NYDIG: 샤프 비율은 비트코인 수익률이 '독특하다'는 것을 보여주며 변동성 위험을 상쇄합니다.

뉴욕 디지털 투자 그룹(NYDIG)에 따르면 비트코인은 변동성에도 불구하고 수익률이 가장 높은 자산입니다. 최근 발표된 분석에서 NYDIG의 글로벌 리서치 책임자인 그렉 시폴라로는 비트코인의 수익률이 "예외적"이라고 말하며 샤프 비율을 사용해 다른 자산군과 비교했습니다. 이 비율은 금융 분야에서 자산의 위험 대비 성과를 평가하는 데 사용됩니다. 구체적으로 샤프 비율은 초과 수익률과 해당 수익률의 변동성 비율을 계산하며, 샤프 비율이 높을수록 위험 조정 성과가 더 좋다는 것을 나타냅니다. 다양한 보유 기간 동안 주식과 채권을 포함한 다른 자산 클래스의 샤프 비율을 제공하고 월별 총 수익률을 사용해 롤링 샤프 비율을 산출한 시폴라로는 데이터를 통해 "비트코인은 모든 기간 동안 모든 지표에서 거의 모든 자산 클래스에 비해 유리하다"는 결론을 내렸습니다. 시폴라로는 지난 12개월 동안 금의 샤프 비율이 약간 더 높았지만, 두 자산이 너무 비슷해서 그 차이는 "무시할 수 있는 수준"이라고 지적합니다. 10월 7일 골드만삭스 보고서는 비트코인이 올해 들어 지금까지 40% 상승했지만 변동성을 만회하기에 충분하지 않다고 주장했는데, 이에 대해 시폴라로는 "분석 결과 비트코인 투자자들의 위험 노출(가격 변동성)이 수익률 측면에서 보상되고 있다는 정반대의 결과가 나왔다"고 반박했습니다. 또한 시폴라로는 샤프 비율이 위험 조정 수익률을 비교하는 데는 유용하지만, 궁극적으로 재정적 의무를 이행하는 데 핵심적인 것은 절대 수익률이라고 지적했습니다. 그는 이 지표가 조사나 자산 압류와 같이 투자자가 직면할 수 있는 모든 위험을 포착하지는 못한다고 덧붙였습니다. (코인텔레그래프)