数百億の時価総額が "霧散"、傲慢なオープンシーは後悔する？

出典：Vernacular Blockchain

わずか2年で、無名から130億ドル以上の評価を受けるまでになった。

これはまさに、OpenSeaが過去4年間やってきたことです。少し前、OpenSeaのCEOで共同設立者のDevin Finzer氏は、OpenSeaは買収の申し出を受けており、買収の可能性があることをオープンにしていると明かしましたが、いつ、どのように買収されるかは明言しませんでした。

OpenSea はオファーを受けており、買収の可能性もある。

オープンシーがNFT取引市場で「ユニコーン」として急成長した経緯、先頭集団から転落した経緯、そして次に来る可能性のあるNFT市場の混乱要因や変動要因にはどのようなものがあるのでしょうか？次のNFT市場展望で起こりうる混乱要因や変数とは？

01 OpenSea：評価額100億ドル以上のユニコーン、そして今度はつま先チョッパー

OpenSeaは世界で最も人気のあるNFTの1つです。

UniswapやDuneと同様、OpenSeaはゼロからスタートし、瞬く間に頭角を現したWeb3スペースの奇跡のスタートアップです。特に2021年からの2年間で、OpenSeaの評価額は急上昇し、未知の海域から130億ドルまで上昇し、NFT市場全体の「ナンバーワンプレーヤー」となりました。"NFT市場全体におけるトップの座。

そして、すべては2018年1月、OpenSeaの共同創設者であるDevin FinzerとAlex Atallahが、ユーザーがNFTを売買できるようにするためにOpenSeaを創設したことから始まった

しかし、NFT市場全体は、短期的な誇大広告であったCryptokittiesを除けば、依然としてNFTのホットスポットであった。Cryptokitties、プラットフォームのNFT取引ユーザーと取引量は低いままでした。

2020年3月まで、OpenSeaの従業員はわずか5人で、月に約100万ドルの取引を行っていたが、これは2.5％の手数料で、OpenSeaを維持するために2019年末にAnimoca Brandsから210万ドルの投資を受けたおかげで、月収はわずか2万8000ドルだった。

OpenSeaの本格的な離陸は2020年に始まり、2人の共同創業者は2020年末までに事業を倍増させる計画を立てたが、暗号市場が下半期に徐々に回復し、予定より早く2020年9月にその任務を完了したため、OpenSeaの事業が急騰するとは予想していなかった。

2021年に入ると、NFTの強気相場が本格的に始まり、OpenSeaのアクティブユーザーベースと取引量は2021年7月に3億5000万ドルまで急増し、a16zが率いる1億ドルの資金調達ラウンドによって15億ドルの評価額がついた。

1カ月後の2021年8月には、OpenSeaの取引高は再び10倍の34億ドルに急増し、手数料は8500万ドルを超えた。

それから2022年1月まで、OpenSeaは事実上手が付けられず、月間取引高は35億ドル以上、NFT業界の90%を占め、評価額は最高で133億ドル以上となり、OpenSeaはNFT市場で圧倒的な強さを誇りました。OpenSeaはNFT市場において間違いなく「大きすぎて潰せない」存在であり、DEXサーキットにおけるUniswapの市場シェアと影響力よりもさらに大きい。

OpenSea月次出来高、2022年～2024年

そしてこれもまた、オープンシーによるNFT取引市場の支配の終焉となりました。 NFT取引市場で最も早く動き出し、爆発の配当金を完全に食いつぶした最初の人物として、オープンシーの出来高は2022年6月に急落しました:

5月に26億ドル近くあったオープンシーの出来高は、

次のように急落しました。

5月の約26億ドルから6月には7億ドルを下回り、オープンシーの月間取引高は現在1.2億ドルまで減少しており、2022年1月のピークから95％以上減少している。

タイガー・グローバル・マネジメントは現在、オープンシーの株式の価値を94％評価損を計上し、コアチューはオープンシーの株式の価値を90％引き下げ、1300万ドルにしたと、ブルームバーグが関係者の話を引用して報じた。"

OpenSea.

02 NFTサーキットの進化

OpenSeaへの最もハードヒッターの1つは、NFT取引市場で最も新しいプレーヤーで、今日の市場シェアの70％以上を占めています。2022年後半に稼働したNFTプラットフォームであるBlurは、Airdropトークンによって、1年足らずでOpenSeaを抜いて最大のNFTマーケットプレイスとなりました。

Duneのデータによると、本稿執筆時点で、Blurは過去1週間のNFT市場で73.7%のシェアを獲得し1位、Openseaは21.7%で2位でした。

NFT取引プラットフォームの市場シェア率

NFTの状況の変遷とBlurの「解約」能力を振り返ってみると、その変化の大きさに驚きを禁じ得ません。

• LooksRare, x2y2の「吸血鬼攻撃」

まず、OpenSeaの奇跡的な台頭です。OpenSeaが台頭してきたのは、一部にはその初期の市場支配によるものであり、NFTの強気市場が勃発した後、OpenSeaの支配的な地位を狙った、NFT市場における製品レベルの競争と吸血鬼攻撃がほとんど終わることはありませんでした。

ご存知のように、DeFi、NFT、ChainTraffic、Infrastructureに関わらず、似たようなプロジェクトは増えていますが、競争は非常に同質的で、すべての違いは名前、UI、トークンのインセンティブ、取引手数料などに限られています。

「競争市場において誰が誰をコピーするかは問題ではなく、重要なのは誰が最初になるか」であり、これは特にWeb3にとって真実であり、スシが昔ユニスワップを吸血鬼のように攻撃して以来、繰り返し自明になっている見解です。

そのため、2022年以降、LooksRare、x2y2、および他の「OpenSeaキラー」のホストのように、OpenSeaの周りには、しばらくの間、相対的な優位性を得るためにトークン配布のインセンティブ形式のおかげで、この時点でトークンの発行を遅らせるようになったが、Airdropインボルーションは、実際にOpenseaの揺るぎない終了しました。

これらの取引インセンティブのほぼすべてが大量の偽スワイプをもたらし、短期間の繁栄の後、彼らはすぐに沈黙し、本当にNFTの市場シェアに食い込むことができる強力な競争相手にはなりませんでした。

• Blur: NFTサーキットの真の「壁破り」

2022年末、Blur!は2022年末に登場し、オークションまたは入札プロセスへの参加を通じて参加者にトークンを配布するように設計された暗号資産プロジェクトにおけるマーケティング戦略であるBid Airdropを導入しました。これは、取引インセンティブよりもさらに進んだもので、NFT市場の深さの欠如という問題を完全に解決するものでした：

オファーを出すことを奨励し、入札すればするほど有利になる。

入札の奨励（make offer）、入札がフロア価格（floor price）に近ければ近いほど、より多くの報酬、 "本質的にプラットフォームのネギを引き継ぐセカンダリ市場 入札者にトークン補助金"、これもAaveの道の上昇に似ている - ヘルプ。Aaveの隆盛の道筋にも似ている - 大手の「船出」を助ける協定は良い協定だ。

この1年の軌跡を見ると、Blurとその創始者であるTieshunは、それぞれの「成熟した回路」においてトップの壁を破ってきた：

NFT取引回路：

NFTトレーディング・サーキット： Blurは、漁夫の利を得ていたOpenSeaを崩壊させ、133億ドルの評価額から14億ドルの評価額へと「つま先立ち」させた。

NFTレンディング・トラック： ブレンドはNFTレンディング・トラックのリーダーであり、ローン取引総額は46億ドルを超えている。

NFTレンディング・トラック： ブレンドはNFTレンディング・トラックのリーダーである。L2トラック:

L2トラック:ブラストのTVLは17.8億ドルを超え、アービットラム（123.4億ドル）、オプティミズム（66億ドル）に次いで2位で、ベースやzkシンクなど他のL2よりも高く、L2ビートの統計ではトップ3のL2の1つとなっている。L2のトップ3に入っている。

03 NFT 市場の新しいトレンド

2023年以降、BlurがOpenSeaの「買収」を完了したことに加え、多くの潜在的な変数がありました。

2023年以降、BlurがOpenSeaの「買収」を完了したことに加えて、いくつかの潜在的な変数が出現しました。

まず、当然のことながら、Ordinalsに代表される汎ビットコインNFTの台頭であり、ビットコインエコシステム内での活動の新たなピークを伴う「BitcoinFi」の新たな波につながっています。

以下のCryptoslamのデータによると、ビットコインチェーンでのNFTの売上は過去30日間で2億3800万ドルに達し、NFTの売上ではイーサ（4億5600万ドル）に次いで2番目に大きく、ソラナ（2億3200万ドル）とポリゴン（50003万ドル）を上回っています。

Duneの最新のデータによると、2月16日の時点で、Ordinalsの碑文鋳造の累積手数料は6,150BTC、つまり3億2,000万ドルを超えています。

これにより、OKX Web3 Wallet Ordinals市場やUniSat NFT取引市場などのビットコインベースのNFT取引市場も台頭し、先週の時点で総取引量が13億ドルを突破しました。

さらに、2023年後半から、NFT市場は徐々に安定し始め、多くの優良NFTのフロア価格が次々と反発または急上昇し始め、ソラナエコシステムNFTサーキットに新たなハイプサイクルが到来するようです。

同時に、ERC404やその他のインスクリプションに似た汎NFTは、OpenSeaやUniswapで取引できる「新しい資産」として再登場しており、これも将来的にNFT市場を後押しするかもしれません。これらの汎NFTはOpenSeaとUniswapの両方で取引できるため、将来的にはNFT市場の状況にもさらに影響を与える可能性があります。

特に、UniswapがNFTマーケットプレイスのGenieを買収したことは、NFTマーケットプレイスへの明確な動きを示しています。Genieは他のNFTマーケットプレイスからの取引を集約し、Uniswapは取引の深さを提供します。

全体として、NFT市場における競争は、商品と資産の次元を中心に行われてきました。

Blurは、流動性インセンティブという商品次元の革新を通じて、2023年上半期に、OpenSeaやx2y2といった数多くの古いNFTプラットフォームを格下げしました。

一方、OKX、UniSwap、Uniswapは、いずれもNFT市場で競争することができました。

2024年初頭の今、ERC404は新たな資産タイプとして、ユニスワップなどの伝統的なトークン取引プロトコルに新たなNFT参入券を与え、2024年のNFT市場の展望をかき乱すことになるでしょう。ERC404は新たなアセットタイプとして、Uniswapのような従来のトークン取引プロトコルに新たなNFTエントリーチケットを与え、2024年のNFT市場をかき回すことになるのでしょうか。注目に値する。