Q2 2024:暗号スタートアップが32億ドルを調達する一方、米国のAI投資は556億ドルに急増

暗号VCの資金調達、第2四半期は増加するも2022年の最高値を下回る

ベンチャーキャピタル（VC）は暗号スタートアップに再び関心を示しているが、その熱狂は2022年の熱狂にはまだ達していない。

2024年第2四半期の暗号スタートアップの投資額は32億ドルであったが、これは第1四半期の25億ドルと比較すると28％の小幅な増加であった。

この成長は、2022年第2四半期に暗号プロジェクトに投資された約100億ドルに比べれば微々たるものだ。

Web3、レイヤー1、ビットコイン・レイヤー2が投資家を惹きつける

第2四半期、VCはWeb3プロジェクトに集中した。Web3スタートアップ、DAO（分散型自律組織）、メタバース、ゲーム・プロジェクトは合計でVC資本の24％、7億5800万ドルを獲得した。

ファルキャスター ソーシャル・メディア・プロトコルを運営するSAPは、このカテゴリーで最大の資金調達ラウンドとなる1億5,000万ドルを確保した。

投資家はまた、レイヤー1ブロックチェーン（独自のプロトコルを持つ独立したブロックチェーン）やビットコインのレイヤー2ソリューション（ビットコインの上に構築され、取引効率を向上させる技術）にも強い関心を示した。

イーサリアムの高速版の構築を目指すMonad Labsは、この分野で最大の投資額2億2500万ドルを集めた。

ビットコインのレイヤー2プロトコルも投資家の関心が急上昇し、資金調達総額は約9,500万ドルに達し、第1四半期から174％の大幅増となった。

暗号市場、900億ドルの節目を迎える

2024年2月までに、暗号およびブロックチェーン企業への投資総額は2017年以来、なんと900億ドルを突破した。

ブロック・リサーチの提供によるこのデータは、資金調達が減速する中でも、VCがこの業界に長期的な可能性を見出していることを浮き彫りにしている。

さらに報告書によると、この期間に9,500件以上の投資が行われ、2024年初頭にはDeFi、インフラ、NFT/ゲーム、ウェブ3のプロジェクトが最も重要な配分を集めている。

AIが米国のVC投資を過熱させる

暗号による資金調達が急増する一方で、米国のベンチャーキャピタル市場では人工知能（AI）への投資が活況を呈している。

2024年第2四半期のVCからの資金調達額は、第1四半期と比較して47％増という驚異的な伸びを示し、四半期ベースで過去2年間で最高となる総額556億ドルに達した。

イーロン・マスクのxAIは60億ドル、コアウィーブは11億ドルという巨額の資金を獲得している。

AI新興企業へのこの資金流入は、2021年第4四半期の975億ドルをピークに始まったこれまでの減少傾向を覆すものである。

AI市場の活況、しかし出口は依然見えず

AI市場の急成長には課題がないわけではない。

VCの資金が流入しているにもかかわらず、AIスタートアップのエグジット（買収や新規株式公開）の成功数は追いついていない。

実際、2024年第2四半期の出口額は、前四半期の378億ドルから236億ドルに減少した。

この断絶は、VCが有望なAI企業への投資に意欲的である一方で、投資に対する強力なリターンを待っていることを示している。

AI市場：高揚感と挑戦の出会い

特にコード生成や生産性向上ツールのような分野におけるAIへの旺盛な投資は、技術の可能性に対する市場の強い関心を浮き彫りにしている。

ディールが急増しているにもかかわらず、IPO市場はそのペースに追いついていない。

ルーブリックのようなVCが支援する注目企業が株式公開を果たしたとはいえ、全体的な株式公開の状況は依然として低迷している。

この断絶は、長期的に投資家の信頼を維持するために極めて重要な要素である、VCの収益性の高いエグジットを達成するための継続的な課題を浮き彫りにしている。

慎重な楽観論：大手ファンドが優勢

米国のベンチャーキャピタルの環境は全体的に回復を示唆しているが、2024年上半期の資金調達コミットメントは374億ドルに過ぎない。

アンドリーセン・ホロウィッツのような大規模で実績のある企業は、70億ドル以上の新規資金を調達し、資金調達シーンを支配し続けている。

業界が完全に立ち直るためには、堅調な資金調達とIPOの成功による安定した出口機会の組み合わせが不可欠である。

それまでは、ベンチャー・キャピタルの状況は慎重で楽観的なままだろう。

それは私たちにとって何を意味するのか？

AIと暗号に対するVCの資金調達における対照的なトレンドは、魅力的な絵を描いている。

AI投資の急増は、この技術がさまざまな産業に革命をもたらし、私たちの生活を向上させる可能性があるという楽観的な見通しを反映している。

しかし、AI企業のエグジット成功に伴う課題は、長期的には投資家の熱意を削ぐ可能性がある。

その一方で、暗号通貨の資金調達の伸びは緩やかで、VCの慎重なアプローチを示唆している。

このような慎重な姿勢は、新しい暗号技術の開発と採用を遅らせる可能性がある。

全体として、ベンチャーキャピタルの資金調達におけるこうした傾向は、技術革新の将来を形成し、私たちの働き方、生活、そして私たちを取り巻く世界との関わり方に影響を与えると思われる。