ポリゴンはZK Rollupに賭ける：OP主導のL2戦争に勝てるか？

モジュラー・ナラティブの台頭により、データ・アベイラビリティ（DA）ソリューションの選択が重要な差別化要因となっている。DAをオフチェーンでホスティングすることで、より安価なトランザクションと高いスループットが得られますが、セキュリティは犠牲になります。ポリゴンは、1つの特定の配置を選択する代わりに、3つの戦略を使用することにしました。

1.ポリゴンのPoSはzkEVM Validiumに変身します

• EVMと同等です。同等

• 取引データはオフチェーンで利用可能（Validium）

• ゲームやソーシャルプロジェクトなど、高頻度かつ低額の取引に適しています。

2.STARKをベースとしたPolygon Miden

• 。Miden VMはRustとTypescriptをサポートするためにZKを最適化します

• ユーザーが非公開にしたい情報を制御できるネイティブアカウント抽象化（AA）などの非EVM機能を提供します

• オーダーブック交換などの新しいタイプのアプリケーション向け

3.ポリゴンzkEVM

• EVMと同等

• イーサのDAを使用

• 最も安全で、最も高価。DeFiのような低頻度、高価値のトランザクションに適しています。

一見すると、ポリゴンの戦略は拡散しているように見え、特定の焦点がありません。しかし、ZKテクノロジーの台頭により、あらゆる可能性に賭けることが正しい戦略であることが証明されるかもしれません。ZKテクノロジーがどのようにイーサに行き着くかにかかわらず、ポリゴンは関与していくだろう。

Rollupによる分離された状態と流動性の導入により、ポリゴンはAggLayerを通じたソリューションを導入します。AggLayerはZKRに統一されたモビリティと共有状態を提供する。これは、複数のZKRからプルーフを集約し、Ether上で決済される集約プルーフを作成することで実現する。これにより、ZKR間のクロスチェーン・アトミック・トランザクションが可能になる。例えば、OKXのX1チェーンのユーザーは、mmutable zkEVMから直接NFTを購入することができます。Polygonはまた、あらゆるEVMチェーンがAggLaverに接続できるようにするタイプ1プローバをリリースしました。

ポリゴン チェーン開発キット（CDK）

冒頭で述べたように、アプリはアプリチェーンそのものになることを検討しており、現在のリーダーはOP Stacks、次にArbitrum Orbitです。 Polygon CDKは、アプリにカスタムzKEVMチェーンを作成する能力を提供するPolygonの方法です。カスタム zKEVM チェーンを作成する機能をアプリに提供するポリゴンの方法である。これまでのところ、ポリゴンは伝統的な企業だけでなく、Web3の分野でもBDの強みを発揮している。

スタークネットからのImmutableの支援は、ポリゴンにとって最大の勝利の1つです。Immutableは現在最も価値のあるゲーミングブロックチェーンで、評価額は約70億ドルです。TVLで第3位のL2であるManta Networkも、OP StackからPolygon CDKへの切り替えを決定しました。トップ5の中央集権的取引所であるOKXが、L2の立ち上げにPolygon CDKを選択したことは、PolygonのZK技術の証でもあります。

もう1つの興味深い進展は、2つの有名なビットコインL2プロジェクトがPolygon CDKを使用することを決定したことである。6億6,000万ドルである。市場はまだ何が真のビットコインL2を構成するかについて激しく議論していますが、イーサリアムエコシステムの外でPolygon CDKの採用を見ることはまだ印象的です。

強力なトークン価値の蓄積

今問題になっているのは、これらのイノベーションのすべてがPolygonのネイティブトークンにどのように価値をもたらすかということです。2021年のMatic (MATIC)からPolygon (MATIC)への改名と同様のスクリプトを使用して、トークンは現在、Polygon Ecosystem Token (POL)に改名され、今回は1:1の移行と新しい価格チャートになっています。正しい移行は、プロジェクトに再び注目を集め、価格発見を助けるのに役立つだろう。

トークンの名称変更により、POLの位置づけはAggLayerとPolygon CDKチェーンシーケンサーの誓約トークンとして強化された。検証者は、プロトコル報酬と取引手数料と引き換えに、ネットワークの検証を開始し、ZKPを生成し、データ利用可能性委員会（DAC）に参加するためにPOLを誓約する必要がある。

POLはイーサリアムのメインネットワーク上で鋳造されているが、誓約機能はまだ有効になっておらず、MATICとPOLを交換するための即時の期限はない。 Polygonは、Polygon CDKチェーンのメインネットの立ち上げに合わせて、大規模な移行キャンペーンを準備しているのかもしれない。

すべてのZKのロールアップにおいて、POL/MATICはPOL/MATICと交換されます。POL/MATICは、2024年2月22日に最後のアンロックが行われ、積極的なアンロックスケジュールがなくなった唯一のトークンである。それにもかかわらず、POLはトークンの新しい経済モデルを持っており、今後最大で年間2％のインフレが発生し、その半分はコミュニティファンドに、残りの半分はバリデータの報酬に使われる。これはARB、OP、STRKといった他のL2トークンよりもはるかに小さな供給ショックである。

最後に、PolygonはDAソリューションをAvailと名付けました。Celestiaの評価額が高いことから、Availが同様の評価額でデビューし、Polygonのエコシステムにネイティブトークンを空輸する可能性があると推測するのは妥当です。既存のPolygon CDKチェーンの多くはすでに独自のトークンを保有しているが、将来のPolygon CDKプロジェクトも、POLのプレッジャーにトークンをエアドロップすることを選択する可能性があると推測するのは妥当である。そうなれば、POLは「エアドロップを得るために誓約する」という物語を持つことができ、その価値を大幅に高めることができるだろう。特にCelestiaとDymensionは、すでに同じ物語の恩恵を受けている。

注目すべきZKR

Starknet

彼らはStarknetと呼ばれる汎用ZKRを展開するのに長い時間を要したため、dYdXやImmutableといったいくつかの主要プロジェクトはCosmosやPolygonといった他のエコシステムに移行した。また、タイプ4のZKRとして、MetaMaskのような標準的なイーサリアムのウォレットと互換性がないという決定は、ユーザーが始める際に多くの摩擦障壁を生み出した可能性がある。これは2024年2月20日にSTRKがローンチする前のStarknetでは明らかで、総ロックイン価値（TVL）は約5,000万ドル、デイリーアクティブユーザー（DAA）は20万人未満で、いずれもzkSync EraやLineaに遅れをとっていた。

Starknetの最初のSTRKトークンの最近の配布は、「エアドロップ魔女攻撃」を抑制することを目的とした厳格なエアドロップ要件のため、コミュニティ内の不満に火をつけました。Starknetのコアチームのメンバーがこれらのユーザーを電子乞食と呼んだことから、緊張はエスカレートした。STRKのロック解除スケジュールが2024年2月の初期割り当てではなく、2022年に開始され、チームと投資家のロックイン期間が実質的にわずか2ヶ月に短縮されたことにユーザーが気づいたとき、緊張はさらに悪化した。この反応を受けて、チームはトークンのアンロック量をより緩やかになるように調整した。

スタークネットは独自のL2 SDKを持っており、L3（アプリチェーン）の導入を計画している。

スタークネットは独自のL2 SDKを持っており、L3（アプリチェーン）を導入する予定だ。

zkSync Era

タイプ4のZKRとして、zkSync Eraは全ZKRの中で2番目にTVLが高く、1億8500万ドルで、1日の平均アクティブユーザーが最も多い。ユーザー数は237,000人と最も多い。しかし、利用者が多いのは、ネイティブ・トークンのエアドロップへの期待によるものかもしれない。しかし、zkSync EraはMetaMaskのような標準的なEVMベースのウォレットと互換性があるため、ユーザーはStarknetに比べて使いやすい。チームはまた、Solidity、Vyper、Yulなどの一般的なEVM言語やLLVMベースのコンパイラを使用することで、プロジェクトをzkSync Eraにデプロイできることも強調しています。

彼らのロードマップでは、トランザクションのスループットを向上させるオフチェーンDAソリューションであるzkPorterを導入する予定です。 zkSvnc Eraはまた、Hyperchainと呼ばれる独自のL2 SDKを持っており、今後の製品にはCrypto.comのCronos zkEVM、GRVT（ハイブリッド暗号通貨取引所）、Tradable（プライベートクレジット）などが含まれます。

Linea

Consensysが開発したLineaは、MetaMaskのデフォルトのイーサネットL2ネットワークです。この分野で最大のWeb3ウォレットとして、MetaMaskとのローカル統合はユーザーベースを大幅に増加させました。Galxeでの頻繁な活動も、エアドロップを見越してオンチェーン統計の増加に役立っています。

LineaはL2 SDKまたはL3に関する公的な計画を発表していません。

Scroll

ScrollはEther FoundationのPrivacy and Scaling Exploration（PSE）グループと共同で開発されており、zkEVMの研究に焦点を当てています。上記の他のプロジェクトと同様に、エアドロップへの期待からその使用率は高くなっています。

ScrollはL2 SDKまたはL3に関する公的な計画を発表していません。

Taiko

TaikoはEthernet Foundation以外で、特にType1のzkEVMを目指している最初のプロジェクトです。また、Rollupをベースとしており、シーケンサの役割はEther L1検証器によって直接行われるため、初日から分散型シーケンサを実現しています。

現時点ではまだテストネットの段階であり、メインネットは2024年の前半に立ち上がる予定です。

競合の状況

現在、zkSync Era、Starknet、Lineaは、他のすべてのZKRの中でTVLとDAAが最も高く際立っていますが、2024年前半にPolygon PoSがzkEVM Validiumにアップグレードし、既存の11億ドルのTVLとDAAを吸収すると、それはすぐに変わる可能性があります。

ポリゴンzkEVMの今後のカタリストは、さまざまなサブセクターで競争する多様なプロジェクトのラインアップが中心です。例えば、中央集権型取引所（CEX）のL2スペースでは、OKXのX1がCoinbaseのBaseやBybitのMantleと競合する。Redstoneと競合する。最後に、汎用L2分野では、Manta NetworkがL2ソリューションで第3位のTVL（6億5,000万ドル）を集めている。これらのプロジェクトは共に、強力なPolygonエコシステムに貢献し、最終的にPOLトークンに価値を還元しています。

最後に思うこと

技術的な優位性という点では、ZKRはORUよりも安全で、効率的で、経済的です。しかし、ORUには、有効性の証明を達成するためにハイブリッド証明システムを使用するという選択肢が残っている。従って、ZKRの立ち上げが遅れ、より優れた技術を選択したことが正しい戦略的選択であったかどうかはまだわからない。 ポリゴンは、サイドチェーンとしてイーサに早くから参加したことで多くのユーザーを引き付け始め、ZKRエコシステムの準備が整えば、それらのユーザーをZKRエコシステムに誘導することができるようになったので、珍しいケースである。

L2の採用を勝ち取る鍵は、そのエコシステムで独占的なアプリを持つことです。Arbitrumは現在、GMX、Hyperliquid、およびさまざまな永久Dexを展開し、DeFiセクターをリードしています。Fraxtal、そしてSynthetixがOptimismのメインネットで展開されている。ソーシャルアプリもORUで最初に登場し、FriendTechはBaseで、FarcasterはOptimismで登場しました。

それにもかかわらず、ZKR、特にポリゴンには希望がある。 ポリゴンのzkEVMはDeFiシーズンを開始しようとしている。さらに、OKXのX1、｜mmutable zkEVM、Astar zkEVMなど、ポリゴンのCDKチェーンは2024年前半に主要ネットワークを立ち上げようとしている。Polygon PoSのPolygon zkEVM Validiumへの移行やPOLの移行と相まって、Polygonには覇権を取り戻すための今後の起爆剤がいくつもある。市場の注目を集めている。さらに、ほとんどのZKRはまだトークンをローンチしていないため、ZKRが主張する機会はまだ十分にある。前回のサイクルと同様に、これらのZKRは、その利用を増やすために多くのエコシステム資金を調達することができるかもしれません。

結局のところ、イーサの究極の目標の1つは、zkEVMを介してL1自体をアップグレードすることです。そのため、ZKRはイーサリアム拡張の限界を押し広げる可能性を大いに秘めています。zkEVMを実現する最良の方法の1つは、ポリゴンを通じて行うことである。ポリゴンは強力な事業開発能力を持ち、ZK研究の最前線にあり、POLに還元して強力な価値を蓄積する計画を持っているからである