有者が実現した価格（歴史的に強気な指標）を下回って取引されていること、マイケル・セイラー氏によるマイクロストラテジーの大量購入やMr..100氏のビットコインの継続的な蓄積を指摘する。また、Crypto Fear and Greed Indexが歴史的に逆張り指標であることや、ドナルド・トランプ氏の大統領選勝利によってリスク資産に大量の資本流入がもたらされたことを掘り下げることもできるだろう。

実際、なぜビットコインが今、巨大な買いポテンシャルを持っているのかを裏付けるために、他にも複数の強気なデータポイントや論点を強調することができる。

しかし、私はそうしない。

私はもっとシンプルな議論をするつもりだ。FRBは方向転換している。以下は、ビットコインの価格がいつ加速しているかを示す、最もシンプルで正確なチャートだ。青い棒は、主要経済圏（米国、中国、EU、日本）のマネーサプライが増加した時を示している。マネーサプライが急速に増加していないとき（赤丸）、ビットコインは横ばいまたは下降パターンを示すことにすぐに気づくだろう。

一方、貨幣印刷機が稼働すると、ビットコインの価格は劇的に上昇する。資金印刷機を停止してから2年後、連邦準備制度理事会（FRB）が再びスイッチを入れ、他の中央銀行もそれに続くかもしれない。

マネーの印刷が本格化すれば、ビットコインを保有したくなるだろう。ビットコインにはデフレ構造が内在しているからだ。ドル、円、ユーロ、人民元は無制限に印刷できるが、ビットコインの数は変わらない。

ビットコインは（誤って）リスク資産とみなされるため、より多くの不換紙幣がビットコインに流入する。

ますます多くの一般人が、現在の不換紙幣システムは不正であり、ビットコインは通貨切り下げから彼らを守ることができると気づき始めている。

マーケットを見るいくつかの異なる方法

私は時々、自分のポートフォリオのパフォーマンスが思うように上がらないときに、神経を落ち着かせるために比喩を使おうとします。ここでは、今日のビットコインと暗号通貨市場の状況を考えるための別の方法をいくつか紹介しよう。

休暇に入ろうとしているときに渋滞に巻き込まれたとする。渋滞はいつか解消されるとわかっていても、いつ解消されるかはわからない。渋滞に巻き込まれたからといって、旅行をキャンセルして家に引き返したりしないですよね？

スポーツチームに賭けていたらどうでしょう？あなたが賭けたチームが勝つ確率は85パーセントです。あなたが賭けているチームが第3クォーターで遅れをとった場合、あなたはそのチームが試合に負けるほうに賭けますか、それとも賭けを取り消しますか？それとも、勝つという確信に基づいてベットを増やしますか？

良いものを手に入れるのは難しい。筋肉をつけたければ、古い筋肉を引きちぎらなければならない。何かで一番になりたければ、手痛い損失に直面し、逆境を乗り越えなければならない。ビットコインを保有することは常に簡単なことではないが、長期的には多大な利益をもたらすだろう。

主な要点

ビットコインや暗号通貨市場に恐怖や不安、ストレスを感じているのは完全に理解できます。議論したように、あなたがこのように感じる理由はたくさんあり、私たちの状況は私たちの考えに影響を与える可能性があります。ビットコインを諦めることは、ウォール街やビットコイン大手があなたに望んでいることです。彼らは多くの富を持っているため、ビットコインの価格の下落は買いの機会を意味します。

短期的な利益のためにビットコインに投資しているのであれば、そろそろ手を引くべきかもしれない。ビットコインを保有する意味がある「理由」を理解することが重要だ。ビットコインを保有する基本的な理由をよく理解していないと、ビビッてすぐに市場から退場してしまいがちです。

一方、ビットコインの価格が通貨供給量の拡大とともに上昇し、通貨供給量が増加する段階に入ることを認識しているのであれば、今がこの希少な資産をさらに積み上げる、または蓄積する良いタイミングかもしれません。

今、ビットコインを保有することに意味があると考えるなら、拍手を送りたい。

今、ビットコインを保有することに意味があると思われる方は、拍手を送ってください。お読みいただきありがとうございました。

私はビットコインとビットコインETFを所有しています。この情報は投資アドバイスとみなされるべきではありません。私は、ホットドッグコンテストで優勝する資格よりも、金融アドバイスをする資格はありません。暗号通貨やNFTのようなデジタル資産にはリスクが伴うため、投資前には必ずデューデリジェンスを行う必要があります。