ソラナ財団理事長、a16z暗号報告書についてコメント：EVM中心すぎる視点

先週末、a16z Cryptoの最新レポートを読みました。多くのことを学びました！私は主にEVMの世界以外のことに注目しているので、セルフホスティングの世界における他のイノベーションについて学ぶ機会があるときはいつも感謝しています。

しかし、私はレポート全体を通して暗黙のうちにEVMバイアスがかかっていることに気づきました。

著者は世界をEVMの世界と非EVMの世界に分け、EVM内で構築しないことを選択した開発者と、エコシステムの「残りの部分」との間に二分法を作り出しています。

たとえば、アクティブアドレスに関する記述は誤解を招きやすいものです。Solanaの月間アクティブアドレスは1億件で、Baseの2200万件の4倍以上です。

これをより正確に行うには、EVMと非EVMのバーを異なる色で表した棒グラフを使用することだと思います。

さらに、グラフは「BaseとSolana」が最も正しい月間アクティブアドレス（MAA）の数を持っていると主張していますが、観察力のある読者は、NEARプロトコルのMAAが3100万であり、Baseより多いことに気づくでしょう。「最もアクティブなのはソラナとニア」。

次に、指標の選択を見てみましょう。業界では通常、エコシステム全体のベンチマーク指標として、アクティブアドレスやTotal Value Locked (TVL)のような指標をデフォルトとしています。しかし、エコシステムの活動、需要、そして全体的な健全性を測るより意味のある方法は、取引コストを使うことだと思います。トランザクションコストは、ユーザーがどの程度経済活動に従事しているか、トランザクション実行のために支払う意思があるか、そしてバリデータの収益性を直接反映するものです。

ソラーナが手数料マーケットプレイスを導入したことで、エコシステム内のさまざまな種類の活動の経済的価値を区別し、この方法論を他の活動に適用できるようになりました。

ソラーナは取引コストに関して大きな進歩を遂げました。2023年12月まで、ソラーナの月間取引手数料市場シェアは1.5％を超えることはありませんでした。2024年4月以降は10パーセント以上を維持し、7月には25パーセントに達した。

MEVの消費を「実質経済価値」（REV）の指標に含めると、ソラーナの差は縮まります！Blockworks Researchの以下のチャートは、ソラナとイーサのREV格差の縮小を示しています。

EVM中心の視点のもう1つの例を、今回はゲームについて紹介します。ゲーム インフラストラクチャを評価するためのメトリックとしてmgas/sを使用すると、Solanaやその他の非EVMネットワークが除外され、そのような比較は実際には意味がありません。それは、より広範なオンチェーンゲーミングエコシステムを一方的に見ることにつながります。

もう1つの例はDeFiに関するものです。特にDEX、デリバティブ、ブリッジングといった基本的なカテゴリーでは、TVLはDeFiの活動を測るには不十分ですが、取引量はより適切な指標です。本レポートはDEXの総取引量に焦点を当てる一方で、TVLベースのプロトコルに関する情報のみを提供しており、フローベースの活動の重要な側面が省かれている。

TVLは、イーサのような、資産埋蔵量は大きいがトラフィックが限られているエコシステムを好む傾向があります。SolanaのTVLはEtherの10%に過ぎませんが、その月間DEXボリュームは2024年の50%から一気に上昇し、時にはEtherを上回ります。オンチェーンの経済活動を正確に反映するためには、保有価値だけでなく、取引の経済価値に注目しなければならない。この文脈では、優れたチェーンパフォーマンスによってより資本効率の高いエコシステムが際立つでしょう。

指標はエコシステム間で比較可能ですが、報告書は依然として主にイーサリアムとEVM L2に焦点を当てています。この報告書では、EIP-4844の実装を、コストを下げるという点で業界にとって画期的な成果であると強調しています。注目すべきは、2020年3月のローンチ以降のSolanaの取引コストが同様に低いことである。さらに、ソラーナの中央値は、取引価格の安さという点で、ベースよりも一貫して低く、安定している。

nftpulseによると、ソラーナは過去1年間、NFTのアドレスで1位、取引量で2位、独占的なコレクションで4位であったにもかかわらず、再びNFTの比較から除外されています。

取引コストの低さが新たな消費者の行動を促すというこのチャートの指摘は、Top Ledgerが説明するように、2023年3月以降、わずか1,600SOL（SOL価格150ドル、NFTあたり0.001ドル）の総コストで1億8,200万件のNFTキャスティングを完了したDRiPが最もよく例証しているでしょう。

DePINの脱落は明らかです。Heliumは携帯電話ネットワークに革命をもたらし、現在182カ国で100万以上のアクティブなホットスポットを有しています。Hivemapperは分散型ネットワークを使用して世界を地図化し、すでに50カ国以上で750万キロメートル以上の道路データを記録しています。Renderネットワークは、ゲームやAIなどの産業に重要な演算を提供する分散型GPUレンダリングサービスを提供します。

さらに重要なのは、これらのイノベーションのほとんどが、EVMエコシステムではなく、Solana上で行われているということだ。報告書がDePINについて沈黙しているのは、このためなのですね？