トランプvsハリス 米株式投資家は選挙市場にどう反応しているか

注目点

1）1901年以降のS&P500の歴史的データは、ホワイトハウスでどの政党が政権を握っているかにかかわらず、指数は長期的に上昇する可能性が高いことを示唆している。

2)市場は一般的に、トランプ氏の現在のスタンスからすると、暗号通貨、伝統的エネルギー、インフラ、減税に好意的であるのに対し、ハリス氏が大統領に就任した場合、福祉政策、医療、グリーンエネルギー、米国の輸出拡大、住宅支援に好意的であると考えている。

③現在、米国株式市場は「トランプ・トレード」を取り戻しつつある。例えば、トランプ氏のソーシャルメディア企業DJTは、株価が10月以来倍増し、Phunwareは今月200％以上の累積上昇、さらに、暗号通貨銘柄の概念に対するトランプ氏の公的支援が一斉に反発し、ビットコインは月の低い点から10％以上上昇した。

FRBが先に2020年以来の利下げを発表したことで、市場の関心は次のビッグイベントである11月5日の米大統領選に向けられている。

下のチャートは1901年以降のS&P500指数を示しており、赤は米国の共和党政権時代、青は民主党政権時代を表しています。過去のデータから、どの政党がホワイトハウスにいても、長期的に指数は上昇していることがわかります。

しかし、異なる政党候補者の異なる政策選好のため、新大統領がトップになる。しかし、異なる政党の候補者が持つ政策の好みが異なるため、新大統領の出現は米国株式市場のさまざまなセクターに大きな影響を与えるだろう。

最近の世論調査では、大統領選はハリス氏とトランプ氏が拮抗している。ABC／イプソスの世論調査ではハリスが4ポイントリードしているが、他の世論調査ではトランプがわずかに優勢だ。これは10月上旬のニューヨーク・タイムズ紙の世論調査以来、ハリスの支持率が下がったことを意味する。

ここ数週間、ウォール街が軒並み「トランプとの取引」に賭けていることから、ゴールドマン・サックス、JPモルガン・チェース、ドイツ銀行の声が集まっている。JPモルガンの17日付レポートによると、ヘッジファンドのフローは共和党のテーマを強く選好しており、民主党勝利の明確な代用品である再生可能エネルギーは前の週に大きく売られていたという。

現在の市場のコンセンサスは、トランプ氏は現在のスタンスからすると、暗号通貨、伝統的エネルギー、インフラ整備、減税などの政策を支持し、一方、ハリス氏が大統領に就任すれば、福祉政策、医療、グリーンエネルギー、米国の輸出拡大、住宅支援などを支持するだろうというものだ。

RockFlowは、この重要なイベントからより多くの投資機会を探ることができるよう、2人のスタンスの違いと関連セクターへの影響を詳しく調べるとともに、関連するコンセプトと基礎となる企業をリストアップしました。

 1.トランプとの取引

最近、世論調査でハリス氏のトランプ氏に対するリードが縮まるにつれ、ベッティング市場の最新オッズもトランプ氏が市場は「トランプ」を取り戻しつつある。市場は「トランプ・トレード」に戻りつつある。

例えば、トランプ氏のソーシャルメディア企業DJTは10月以来2倍になり、ファンウェアは今月200％以上上昇し、トランプ氏が公的支援する暗号通貨銘柄は上昇し、ビットコインは今月の安値から10％以上上昇した。

RockFlowが以前発表したトランプ銘柄リストでは、トランプ氏が作成したメディアプラットフォームであるDJT、2020年の大統領選に向けてトランプ陣営が開発したトランプ陣営アプリ、トランプ株式市場など、トランプ氏の主要な取引が取り上げられていた。トランプ銘柄リストには、トランプ氏が創設したメディア・プラットフォームのDJT、2020年の大統領選挙でトランプ陣営のキャンペーン・アプリを開発したPHUN、トランプ支持者向けの動画プラットフォームのRUM、ロッキード・マーチンやレイセオン・テクノロジーズ（トランプ氏の就任後の軍事費増額による恩恵が期待される）、CAT（トランプ氏が期待する減税やインフラ整備による恩恵が期待される）、テスラ（マスク氏が大の支持者）などが含まれている。

さらに、トランプ氏の政治スタンスや政策選好を考えると、政権復帰で恩恵を受けると予想される製薬株（イーライリリーなど）、銀行株（ゴールドマン・サックス、JPモルガンなど）も増える。

具体的には、投資家は以下の4つのセクターに注目することができる：

1）トランプ氏は暗号通貨を支持しているため、MSTR、COIN、MARAを支持する可能性がある

トランプ氏はビットコイン2024カンファレンスに出席し、暗号通貨に関する見解を表明した。もしホワイトハウスに戻ったら、米国を世界の「暗号通貨の中心地」、「ビットコイン大国」にするために働くと宣言した。トランプ氏は、政権下でビットコインの採掘と普及を促進し、世界の暗号産業におけるアメリカのリーダーシップを確保すると約束した。トランプ氏はまた、連邦政府が保有するすべてのビットコイン（ビットコイン総数の1％に当たる約21万枚）を保持すると発表し、米国は世界で初めてビットコインを戦略的国家備蓄に含め、ビットコインに金と同様の戦略的価値を与える国となった。

2）伝統的なエネルギー源に対するトランプ氏の支持は、BKR、XOM、CVXを有利にするかもしれない

今年、共和党は政策綱領の新バージョンを発表した。エネルギー政策に関して、そのスタンスは「補助金を受けていない、取引可能なすべてのエネルギー源の開発を支持する」から「補助金を受けていない、取引可能なすべてのエネルギー源の開発を支持する」にシフトした。共和党は今年、政策綱領の新バージョンを発表した。エネルギー政策に関して、その立場は「補助金なしのすべての流通可能なエネルギー開発を支持する」から、「米国のエネルギー自給を達成するため、エネルギー生産を全面的に強化し、許認可プロセスを合理化し、石油、天然ガス、石炭市場の不当な制限を撤廃する」「グリーン政策に反対し、電気自動車への補助金を廃止する」へと変化した。トランプは、伝統的なエネルギー支援への需要が高まるというエネルギー自立の側面で共和党をリードし、新エネルギーの抑制もより鮮明になっている。

3）トランプ氏の金融規制緩和への支持は、JPM、GS、BACに利益をもたらす可能性がある

金融機関、特に銀行に対するトランプ氏の規制姿勢は、特に資本金や自己資本比率要件に関する規制を緩和し、要件を緩和する傾向にある。を緩和する傾向にある。彼は、金融規制緩和によって銀行システムの資本ストックを解放することができ、ひいては銀行がローン発行を増やすことが容易になると考えている。さらに、トランプ大統領が提案する税制改革政策も、金融企業の収益性向上に役立つだろう。

4）インフラ整備を強化するトランプ大統領の計画は、CATに恩恵をもたらす可能性がある

トランプ政権が提唱するインフラ整備計画も市場の注目の的だ。同計画の目的は、大規模な公的・民間資金を投入して米国のインフラを抜本的に見直し、アップグレードすることだ。同氏が提唱するインフラ分野への投資拡大は、運輸、建設、通信、素材供給セクターの企業など、インフラ整備に密接に関連する業界に恩恵をもたらすと期待されている。

 2. ハリス・ディール

トランプ氏とは対照的に、カマラ・ハリス氏は、包括的な経済成長、持続可能性、持続可能性を強調している。トランプ氏とは対照的に、カマラ・ハリス氏は包括的な経済成長、持続可能性、貧富の格差への取り組みを強調している。

ハリス氏が大統領に就任した場合、投資家は以下の受益セクターに注目する必要がある。

1）ハリス氏は米国の輸出成長促進を提唱しているため、WMT、AMZNに有利かもしれない

関税に関するハリス氏の立場は、トランプ氏よりも穏健で友好的だ。より穏健で友好的な立場であるトランプ氏は、トランプ氏の関税政策はガソリンや日用食料品への消費支出増につながり、ひいては中流家庭の財政状況を圧迫すると主張している。彼女は、米国の輸出拡大を後押しする必要性を唱えている。このような姿勢は、特に世界市場で広範な事業を展開し、海外から収益を得ている米国の大手多国籍企業にとって、世界貿易に好影響を与える可能性がある。

2）ハリス氏の住宅支援強化の呼びかけは、住友電工に利益をもたらす可能性がある

これまでの報道から、ハリス氏は供給不足がもたらす住宅価格の高騰に対処するため、今後4年間で300万戸の住宅を新たに建設するよう呼びかけている。価格高騰に対処するため、ウォール街の金融機関が住宅を購入する際の税制優遇措置を廃止することを計画している。需要面では、ハリス首相は初回購入者への頭金援助や税額控除を増額し、市場を活性化させる計画だ。これらの措置は、住宅建設業者に好影響を与えている。

3）クリーンエネルギーに対するハリスの支援は、FSLR、ENPH、CSIQに利益をもたらす可能性がある

ハリスの支援により、バイデン政権は画期的なインフレ削減法への署名に成功した。さらに彼女は、クリーンエネルギーの成長を促進するため、EPAの温室効果ガス削減基金に200億ドルの資金投入を提案した。彼女は石油会社やその他の汚染企業に対する厳格な規制を強調しており、石油流出事故をめぐるパイプライン企業への訴訟や、エクソンモービルが気候変動に関して国民を欺いた可能性に関する調査など、多くの化石燃料企業に対して訴訟を起こしている。ハリスはバイデンよりもクリーンエネルギーの推進に積極的かもしれない。

4）ハリスのマリファナ合法化支持は、TLRY、CGCに利益をもたらす可能性がある

民主党は連邦レベルでのマリファナ合法化に取り組んでおり、ハリスもこれを支持している。以前の副大統領討論会では、バイデン＝ハリス政権が「大麻を合法化し、大麻関連犯罪で有罪判決を受けた者の犯罪歴を抹消する」ことにコミットしていると発言している。ハリスはまた、既存の大麻規制政策を「不合理」だと率直に批判し、米麻薬取締局（DEA）に大麻の再分類を求めている。その結果、ハリス氏が勝利した場合、大麻産業は恩恵を受ける主要産業のひとつとなる可能性がある。

 3.  結論

ロックフローの投資調査チーム。今度の米大統領選は、米株式市場に新たな投資機会をもたらすと考えられている。トランプ氏の当選に強気であれば、暗号通貨、伝統的エネルギー、インフラ建設などのセクターの機会に適切な注意を払うことができますし、ハリス氏が最終的に当選すると考えれば、ヘルスケア、グリーンエネルギー、住宅支援関連のコンセプト企業に投資することができます。

トランプ氏とハリス氏のトレードは、今後2週間にわたって熱い議論が続くでしょう。両候補のガバナンス戦略や好みの違いが与える影響を深く理解することで、投資家は効果的に投資リスクを回避し、市場機会をつかむことができるようになります。