レイヤー1、ビットコインレイヤー2、イーサレイヤー2の動向分析

By Stella L ([email protected])  

出典:Footprint Analyticsパブリックチェーンリサーチページ

8月は暗号通貨にとって不安定な月となり、ビットコインとイーサはともに大幅な下落を経験し、レイヤー1ブロックチェーンは全般的に低迷に見舞われました。一般的にレイヤー1ブロックチェーンは市場の低迷に苦しんでいるが、トロンは力強い成長でこのトレンドに逆らっている。ビットコインのレイヤー2の分野では、スケーリングソリューションのTVLが劇的に上昇し、その勢いは目を見張るものがある。一方、イーサリアムのレイヤー2ネットワークはプレッシャーにさらされているが、ソニーなどの重鎮がエコシステムに参加し、進化を続けている。時価総額の縮小にもかかわらず、ビットコインとイーサ・レイヤー2の両方におけるイノベーションは、将来の成長の鍵であり続けています。

本レポートのデータは、フットプリント・アナリティクスのパブリックチェーン調査ページから入手しました。このページでは、パブリックチェーン空間を理解するための最も重要な統計や指標を含む使いやすいダッシュボードをリアルタイムで更新しています。

市場概要

8月はビットコインとイーサの両方で大幅な下落が見られました。日銀は7月末に予想外の利上げを発表し、この動きは市場全体に連鎖反応を引き起こした。短期ボラティリティ戦略やFXキャリートレードなどの戦略はリターンが大幅に減少し、8月第1週の暗号通貨価値の大幅下落につながった。ビットコインとイーサリアムはともに8月7日に月間最安値を記録した。

データソース：ビットコインとイーサの値動き

7月末に日銀が予想外の利上げを発表し、市場全体に連鎖反応を引き起こした。短期ボラティリティ戦略や外国為替キャリートレードなどの戦略のリターンが大きく落ち込み、8月の第1週には暗号通貨の価値が急落した。ビットコインとイーサリアムはともに8月7日に月間最安値を記録した。

複数の政府の動きやMt.Goxの遺産などの要因によって悪化し、月を通して売り圧力が続いたが、これらの要因の影響は薄れた。

一方、イーサリアムは重要な転換期を迎えており、一部の投資家の間で不確実性が生じている。ブロックチェーンは、より多くのトランザクションをレイヤー2ネットワークに移行することで拡大を計画している。今年はイーサのレイヤー2ネットワークでの活動が大幅に増加し、ソニーなどの大企業がこのエコシステムでSoneiumなどのプロジェクトを立ち上げた。しかし、レイヤー2への活動シフトはイーサの手数料収入の減少につながり、イーサの価値に影響を与える可能性があります。

月末にかけて、フランスでテレグラムの創設者であるパベル・デュロフ氏が逮捕されたことを受け、市場の関心はますますブロックチェーン技術とデジタルプライバシーの関係に向けられた。パウエルFRB議長は月後半に利下げの可能性を「示唆」したようだが、市場のセンチメントは月を通して全般的にネガティブなままだった。

レイヤー1

8月末時点のブロックチェーン暗号通貨の時価総額は、7月末から12.1％減の1兆7400億ドルだった。市場シェアはそれぞれ67.2％、17.4％、4.5％、3.6％で、ビットコイン、イーサ、BNB、ソラナが引き続き市場を支配している。特に興味深いのは、ビットコインの市場シェアが絶対値で2.4％増加したのに対し、イーサの市場シェアは2.3％減少したことだ。

出典：2024年8月のパブリックチェーン・トークンの時価総額シェア

ビットコインは8.7％安の59,017ドルでその日を終えた。イーサの下落傾向はさらに顕著で、なんと21.4％減の2,516ドルでその日を終えました。

時価総額上位15チェーンの中で、トロンは今月トークン価格と時価総額の両方が上昇した唯一のチェーンで、トロンの価格は23.1％、時価総額は22.7％上昇しました。対照的に、他のチェーンは下落傾向を示しました。

データソース：2024年8月末時点のパブリックチェーントークン価格と時価総額

トロンは、オンチェーン活動の急増を引き起こしたミームブームを捉えたおかげで、市場のボラティリティから際立っています。

ミームフェアの最初の立ち上げプラットフォームであるSunPumpの立ち上げは、ユーザーのエンゲージメントを大幅に増加させました。

BBNBチェーンはまた、オンチェーンでのミーム関連活動を促進するために、新しいポリシーとインセンティブを導入しており、過去30日間の取引量では、Simon's Cat、TOkenFi、FLOKIがリードしている。

ソース：BNB Chain Buzz Memecoins

さらに今月、多くの大手金融機関がブロックチェーンのポートフォリオを拡大した。トップ資産運用会社のフランクリン・テンプルトンは、アバランチを含むブロックチェーンファンドを拡大し、グレースケール・インベストメンツはアバランチ・トラストと新しいSuiファンドを立ち上げました。

8月末時点のDeFiスペースの総TVLは640億ドルで、7月末から16.8％減少した。

出典：パブリックチェーンTVL、2024年8月末時点

TVLランキング上位15チェーンのうち、Suiは月間成長率41.8％と唯一成長を達成している。隋最大のDeFiプロジェクトであるNAVIプロトコルは、融資と流動性担保商品を提供している。そのTVLは8月1日の1億4000万ドルから8月末には2億3000万ドルへと72.0％急増した。

ポリゴンの予想市場Polymarketは、TVLが7月から1.3％減少したにもかかわらず、大きな注目を集めた。Polymarketの月間取引高は前年同期比22.2％増の4.7億ドル、取引者数は46.1％増の8.3万人となり、米国の選挙サイクルが追い風となった。Polymarketの8月のTVLは19.6％増の1.1億ドルとなり、AAVE、Uniswapに次ぐPolygonチェーン第3位となった。しかし、Polymarketの総取引高の78.0%は選挙関連であり、米国の選挙後にこの成長を維持できるかどうか疑問が残る。

出典：Polymarket Data Watch

一方、テレグラム創業者のパベル・デュロフ氏がフランスで逮捕されたことは、TONの業績に直接的な影響を与えている。8月には、機関投資家が潜在的なリスクを避けるために撤退したため、TONのTVLは53.1％急落した。

ビットコインレイヤー2

ビットコインレイヤー2（サイドチェーンを含む）のTVLは8月31日時点で10.9億ドルで、2024年1月1日以来5.8倍、2023年1月1日以来5.8倍上昇した。ビットコインレイヤー2のTVL（サイドチェーンを含む）は8月31日に10.9億ドルに達し、2024年1月1日以来5.8倍、2023年1月1日以来18.7倍という驚異的な増加となっている。

BitlayerがTVL全体の32.7%でセグメントをリードし、Coreが16.3%、Rootstockが14.6%、Merlinが12.0%で続いている。

出典：Bitcoin Ecosystem Public Chain TVL

個別には、単一チェーン上のDeFiプロジェクトで見ると、上位10プロジェクトがTVL全体の64.6％を占め、Avalon Finance (Bitlayer)、Pell Network (Core)、MoneyOnChain (Rootstock)がトップで、それぞれ16.7%、7.2%、6.6%を占めている。

データソース：Bitcoin Ecosystem Public Chain TVL

プロジェクトのマルチチェーンTVLを考慮すると、7チェーンで運営されているPell Networkが22.9％の市場シェアでリードしている。3チェーンで展開するアバロン・ファイナンスが22.8％のシェアで続く。上位10社の合計シェアは全体の77.5％を占めた。

出典：Bitcoin DeFi Project TVL (Multi-Chain Aggregation)

ビットコインのレイヤー2のより詳細な分析については、CoinMarketCapと共同で発表した最新の調査レポート「BTC Layer 2」をご覧ください。ビットコインのレイヤー2のより詳細な分析については、CoinMarketCapと共同で発行した最新の調査レポート「BTCFi：オンチェーンデータに基づくビットコインDeFiエコシステムの分析」をご覧ください。

イーサのレイヤー2

前述のように、イーサは8月に多くの課題に直面し、そのレイヤー2ネットワークも例外ではありませんでした。

TVLの市場シェアでは、Arbitrum Oneが50.2％、Optimismが20.0％、Baseが8.2％を占めており、先月からほとんど変化はありません。

DeGateのTVLは20.6％増、Scrollは7.4％増、Taikoは7.1％増と大きく伸びた。しかし、Blastは18.8％減、zkSyncは8.8％減です。

出典: August 2024 Ether Layer 2 Overview - Rollups (Bridging Related Metrics)

全体として、イーサレイヤー2におけるユーザーの活動は依然として落ち着いており、以下のことを示しています。ユーザーを再び引きつけるには、新たな革新の波と、より魅力的なアプリケーションが必要です。ビットコインレイヤー2の好調な1年を背景に、イーサレイヤー2のエコシステムが勢いを取り戻すには、新たな物語とより強力なユーザーエンゲージメントが必要かもしれません。

今月はSoneiumが話題となっており、8月23日にはソニーグループとStartale Labsの共同イニシアチブであるSony Blockchain Solutions Labsが、イーサネットベースの新たなSoneium、新しいイーサネットベースのレイヤー2ネットワークは、OptimismのOPスタック技術を使用し、ゲーム、エンターテイメント、金融にわたるコンシューマー・アプリケーションとWeb3のイノベーションを組み合わせる予定です。

ソネウム

発表から1週間、ソネウムは「みなと」試験網の立ち上げ、「ソネウム」試験網の立ち上げ、「みなと」試験網の立ち上げ、「ソネウム」試験網の立ち上げ、「みなと」試験網の立ち上げなど、一気に前進した。を立ち上げ、開発者向けの「Soneium Spark」プログラムを開始し、Transakと提携してグローバルな不換紙幣預金を提供するなど、Soneiumは発表後の1週間で急速に前進しました。ソニーのような業界大手がブロックチェーン領域への進出を続ける中、より多くのユーザーをWeb3のエコシステムに取り込むことに楽観的な見方が広がっている。

ブロックチェーンゲーム

8月には、ブロックチェーンネットワーク上で1,492のゲームがアクティブになり、7月から5.45％減少しました。市場シェアはそれぞれ20.2%、17.4%、17.0%でした。

DAUの面では、Ronin、opBNB、Nebula（SKALEサブネット）、NEARがトップで、それぞれ月間平均134万、69.1万、34.9万、32.1万でした。8月末現在、これらのチェーンはそれぞれDAU市場シェアの28.0%、23.8%、8.8%、6.6%を占めている。

出典：パブリックチェーン全体のブロックチェーンゲームのデイリーアクティブユーザー（DAU）

ローニンのDAU市場シェアは8月に入っても低下を続け、8月1日の38.1％から28.0%に低下した。とはいえ、8月の平均DAUは、僅差で続くopBNBの約2倍であった。この減少傾向は、主にゲーム「Lumiterra」のパフォーマンスによるもので、DAUはゲームがローンチした月初めの600,000から、月末には150,000まで減少しました。

また、8月6日には、クロスチェーンブリッジのアップグレード案の重大な設定ミスを暴露したホワイトハットハッキングにより、Roninクロスチェーンブリッジが一時停止されました。約1,200万ドル相当の暗号通貨が送金された。この問題はすぐに解決され、すべての資金は回収されましたが、この事件はRoninエコシステムの活動に何らかの影響を与えました。

対照的に、opBNBのDAUシェアは8月に17.5%から23.8%に上昇した。7月中旬にopBNBでローンチされた「seraph: In The Darkness」は大きな支持を集め、DAUは8月1日の187,000から月末までに515,000まで増加しました。

Nebulaも市場シェアを伸ばし、7.6%から8.8%になりました。ガス代ゼロ」モデルのSKALEサブネットとして、Nebulaの成長は「Yomi Block Puzzle」、「moteDEX」、「Haven's Compass」などのゲームによって牽引されました。

ブロックチェーンゲーム業界の動向については、2024年8月のブロックチェーンゲーム調査レポート：ユーザーの成長と暗号通貨市場のボラティリティをお読みください。

資金調達

8月には、パブリックチェーン領域で12の資金調達イベントがあり、その総額は1億1800万ドルで、7月から20.1%増加しました。注目すべきは、融資イベントのうち4件が具体的な金額を公表していないことだ。

2024年8月のパブリックチェーン資金調達イベント（出典：crypto-fundraising.info）

1カ月の資金調達総額の増加は、1つの大きな資金調達イベントによるところが大きい。7月の最大の資金調達ラウンドはCalderaの1500万ドルのシリーズAで、8月はStory Protocolの8000万ドルのシリーズBが全体の数字を大きく押し上げた。

ストーリー・プロトコルの中心的貢献者であるPIPラボは、ベンチャーキャピタル大手のアンドリーセン・ホロウィッツ（a16z）の支援を受け、資金を確保した。 ストーリー・プロトコルは、知的財産（IP）をモジュール化されたプログラマブルな「IPレゴ」に変えることで、知的財産の質を向上させることを目指している。これにより、知的財産管理に革命をもたらす。これらの資産は、ブロックチェーン上のスマートコントラクトを通じてライセンス供与、管理、清算が可能だ。ストーリー・プロトコルは、クリエイターにライセンス供与やロイヤリティの条件をIPに直接埋め込む能力を与え、データに対するより大きなコントロールを可能にする。このプロジェクトのメインネットは今年後半に稼動する予定で、大きな期待を呼んでいる。

ストーリー・プロトコル

ストーリー・プロトコルに加えて、クアイ・ネットワーク、U2Uネットワーク、パーティクル・ネットワークを含む3つのレイヤー1ブロックチェーンがあります。Network、Particle Networkがあり、8月に新たな資金提供を受けた。レイヤー2側でも、ビットコインレイヤー2のArkとNexio、イーサレイヤー2のEssential、Corn、Reddio、ソラナレイヤー2のSoon、その他Rivalz NetworkやLyncなどのレイヤー2プロジェクトなど、多くのプロジェクトが資金調達に成功している。

注目すべき新たなトレンドのひとつは、ムーブスタックの重要性が高まっていることだ。Move Stackを搭載した2つのレイヤー2ブロックチェーン、NexioとLyncは、今月新たな資金調達ラウンドを終了しました。