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トンにはチャンスがあるが、トンのエコシステムには大きな資金を得るチャンスはないかもしれない。

JinseFinance

2024/07/12 13:18

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著者：Zixi.eth; 出典：X@Zixi41620514

TONに関する最近の考察

TONエコシステムはまだ初期段階にあり、多くの可能性がある一方で、TONエコシステムのプロジェクトは大規模なファンドにとっては十分な機会ではないかもしれません。

1.エコシステムは形作られつつある

TONが昨年後半にエコシステムを構築し始めた後、今年はTONエコシステムの最初の爆発を見ました。全体として、TON財団は1年足らずで形を作り、非常にうまく実行した。

2.分散化と中央集権化のバランス

TON財団は、どの部分を分散化し、どの部分を中央集権化すべきかを非常に明確にしています。例えば、ウォレットと決済は分散化されており、これは昔WeChatのコアコンピタンスの1つであり、TONはそれをよく理解している。資金エスクローのセキュリティの問題を解決した後にのみ（我々は、TGの技術は、財布が失われることはないと信じている）、資金簡単な支払い（面倒な銀行のカード決済を使用する必要はありません、すべてのチェーンは、TON / Uを移動する）だけでなく、シンプルで使いやすい（メタマスクやOKXウォレット、または淘宝網のようにする必要はありません78回の初期に物事を買うために飛び回る）、真にWeChatのWeb3版にすることができます。支払い。残りのエコプロジェクトは、Cryptoネイティブのメンタリティを持ち、それらをすべてアウトソーシングし、コミュニティにインセンティブを与える。

3.多様化する収益モデル

エコプロジェクトの収益モデルは、もはや純粋なWeb2/3プロジェクトほど単一的である必要はなく、多様化し始めています。Web3のモデルは、DeFiのような金融契約に手数料を課したり、NFTを販売したり、コインを発行したりすることができます。

4.ベーストラフィックとユーザー価値

TGの特徴はベーストラフィックであり、これは決済の問題を解決し、これらのユーザーはある程度のCrypto知識を持っていますが、ユーザーは価値の低い地域に分散しており、ユーザーのほとんどは高いユニットバリューを持っていません。つまり、TONはWeb3の金融ツールではなく、Web2のトラフィックをヒットさせるものであるべきだということでしょうか？

5.HTML5ベースのWeb2企業

TONエコシステムは基本的にHTML5ベースのWeb2企業であり、支払い/決済レベルでブロックチェーンが追加されているだけです。では、なぜこれらのプロジェクトはTONを使わなければならないのでしょうか？理論的には、TGのトラフィックを使って、PolygonやSolana、その他のL2を使うことは完全に可能だ。本質に戻ると、TGが持っているのはトラフィックで、TONが提供するのは決済だ。他のエコプロジェクトはゼロから始める必要はなく、TONを追加するだけでいいのです（Travalaの航空券やホテルの予約、Oobit Cryptoの支払いのように、TONはいいアクセントであって、コアではありません）。

6.チェーンTVLの成長と時価総額の制限

チェーンTVLの成長はより速いですが、TONの時価総額がまだ大きくないという事実によって制限されます。DeFiに関与することは、イーサと同様にBTCでもまだ行われるべきです。しかし、BTCやイーサとは異なり、TONのチップは比較的中央集権的である。個人的には、BTCやイーサ以外のアセットサイドのイノベーションには保守的で、今はもうDeFiや金融の時代ではない。

7.規制されていない環境

TGには完全に規制されていない環境があります。つまり、交通やカジノ事業に従事するプロジェクトは、法的規制から免除されているのです。

8.投資よりもビジネス

現時点では、投資するよりもTONでビジネスをする方が理にかなっているように思える。Catizenが1,000万ドル以上、Hamsterが1日100万ドルを稼ぐなど、TONで大きな収益をあげているプロジェクトはすでに数多くある。しかし、投資する投資家としては、損益率は高くない。

9.ライフサイクルの短いプロジェクト

TONでのプロジェクトのライフサイクルは、さらに短くなる可能性があります。例えば、CatizenとHamsterのユーザーはほとんどが嫌な奴で、コインが発行され、嫌な奴らがクラッシュすると、プロジェクトは基本的に50%終わります。極端なROIペイバックビジネスに発展するか？

10.クラウドソーシングに適したプロジェクト

クラウドソーシングのプロジェクトは、本質的にTGに根付くのに適しているかもしれません。また、TGには価値の高くない人々（ユーザープロファイルはYGGと似ているかもしれません）が多く集まるため、キャッシュフローがプラスになるクラウドソーシングプロジェクトはTGに向いているでしょうか？例えば、データラベリング、自動操縦のためのデータ収集、宅配便など。

その他

TGは現在第5位のソーシャルプラットフォームで、2013年に2人のドゥロフ兄弟によって設立されました。Tonは2017年に設立され、21年後半にメインネットで稼働し、23年になってようやく正式にプロモーションや運営に取り組み始めました。Tonの比較対象はSolanaとBaseですが、これはSolanaもBaseも高性能であることに起因しています。というのも、SolanaとBaseはともに2C属性が明らかな高性能パブリックチェーンであり、SolanaはFTX、BaseはCoinbase、TonはTGがバックについており、いずれも一定のトラフィックキャリアを持っているからだ。現在のTonのやり方は完全にSolanaをモデルにしている。現在、TonのプレースタイルはWeChatの小規模プログラムを完全にコピーし、独自のWeb3ロードを開始している。p>

(Image source: folius ventures)

2人のドゥロフ兄弟は13年にTGを設立し、18年にはパヴェル・ドゥロフがTONを立ち上げ、ICOで1ドルを調達した。一方、TonコミュニティはTon財団を設立し、Tonの開発を主導し続けました。9月21日、メインネット上で同時コインのライブが開始され、この21日から22日未明にかけて、Ton財団とマイナーは80%以上のTonチップを蓄積しました；23年9月、TGはTonとの独占提携を発表、エコロジカルな方法でWeChatアプレットをフルコピー＆ペースト。TGは炎上した。

。高濃度チップのリスクを考慮する必要がある。コントラクトアドレスには、小口付与者と大口付与者の2種類がある。後者は一度に多くのトークン（100ではなく10万）を配布するが、より多くのコンピューティングパワーを必要とする。 Telegramは2020年7月6日、システムアドレスを通じてトークンを配布する20のコントラクトにトークンを送金することで、トークンのマイニングを開始した。マイニングは2020年7月6日から2022年6月28日まで続けられたが、発行されたトークンのほぼすべてが最初の51日間で配布された： 2020年7月6日から2020年8月26日まで、Large Giversは48億トークン（96%）を配布し、Small Giversは990万トークン（0.2%）を配布した； 2020年8月27日から2022年6月28日まで、Small Giversは1億1730万トークン（2.35%）を配布した。注目に値するのは、合計3278のユニークなアドレスがマイニングに参加したが、Large Giversの配布に参加したのは248のアドレスだけだったことである。したがって、TON供給量の96%が248アドレスに割り当てられたことがわかります。さらに、これらの248のアドレスは密接に関連しています。私たちは、互いに関連し、採掘の開始時刻と終了時刻や採掘されたトークンの操作など、同じパターンを共有するマイナーのアドレスの多くのグループを発見しました。また、いくつかの小売活動も見つかりましたが、トークン供給の大部分は、相互に接続されたメガホールのグループによって採掘されていました。

Source: whiterabbit

チェーンブックの構造を見ると、2021年には良い技術ルートになりそうだ。チェーンのストレートなモジュール化。

Tonの開発言語は、web2の主流やイーサリアムEVMの堅実さとは異なり、Tonは独自のTVM（Ton仮想マシン）を開発し、Tonの専門開発言語であり比較的新しいFift、FunC、Tacでプログラムされています。全体的な開発者エコシステムは、主に比較的初期のプログラミング言語によるものです。

FunCは、TONブロックチェーン上でスマートコントラクトをプログラミングするために特別に設計された高水準言語です。FunCはスマートコントラクトを記述するために使用され、その後Fiftアセンブリコードにコンパイルされ、最終的にTON仮想マシン（TVM）のバイトコードを生成します。Fiftは低レベルのアセンブリ言語で、FunCプログラムはFiftアセンブリコードにコンパイルされます。むしろ、FunCとTVMバイトコードの中間的な表現として機能します。tacは、TON仮想マシンとの互換性を維持しながら、FunCよりも高い抽象度を提供することを目的としています。

FunCはCの変形であり、C/C++にいくらか似ているだろう。Tonが言語としてFunCを選んだのは、TGがCで書かれていたからです。TonはEVM solidityの暗号ネイティブの考え方を捨て、エコシステムとしてTGを支援する機能を定義しました。これは、TonがWeb3 Geekのために設計されたものではなく、より多くのシーンがWeb2の一般ユーザーに着地している宿命であり、率直に言えば、TGのユーザーのためのブロックチェーンであるため、高い並行性、非同期構造などの技術の影の一部は、Web2のアーキテクチャを参照しています。そのため、開発者の生態学的な観点から見ると、非常にウェブ2＋ウェブ3である。これは、生態学的な開発の背後に見える。

なぜ今、TONエコシステムが注目されているのか？

True Web2+Web3
TG Dapp(アプレット)はWeb2が本業であり、暗号は付加価値でしかありません。例えば、ゲームは広告などのWeb2の収益モデルを通じて多くの収益を上げることができ、マーケティングやデータ+アップロード+波を切って逃げることにお金を費やす本来の暗号モデルを避けることができます。さらに、暗号グローバル決済を通じて、国境を越えた電子商取引/海外ビジネス/航空会社やワインの予約は、新たな決済拡大チャネルを持つことができます。
開発コストが低い
ほとんどのアプレットはHTML5で展開でき、TONは一連の技術開発文書とテンプレートを提供するため、開発者はゼロからコードを書かなくても展開を完了できます。フィードバックによると、Web2のバックグラウンドを持つプロジェクト関係者は、2～3日でアプレットのデプロイを完了できるそうです。
Web3の可能性を広げる
Web3にとって、Ton Ecosystemはプロジェクト側に新たな可能性を開きます。もはやInfra/DeFiのような暗号ネイティブトラックに固執することなく、開発者がソーシャル、ゲーム、eコマース、クロスボーダービジネスなどの複数のドメインに基づいて製品を構築することをサポートします。そのため、プロジェクト当事者の選択肢の幅が広がります。最後に、開発者がTONエコシステムで開発する場合、Telegramの1つのプラットフォーム上で複数の製品の相互作用と統合を完成させることができる。ユーザーにとって、TONエコシステムのアプレットアプリケーションはインタラクションの面で明らかな利点があり、ユーザーはTelegramプラットフォームを離れる必要がなく、ウォレットアプレットをクリックすることでワンストップのインタラクション操作を完了することができ、MetaMaskなどの外部ウォレットに切り替える必要がありません。さらに、Telegram上のウォレットはすでにユーザーがフィアットOTCで資金を入金することをサポートしており、ユーザーはクレジットカードを直接使用して暗号資産を購入することができ、資金注入からチェーン上のさまざまなアプリケーションまでシームレスな相互作用を実現します。

以下は、Tonのエコシステムであり、現在のホットな開発は、ゲームだけでなく、社会的ななどです。

。DeFi-TVLでは、結局のところ、暗号ネイティブのパブリックチェーンではありません。 TonのDeFiのパフォーマンスは比較的平凡で、全体のTVLはわずか6.8億であり、LineaやBlastなどの中堅L2に匹敵するものではありません。

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Stablecoin/Payments/Wallet-優先される戦略、web2エクスペリエンスペイメントのエコシステム

2017年以来、Telegramは実際に独自のビジネスモデルを模索しており、それが決済サービスであれ、広告であれ、米国SECによって押された一時停止ボタンであれ、etc.のICOによる資金調達などだが、最終的な結果は理想的なものではなかった。昨年パヴェル・デュロフは、テレグラムを維持・運営するための年間コストが約6億3000万ドルであることを明らかにした。ウォール・ストリート・ジャーナルによると、2021年4月までにテレグラムは7億ドルの負債を積み上げた。その結果、テレグラムは2021年に入ってから数億ドルの超過債券の公募を複数回行い、今年3月には債券販売を通じて3億3000万ドルの資金を得た。

TelegramはWeChatのWeb3版と見られることが多いが、アクティブユーザーの観点からはTelegramとWeChatにほとんど差はないものの（WeChatのアクティブユーザーは約12億人、Telegramは9億人を数える）、稼ぎ方という観点からは大きな違いがある。決済はWeChatの主な商業化の道であり、WeChatに対抗してTelegramも決済を選択する。しかし、テレグラムは規制されておらず、主流の金融規制ライセンスを取得できないため、ルートとしてはウェブ3決済しかなく、創業者のパヴェル・ドゥロフは早くから暗号産業に参入していた。

今年の初めから、Tonは安定したコイン戦略、TonチェーンへのUSDTの導入に注力し始め、KYCユーザー（シンガポール本土などを含む）がTGのTonスペースの公式ウォレットを通じてUSDTをステーキングすることができるようになった後、補助金を与え、Tonの公式は50％のAPY、吸い上げるインセンティブの3,000U/2ヶ月の制限を与えた！利息はTon通貨で支払われます。2ヶ月の開発後、Ton USDTの発行量は急速に1億から5億に増加した。

Ton USDTは、WeChatで友人に送金するのと同じように、ウォレットを通じて友人に直接送金することができ、さらに、このお金は出金することも可能で、従来のオンチェーン決済とはまったく異なります。

通常Ether以外のパブリックチェーンは通常、ステーキングレシオが50%以上で、マイナーを引き付けるために高いAPYを設定します。しかし、Tonのステーキングレシオとリワードレシオはどちらも比較的低いです。その理由は、1.チップのほとんどがまだTonのファンデーション/初期のマイナーの手元にある。報酬、Tonのガス料金は低く（0.005*7=0.035U）、これはネットワークの活動が実際には予想より少ないことを意味するとしか考えられません（これは、現在、火Tonのエコロジー・プロジェクトのほとんどがコインの発行しか期待されておらず、チェーンに完全にアップロードされていないことが原因かもしれません）。つまり、Tonの収益の大部分はTonのガス料金によるものであり、Solanaのような大手パブリックチェーンとは異なる指標である。

Hamster CombatはTGで話題のタップゲームです。より多くのコインを得るために、より良いチームを形成するためにコインを獲得し、ハングアップとraising.Hamsterの全体的なバイアスは、全体的に非常に有毒な行う - コインを獲得するために一度タップし、エネルギー1000、1000回タップする必要があり、あなたが再タップすることができます前に、自動回復を待つ必要があり、瞬時にエネルギーを回復するために1日6回もあります。ハムスターは中東だけでなく、東南アジアで非常にホットであり、ゴールドgamefiをプレイするときの年の論理と非常によく似ています。しかし、ハムスターがトークンを発行していないことは注目に値する。つまり、ユーザーは本物のトークンではなく「ポイント」しか得られず、これは自慰行為に近い。ハムスターの収益は、広告と取引所への新規顧客のインポートによるもので、1日あたり数百万ドルの広告収入があると噂されている。br>