データで見るL2：ノックアウトラウンドが始まり、成長が急停止

スクロール日次活動データ＆amp;契約平均日次収入

データへのリンク：

https://dune.com/queries/3626340/6108370

データの背景：L2競争は心臓にナイフ、エアドロップは諸刃の剣になる見込み

上記のデータから、L2の数が多いため、競争がますます激しくなっていることがよくわかる。現在のパターンからすると、古いコインであるArbitrum、Optimismは常に最強であることを示し、新しいコインであるZksync、starknet、Blastはどんどん遠ざかる一方であり、これから登場するコインであるLinea、Scrollはエアドロップの期待によってユーザーにぶら下がることでかろうじて生き延びている。この理由は分析する価値があり、特筆すべきはエアドロップの期待値管理です。

エアドロップがもたらす富の創造神話は、ユーザーのエアドロップに対する期待値をますます高くさせ、プロジェクト側にとってもユーザーを挟み撃ちにする重要な手段となっているが、上記の比較を通じて、プロジェクト側がエアドロップを通じてTVLを増やし続け、評価額を向上させ、多額の資金を得ることができるのは認めるが、その前提として、ユーザー体験、生態建設、プロジェクト側の発展を向上させ続けることはできないということがはっきり分かる。しかし、ユーザー体験、生態建設、エアドロップの期待管理に時間と資金を投資し続けず、ユーザーの期待を高め続けた結果、「大雷、小雨」になったり、相対的に公平な結果が得られなかったりすれば、やはり市場の反発はすぐにやってくる。

Zksyncは、典型的な例では、100億の市場価値をサポートするためにパーティーを自慰オフが、最大4年間のエアドロップの到来を告げるのを待っている "ラットの倉庫 "コミュニティの叱咤であり、口コミは、市場のデータによって駆動急激に下向きになった崖から落ちた、現時点では、かつての栄光を復元することは困難である。|にできるようにあなたがそれをすることができます本当に出くわすことあなたは、実際には私たち約束、誰でも素早くはちょうど無視これらの一見正確にどのように{}人のことを忘れることができます。

一方、アービトラムとオプティミズムは、コイン価格の面では新たな高みには達していないものの、エコロジー構築に努力を続け、エアドロップを可能な限り "雨天 "で比較的公平なものにしようとしてきたため、少なくとも安定したデータを維持している。安定、それはプロジェクトの継続的な安定運営を保証するためである。おそらくZksyncのこれまでの経験から、まだコインを発行していないScrollとLineaは、エアドロップとコイン発行について明確なシグナルを出さず、時間を使ってスペースを交換することで、生き残るチャンスを勝ち取り、次の適切な時期を待つようになったのだろう。

三、L2の突破口：統合か廃止か、アプリケーション側の夜明け

今年に入ってから、イーサの下火の声が続いているが、その主な理由は、イーサのエコシステムがL2の期待成長の失敗に直面しているだけでなく、外部のソラナやその他の一定の影響もイーサのエコシステムに与えている。主な理由は、イーサエコシステムは、L2の成長期待の失敗に直面しているだけでなく、ソラナと他の一定の影響の外部からの影響だけでなく、市場の低迷と相まって、期待された繁栄とコインの価格の大幅な上昇は来なかったということです。L2の観点から、そのコア収入は、ガス料金の普及から来ている、しかし、メインネットワークのガスが低い一桁であるとき、メインネットワークでも、よりセクシーな物語を持っていない、契約の収入が大幅に低下することが予測される。

イーサネットの技術的およびパフォーマンスの観点からだけであれば、L2は間違いなく成功し、貴重な、少なくとも段階では、混雑の問題を解決し、イーサネットのガスを台無しにするが、この記事の冒頭で述べたように、同時にパフォーマンスの解決策はまた、流動性の転換をもたらし、競争のインボリューション間のロールアップは、分割を悪化させるL2が最初に跳躍しなければならないのは、何よりもまず相互運用性の問題である。創業者のヴィタリック氏はこの問題を明確に認識しており、今年8月、ソーシャルメディア上でこの問題はすぐに解決すると宣言した。

長期的に見れば、L2のビジネスモデルで最も重要なのはガス料金であり、これはCサプライヤーに大きく依存している。高い資金調達と大きな期待を持つL2のほとんどは、RAAS、DAAS、サービスとしてのAVSなどの新しいナラティブが登場する中、Bサイドのインフラを構築し続けることを選択している。これは、プロジェクトが幹線道路や道路を建設するためのツールを建設しているが、高速道路の入り口は雑草が生い茂り、誰も気にしていないことと同じである。インフラは増加傾向にあり、アプリケーションはほとんどない。結局のところ、前者はより速く、より大きな資金を得ることができる一方、後者は遅く、セクシーではないため、今日のイーサの不均衡な発展につながっています。

今年7月に開催されたイーサ開発者会議での「イーサの次の10年」をテーマにしたヴィタリック氏のスピーチの最大のハイライトは、次の10年のイーサエコシステムの最大のテーマはアプリケーションであることを明確にしたことでした。相互運用ソリューションを通じて、L2の一部をさらに統合または廃止し、キラーアプリケーションの立ち上げの次のラウンドに重ね合わせれば、L2トラックはまだ若返ることができますが、この記事では、大きな波に取り残される可能性があるL2に言及したが、それはまだ知られていません。

4、まとめ

Layer2トラックの基本パターン、開発モード、市場パフォーマンスデータだけでなく、ゲームを打破するための将来のパスの包括的な組み合わせを通じて、我々は見ることができます：

これは、Layer2トラックが新しい命を持つことになる世界で初めてのことです。

あるプロジェクトはエアドロップに頼ってPUAユーザーを先取りし、コインの提供が完了すると即座に元の姿に戻り、ZkSyncやBlastのように基本的に誰も求めない；

あるプロジェクトは元の生態的地位とユーザーベースに頼り、技術革新と優れた運営によって市場の最前線を占め続けるが、これは残酷で残酷で残酷だと予想される。

豪華な経歴と前例のない資金力を持ち、リネアやスクロールのような苦闘を支えるエアドロップ・コイン発行への期待に頼るしかないものもある。-align: left;">L2は改ざんされていないが、エアドロップで期待されるPUAユーザーのL2は改ざんされていることを、データは事実上証明している。

さらなる分析によると、イーサリアムエコシステムの全体的なパフォーマンス低下と、インフラとアプリケーションの不均衡により、L2は残酷な市場の淘汰競争に直面しなければならず、流動性の分断に関する市場の懸念は、先を見据えながら、淘汰競争の中で解消されるでしょう。相互運用性の解決に基づき、イーサネット・アプリケーション側が突破口を開けば、L2かかつての栄光を取り戻すだろう。