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Web3ペイメントとPayFiトラック・リサーチ

2024/09/06 13:47

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出典:Web3Port Foundation

はじめに:

Web3Port Foundationは、ブロックチェーンとWeb3エコシステムに焦点を当てた暗号通貨ファンドで、革新的な可能性を秘めた新興企業やプロジェクトへの戦略的投資とインキュベーションを通じて、Web3テクノロジーの普及を推進することに専念しています。

私たちは最近、Web3決済トラックとPayFiトラックを研究しています。Web3決済/PayFiトラックのコンセプト、決済タイプ、典型的なケースの研究を通じて、トラックの全体的な状況を理解し、ビジネス投資の意思決定を支援するためです。

Web3ペイメント

ステーブルコインの量と応用シナリオの拡大に伴い、Web3ペイメントは暗号市場で人気のトラックとなっています。Web3ペイメントは、ステーブルコイン、ウォレット、アセットカストディアンシップ、トレーディング、ペイメント、マネーへのアクセス、クレジットカードなど、幅広いビジネスシナリオとカテゴリーをカバーしています。数多くのWeb3決済プロジェクトやユースケースを構築しています。

コンセプト：

伝統的な決済：伝統的な金融システムを通じて行われる金銭取引で、通常、銀行、クレジットカード会社、決済処理会社（PayPal、Visa、Mastercardなど）といった中央集権的な機関が関与している。決済プロセスは、これらの金融機関によって検証され、決済される。従来の決済には、現金決済、銀行振込、クレジットカード決済、デビットカード決済、電子小切手、電子財布などがあります。

Web3 Payments: Web3 Paymentsは、スマートコントラクト、分散型アプリケーション（DApps）、暗号通貨を通じて取引を完了する、ブロックチェーンと暗号通貨技術に基づく決済方法です。Web3 Paymentsは従来の金融機関に依存せず、分散型ネットワークを通じてユーザー間で直接価値を移転します。

Traditional Payments VS Web3 Payments

Traditional Payments（伝統的な支払い）とは、仲介者（銀行や第三者決済会社など）の口座に価値の移転が記録される、口座システムに基づいた一連の支払いです。資金移動のプロセスは煩雑で、参加者が多いため摩擦コストが膨大になり、コストが高くつく。

Web3 Paymentsは、暗号通貨を送り手と受け手の間で送金できるブロックチェーンネットワークインフラを基盤としており、従来の決済における高額な手数料、非効率な国境を越えた送金、高コストの問題を解決できる。

Types of Web3 Payments

Web3 Paymentsの。具体的なシナリオとしては、消費者が暗号資産とオンチェーンでやり取りする場合、企業/商人への消費のための支払い、国境を越えた送金、企業間の暗号資産支払いなどがある。要約すると、Web3ペイメントには主に2つのタイプがあります：

Incoming and outgoing payments (On Ramp &; Off Ramp)、つまり暗号通貨と不換紙幣間の送金や支払いです。オンランプはフィアット（フランス通貨）と暗号通貨の交換を指し、オフランプは暗号通貨とフィアット通貨の交換を指す。
暗号通貨決済（2種類を含む）：

On-chain Native Payment（オンチェーンネイティブ決済）：** Web3ネイティブシナリオのトランザクションに参加するための暗号通貨の使用を指します。
オフチェーン物理的支払い：**オフラインの消費者注文の支払いに暗号通貨を使用する、国境を越えた送金取引など、オフラインの物理的経済において暗号通貨で商品やサービスを直接購入することを指します。インバウンドおよびアウトバウンド決済を通じて不換紙幣と暗号通貨を接続し、暗号通貨決済（オンチェーン/オフチェーン決済）を通じて、暗号資産が決済および消費シナリオで循環することを可能にし、完全なクローズドループ決済エコシステムを構築する。
Web3決済のビジネスモデル
Web3決済シナリオのニーズと種類に基づき、一般的なWeb3決済プロジェクト/企業は次のような方法で収益を上げています：
- In and Out決済処理手数料：ユーザーはサードパーティの決済機関を利用します。ユーザーは、第三者決済機関を通じて暗号通貨やフィアット通貨を入出金する際に手数料を支払う必要があります。一般的に、第三者決済機関は取引額の0.6%を手数料として請求し、最終的に消費者／マーチャントが支払い、決済チェーン参加者（第三者決済機関、アグリゲーター、カード発行銀行、国際カード組織）に分配されます。
- アクセスサービス料。このシナリオでは、決済ネットワークのアグリゲーション、つまり、既存のサードパーティ決済商品を、資金移動能力を拡大するための基礎となる決済チャネルの1つとして、自社の商品システムにアクセスさせるとともに、加盟店や組織にWeb3の決済サービスを提供し、その過程でアクセスサービス料を徴収します。
- ブロックチェーン・ガス・ネットワーク手数料：Web3 Paymentを利用する場合、決済の最終結果はチェーン上で確認・処理される必要があり、ブロックチェーン・ネットワーク・ガス手数料が発生します。
- 外国為替スプレッド。異なる国の通貨で資金を移転するための決済チャネルとして、国境を越えた決済商品のみに関与することは、資金のプールを生成し、クロス通貨取引があるこの時点で、為替レートのスプレッドを取得するように、ユーザーが通貨交換を実施するために直接銀行を避けることができます。
ウェブ3ペイメントのプロジェクトや企業がお金を稼ぐ主な方法の1つは、入出金やアクセス料に手数料を課すことです。Web3 Paymentsを利用するユーザーや加盟店の数が増えれば増えるほど、発生する取引量も増え、収益も増加します。同時に、ユーザー数が増え、取引量が拡大すればするほど、Web3 Paymentsプロジェクト/企業によって構築されたWeb3 Paymentsネットワークの市場シェアと影響力も増加し、ブランドと市場影響力をさらに促進します。
Web3 Payment Trackの参加企業：
参加企業の役割
- Crypto Exchanges：取引所は一般的に、中央集権的な金融システムと協力してクレジットカード発行の形式を利用し、決済事業を行います。Coinbase、Binance、Coinbase、Binance、Crypto.comなどはいずれも2020年頃に決済事業を開始し、マスターカードやVisaと提携して暗号通貨クレジットカードを発行し、暗号資産を持つユーザーがクレジットカードでお金を使うことを世界的にサポートしている。
- 独立したアクセス決済機関：Moonpay、BitPay、Paypal、Stripe、Mastercardなどは、ウォレット、ホスティング、決済、取引、安定したコインなど、主要事業の周辺にあるWeb3決済ビジネスとシナリオを徐々にオープン/アクセスし、最終的には徐々にエコシステム全体をカバーし、論理的な閉じたループを形成する。
- Web3 Aggregation Payment Platform and Web3 Bank：複数の独立したアクセス決済機関のインターフェースにアクセスし、アグリゲーションプラットフォームを形成するとともに、Web3ユーザーにマルチアカウントバンキングサービスを提供する。例えば、Alchemy Payはハイブリッド暗号通貨決済ゲートウェイソリューションで、フィアット通貨と暗号資産の双方向の交換と決済をサポートします。Fiat24はユーザーのためにオンチェーン銀行口座を作成し、イン/アウト決済、暗号消費決済、貯蓄、送金、外貨両替などの一連のWeb3バンキングサービスを提供します。
- 暗号通貨小売端末：暗号ATM（代表的なプロジェクトBitcoin Depot）およびオフラインのコンビニ小売端末POS（代表的なプロジェクトPallapay）を含む
ギャラクシー・ベンチャーズの調査によると、ウェブ3決済トラックのプレーヤーは、技術的に4つのカテゴリーに分類できます。
Typical projects and examples:
Alchemy Pay: 伝統的な金融システムと分散型金融（DeFi）の世界をつなぐために設計された、暗号通貨とフィアット決済ソリューションを提供する企業です。アルケミー・ペイは、加盟店と消費者の双方にハイブリッド決済ゲートウェイを提供し、暗号通貨と不換紙幣の両方を使った取引を可能にすることで、暗号通貨の使用と普及を簡素化する。同社は世界的な暗号決済のカバレッジを拡大する計画を持っており、世界で20以上の規制ライセンスを取得し、現在のユーザーベースは200万人を超え、180以上の国と地域で暗号決済をサポートしています。
フィアット24：スイス金融市場監督局（FINMA）の認可を受けたフィンテック企業で、スマートコントラクトを活用したWeb3バンキングプロトコルを立ち上げ、ユーザーのためのオンチェーン銀行口座（IBAN+カード）を作成し、Web3バンキングの入出金、暗号コンシューマー決済、貯蓄、送金、外貨両替などのさまざまなサービスや暗号サービスを提供する。450,000以上のユニークでアクティブなウォレットと6,000以上のマーチャントを持つSolana上の主要なWeb3決済プラットフォームです。Solana Payプラグインにより、Shopifyの何百万もの加盟店は暗号通貨での支払いを決済できるようになり、リアルタイムでUSDYをUSDC、EURC、PYUSDなどの他の安定コインに変換できるようになりました。
Moonpay: クレジットカード、デビットカード、銀行振込などを使って暗号通貨を購入できる世界的な暗号通貨決済インフラプロバイダー。80を超える暗号通貨と30を超えるフィアット通貨の交換をサポートし、ほとんどの法域で決済ビジネスのライセンスを保持し、60億を超える取引を処理してきました。
BitPay: BitPayは2011年に設立された暗号通貨決済処理会社で、Bitcoinやその他の暗号通貨を使った加盟店や個人の支払いや取引を支援しています。BitPayは、加盟店が暗号通貨による支払いを受け入れ、不換通貨に変換できるようにするさまざまなサービスを提供しており、ユーザーが暗号通貨を使って日常的な買い物をしやすくなるよう支援しています。日常的な買い物のための通貨BitPayは現在、加盟店が229の国と地域の顧客から16種類の暗号通貨での支払いを受け入れることを可能にしており、総額50億ドル以上の1000万件以上の取引を処理しています。
Coinify：暗号通貨取引と決済処理サービスのプロバイダーであるCoinifyの決済ソリューションにより、加盟店は顧客が選択した不換紙幣で支払いを受けながら、サポートされている10種類の暗号通貨で支払いを行うことができる。同社は180カ国以上で事業を展開し、45,000以上の加盟店にサービスを提供している。
CoinPayments：2013年に設立されたCoinPaymentsは、世界有数の暗号決済サービスプロバイダーです。CoinPaymentsの決済ソリューションにより、加盟店は175以上の暗号通貨での支払いを受け入れることができます。同社はまた、ショッピングカートプラグイン、支払いボタン、API、請求書ジェネレータ、販売ツールなど、多くのツールを加盟店向けに提供している。2022年10月現在、同社は100億ドル以上の暗号決済を処理している。
ペイパル（PayPal）：2023年8月、米ドルに連動するステーブルコイン、ペイパル・米ドル（PYUSD）を立ち上げ、送金、支払い、その他の業務のために、PYUSDステーブルコインをフィアット通貨と暗号通貨の橋渡しとして使用。
MetaMask：MetaMask自体は不換紙幣の直接両替を提供していないが、サードパーティーのサービス（MoonPay、Wyre、Transakなど）との統合により、ユーザーは不換紙幣を暗号通貨に便利に変換（入出金操作）することができる。現在、MetaMask Portfolio DAppは、すでにSell、Buy、Stake、Dashboard、Bridge、Swapの機能を集約しており、ユーザーが便利に資産を管理し、統一されたオンチェーン資産運用を実現できるようになっています。

Web3 Paymentの規制コンプライアンス

Web3 Paymentトラックの規制コンプライアンスは、プロジェクト関係者が標準に準拠してWeb3 Payment事業を実施する前に、主にライセンス、資格、許可などのコンプライアンス要件を満たす必要があるということです。

Web3ペイメントに関する規制要件は国や地域によって異なるため、Web3ペイメントトラックのプロジェクトは、特定の国や地域で関連事業を実施したい場合、ライセンスを申請する必要があります。

3.RWAファイナンス：

オフラインのRWA資産をチェーンに乗せることで、RWAファイナンスの時間を把握する。資産をチェーン上に置くことで、資産の時間的価値を捕捉し、より多くの資産投資クラスとリターンを暗号化ユーザーに提供します。

例：Ondo Financeは、機関投資家グレードの金融商品とサービスをすべての人に提供することに特化した、RWAトークン化された米国債プロトコルです。Ondo Financeトークンは、低リスクで安定した利付きのスケーラブルなファンド商品（米国債、マネー・マーケット・ファンドなど）をトークン化し、オンチェーン投資家に安定したコインから収入を得る方法を提供します。米国以外のユーザーのために、USDY（Dollar Yield Token）がローンチされました。USDYは、利回りを得ながら、融資、現金管理、支払いなど、さまざまなユースケースに使用することができます。USDYはまた、Web3ペイメントと提携し、ユーザーや加盟店が利回り生成資産を使用して支払いや決済を行えるようになりました。USDYでは、ユーザーと加盟店は収益を生み出す資産を使って支払いや決済を行うことができるようになりました。つまり、加盟店はUSDYを決済手段として受け入れることで、残高に利息を得ることができるようになったのです。より多くのプロジェクトがUSDYを使用し、暗号決済の普及を推進しています。

4.決済資金調達：

DeFiによって借り入れた資金を使用して、実際の決済取引シナリオにおける資金調達ニーズに対応し、決済資金調達収益のオンチェーン決済を可能にします。

事例：Huma FinanceはPayFiネットワークであり、企業や個人をチェーン上のグローバル投資家につなぎ、将来の収益を担保に借り入れを行うことで、グローバル決済のための資金調達や流動性サポートを可能にします。具体的なユースケースとしては、クロスボーダー決済ファイナンス、デジタルアセットクレジットカード、RWA即時決済、貿易金融、DePINファイナンスなどがある。

5.PayFi暗号化決済ネットワーク：

Web3決済とブロックチェーンDIDアイデンティティなどを利用し、オフライン決済シナリオに適応する暗号化決済ネットワークを構築する。

その一例として、PolyFlowはPayFi暗号決済ネットワークの構築をターゲットとした、モジュール式の分散型暗号資産操作プロトコルです。PIDは、KYC識別、ID認証、コンプライアンスアクセス、データの裏付けに使用されるデジタルIDシステムであり、PLPは、Payment ID（PID）とPayment Liquidity Pool（PLP）という2つの主要コンポーネントを導入しています。Polyflowは、KYC識別、コンプライアンスアクセス、データ認証のためのデジタルIDシステムであり、PLPは、サービスプロバイダーへの資金の流れを処理するスマートコントラクトであり、資金の管理と決済を可能にします。Polyflowは、ほぼリスクのないDeFiリターンで決済取引の流動性を提供することにより、加盟店と流動性プロバイダーにインセンティブを与えます。このモデルは新たな収益の流れを開くだけでなく、より幅広いステークホルダーにDeFiエコシステムへの参加を促し、暗号決済の成長と普及を促進します。

6.消費者向け暗号決済アプリケーション：

オンチェーンクレジットとWeb3決済を使用して、従来の消費者シナリオを変革する。

その一例として、Blackbirdはレストラン業界に特化したWeb3ベースのレストランロイヤルティプラットフォームであり、Blackbird Pay（オンチェーンクレジットカード）と$FLY（オンチェーン消費ポイント）に依存してオンチェーン決済とロイヤルティプログラムを構築し、エコシステム全体を推進する成長レバーとして決済ビジネスを利用しています。すでに、125,571枚のブラックバード・レストラン・ロイヤルティ・カード（NFT）を保有する40,056のウォレットがあり、142のレストランがチェックインを生み出している。

7.ストリーミング・ペイメント：

ストリーミング・ペイメントは、一度にすべての支払いを完了するのではなく、継続的なリアルタイムの方法で、一定期間にわたって価値（通常は不換紙幣または暗号通貨）を支払人から受取人に送信することを可能にする、新たな支払い方法です。ストリーミング決済は主に、時間単位で課金される仕事、トラフィックに対して時間単位で課金するウェブサービス、コンテンツの購読や消費、継続的な契約やリース料などの継続的なサービスに対する課金や報酬に適用される。そして将来的には、ストリーム決済は価値の流れ、運転資本管理、IoT決済、さらには大企業の評価モデルにも大きな影響を与えることになるでしょう。

その一例:

Sablier はトークン配布プロトコルで、トークンの権利確定、給与支払い、エアドロップ、助成金などの配布を処理するSablierプロトコルを使ってトークン・ストリームを作成することができ、受信者はいつでも追跡してストリームから資金を引き出すことができます。この支払い方法により、ユーザーは秒単位で継続的にリアルタイムの支払いを行うことができ、シームレスで摩擦のない取引が可能になり、ユーザー、企業、その他の事業体の財務の柔軟性が高まります。Sablierは、時間の経過そのものを信頼結合メカニズムとして利用し、これまで利用できなかったビジネスチャンスを解き放ちます。
Zebecは、実世界の価値が自由かつシームレスに流れる未来を創造するために設計された分散型インフラストラクチャーネットワークで、個人、企業、投資家、チームに資金とトークンへの即時アクセスを提供し、即時の財務管理を提供し、より包括的でアクセスしやすい金融環境を促進します。Zebecの統合されたサービスには、RWAペイメント（リアルタイムの給与支払いと国境を越えた送金）、オンチェーン決済インフラ（Zebecカード）、コネクテッドDePIN（便利で瞬時にオールインワンの暗号決済処理ソリューションを加盟店と消費者に提供するPoS小売デバイス）が含まれます。

References:

1.Web3ペイメントに関する10,000語の調査報告書：業界大手による総攻撃が既存の暗号市場の状況を変える見込み

https://mp.weixin.qq.com/s/oWec4gDu8Hqk86aLs3K9Qw

2.Web3ペイメントの1万語の研究論文：電子キャッシュからトークン化通貨、PayFiの未来へ

Web3 Paymentsの1万語の研究論文：電子キャッシュからトークン化通貨、PayFiの未来へ https://mp.weixin.qq.com/s/gzr9q9kM3j-R0ec7sCb3NQ

3.Web3決済の軌跡と動向分析の全貌｜ZONFF Research.ZONFF Research

https://mp.weixin.qq.com/s/5QuHqzvTNmG546CeGbt6og

4.ブラックバードのトロイの木馬：暗号消費者企業を決済企業に変え、フライホイールから成長をこじ開けるために決済を利用する

https://www.web3brand.io/p/web3brand-blackbird-crypto-payment

5.IOSGウィークリー・ブリーフ｜ストリーミング決済 - ブロックチェーン対応決済の新たなパラダイム #5.154

https://mp.weixin.qq.com/s/TOZ48uRmTfRbf17wDxnQew

6.暗号決済の開発研究|THUBA Research