東南アジアにおける連鎖金融フローとリスク分析に関する報告書

出典:Beosin

暗号通貨の世界的な人気と東南アジアにおける暗号ユーザーの急速な増加に伴い、同地域におけるオンチェーンマネーの流れはより頻繁かつ複雑になっています。東南アジアにおけるオンチェーン・マネー・フローの特徴、潜在的な金融リスク、非合法産業とのつながりをより深く理解するために、Beosinは、2020年から現在までに抽出された10,000のブロックチェーン・アドレス（東南アジアの個人ウォレット／東南アジアの取引所ユーザーなど）のサンプルに基づいて、この詳細な分析を行いました。さまざまなタイプのリスクの高いマネーフロー経路を追跡しタグ付けすることで、暗号資産の流通パターンには予想以上に高いリスクが伴うことがわかりました。本レポートは、東南アジアにおける暗号通貨利用のリスクを明らかにするだけでなく、マクロレベルで現象の背後にある理由を探り、関連する提言を行う。

東南アジアにおける暗号通貨市場の概要

近年、東南アジアにおける暗号通貨の受け入れと人気は著しく高まっています。

新興市場である東南アジアは、経済構造、政策環境、ユーザー行動の面でユニークな特徴を持っており、特に以下の側面が顕著です：

1.ユーザーの急成長：東南アジアでは若年人口の割合が高く、モバイルインターネットの普及と相まって、この地域の暗号ユーザー数が急増しています。この地域にはすでに数千万人の暗号ユーザーがいると推定されています。

2.国境を越えた支払いに対する強い需要：東南アジアには国境を越えた労働者が多く、彼らにとって暗号通貨は国境を越えた支払いの便利な手段となるため、広く利用されている。

3、さまざまな規制環境：東南アジア諸国は仮想通貨に対する規制政策がまちまちで、暗号通貨の合法化を支持する国もあるが、ほとんどの地域ではまだ明確な規制の枠組みが形成されておらず、資金の流れに一定のコンプライアンス・リスクがある。

サンプル分析と主な調査結果

Chart: Flow of Funds Schematic

Chart: Distribution of Addresses Flowing to Web3 Wallets

1. Free Flow of Funds

この分析で分析された10,000のブロックチェーンアドレスのうち、約45.23%の資金が分散型ウォレットを通じてパブリックチェーン上で自由に流通しており、高い流動性と分散化特性を示しています。自由に流通する資金の総額は14億8400万ドルと高く、分散型の取引方法が東南アジアのユーザーの間で主流になっていることを示しています。

2.ブラック・グレー産業とのつながり

これらのアドレスのうち、1億1000万ドル以上の資金がブラック・グレー産業に関連するアドレスに直接流れ、12%以上を占めています。残りの住所からの資金の流れをさらに追跡すると、二次的または複数の取引を通じて、一部の住所も間接的にブラック産業やグレー産業と関連していることが判明し、ブラック産業やグレー産業に関連する危険な住所の割合が16.82％に上昇した。これは、数千万人の東南アジアの暗号ユーザーの中に、間接的または直接的にブラックおよびグレー業界との金融取引の危険にさらされているユーザーが数百万人いる可能性があることを意味する。

ブラック・グレー業界の資本フローとリスク分析

1.ブラック・グレー業界の住所の類型化

Beosinは、ブラック・グレー業界と密接に関係する住所を、リスクラベルによって3つの大カテゴリーと44の小カテゴリーに分類しており、関係する主な高リスクカテゴリーは以下の通りです：

●。

●混合通貨サービス：主に資金の流れを匿名化するために使用される

●アングラ・マネー・ミル：国境を越えた違法な資金派遣やマネーロンダリングに使用される

●詐欺プラットフォーム：偽の投資、ネズミ講、外国人殺害、貯金箱などに関与する

これらのリスクの高いアドレスタイプには、240以上の特定のブラックおよびグレー産業の事業体が関与している。

2.高リスク資本フローの現象

調査結果によると、資本フローの特定の特定のカテゴリーが特に重要である：

●1000万ドル以上が地下両替商に関連する住所に直接流入しており、取引頻度は数千に累積している。

●約1,100万ドルの資金がオンライン・ギャンブル・プラットフォームに明確に流れ込んだ。

●2200万ドル以上の資金が詐欺的なプラットフォームに流れた。

このような資金の流れは、特に暗号通貨の匿名性と国境を越えた性質を考えると、違法な資金移動とマネーロンダリング活動を頻繁に行うことを可能にする、闇とグレー産業の活動の複雑さと秘密の性質を明らかにしています。

図表：闇市場に流れる資金

制裁を受けたプラットフォームからの資金流入

1.制裁を受けたプラットフォームからの資金流入の割合

闇・グレー産業に直接関連する資金の約53.49％が制裁を受けたプラットフォームに流入しており、関連取引件数は地下両替商の2倍でさえあり、総額は5500万ドル以上であったことから、制裁を受けたプラットフォームは依然としてリスクの高い資金であることがうかがえる。制裁を受けたプラットフォームは依然として高リスク資金の主な流入先である。

2.ケーススタディ：トルネードキャッシュ

一般的に使用されている暗号通貨混合ツールとして、トルネードキャッシュは今回の調査で5400万ドル以上を受け取り、すべての制裁対象プラットフォームへの流入額の97.84%を占めました。しかし、米財務省がトルネード・キャッシュを制裁対象リストに掲載した2022年8月以降、その取引量は大幅に減少しており、制裁がその流入に効果的な減衰効果をもたらしていることを示している。

図表：トルネード・キャッシュへの資金流入額。資金調達の傾向と割合

マクロリスク分析と原因究明

1.暗号通貨の匿名性と高い流動性：暗号通貨は匿名性が高いため、不正な資金がチェーンを流れる際に追跡することが困難です。たとえリスクのあるアドレスをマークする技術的手段があったとしても、コインの混合などの技術的手段によって資金の流れを隠すことができるため、マネーロンダリング活動が容易になる。

2、東南アジアにおける規制システムの欠如：東南アジア諸国における暗号通貨規制措置はまだ完全ではなく、国境を越えた資金フローのリスク増大につながっている。一部の地域はまだ暗号通貨に対して様子見の姿勢であり、積極的な規制措置を講じていないため、ブラック業界やグレー業界における資金の流れに余地を与えている。

3.社会経済環境：東南アジアの一部の国々は経済発展レベルが低く、貧富の差が激しいため、多くの詐欺師やオンラインギャンブラーがここを拠点として、主に外国人を参加させています。

4.技術的な規制の難しさ：暗号通貨取引所、ウォレットサービスプロバイダー、分散型プラットフォームは、技術的・建築的な制約から、取引の背後にあるリスクを効果的に監視・調査することが困難な場合が多い。特に分散型プラットフォームは取引データを直接管理することができず、悪意のある行動やマネーロンダリングなどのリスクをタイムリーに特定することができない。一部の中央集権型プラットフォームはKYCやAML対策を通じて監視の強化を試みていますが、クロスチェーン取引や匿名化技術は依然としてマネーフローの追跡を複雑にし、セキュリティリスクを高めています。

結論と提言

東南アジアにおけるオンチェーン・マネー・フローの分析から、同地域における暗号通貨の利用には高いセキュリティリスクがあることがわかりました。オンチェーン不正資金フローのリスクを効果的に低減するため、Beosinは以下の対策を提案しています：

1.規制メカニズムの強化：各国政府は健全な暗号通貨規制政策を策定・実施し、国境を越えた協力を通じてオンチェーン不正資金活動と闘い、異なる国情に応じて仮想通貨に対する明確な規制枠組みを導入すべきである。

2.利用者のリスク識別能力を高める：一般利用者に対する不正防止教育を強化し、チェーン上のリスクを理解できるようにし、闇資金やグレー業界資金の識別能力と防止意識を高める。

3.技術革新の推進：オンチェーンでの追跡技術やマネーロンダリング防止技術を積極的に開発・応用し、ビッグデータ分析や人工知能などの技術的手段を通じて、リスクの高い資金の流れを正確に識別し、これに対抗する。

4.複数当事者による調整メカニズムの構築：東南アジアの暗号通貨取引所、ウォレットサービスプロバイダー、関連組織が協力して情報共有とリスク防止を強化し、オンチェーンセキュリティを向上させるよう促す。

東南アジアは暗号通貨の発展が最も期待される地域の1つであるが、将来的には資本フローのリスクという課題に直面することになる。