베어스가 이번 주 BTC 옵션 만료에 대해 비트코인을 $30,000 미만으로 고정하는 것을 목표로 하는 3가지 이유

투자자들은 비트코인(비트코인 ) 가격이 5월 12일에 $25,500까지 떨어졌고 이 충격은 옵션 거래자들에게까지 확대되었습니다. 강력한 조정은 암호 화폐에만 국한되지 않았으며 일부 대형주에서는 같은 기간 동안 주간 손실이 25% 이상 증가했습니다.

경제 불확실성이 커지면서 일루미나(ILMN)와 같은 S&P 500 지수 구성원이 지난 7일 동안 27% 하락했고 시저스 엔터테인먼트(CZR)는 25% 하락에 직면했습니다. 캐나다 최대 전자상거래 업체 중 하나인 쇼피파이(SHOP)도 주가가 28% 급락했다.

거래자들은 머리를 긁적이며 변동성에 대한 책임이 미국 연준의 긴축 때문인지 묻고 있습니다. 통화 당국은 금리를 인상하고 채권 및 부채 관련 상품 판매 계획도 재확인했습니다.

그럴 수도 있지만 트레이더들은 주식 시장이 S&P 500 지수로 측정한 2017년에서 2021년 사이에 113% 상승했다는 사실을 기억해야 합니다. 이를 염두에 두고 최근 하락세는 투자자들의 지나친 밸류에이션과 과신이 반영된 것이기도 하다.

다행히 비트코인에 대해 모든 것이 부정적인 것은 아닙니다. 5월 10일, 뉴욕에 기반을 둔 디지털 마케팅 및 라디오 방송국 회사인 Townsquare Media는500만 달러 비트코인 투자 . 브라질과 라틴 아메리카에서 가장 큰 디지털 은행인 Nubank도 대략적으로 할당할 것이라고 발표했습니다.순자산의 1%를 비트코인으로 .

황소는 깜짝 놀랐다

5월 12일 비트코인이 25,500달러로 하락한 것은 5월 13일 콜(매수) 옵션 베팅의 1% 미만이 이 가격 수준 이하로 설정되었기 때문에 황소를 놀라게 했습니다.

Bulls는 5월 12일의 6억 1천만 달러 옵션에 대한 베팅이 주로 34,000달러 위에 집중되어 있기 때문에 5월 4일에 40,000달러를 추월하려는 최근 시도에 속았을 수 있습니다.

0.90 콜 대 풋 비율을 사용한 더 넓은 관점은 3억 2천만 달러 풋(매도) 옵션과 2억 9천만 달러 콜(매수) 상품이 약간의 이점이 있음을 보여줍니다. 그러나 이제 Bitcoin이 $ 30,000 미만이므로 대부분의 강세 베팅은 가치가 없습니다.

비트코인 가격이 5월 13일 오전 8시(UTC)에 $30,000 미만으로 유지되면 해당 콜(매수) 옵션 중 $1백만만 사용할 수 있습니다. 이 차이는 비트코인이 만료 시 이 수준 이하로 거래되는 경우 비트코인을 $30,000에 구매할 권리가 없기 때문에 발생합니다.

Bears는 2억 6천만 달러의 수익을 목표로 하고 있습니다.

현재 가격 조치를 기반으로 가장 가능성이 높은 세 가지 시나리오는 다음과 같습니다. 5월 13일 콜(불) 및 풋(베어) 상품에 사용할 수 있는 옵션 계약의 수는 만기 가격에 따라 다릅니다. 양측에 유리한 불균형이 이론적 이익을 구성합니다.

• $27,000~$30,000 사이: 0 콜 대 9,350 풋. 결과적으로 풋(베어) 상품에 2억 6천만 달러가 유리합니다.
• $30,000~$32,000 사이: 콜 150개 vs. 풋 7,500개. 순 결과는 2억 2천만 달러만큼 곰에게 유리합니다.
• $32,000~$33,000 사이: 콜 1,100개 vs. 풋 5,900개. 순 결과 이익은 1억 5천만 달러의 옵션을 넣습니다.

이 조잡한 추정치는 약세 베팅에 사용되는 풋 옵션과 중립에서 강세 거래에만 사용되는 콜 옵션을 고려합니다. 그렇더라도 이러한 지나친 단순화는 더 복잡한 투자 전략을 무시합니다.

예를 들어, 거래자는 풋 옵션을 매도하여 특정 가격 이상에서 비트코인에 긍정적인 노출을 효과적으로 얻을 수 있지만 불행히도 이 효과를 추정하는 쉬운 방법은 없습니다.

베어스는 비트코인 가격을 억제할 인센티브가 있습니다.

비트코인 베어스는 2억 6천만 달러의 이익을 확보하기 위해 5월 13일에 가격을 3만 달러 이하로 유지해야 합니다. 반면에 황소의 최선의 시나리오는 손실을 $1억 5천만으로 제한하기 위해 현재 $28,900에서 $32,100 영역까지 10.7%의 이익이 필요합니다.

비트코인 상승세는 지난 3일 동안 청산된 레버리지 롱 포지션에서 17억 3천만 달러를 보유했기 때문에 단기적으로 가격을 올릴 자원이 적을 것입니다. 이 말에 따르면 곰은 5월 13일 옵션 만기 전에 BTC를 $30,000 미만으로 억제할 가능성이 더 큽니다.

여기에 표현된 견해와 의견은 전적으로작가반드시 Cointelegraph의 견해를 반영하는 것은 아닙니다. 모든 투자 및 거래 움직임에는 위험이 수반됩니다. 결정을 내릴 때 스스로 조사해야 합니다.