ソラーナ・デファの高利回りのチャンスとは？

著者：David C, Bankless; Compiled by Tong Deng, Golden Finance

ステーブルコインやSolanaのネイティブ流動性誓約トークンへの投資は、次の画期的なトークンを見つけるほどエキサイティングではないかもしれませんが、お金を稼ぐ確実な方法を提供することができます。

ステーブルコインは価格の安定性を提供し、LSTは流動性を維持しながら基本的な誓約報酬を得ることを可能にします。Kamino、Drift、Save（旧称Solend）などのDeFiプラットフォームでは、安定コインとLSTの両方を活用し、収益ファームリング戦略によって収益を増やすことができます。

パッシブで低リスクのリターンを好む方にも、より大きな報酬のために高いリスクを取ることを厭わない方にも、この記事では、USDCやPYUSDなどの主要なステーブルコインと、ソラーナの主要なLSTの最高の利回り機会を分解し、あなたのリスクプロファイルに最適なものを見つけるお手伝いをします。

USDステーブルコイン

Solanaのステーブルコインは、現在の市場サイクルで爆発的な成長を遂げています。USDCがチェーンを支配し、TetherのUSDTと比較するとユニークな現象ですが、PaypalのPYUSDは、DeFiプロトコルの報酬のおかげで、最近のローンチ以来爆発的な成長を経験しています。

これらの安定コインは、Kamino、Drift、Save（以前はSolendとして知られていた）などのDeFiプロトコルで使用される場合、インカムファーミングに比較的低リスクのオプションを提供します。安定した収入を得たい人にとっても、より高いリスクリターンを得たい人にとっても、これらの資産は、市場のボラティリティをヘッジし、安定したリターンを得ることを目指す人にとっても、必要不可欠な選択肢です。

USDC

Kamino

Kamino FinanceはUSDC保有者に幅広い利回りオプションを提供しており、そのメインプール保管庫は現在、～3.5％のAPYを提供しています。これは過去の6～9％の範囲より低いですが、それでもパッシブで低リスクのリターンとしては信頼できます。より高いリターンを求めるなら、Kaminoのコテージ・プールは～7.5％のUSDC APYを提供し、JLP（ジュピター・リクイディティ・プロバイダー）プールは～6.6％のAPYを提供し、その集中流動性戦略は、より高いリターンとリスクのバランスを求めるユーザーに理想的です。

Drift

取引プロトコルのDriftでは、ユーザーがUSDCを貸し出して稼ぐこともできます。ここでの利回りは3-4%程度と控えめで、以前の最高値を大きく下回っていますが、積極的なリスクを求めていない人には、安定した低リスクの機会を提供しています。さらに、ドリフの保険ファンドは、取引、借入、清算からの手数料収入から、現在約15％というはるかに高い利回りを提供しているが、契約の支払能力を維持するためのバックストップとして機能するため、より高いリスクを伴う。

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Save  

アルゴリズム融資プラットフォームであるSaveは、メインプールで4-5%のUSDC貸出金利を提供しています。同プラットフォームは、JLP/SOL/USDCプールなど、プロトコルによって展開されていないライセンスフリーのプールも持っており、現在、よりリスクの高い流動性戦略に参加する意思のある人向けに8.5%のAPRを提供しています。

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Drift

Drift Lending Vaultの利回りは10%前後とやや高く、このプラットフォームはPYUSDにとって魅力的な選択肢となっています。さらに、保険ファンドでは、Driftは約18.5％のAPRを提供していますが、これはより高いレベルのリスクを伴うことに留意してください。

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Save

Save のPYUSDメインプール利回りは現在約12%で、最近上昇しているように見えますが、DriftとKaminoの利回りは低下しています。この傾向が続けば、Saveは追加リスクを負うことなくPYUSDを利用したいユーザーにとって最高のプラットフォームとなるかもしれません。

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LST Yields

LST（Liquidity Pledge Tokens）はSolanaのプレッジエコノミーの重要な一部であり、ユーザーはSOLをプレッジしながら、より広いDeFiエコシステムで使用するための流動性を保持することができます。Solanaの時価総額で最大の3つのLST - MEVを強化した流動性プレッジャーであるJitoのJitoSOL、有名なMarinade FinanceのmSOL、Sanctumとの提携で提供されるJupiter ExchangeのJupSOL - は、それぞれ〜7.5％、〜8.12％、〜8％のプレッジ報酬の基本利回りを提供しています。それぞれ～7.5％、～8％で、特にカミーノではDeFiを通じてリターンを増幅する機会もあります。

これらのLSTのそれぞれについて、Kaminoのプライマリー・ボールトまたはレバレッジ戦略を通じて追加リターンを得ることができます。プライマリーボールトは、基礎となるプレッジリワードの上にパッシブリターンを提供し、レバレッジドインカム戦略は、より多くのリスクを取ることを厭わない人たちに、より高いリターンを提供します。

JitoSOL

プライマリー・ボールト・インカム

KaminoはJitoSOLのプライマリー・ボールトに0.04%の控えめな利回りを提供し、基本的な誓約報酬にパッシブ・インカムを追加します。このオプションは、安定した、メンテナンスの少ないリターンを求める人向けです。

レバレッジ利回り

リターンを最大化したい方には、KaminoのJitoSOL用レバレッジ利回りオプションがより高い利回りを提供し、現在最高10.5%です。この戦略はレバレッジを使ってリターンを増幅させるが、これらのデリバティブ資産が切り離された場合、LSTだけを保有するよりもリスクが高まる。

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mSOL

Master Vault Earnings

Kamino's mSOL Master Vault offers a 0.11% return, which slightly enhance the base pledge reward through passive DeFi returns.この保管庫は、追加収入を得ながらmSOLを長期保有するのに理想的です。

レバレッジ利回り

リスクを避けず、リターンを増やしたい人のために、KaminoのmSOLのレバレッジ誓約戦略は、利回りを約14.5%まで押し上げることができます。

まとめ

全体として、Solana上のステーブルコインとLSTはさまざまなインカムファーミングの機会を提供し、ユーザーはリスク許容度に応じて最も成熟した資産や安定した資産を追加することができます。

PYUSDは現在、特にDriftのようなプラットフォームで、APYが~18%と高く、ステーブルコインの中で最も高い利回りの機会を提供しています。流動性の誓約という点では、JupSOLとmSOLが現在最も高いレバレッジ利回りで～15%となっており、レバレッジ戦略を利用するリスクを取ることを厭わない人々に大きなリターンを提供しています。ただし、これらの保管場所の利回りは定期的に変動するため、必ず監視してください。

リスクの低いステーブルコイン保管庫を選ぼうと、リスクの高いLSTファーミング戦略を選ぼうと、SolanaのDeFiエコシステムに資産を投入する機会はたくさんあります。