カチゼンに投資する理由と、TG投資のパラドックスにおけるカチゼンの希少性

Author: kirin_alen d/acc Source: X,@qiqileyuan

Catizenは3ヶ月足らずでユーザー数2300万人、DAU350万人近くを突破し、1600万ドル以上のインプレッションを蓄積している。ゲーム内課金収入は1600万ドル以上、そのうちTelegramプレミアムユーザーコミュニティのメンバーは200万人以上、つまりTelegramメンバーの40％がCatizenユーザーであり、さらに150万人のオンチェーンユーザーと55万人以上の有料ユーザーがおり、ARPUは30ナイフドルとなっている。そして、ゲームセンターをリリースすることが発表された。

Coin上でのTonの立ち上げに合わせ、この投稿では、2022年末にCatizenを支援することを選んだ理由と、TGエコシステムの下で今日もCatizenに強気でいる理由を振り返ります。

私がCatizenチームへの投資を決めた2022年当時、FTXが爆発し、業界が最下位に沈んでいた時期で、これらは完全に予想外でした。当時は、ビットコイン・イーサリアムの価格に自信があった以外、どんなプロジェクトが次の波になり得るかという概念はなかった。漠然とした判断では、NFTとMetaVerseの21年間の物語がCryptoをループから抜け出させ、多くの伝統的な機関や有名人が降りてきて関わり始めたが、その経験は楽しいものではなかった。次のサイクルのために新たな大衆適応モデルがあるとすれば、少なくともそのモデルは、これらの人々や漸進的な新規参入者さえも再び参加させるために、より再現性があるものとして検証される必要がある。

「私たちはインクリメンタルが好きで、IAA+IAPアプレットのハイブリッド実現モデルを暗号通貨の世界に持ち込みたいと思っています」

これは、Catizenチームは、最初にこのプロジェクトについて話したときに、このアイデアについて話した。この時点ですでにGameFiの経験があり、伝統的なストリームキャスティングゲームをすでにやっていたこのチームにとって、純粋なPVPのGameFiゲームは展望が欠けていた。そしてチームの意見では、IAA+IAP（ゲーム内視聴広告で現金、ゲーム内課金で現金）のハイブリッドモデルを使ってCryptoキャッシュバックと組み合わせる方が、Ponziに頼ってお金を稼ぐよりもエキサイティングで、伝統的なキャストストリーミングの成長におけるチームの経験や小規模ゲームの蓄えを生かしやすかった。を本拠地に持ってきたいと思った。"

"小さなプログラムのゲームは、短いビデオのゲーム版であり、現代人のペースの速い生活のニーズを満たすことである"

これは私が知覚された時に。ベアマーケットの退屈のため、時々B駅とジッタを磨く、しばしばいくつかの小さなプログラムのゲーム広告（ "エンドウ豆の戦い"、3つのキャンセル合成タワーディフェンスをお勧めします）を参照してください、もともとあなたのホストプレーヤーは、私はされていないでしょうが、これらのゲームの材料を助けることができない人道的なフックが埋葬されるよりも、常にいくつかのサイレント不眠症の夜は、これらの小さなゲームのポイントの幽霊になり、その後、最初の充電68を充電するか、または渡すためにあるコンドームの広告を見るのに疲れた。その後、削除する1または2週間を再生し、禁欲バー古い鉄かのように、別のものを再生する時間の期間の後。小さなプログラムのゲームのために中毒性がある+この問題にお金を稼ぐ直感的に知覚される。

ほとんどすべてプレイした。平均的なゲームプレイだが、一流

成長著しいミニゲーム

最近、dataeyesのレポートを見てみたのですが、たった1年で1年後、2023年までに、国内の小型プログラムゲームの売上高は200億元に達し、今年の売上高は600億元を超え、300％成長すると予想されています。騰訊のデータによると、現在、小プログラムゲームの月間活動量は5億を突破し、1日のオンライン時間は1時間程度で、大皿の14日間の保持率は50%以上で、ユーザーの習慣が発展しており、小プログラムゲームは今年にiphoneの瞬間に入りつつある。そして、大盤振る舞いのユーザー増加の同じ時期のゲーム全体は乏しく、小さなゲームは国内ゲーム「在庫ゲーム時代」となり、輪を破る唯一の希望の下。在庫の時代とコインの円はまた非常に似ています。

現在、国内の小型プログラムも進化しており、重い、多様化、現金モードが混在した小型プログラムゲームの発展の方向の変化の形態は、金のコンテンツはまだ改善されています。そして、海に小さなゲームは、2024年上半期も4.7億ドルに達し、まだ第一段階の手探りの期間であり、多くのスペースを開発することができます。

しかし、海に小さなプログラムのゲームを配置したいので、単純ではありませんが、主な理由は、トラフィックとスターターの自然なソースとして、国内のWeChatの小さなプログラムであり、海外の小さなプログラムの環境はなく、pwaは、この小さなプログラムの前身はまた、 "リンゴ税 "やその他の利害問題は変更されていないためです。"と他の関心は、再び視野にfriend.tech爆発まで火になっていない。(口を曲げ、Ton.place、onlyfansのpwaフォーム、良い経験を再生することをお勧めします）。

これについて、チームは解決策を思いついた。

「All In Telegramのエコシステムが欲しい」

2023年早々、チームは次のような解決策を感じました。スモールプログラムゲーム＋海外＋Crypto」に対する答えはTGであり、WeChatをベンチマークするために海外で最も使いやすいプラットフォームであると同時に、チームは商業化の試みのためにWeChatを模倣する意志を持っているが、Cryptoも理解しており、多くのユーザーを抱えている。

しかし当時、テレグラムとTonのインフラは、暗号通貨の世界とは異なり、まだ未熟で、商業化の過程にあった。しかし、より良いTGチームと通信するために、チームはまた、ロシア文化とロシア語の補習レッスンに行く予定です。 TGの生態学的な最初の波のトラフィックの配当は、目に見えない永続性と有料の背後に食べるために。

"なぜ猫を選んだのですか？" 「猫の奴隷だから」「......」。

今、Catizenに投資するとき、または形而上学的な要因がもう少し、小さなゲームの中毒性の物理的な認知と増分は、IAA + IAP混合現金市場の成長スペースを信じて、TGの組み合わせが良いパフォーマンスを持つことができると思う、ストリーミングのゲームの量を購入するために、チームの過去の投資の理解と認識。私たちは、チームのストリーミングやゲームの購入の過去の経験、サークルでの成功経験とリソース、暗号通貨サークルでの経験の組み合わせ、および成功への野心を理解し、認識しています。

その時の投資が偶然の形而上学的要因の多くであったとしても、TGの小さなプログラムが今日開花したのを見て、私はCatizen楽観的の将来についてより確信を持ってみましょう。

前者は漠然と正しいが、後者は間違った答えを除外する。

TGエコ投資のパラドックス

1.TGとTonは役割が切り離されており、プロジェクトはTGトラフィックの配当期間を捉える必要がある

SOLとは異なり、Tonのユーザーではなく、TGの9億人の潜在的なユーザーが、コインサークルにユーザーの増加をもたらす必要がある。Tonの生態系が火を噴くずっと前から、マエストロ、ユニボット、バナナグン、ペペブーストや他の取引ボットがTGチャンネルに依存しており、チェーン上の高速取引で多くのお金を稼ぎたいというユーザーのニーズを満たし、ホスティングウォレットで直接操作することができます。プロジェクト側がWeb2ユーザーのニーズを満たす製品を見つけることができれば、TGとTonウォレットはトラフィックと支払いチャネルの役割を果たし、複雑なスマートコントラクトを必要とせず、ビジネスをよりシンプルにすることができます。

現在のTGを考えると、ちょうどトラフィックの配当期間を商業化しようとすると、海外ユーザーがあまりにも国内の小さなプログラムのゲームの浸透にさらされていない（国内の小さなプログラムのゲームもまだ高度に開発されている）、それ自体MiniApp H5の制限。MiniAppの低品質な当初、タップ型プロジェクトの深刻な均質化競争は予測できるが、MiniAppの多様化と重い発展に向けた今後の発展も避けられない傾向である。現段階では、TGトラフィックの配当を最初に獲得することが王道であり、製品をキャッチし、ゆっくりと反復する。そして、製品はまた、ゲームの伝統的な品質と競合するのではなく、研究開発を行うには、ビューのより多くの "人道的 "ポイントである必要があります。

2、TG MiniAppは中小企業のようなもので、起業には適していますが、投資には適していません

従来の暗号通貨プロジェクトは、主に物語+インフラを再生し、 "一攫千金を狙う、まず。コインを発行する性質は、実際には「ゴーストシティ」として、ちょうど物語の追加の下に、株式へのローカル債務の不良資産処分の形に属しています。

しかし、テレグラムは独自のインフラと住民があり、現在、投資のために開放することが許可されているので、人々は小さなレストラン、ミルクティー店、マッサージパーラーや他の娯楽施設を開くことによってお金を稼ぐことができます。ニッチなカテゴリで住民の基本的なニーズを満たすために早期参入はあまりにも股を引っ張らない限り、交通の配当を食べることができ、さらに良い仕事をすることが豊かになることができます。しかし、これは中小企業に似ている、ボスはお金を稼ぐことができますが、良い投資対象を意味するものではありません。

投資できるかどうかという観点から見ると、TG MiniAppの敷居が低いという現状は、MiniAppチームがTGで実現可能なトラフィックコードをマスターし、お金を稼ぎ続けることができるのであれば、実際には融資を受ける必要はなく、規制の問題など融資後の出口への圧力を考慮する必要があります。コインを発行するためには、天井を上げるという物語上の問題や、取引所でのコインの発行とその後の価格維持、コミュニティ維持などの問題も考慮する必要があり、声を濁して大儲けしたいファウンダーは少なくないはずだ。 また、このような敷居の低いスタートアップの中で、TGのトラフィックコードをマスターしていないチームは、資金提供者にとって十分な魅力がない。これが、改竄コストの低い従来の暗号通貨インフラ・プロジェクトとの違いである。これは、投資段階で直面するのは簡単ですが、愛を使い果たさなかった、いずれかの資金を調達しない、または評価ジャンプ高価なダイオードの状態を実行します。

出口の観点からは、TG-MiniAppトラックの伝統的なコイン発行の出口は、水や配当の流用の出口モードほどではありません。

コイン発行による出口は、先に述べたように、創業者の意欲の問題があり、また、物語の天井やビジネスモデル（ほとんどの上場消費者企業はサプライチェーンやフランチャイズで収益を得ている）の問題もある

一方、流用や配当による出口は、暗号通貨による出口と比較して、良いとは言えない。

配当は出ますが、暗号通貨の世界では、また非常に拘束力のある執行法と他の実務レベルの考慮事項があります。

実際、TG-MiniAppとNFTの時代は非常によく似ており、コミュニティの操作と強力な商品を販売する能力である人よりも、小さな画像のあまりしきい値ではありません。コストは高くない。しかし、投資家にとっては、小さな絵を売って、お金を分けてくれない限り、投資状態になると、評価は非常に高価で、本当にコインの出口プロジェクトに頼ることができるのは非常に少ないです。そのほとんどは、エールを稼いでいるのであって、お金を稼いでいるわけではありません。

しかし、TG MiniAppがPFPよりも優れている点は、PFPはまだ一発勝負で、ランダムに問題を増やすのはあまり得意ではなく、TG MiniAppは持続的なインバウンド収入を持つことが可能だということです。しかし、Cryptoの制約の弱い環境では、フローと配当をどのように確保するかという問題が残るだろう。

つまり、実行力のあるチームにとって、TG MiniAppは、実際のユーザーと収益を得るための積極的なトラック開発に適した敷居の低いものだが、投資家にとっては、運を見ることがメインの個人投資家にとってのミームと変わらない。起業には向いているが、投資には向いていない。

このTGは投資にまったく向いていないと思いますか？

TGの投資パラドックスは、カチゼンの希少性の証明である。

まとめると、上記のロジックで逆算すると、TGのプロジェクトに投資するには、チームが必要です：

1、基本的な能力：チームはPMFを完成させ、TGチャネルとアプリケーションの適合性を見つけることができます。

上記の基本的な能力は、プロジェクトが生き残ることができるか、お金を稼ぐことができるかもしれないことを保証することができます

2、チームは利益とコインを共有する能力と意欲を持っています

2。

先ほどの配当の実施が難しいという問題は、もし創設者が配当を共有する意思があれば、同時にコインを発行する意思もあるか、あるいはその逆で、チェーン内のコインの発行と組み合わせて収入を確認し、スマートコントラクトを使用して配当を実施することで、自己解決のジレンマがあります。

3、物語とビジネスモデルのアップグレードと履行を完了する能力

ミニアプリの成功のランダム性と均質性は、チームがコインを発行したい場合、そのことを意味します。

MiniAppsに対応するシナリオの拡張は、1）ゲームプラットフォーム（自主制作または配布）、2）ゲームパブリックチェーンに他なりません。これはGameFiが残した遺産であり、どちらも比較的美的に疲労している。その理由は、質の高いゲームが継続的に供給されないからである。質の高いゲームの供給力不足の核心は、マスアダプテーションのチャンネルポートが開放されていないため、時間と労力のかかる自主制作ゲームが多く、外部契約による質の高いゲームに対する交渉力がないことにある。TGがチャンネルポートを開放し、ゲームプラットフォームのストーリーを実現可能にしたのは良いことだ。質の高いゲームをコンスタントに見つける能力と、それを流通させる能力はチーム次第だ。そして、良いゲームを見つけ、良い価格で販売すること。この点で、中国のチームは当然有利だ。

そして、Catizenは上記のポイントをすべて満たすことができます：

1.Catizenは、TG側の製品開発、コミュニティ運営、トラフィック獲得とキャッシュフロー能力を、すでにデータで証明しています。3ヶ月足らずでユーザー数は2300万人を超え、DAUは350万人近く、ゲーム内課金収入は計1600万ドルを達成し、チェーン上のユーザー数は150万人、課金ユーザー数は55万人以上、ARPUは30騎士に達した。

2、チームはエアドロップされることを公言しており、今後も力を与え続ける。

2、チームはエアドロップすると公言しており、今後もエンパワーしていく。

3、チームはゲームプラットフォームをリリースすると公言しており、すでに200のミニゲームが控えており、WeChatとGooglePlayで数億ダウンロードされたことに裏打ちされた多くの成熟したゲームがあり、これはCatizenチームの中国ゲーム背景によるものである。これは、Catizenチームの中国ゲーム背景のおかげであり、小規模ゲームの経験とTGの運営経験に依存して、将来的には、より良い「ブリッジ」の役割を果たすことができ、TGで最も成功したゲームプラットフォームになることができます。さらに、同チームは膨大なショートドラマのリソースも持っており、ショートドラマのプラットフォームや電子商取引のプラットフォームも開発中だ。

概要：

猫はかわいい！