暗号市場 "6.18 "野生のダンピング市場の後に行く方法？

Coiners have their own 618.

暗澹たる1週間を経て、6月18日、広範な市場は再び激震に見舞われた。早朝にビットコインが市場のサポート価格である65,000ドルを下回ることはほとんどなく、イーサも一緒に下落し、3,400ドルを下回り、24時間で6.23％の下落、MEMEの王者であるSOLは下落を隠せず、一時127.22USDTまで下落し、10.98％の下落を記録しました。

メインストリームのコインはまだ貧弱で、コテージコインは良いことを言うのがさらに難しく、コテージコインは一般的に「秋の無感覚」市場を示し、コテージコインのほとんどは20％以上下落し、ちょうどZKのライン上に一度0.2USDTを下回り、36％以上の下落になりました。Coinglassのデータによると、昨日の午後2時現在、24時間ネットワークは3.18億ドルをバーストし、メインバーストのマルチポジション、マルチオーダーは2.7億ドル以上をバーストした。その結果、暗号市場の時価総額も再び縮小し、2兆4600億ドルという低水準に落ち込んだ。

ビットコインが本日6万5000ドル超まで回復したにもかかわらず、このような市場を前に市場の悲観論が浮き彫りになっている。ほんの数ヶ月前、市場の一般的なコンセンサスは、今年のビットコイン年末はまだ10万に達するだろう、荒れ狂う強気市場は陶酔的な主張を脱ぐです。このような事態は、人々に「何が起こったのか？

結果に対する見直しは、実際には帰属の問題を逃れることは困難ですが、このビットコインの下落だけを議論すると、流動性の欠如に帰着します。

今回ビットコインの上昇を促した中心的な要因は、間違いなくビットコインスポットETFでした。機関投資家の資金が急速に流入したことで、ビットコインに対する需要が急増し、40,000ドルから73,000ドルまで一気に高騰し、最終的にビットコインのコンセンサスに重要な支えを与えました。しかし、そのコンセンサスも最近の反動で、ビットコインETFは6月10日から6月17日までほぼ純流出を示し、流出額はここ数週間で8億1000万ドルに達し、機関投資家のバイイングパワーは徐々に弱まっている。

また、このサイン、BTCチェーンでも、持ち替え率が確認できます。両替率は減少を続けており、24時間の両替率はわずか3.91％。取引所の在庫残高も減少しており、取引所のBTC在庫残高はここ数週間でほぼ過去最低に近づいており、6月19日時点のBTC取引所ウォレット残高は2,476,500枚で、売り心理の悪さを反映している。

データパフォーマンスの背景には、マクロ期待の弱まりがある。6月12日の金融政策決定会合では、FRBはフェデラルファンド金利の目標レンジを市場予想通り5.25％から5.5％に据え置いた。2回である。このコメントが発表された後、リスク市場は大きく波紋を広げ、暗号市場はその影響をもろに受け、6億ドル以上のデジタル資産投資商品が退場した。

一方で、いわゆる「マイナーの降伏」もビットコイン価格に影響を与えている。半減後、採掘業者は採掘コストの継続的な上昇を考慮し、事業を継続・拡大するための資金繰りの危機に直面している。これは、最近の採掘プールのシフト、OTC取引量の急増、大手上場採掘企業の持ち株比率の大幅な減少が証明している。 6月11日だけで、世界最大のビットコイン・マイナーであるマラソン・デジタルは1,200ビットコインを売却し、3月下旬以来、マイナーによる1日の売却額としては最大となった。6月の1カ月間で見ると、マイナーのビットコイン店頭カウンターの残高は54,000BTCを超え、過去1年間で最高水準に達した。

弱気にもかかわらず、データによると、65,000ドルから69,000ドルのレンジは依然としてBTC投資家が市場に参入する最大のゾーンであり、ビットコインはその価格帯で売られる可能性が高く、その結果、価値の支持を得ることができる。これはポジションの変化にも関連しており、富裕層が市場に参入することで、短期的な利益は売却に影響を与える主な要因ではなく、このように、一種の振動集中し、少し退屈な市場が続くでしょう。

ビットコインの価格レンジ投資家の分布、ソースXプラットフォーム

ビットコインは制度的に裏付けされているが、他の通貨はそれほど恵まれていない。伝統的な強気相場の伝達では、一般的な経路は、高安定性資産から徐々に低安定性資産に下方波及し、低利回りソースから高利回り選好を活性化させる、すなわち、メインストリームコイン-トレント-MEMEコイン-その他のセクターですが、今年は経路が過去ほど良くありません。

今回の強気相場の特筆すべき点は、流動性の吸い上げ効果であり、大量の流動性がビットコインのエコシステムに流入しているが、機関投資家からの新たな資金が他セクターに溢れておらず、パブリックチェーンのエコシステムからは強力なアプリケーションが出現していないため、バリューコインは不調であり、代わりにMEMEに踏み潰されている。

今年のトークン部門の成長パフォーマンス、出典：CoinAnswer

これは、今年話題となったVCトークンによって悪化しており、VCトークンの直線的なロック解除によってダンピング圧力が急増し、ロック解除期間後に大量のトークンが未請求のまま放置されたことで、個人投資家が流動性の犠牲となり、トークンの価格はさらに下落しました。Token Unlocksのレポートによると、2024年から2030年までにおよそ1550億ドルのトークンがアンロックされると予想されており、市場がそれを吸収するためには少なくともあと800億ドルの流動性を追加する必要があることになる。また、先週だけでも、Aptos、Immutable X、Strike、Sei Network、Arbitrum、ApeCoinなどのプロジェクトが、大規模なロック解除により4億8300万ドル相当のトークンを売却している。

イノベーションのないアプリケーション、流動性の制約に重畳された需要と供給のミスマッチ、今年3月以降、コテージコインのプレートのパフォーマンスは非常に悲惨であり、公正な打ち上げと金儲けの効果はMEMEコインほど強くありませんが、会社の価値は主流のコインに匹敵するものではなく、投資家の目にサンドイッチになっています。以前は、Godfishは強気市場やコテージ市場のないこのラウンドを言っていた。|にできるようにあなたがそれをすることができます本当に出くわすことあなたは、実際には私たち約束、誰でも素早くはちょうど無視これらの一見正確にどのように{}人のことを忘れることができます。

実際には、強気相場の市場コンセンサスは、今年のほとんどを経験しているが、金儲けの効果は、削減の肉眼で見ることができます。MEME、エアドロップ、コテージ契約の個人投資家の幸運なステップを風に乗って、またはダイヤモンドの手の保持ビットコインの利益、市場での富の分配、または取引所の頭、CeFi、DeFiとコインの発行の前の資金調達のプロジェクト側の最大の利得を得るために遊んで非常に少数に加えて、プレートの相互非受容の現状を悪化させるの発散の値の弱い収益効果。

このような状況の中で、どのようにゲームを打破するかが市場の議論の焦点となっている。現状を見る限り、市場の上昇はすべて情報面に支配されており、最も直接的な改善はマクロ流動性の参入であろう。実際、ECBが利下げを発表した後、暗号はわずかな上昇を先導しており、刺激効果は大きいが、主流コインに加えて他のセクターにも流動性が届くかどうかはまだ疑わしい。

また、マクロセクターの観点からは、米国の選挙からもう1つポジティブな材料が生まれる可能性がある。選挙が近づくにつれ、トランプ氏とバイデン氏の暗号戦争が激化している。暗号通貨の寄付を受け入れ、NFTが熱くなるようにした後、トランプアクションが頻繁に、公然とソーシャルメディアプラットフォームで、ビットコインマイナーの会議に立って、 "すべての残りのビットコインは、米国で作られていることを望む "と、ホワイトハウスのビットコインマイナーの支持者になるために言った、マイナーは、電力網のエネルギー供給を安定化させることができると述べた。そしてバイデンは、一転して、7月初旬に開催されるビットコイン円卓会議に初めて参加する。

両陣営のスタンスは暗号通貨を政治的なおもちゃにし、その結果、暗号規制を新たな時代に移行させた。イーサETFはその代表例であり、可決の見込みがない状態で歴史的な逆転劇を完成させた。数日前、コンセンシスはイーサ2.0に関するSECの調査が終了したことをソーシャルメディア上で発表し、ETHに対する証券取引疑惑がないことを確認、イーサのエコシステムに待望の好転をもたらした。ブルームバーグのアナリストによると、イーサ・スポットETFは7月2日までにローンチされる見通しで、イーサETFの成長は、ビットコインの吸い上げよりもエコシステム市場を直接刺激する可能性が高く、近い将来、最も予想しやすいプラス材料となるだろう。

しかしアナリストや機関は、今後の価格や市場の分析について独自の見解を持っている。

以前認識されたポジティブなセンチメントとは異なり、618以降も下落が続くと考えるアナリストがいます。大手暗号通貨アナリストのRekt Capitalによると、BTCの価格クラスターはレンジの高値である71,600ドル付近に形成されており、下降の可能性がより高いことを示唆しており、健全なリセットのためには64,000ドルを下回るプルバックが必要かもしれないとしています。トレーダーTitan of Cryptoは、月足チャートのテクニカルパターンに基づき、ビットコインが7月1日に60,000ドルの大台を割り込む可能性があるとさえ考えている。また、同チェーンのアナリストであるアリ氏は、歴史的に見て、ビットコインは一般的に第3四半期にパフォーマンスが低下し、平均リターンはわずか6.49% 、中央値は-2.57% であるとXプラットフォームに投稿した。

月次ビットコインチャート、出典：Titan of Crypto

しかし、全体的には短期弱気、長期強気が機関投資家の優勢な見方だ。QCPキャピタル、ビットフィネックス、10xはいずれも、BTCは引き続き上昇すると強調しており、年末の80-120kコンセンサスが前面に出ている。巨大クジラも同じ見解を持っているようで、Deribitのアジア太平洋コマース部門の責任者であるLin Chen氏は、ある巨大クジラが7月末に7万コールを売り、年末に7万コールに踏み切り、合計100BTCと88万3000ドルの支払いを行ったことをソーシャルメディアで明らかにし、巨大クジラが短期的には価格シグナルに対して比較的否定的な態度を持っていることを示しています。

トレントについては、論争はさらに顕著だ。暗号ヘッジファンドLekker Capitalの創設者であるクイン・トンプソン氏は、高いレバレッジとオープンポジション、パニック買いの欠如、ステーブルコインの供給停滞といった現在の状況を背景に、トレントの買いを避けることが最善の行動だと考えています。

しかし、DWF Labsの共同創設者であるアンドレイ・グラチェフ氏は、ビットコインが安定している限り、今後数カ月はトレントを購入するのに良い時期になると考えており、BitMEXの創設者であるアーサー・ヘイズ氏は、6月7日の記事で、トレントを購入するのに最適な時期であると述べている。

いずれにせよ、現在の市場は実に退屈なトレンドを提示しており、そのようなトレンドであればあるほど、投資家は慎重になるべきです。このような時、プロジェクト側や大企業は、しばしば最も不安であり、どのようなユーザーであっても、お金を出すことを急ぐことは賢明な行動ではない。