134배 수익률, 이더리스타는 디파이의 떠오르는 별인가 아니면 한순간에 사라질 것인가?

By Revc, Golden Finance

서문

Golden 파이낸스는 룩온체인이 추적한 데이터에 따르면 frenulum.eth가 이틀 만에 134배 수익률인 274 ETH(~$696,700)를 VISTA 거래로 벌었다고 보도했습니다. frenulum.eth는 2.05 ETH(~$5,100)만 사용하여 52,822 VISTA를 구매하고 276.5 ETH(~$701,800)를 사용하여 판매했습니다. 피터 VISTA의 24시간당 수익률은 거의 1,100%에 달했습니다.

이더비스타는 기존 AMM 모델의 단점(단기 토큰 가격 투기, 유동성 공급자에 대한 인센티브 부족)을 해결하기 위해 설계된 새로운 탈중앙화 거래소(DEX) 프로토콜입니다. 이더비스타는 맞춤형 수수료 구조와 새로운 보상 분배 메커니즘을 도입하여 블록체인 프로젝트의 장기적인 성장과 지속 가능성을 촉진하고자 합니다.

Ethervista의 메커니즘 특징(요약 버전):<

• 사용자 지정 수수료: Ethervista는 기본 ETH로만 결제되는 사용자 지정 수수료 구조를 사용합니다. 이더비스타는 기본 ETH로만 지불되는 사용자 지정 수수료 구조를 사용하여 보다 유연한 수수료 배분이 가능합니다.

• 보상 할당: 프로토콜은 거래량에 따라 유동성 공급자와 토큰 생성자 간에 수수료를 할당하여 단기적인 가격 행동보다는 장기성과 유용성에 인센티브를 제공합니다.

• 프로토콜 수수료: 수수료의 일부는 프로토콜에 지정된 스마트 컨트랙트에 할당되어 다양한 탈중앙 금융 앱을 지원하고 크리에이터에게 지속 가능한 수익을 제공합니다.

• 유동성 공급자 보상: 유동성 공급자는 풀에 대한 기여도와 총 거래량에 따라 보상을 받습니다.

• 창작자 기능: 창작자는 풀 설정을 구성하고 메타데이터를 정의하며 토큰 전송을 제한할 수도 있습니다.

• VISTA 토큰: 공급 한도와 디플레이션 메커니즘이 있는 이더리스타의 지역 화폐입니다.

기술 개요:

• VISTA 토큰: 공급 상한과 디플레이션 메커니즘을 갖춘 Ethervista의 지역 화폐입니다. align: left;">유리(보상 계산 단위): 유동성 공급자의 기여도와 총 거래량에 따라 보상을 계산하는 데 사용되는 일련의 증분 수치입니다.

• 수수료 할당: 미리 정의된 변수에 따라 유동성 공급자와 계약 간에 수수료가 할당됩니다.

• 프로토콜 수수료 할당: 다양한 탈중앙 금융 애플리케이션의 스마트 컨트랙트에 프로토콜 수수료를 할당할 수 있습니다.

Ethervista 설계 철학

이더비스타는 네이티브 이더로만 지불하는 맞춤형 수수료 구조를 사용하여 보다 유연한 수수료 배분이 가능합니다. 현재 AMM 표준은 거래소당 0.3%의 토큰 수수료를 부과합니다. 이더비스타 표준은 네이티브 ETH로만 지불하는 맞춤형 수수료를 최초로 설정했습니다. 이 수수료는 이더비스타가 최소한의 가스 비용으로 수백만 명의 사용자에게 보상을 분배할 수 있는 새로운 메커니즘을 사용하여 거래소당 주어진 풀의 모든 유동성 공급자와 토큰 생성자에게 분배됩니다.

계약으로서의 크리에이터 수수료 수수료의 일부를 스마트 컨트랙트와 재무부에 할당할 수 있습니다. 사용 사례에는 자동화된 구매, 서약 보상, 기타 여러 디파이 애플리케이션이 포함됩니다. 이 모델의 주요 특징은 마켓 메이커와 크리에이터가 토큰 가격보다는 거래량에서 이익을 얻고, 단기적인 가격 행동보다는 장기적인 가격 행동에 인센티브를 제공한다는 것입니다. 투자자는 개발자의 빠른 '실행'을 방지하는 지연된 유동성 제거 메커니즘을 통해 이익을 얻습니다. 이러한 접근 방식은 갑작스러운 시장 격변의 위험을 완화할 뿐만 아니라 전반적인 투자 성공률도 높여줍니다. 궁극적으로 이더비스타는 대출, 선물, 수수료 없는 플래시 대출을 제공하기 위해 ETH-BTC-USDC 풀을 구축하여 올인원 탈중앙화 애플리케이션이 되는 것을 목표로 하고 있습니다.

프로토콜수수료 분배 방식

언급했듯이 각 거래소마다 기본 ETH 수수료가 부과되며, 그 수수료는 수수료는 유동성 공급자와 프로토콜 간에 분배됩니다. 각 풀은 매수 및 매도 거래에 대한 수수료 할당에 해당하는 4개의 uint8 수수료 변수를 초기화해야 합니다. 이러한 변수는 온체인 예측자를 사용하여 각 거래소에 해당하는 이더리움 수수료를 계산하는 USDC 금액에 해당합니다. 예를 들어, 풀은 매수 시 10달러, 매도 시 15달러의 수수료로 초기화될 수 있습니다. 사용자가 토큰을 판매하기로 결정하면 이제 프로토콜과 유동성 공급자에게 15달러 상당의 이더를 지불해야 합니다.

프로토콜에 할당된 스마트 콘트랙트는 이 수수료를 사용하여 영구적으로 고정된 유동성을 추가하고 토큰의 하한가를 설정하며 크리에이터에게 지속 가능한 수입을 제공할 수 있습니다. 지속 가능한 수입. 유동성 공급자는 거래소에서 모은 보상의 일부를 즉시 수령할 수 있습니다.

계약 수수료계산 방법계산 방법

이더비스타는 스마트 컨트랙트를 위해 오일러 금액이라는 오름차순의 숫자를 유지합니다. 이 값은 네이티브 이더가 페어 스마트 컨트랙트로 전송될 때마다 업데이트됩니다. 각 오일러 금액은 현재 유동성 공급자 토큰(LP)의 총 공급량에 대한 이전 오일러 금액과 수수료의 비율을 취하여 결정됩니다. 초기 오일러 금액은 0으로 설정됩니다.

수학적으로 이 업데이트는 다음과 같이 표현할 수 있습니다.

수수료 오일런 = 오일런-1+ LP 공급량

방정식 (1)은 해당 오름차순과 함께 아래에 나와 있습니다.

Euler, Euler2, Euler3, Euler...

Euler... 오일러}

각각의 공급자는 각 사용자의 LP 보유량을 저장하는 구조와 시퀀스의 오일러 금액의 이름을 딴 euler0이라는 변수로 표현됩니다.

struct Provider { uint256 1p;

uint256 eulero; };

그림과 같이 uint256 숫자는 사용자가 유동성을 추가한 시점의 시퀀스에서 가장 최근의 오일러를 나타냅니다. 사용자가 1000번의 교환을 한 후 보상을 받기로 결정했다고 가정했을 때의 금액입니다. 이 시점에서 최신 오일러 금액은 오일른+1000입니다. 이 기간 동안 공급자가 누적한 정확한 보상 금액은 보상 lp * (오일른+1000-euler0)입니다.

위 차트의 방정식 (2) 이 접근 방식은 LP 잔액이 기간 내내 일정하게 유지된다고 가정합니다. 따라서 공급자가 유동성을 추가/제거하는 등의 조치를 취할 때마다 변수 euler0은 직렬의 최신 오일러 금액을 반영하도록 새로 고쳐집니다. 이 조치는 유동성 공급자가 보상 지분을 조작하는 것을 방지합니다. 따라서 유동성 공급자는 LP 잔액을 조정하기 전에 항상 보상을 청구하는 것이 좋으며, LP 토큰은 소멸하거나 유동성에서 추가/제거하지 않는 한 양도할 수 없습니다.

이 수학적 접근 방식의 핵심은 유동성 공급자의 유동성 추가 또는 제거로 인한 LP 토큰 총 공급량의 지속적인 변화에 관계없이 각 사용자가 각 거래소에서 받는 몫을 정확하게 결정한다는 것입니다.

유동성풀 구성 및인센티브

모빌리티 프로비저닝을 시작한 사람이 생성자가 되어 풀 설정을 구성할 수 있는 쓰기 권한을 부여받습니다. 여기에는 풀 수수료, 프로토콜 주소, 메타데이터를 결정하는 것이 포함됩니다. 핵심 매개변수는 프로토콜에서 할당하는 스마트 컨트랙트 주소입니다. 이 매개변수는 선택 사항이지만, 기본값은 생성자의 주소입니다. 이 주소는 스마트 컨트랙트의 사용자 정의 로직을 통해 관리되는 프로토콜 수수료에서 이더리움을 받으므로, 현재 AMM 표준 이전에는 불가능했던 다양한 DeFi 애플리케이션을 가능하게 합니다. 수익 창출에 대한 이 새로운 접근 방식은 단기적인 이익과 가격 움직임에 우선순위를 두던 것에서 활동, 지속성, 유용성에 우선순위를 두는 것으로 초점을 전환합니다.

크리에이터는 웹사이트 URL, 로고, 프로젝트 설명, 소셜 미디어 핸들, 채팅 URL 등의 세부 정보를 포함해 토큰에 대한 온체인 메타데이터를 정의할 수 있습니다. 사용자는 이더리스타 DEX의 탐색기 창을 통해 이 정보와 기타 관련 세부 정보에 액세스할 수 있습니다. 이를 통해 크리에이터는 프로젝트를 효과적으로 소개하는 동시에 사용자가 검증된 보안 정보에 액세스할 수 있도록 보장하여 피싱 공격의 위험을 줄일 수 있습니다. 개발자는 통합 런처 창을 사용하여 이더비스타에서 프로젝트를 원활하게 시작할 수 있으며, 이더비스타는 또한 DEX 플랫폼에 직접 통합되는 글로벌 실시간 채팅인 슈퍼챗을 제공하여 사용자가 빠르게 정보를 교환할 수 있도록 지원합니다. 슈퍼챗에 대한 액세스는 레벨 기반이며 사용자가 보유한 VISTA 토큰 수에 따라 달라집니다.

크리에이터는 쓰기 권한을 포기하여 모든 설정을 영구적으로 잠글 수 있는 옵션도 있습니다. 토큰 트랜잭션을 이더리스타로 제한하려는 크리에이터는 ERC20 transferFrom 기능을 이더리스타 라우터 주소로 제한할 수 있습니다.

풀과 프로토콜 수수료 외에도 이더비스타 DEX와 SVISTA의 지속적인 개발을 위해 1달러의 고정 수수료가 할당되어 있습니다. 이 수수료는 수수료 없는 플래시 대출, 선물 및 대출 기능을 구현하고 잠재적인 CEX 상장 및 마케팅 캠페인을 지원하는 데 사용됩니다.

VISTA토큰 이코노미 모델

SVISTA는 네이티브 DEX 통화로 총 공급량은 1,000,000개이며, 이더비스타는 가치 합성 디플레이션 토큰입니다. 이더비스타 프로토콜의 스마트 컨트랙트는 각 소멸 이벤트가 유통 공급량을 감소시킬 뿐만 아니라 토큰의 바닥 가격을 점진적으로 상승시키는 온체인 프로세스를 구현합니다. 이 효과는 토큰의 지속적인 획득과 소멸을 통해 유지되며, 각 거래에서 프로토콜에 의해 발생하는 수수료로 자금이 조달됩니다. 따라서 VISTA의 메커니즘은 활동과 공급 감소 및 바닥 가격 상승을 결합하여 인플레이션 헤지 역할을 함으로써 VISTA의 가치를 강화하고 각 거래에서 지속적인 성장과 희소성을 유도합니다.

에 따르면 에더비스타의 최근 공시에 따르면 총 VISTA 공급량의 2.17%가 영구적으로 재매입 및 폐기되었습니다.

에더비스타의 향후 계획:

• 풀의 확장: 이더비스타는 대출, 선물, 수수료 없는 플래시 대출을 제공할 계획입니다.

• CEX와의 통합: 이더비스타는 중앙화된 거래소에 상장하는 것을 목표로 하고 있습니다.

요약

Ethervista는 레포와 락업을 중심으로 설계되어 거래 수수료가 부과되고 유동성 공급자에게 배당금이 분배되어 매도를 줄이는 데 도움이 됩니다. 이더비스타의 설계는 거래 수수료를 징수하고 유동성 공급자에게 배당금을 분배하여 매도 압력을 줄이는 역할을 하는 바이백과 락아웃을 중심으로 설계되었지만, 배당금의 전제는 계약에 따라 많은 수의 거래가 있어야 한다는 것입니다. 현재의 탈중앙 금융 프로토콜은 가격 곡선 공식의 최적화에만 집중할 것이 아니라 시나리오와 자산 수준에서의 혁신도 통합해야 합니다. 또한 이더리스타 풀의 개발자는 토큰을 따로 보관할 수 있으며, 투자자는 신중하게 판단해야 합니다. 계약이 아직 오픈소스가 아니라는 위험도 경계해야 합니다.

잠금 기간 동안 유동성을 자유롭게 거래할 수 없기 때문에 잠금 해제 후 보유자가 대량으로 매도하면 유동성 고갈로 이어져 가격이 크게 하락할 위험이 있습니다.

덱스스크리너의 최신 데이터에 따르면 Ethervista의 유통 시가총액은 $17.4백만달러로 다시 하락했으며, 토큰은 24시간 동안상승했습니다. strong>76%, 24시간 거래량이 $53백만달러를 초과했습니다. 거래량이 시가총액을 초과한 것은 해당 프로젝트가 인기 있고 자주 손이 바뀌고 있으며 시장 변동성에 대한 위험에 주의해야 한다는 것을 나타냅니다.