ソラナチェーン上のMemecoin：取引熱狂の裏側

Author: HYPHIN, THOR Source: onchaintimes Translated by: good ombre, golden finance

カスタムトークンの交換や作成は、多くのブロックチェーン開発者が使用する使いやすい方法の利便性と参入障壁の低さのおかげで、これまで以上に簡単になっている。ソーシャルメディアや個人投資家の増加と相まって、実用性を提供せず、忠実なコミュニティと執拗で積極的なマーケティングのみに依存して成長を維持するトークンの拡大が大幅に加速している。

はじめに

インターネット文化とミームは、暗号空間において長い間重要な位置を占めてきました。その証拠に、本稿執筆時点で、Memecoinの時価総額はなんと約666億5000万ドルに達している。ドッグコインはカテゴリ全体の約43.81％を占め、いくつかの有名企業（ボーダフォン、ピンタレスト、ロジテックなど）よりも価値がある。

Etherは長い間、Memecoinの中心的なハブであり、最近まで競争相手はほとんどいませんでした。これらのトークンに関連する活動には変化があり、Solanaチェーン上で発生し、市場に参入するプロジェクトや入門の機会を探す投機家の主要なプラットフォームとなっています。

Solanaの拡大と取引量の急増の主な要因は、その活気あるオンチェーンMemecoinエコシステムであり、これは今年大きな関心を集めました。「Bonk "といった名前が主流になり、非常に高い評価まで高騰しました。

私たちはMemecoinの取引に賛成しているわけではありませんが、地歩を固めつつあるこの市場が何を、なぜ、どのように起きているのかを理解することは有益です。

一見すると、トークンの価格上昇の背後にある一見無意味な理由を見分けることは不可能に思えるかもしれませんが、よく見ると、いくつかのヒントが見つかるかもしれません。そこで、この記事では、実際に何が起こっているのかを解明するために、隅々まで調べることで、Memecoin空間全体を広く概観することにします。

概要

分析を進める前に、市場全体が合理性を欠き、オープンマインドで観察する必要があるため、Memecoinが活動する環境とその特徴を理解することが最善である。

ニッチはそれぞれ独自の文化を発展させており、ソラナチェーンのオンチェーン活動も例外ではない。ソラーナの強気相場が始まって以来、人生を変えるチャンスを逃し、一夜にして大金持ちになったという話は、ツイッター上では当たり前になっている。富を生み出す可能性のある取引が起ころうとしていることに気づき、さまざまな背景を持つ多くの人々が、幸運を掴んで一攫千金を狙って流動性プールに引き寄せられた。

ソラナチェーンにおけるMemecoinの主な特徴の1つは、毎日作成されるトークンの数が非常に多いことだ。

Memecoinをローンチするのに必要なコストが極めて低いため、分散型取引所には毎日多数の新しいペアが上場している。そのため、頻繁な入れ替わりやトレンド、メタ戦略の転換が当たり前のように起こる、ペースの速い環境となっている。すべてではないにせよ、新しい取引ペアのほとんどは流動性が低いため、価格への影響やボラティリティが高くなります。プロジェクトの平均的な寿命は約24時間かそれ以下である傾向がありますが、これは主に、絨毯を引っ張るような詐欺や欺瞞的なマーケティングによって野心的な無防備な投資家をだますことで、この熱狂を利用しようとする悪質なアクターによるものです。

Telegramグループのチャートを見たり、Twitterのハッシュタグを調べたりするのに十分な時間を費やせば、参加者の大半を、このスペースにとって重要な特定のプレーヤーにマッピングできるパターンが見えてくるでしょう。

役割：

• 開発者：神のように崇拝される開発者は、コミュニティを経済的自由へと導く羊飼いと見なされています。コミュニティを経済的自由へと導く。彼らの決定はしばしば初期の値動きを形成し、クリエイターとしてファンダメンタルズを完全にコントロールし、トークンを大量に保有する可能性があるため、プロジェクトの寿命を決定します。

• インフルエンサー：ソーシャルメディアでの影響力を活用し、インフルエンサーはさまざまな動機でプロジェクトの認知度を高めるために個人的な投資を共有します。彼らの意図によって、社会的証明を追加することでコミュニティを強化しようとしている人もいれば、単に利益を上げるために出口の流動性を探している人もいる。

• コミュニティ・メンバー：最後まで忠実で、約束の地まで、あるいはゼロまで、遠慮なくプロジェクトについていく。このような人たちは、チャットグループで他の人たちと交流しているのをよく見かけます。その注目を集める有名な人たちの投稿の下で、自分の投資をたゆまず宣伝しています。

• スナイパー：チェーン上のやり取りを自動化し、流動性がプールに追加されて取引が開始されるとすぐに無差別にトークンを購入することで、これらのウォレットを操作する人たちは、通常のトレーダーの介入によって生み出される上昇の勢いから利益を得ようとしています。ほとんどの場合、彼らは長期的な見通しに対して強気ではなく、機会が豊富になると早期に売却します。

忘れてはならないのは、これらはすべて冷酷なプレイヤー対プレイヤーの環境で行われているということです。競争力を維持し、地歩を固めるために、意思決定と執行をスピードアップする便利な分析機能を備えた数多くの取引ツールが開発されており、PhotonやBonkBotなどのサービスは、従来のオプションと比較して生活の質を大幅に向上させるため、ほとんどのトレーダーに支持されています。

成功するMemecoinの特徴

膨大なトークンの海の中で、長期間にわたって高い評価を維持し、緊密で関連性の高いコミュニティを持つことができたのは、ほんのわずかです。これは、成功には間違いなく定量化可能な要素があることを意味します。

しっかりとしたデューデリジェンスの枠組みを持つことで、長いウォッチリストをふるいにかけるプロセスを簡単にし、時間を節約することができます。予測不可能なトークンを効果的に分析するために、どのような貴重な情報を利用できるのでしょうか？

私たちは過去のデータを使って、ある程度プロジェクトの可能性を評価するために、いくつかの共通のパターンや指標を特定しようとすることができます。例えば、トップ50のMemecoinsを分析することで、トップパフォーマーの属性の一般的なアイデアを得ることができます。

トレンド

メモコイン空間全体は、トレンドや物語によって大きく左右されるため、間違ったものに賭けないように、現在人気のあるカテゴリーやテーマに注目しておく価値があります。

ワードクラウドを使ってトレンドトピックを視覚化することで、現在の主要トレンドとサブトレンドを比較的簡単に見ることができます。

この例では、動物をテーマにしたトークンが最も関連性が高く、猫が最も人気のあるサブテーマです。この可視化で2番目に大きいクラスターは「サイバーカルチャー」で、一般的に暗号通貨のツイートや主流の絵文字をカバーしています。

このビジュアライゼーションで興味深いのは、「コピー」というキーワードが使われていることである。 これらのプロジェクトは、先駆的なプロジェクトに乗り遅れた人々に2度目のチャンスを提供し、次々と現れるだろう。

指標

有望なカテゴリーを絞り込んだ後、次に進む前に評価すべき技術的な詳細がいくつかあります。

• キャスティング権限を無効にしているプロジェクトの割合：100％

無制限の売り圧力を避けるために、すべてのプロジェクトは追加トークンの鋳造を無効にすべきです。私たちが観察したすべてのプロジェクトは、この設定を無効にしていました。

• 流動性プール・トークン破壊率:

• 平均値 - 78.7%

• 中央値 - 98.0%

初期流動性を追加する際、デプロイ側が受け取った流動性プールのトークンを破棄することで、クリエイターによって流動性が引き出されるリスクを軽減することができます。ここでの中間値は、一般的にほとんどの初期流動性が破棄されることを示しています。

• 上位10ウォレットで保有されているトークンの割合：

• 平均値 - 27.51%

• 中央値 - 21.79%

ほとんどの場合、上位トークン保有者は20％台に分布しており、プロジェクトによって異なります。割合が低ければ低いほど、少数の個人が大量に売却して市場を混乱させる可能性は低くなります。

• 取引開始日：

• 平均値 - 23.52日

• 中央値 - 6.66日

ほとんどのMemecoinsは数日以上続かないので、取引開始から100時間後にまだ取引量（つまり、活動の兆候）があるという事実は、通常、良い指標となります。トップ50のMemecoinの寿命の中央値は1週間未満であり、市場がいかに早く変化するかを示している。しかし、上位のMemecoinは比較的安定しており、チャートの上位に位置する傾向がある。

コミュニティ

コミュニティは、すべてのMemecoinの礎であり、評価するのが最も難しいが、重要な側面である。独自の文化を持つ活発で率直なコミュニティは、競争の激しい市場で成長するために、情報を広め、新しいメンバーを惹きつけるために不可欠です。

コミュニケーションと初期のマーケティングを促進するために、プロジェクトはウェブサイト、Twitter、Telegram、Discordなどのメディアプラットフォームで存在感を示し、信頼性を確保し、リーチを最大化する必要があります。

• プロジェクトごとのユニークなプラットフォームの数：

• 1プラットフォーム - 2%

• 2プラットフォーム - 10%

• 3つのプラットフォーム - 78%

• 4つのプラットフォーム - 10%

上記のMemecoinの3分の2は、少なくとも3つのプラットフォームを持っています。上記のMemecoinの3分の2は、少なくとも3つのチャンネルを持っていることがわかります。

これらのチャンネルを使ってコミュニティを調査し、ポジティブな指標を探すことができます：グループチャットやツイッターで口論が絶えないのは、プロジェクトのイメージによくありませんし、プロジェクトに興味を持つ投機家を遠ざけることにもなりかねません。ポジティブな感情と前向きで健全な議論は、より魅力的だ。 * 強力なツイッターの存在感：ツイッター上で確固たるブランドと認識できるアイデンティティ（内輪ネタや絵文字の共通テーマなど）を持つことは、プロジェクトが記憶され、認識され、バイラルしてできるだけ多くの注目を集める能力を最大化するために不可欠である。

• 尊敬されるKOL：Memecoinを支持し、頻繁に言及する有名なソーシャルメディア・パーソナリティは大きなプラスとなる。

最終評価

Memecoin の海から長期的な可能性を見出すのは容易ではなく、定量的な指標やコミュニティ観察などの多角的な分析を通じて評価することが重要です。.本資料では、投資家向けに指標とコミュニティ参画に基づく評価マトリックスへのアプローチを概説する。

なぜ「赤旗」の軸が4から始まるのか不思議に思うかもしれないが、その答えは、Solana上で赤旗のないMemecoinは単に存在しないからである。コミュニティーのランキングと否定的な意見の数の比率を確立することで、各トークンをゆるやかにカテゴリーに割り当てることができます。

目標は常に、コミュニティ評価が高く、警告サインが最小限のMemecoinを特定し、交流することであるべきです。

しかし、プロジェクトを分類しようとする際に考慮すべき、いくつかの一般的な現象があります：

コミュニティの乗っ取り：有望で人気のあるコンセプトの開発者が、トークンをすべて売却してプロジェクトから撤退することを決定するケースがあります。プロジェクトが終了すると、それに応じてコミュニティは新しいコミュニケーションチャネルを作り、開発者のいたずらのリスクを回避することなく、実質的にプロジェクトを再開します。

インフルエンサーの復活：予測するのは難しいですが、人気クリエイターの関与によって、死んだプロジェクトが再チャンスを得て、広く注目される極端なケースもあります。

スナイパー脱退：早期のスナイパー脱退は、通常、プロジェクトのチャート上の汚点であり、簡単に人々を怖がらせることができる巨大な販売圧力でコミュニティの努力を打ち消すことができる可能性が低いため、ソーシャルメディア上のマーケティングのチャンスを増やすことができます。

宝石を見つけるのは大変な作業かもしれないが、歴史が示すように、宝石は存在し、時折我々のレーダーに現れる。

結論

Memecoinの波は押し寄せ、暗号通貨市場の避けられない一部となった。参加する意欲がなくても、Memecoin市場を理解することは、適格な暗号通貨投資家にとって必須の知識である。本記事で提供する分析的アプローチにより、投資家はMemecoinプロジェクトの可能性をより合理的に評価することができる。