ステーブルコイン：通貨のアップグレード

投稿者：ピーター・シュローダー

テクノロジーと金融の世界で、ステーブルコインほど想像力と可能性をかきたてるイノベーションはない。

参照資産（ほとんどの場合、米ドルのような不換紙幣）に対して安定した価値を維持するように設計されたこれらのデジタル通貨は、伝統的な金融システムとブロックチェーン技術の架け橋となっています。

今週のストライプによるブリッジ買収のニュースは、テック界に動揺をもたらし、安定したコインが新たな通貨ハイウェイを切り開く可能性への認識を高めた。

暗号通貨の未来にとって、ステーブルコインが何を意味するのか、掘り下げてみよう。

ステーブルコインの急速な台頭

最終的に複雑さはシンプルさの中に現れるという議論があります。

暗号通貨は時に多くの複雑さをもたらしますが、原則的にステーブルコインは最もシンプルな形です - 暗号通貨の利点と伝統的な金融の安定性を組み合わせたデジタル通貨です。

今から思えば当たり前のことですが、私たちは暗号通貨の転換期にいるのです。

ステーブルコインは既存のシステムを改善するだけではなく、まったく新しいインターネットベースの金融システムの土台を築いているのだ。

その結果、不換紙幣を裏付けとするステーブルコインの時価総額は、2018年の構想段階から、2024年10月には1640億ドル以上に膨れ上がっている。

これを踏まえて考えると、これは100カ国以上のGDPを上回っている。100カ国のGDPを上回る。

そして、これらの安定コインは遊休状態ではない。第2四半期だけで、安定コインはVISAの約2倍の取引を処理し、1カ月あたり数兆ドルを超えることもしばしばだ。

わずか6年前に発明された技術でこのレベルの成長は驚異的だ。

わずか6年前に発明された技術で、この成長レベルは驚異的だ。

ステーブルコインのビジネス

なぜステーブルコインは良いビジネスで、どのように儲けるのか？

ステーブルコインは、準備金を国庫証券やその他の短期投資商品などの有利子資産に1対1で投資することで収入を得ます。これらの投資から得られる利子は、ステーブルコインの発行者に収入源を提供します。

この革新的な投資戦略により、Stablecoinの発行体は、ドイツ、メキシコ、オランダといった国々を上回る保有残高を誇り、米国債全体で最大の保有国の一つとなっています。

しかし、ステーブルコインはその潜在能力を発揮し始めたばかりだ。世界の通貨供給量（M2）は約129兆ドルと推定されている。

私たちは、金融システムを安定コインで更新し始めたばかりです。システムです。

M2マネーサプライの他に、安定したコインが改善すると期待される市場規模をいくつか紹介しよう：

FX：毎日8兆ドルが通貨間で動いている。これは世界最大の市場です。世界の1日のGDPの約30倍です。

世界的に多くの通貨に裏打ちされたステーブルコインの流動性が高まれば、ステーブルコイン・スワップを介したデジタルFX取引は、今日の通貨の動き方を急速に変え始めるでしょう。

世界の送金額：2023年には、世界の送金額は8,830億ドルに達すると推定されています。は2023年に8,830億ドルに達し、2025年には9,130億ドルに達する見込みです。

ステーブルコインは、テキストメッセージや電子メールを送るのと同じくらい簡単に国境を越えた支払いを可能にし、より速く、より安く、よりシームレスな取引を提供します。

ペイメント：2023年現在、世界のペイメント市場はは2兆6400億ドルと評価され、2029年には4兆7800億ドルに成長すると予想されている。クレジットカードの処理手数料は、地域、支払い方法、取引の種類によって異なりますが、通常、取引額の1.5%から3.5%の範囲です。2024年の世界平均のクレジットカード取引処理手数料は、取引額の約2.4%になると予想されます。

ステーブルコインには、決済プロセスを合理化し、より効率的にする技術的能力がある。

もしステーブルコインがこうした時代遅れの市場のほんの一部でも取り込むことができれば、数兆ドルが失われることになる。ほんの一部でも、何兆ドルもの資金がデジタル通貨に流れ込み、金融システム全体が改善されるだろう。

暗号通貨の奇跡

なぜインターネットベースの通貨がそれほど重要なのか？

水と同じように、お金は私たちの社会に浸透し、経済活動を養っています。

水が坂を下るように、最も抵抗の少ない道を探します。水が生命にとって不可欠であるように、貨幣は商業の活力源であり、取引を促進し、価値を蓄える。

お金そのものの基本的な機能を理解することは、安定した通貨の価値を理解する上で重要です。通貨の価値を理解することが重要です。

貨幣は本質的に、複雑な社会でいかに効率的に価値を交換するかという根本的な問題を解決するために存在する。

1. 価値の貯蔵

2. 交換媒体

3.会計単位

これらの機能は、あらゆる通貨制度の基礎を形成し、個人や社会が貯蓄し、取引し、経時的に経済的価値を測定することを可能にする。

設計上、ステーブルコインはこれらと同じ中核機能を果たすことを目的としていますが、デジタル領域では、従来の不換紙幣の形態を上回る改善を提供します。strong>

ステーブルコインの最も直接的で明白なユースケースの1つは、特に通貨が不安定な国や、グローバルな金融システムへのアクセスが困難な国での、価値の貯蔵としての利用です。インフレ率が高い国や資本規制が厳しい国に住む人々にとって、ドルやユーロにペッグされたステーブルコインを保有することは、苦労して稼いだ資本を守る命綱となり得る。

現物の100ドル紙幣の75％近くが海外で保有されており、1兆5000億ドル以上の価値がある。今、人々はStablecoinを通じて、24時間365日、ドルやその他の通貨にデジタルでアクセスすることができます。

交換媒体

交換媒体として、stablecoinはその効率性とプログラム可能性によって、既存のプロセスを置き換える機会があります。仲介者が取引を促進し参加するあらゆるワークフローにおいて、安定コインは支払いプロセスを抽象化し簡素化する機会があります。

マッキンゼーの調査によると、世界の決済業界は2023年に3.4兆件、1.8兆ドル相当の取引を処理し、収益プールは2.4兆ドルに上るという。これらの決済を合理化することで、stablecoinはこの2.4兆ドルの世界決済税に食い込み、すべての人にとって決済をより効率的にしている。

ステーブルコインはすでにほとんどの暗号通貨の取引量を超えており、近いうちに他の暗号通貨の取引量も支配することになるでしょう。

Stablecoin はすでにほとんどの暗号通貨の取引量を上回っており、近いうちに他のセクターも支配することになるだろう。

口座単位

ステーブルコインはすでに価値の貯蔵や交換媒体として有用ですが、口座単位としての可能性はまだほとんど開拓されていません。より多くの企業や個人がステーブルコインを使いこなすようになれば、特に国際的な文脈で、商品やサービスの価格決定にステーブルコインが使われるようになるかもしれない。

SWIFTによると、米ドルは貿易金融の80％以上を占めており、商品貿易の大半は米ドル建てで決済され続けている。

世界の貿易金融市場規模は、2023年には10.5兆ドルと評価される。世界の貿易金融市場規模は2023年に10.5兆ドルと評価され、2032年末には13.6兆ドルに達する見込みです。2024年から2032年にかけて年平均成長率（CAGR）約2.94%で成長するため、安定した通貨決済の大きなチャンスとなります。

要するに、ステーブルコインはまだ初期段階にあるということです。

より優れたインターネット通貨

ヴェンモ（Venmo）やキャッシュアプリ（Cash App）のようなアプリは、米国内でのピアツーピアの決済方法に革命をもたらしました。

VenmoやCash Appのようなアプリは、米国内でのピアツーピアの決済方法に革命をもたらし、夕食代の割り勘や家賃の支払いを簡単にした。

しかし、これらのソリューションは主に国内向けだ。迅速、簡単、低コストの国際送金を可能にする「グローバルVenmo」は存在しない。

そこで輝くのがステーブルコインだ。国境や銀行の営業時間に関係なく、24時間365日稼働する本質的にグローバルなソリューションを提供する。USDCのような安定したコインを使えば、世界中のどこにでもテキストメッセージを送るのと同じくらい簡単に送金でき、多くの場合、従来の国際電信送金の何分の一かのコストで済みます。

イーサDencunが3月にアップグレードされた後、BaseのようなL2ネットワークの平均取引コストは0.01ドル以下にまで下がりました。ほぼ瞬時に、世界中どこでも利用可能です。

CoinbaseのCEOであるブライアン・アームストロング氏は最近、Coinbaseが主催するカンファレンスで次のように語った。アームストロングは最近、ゴールドマン・サックス主催のカンファレンスで次のように語っています。米ドルです。

これにより、暗号通貨は世界的に最も優れた決済チャネルとなりました。伝統的な金融システムにもいくつかの決済チャネルがある。クレジットカードのように非常に速い決済手段もあるが、手数料が2%かかるなど高価だ。ACHのように非常に安いものもあるが、非常に遅い。

2～3営業日です。そうでしょう？WeChat Payのように非常に速くて安い支払い方法もありますが、利用できるのは中国1カ国のみです。暗号通貨、Baseのようなネットワークの第2レイヤーで暗号化された決済チャネルは、私が知る限り、この3つの条件を満たす唯一のものだ。速くて、安くて、世界的に利用可能なのだ。

これが、ステーブルコインの取引量が前年比で200％から300％増加している理由の一つです。本当に強力です。決済をアンロックするだけでなく、アプリの別のカテゴリーをアンロックし始めているのです。

では、例えば、早くて安くてグローバルな決済があれば、人々は何をすることができるでしょうか？ソーシャルメディアでは、「いいね！」ボタンをクリックしたり、特定のコンテンツに「いいね！」を押したりすることがある。それがマイクロトランザクションになってはいけないだろうか？そうだろう？今日、アメリカでは2週間ごとに給料が支払われる。なぜ1時間ごとに報酬を得てはいけないのか？

給料日ローンという概念がなくなるかもしれない。そうでしょう？あるいは、それは刻々と変化するのかもしれない。だから、もし世界が迅速で、安価で、グローバル化された金融システムを持ち、それが分散化され、どの国にもコントロールされないとしたら、経済における摩擦の多くが取り除かれ、多くの成長が見られると思う。わずかな摩擦を減らすだけでも、導入は大幅に増えるだろう。例えば、テキストメッセージはかつて0.25ドルだった。

SMS利用のピーク時には、年間約250億通のテキストメッセージがあった。今日、WhatsAppやiMessageのような無料アプリの出現により、毎日数千億のメッセージが送信されている。その結果、わずかな摩擦を取り除くだけで、活動量を一桁増やすことが可能になった。これはメッセージング分野ですでに起こっており、今後は決済分野でも起こるだろう。

もっと単刀直入に言えば、USDCのような安定したコインは、第2層のネットワーク上にあり、世界で最も効率的な決済チャネルとなっている。

ちょっと考えてみてください...

これは世界で最も効率的な決済チャネルです。

より多くのアプリがステイブルコインの機能を統合すれば、ネットワーク効果が見られるかもしれません。ネットワーク効果が見られるかもしれません。ステーブルコインを採用する各新規アプリは、エコシステム全体の実用性を高め、さらなる採用とイノベーションを促す。

ネットワーク効果とは、より多くの人が利用することで、製品やサービスの価値が高まるという考え方です。FacebookのようなソーシャルネットワークやWhatsAppのようなメッセンジャーを考えてみてください。

ステーブルコインは非常に強力なネットワーク効果を生み出す可能性を秘めています。

より多くの人がステーブルコインを使い始めると、より多くの企業がステーブルコインを受け入れるようになります。より多くの企業が安定コインを受け入れるようになり、より多くの企業が安定コインを受け入れるようになれば、より多くの人々が安定コインを使いたいと思うようになるでしょう。

この好循環により、急速に普及し、猛烈なスピードで成長する可能性があります。

What's old is new again.

ステーブルコインの状況を見ると、インターネットの初期段階と比較されることが多い。当時は、多くの人にとって、この技術がどれほど変革をもたらすかを理解するのは困難でした。私たちは今、ステーブルコインと同じような段階にいる。

ジェレミー・アレアが出演した「The Money Movement」で、クリス・ディクソンは次のように述べている：

すべての新技術は通常2つのことをする。古いものをより良くすることと、これまでできなかった新しいことをすることだ。ブロックチェーンは実際、インターネットサービスを構築する新しい方法であり、ゲートキーパーや料金徴収者が存在しないように設計されている。

ステーブルコインは、起業家、開発者、革新者にとって大きなチャンスとなります。この空間をうまくナビゲートする企業や契約は、未来の金融の巨人になるかもしれません。

以下は、現在ステーブルコインのエコシステムでイノベーションを起こしている企業の一部のリストです：

可能性は大きい。ステーブルコインは、よりオープンで効率的かつ包括的な方法で金融システムを再構築する能力を持っています。

世界的な金融包摂を解き放ち、新たなビジネスモデルを可能にし、よりつながった世界経済を生み出す鍵になるかもしれません。

この成長は急速に進んでおり、いくつかのステーブルコインは1年足らずで供給量が10億ドルを超えるまでに成長しています。

現在、1,000万ドル以上の安定したコインプロジェクトは76以上あります。1,000万ドル以上供給されています。

成長の可能性は莫大であるだけでなく、世界的な経済規模で変革をもたらします。世界的な経済規模に変革をもたらすものだ。そして、我々はまだ始まったばかりなのだ。

私たちは金融の新時代の入り口に立っています。安定したコイン革命はまだ始まったばかりであり、私個人はそれが私たちをどこに連れて行くのか待ちきれない。

次の冒険まで。