SECがレバレッジド・マイクロストラテジーETF第1号を承認

初のレバレッジ型マイクロストラテジーETF

米国証券取引委員会は、マイクロストラテジー初のレバレッジ型ETFであるMSTXの発売を承認した。

MSTXは、レバレッジドETFを専門とするディファイアンスETFによって発行されます。 ディファイアンスCEOのシルビア・ジャブロンスキー氏は、レバレッジドETFはマイクロストラテジーのETFを提供すると述べています。マイクロストラテジーETFは、マイクロストラテジーが最大の企業ホルダーの1つであるため、ビットコインへのエクスポージャーを高めることができる。

2024年第2四半期時点。MicroStrategyは貸借対照表に約226,500ビットコインを保有していました。同社は負債を負うことでビットコインの大半を取得したため、株式自体がレバレッジを効かせたビットコイン投資となっています。

ジャブロンスキー氏は、「マイクロストラテジーのベータがビットコインに比べて高いことを考えると、MSTXは投資家に、ETFの包装の中でビットコイン市場のレバレッジを最大化するユニークな機会を提供します。ビットコイン市場へのレバレッジエクスポージャー"

レバレッジ型ETFは日次の投資目的を追求するため、パフォーマンスは日次ベースで増幅されるが、より長い期間にわたって変化する。MSTXはレバレッジの使用と単一銘柄への集中により、さらなるリスクを負うことになる。

これまでで最もボラティリティの高いETF

ブルームバーグのシニアETFアナリスト、エリック・バルチュナス氏はXについて、レバレッジを効かせた次のようにコメントしています。マイクロストラテジーETFは「米国市場で最もボラティリティの高いETFになるだろう。

何年も提案を却下してきたSECが、ついに歩み寄った。長年にわたり提案を却下してきたSECは、最近レバレッジをかけた単一銘柄ETFを認め、グラナイトシェアーズとディレクシオンもそれぞれ3倍のレバレッジをかけたテスラとアップルETFを承認した。しかし、レバレッジをかけた株式ETFは依然としてニッチな市場で、ETF資産全体の1％未満にとどまっている。

ディファイアンスは、MSTXがビットコインとの関連で目立つことを期待した。

ディファイアンスは、MSTXがビットコインにリンクすることで目立つことを期待しました。

マイクロストラテジー

マイクロストラテジーは、貸借対照表にビットコインを保有する最初の上場企業の1つです。

MicroStrategyの創設者であるマイケル・セイラー氏による8月11日の投稿によると、同氏は次のように書いています。それ以来、$MSTRはS&P500の500銘柄のうち499銘柄をアウトパフォームしています。"

マイクロストラテジーの株価が上昇するにつれて、マイクロストラテジーの株価も上昇している。MicroStrategy株の魅力的な価格パフォーマンスと過去数ヶ月のビットコインのアウトパフォームから、新しいレバレッジETFは投資家の大きな関心を集めそうです。

これは、マイクロストラテジーが今年第2四半期に8億500万ドルで12,222ビットコインを追加購入し、ビットコインの保有総額が226,500BTC（現在の価格で147億ドル相当）に達したことを示す決算報告に続くものです。同社のビットコイン保有額は現在の価格で147億ドル相当。マイクロストラテジーは、前年同期比7％減の1億1140万ドルの四半期収益で、1株当たり5.74ドルの損失を計上した。第2四半期の純損失は1億2300万ドルで、前年同期の純損失1億3700万ドルからわずかに改善しました。

これは、ブルームバーグの調査データによると、1億1930万ドルの収益で1株当たり0.78ドルの四半期損失を予想していたアナリストの予想を大きく下回りました。

しかし、ビットスタンプのデータによると、マイクロストラテジーの株価は過去6ヶ月で70％以上上昇し、ビットコインの価格はわずか13％しか上昇していません。