솔라나 리플렛지를 낙관해야 하는 4가지 이유

저자: 흐름 출처: 온체인타임즈 번역: 굿오바, 골든파이낸스

소개

Restaking은 간단하지만 강력한 개념으로, 여러 탈중앙화 서비스에서 담보 자산을 재사용(또는 리피딩)할 수 있으며, Jito에서는 이를 노드 합의 네트워크(NCN)라고도 부릅니다. NCNs).

이 접근 방식은 여러 가지 이점을 제공합니다. 특히, 탈중앙화 서비스는 자체 보안 모델을 설계하는 데 상당한 자원을 투자하지 않고도 메인 체인 L1의 경제적 보안을 활용할 수 있기 때문에 보안과 무결성을 강화할 수 있다는 점이 가장 큰 장점입니다. 또한 이러한 접근 방식은 하나의 자산으로 여러 탈중앙화 서비스를 동시에 보호하고 잠재적으로 더 높은 자본 수익을 얻을 수 있기 때문에 노드의 관점에서 볼 때 자본 효율성을 극대화합니다.

이 개념의 의미는 광범위하며, 많은 업계 리더들은 리플레깅을 보다 안전하고 유연하며 확장 가능한 블록체인 환경을 구축함으로써 발전을 가속화할 수 있는 파괴적인 혁신으로 보고 있습니다. 리플레징은 아직 초기 실험 단계에 있지만, 올해 초 14억 달러에 불과했던 이더리움 총량 제한(TVL)에서 현재 216억 달러로 빠르게 성장하며 가장 큰 부문 중 하나로 자리 잡았습니다.

지금까지 리플레징은 가장 경제적으로 안전하며 PoS 블록체인으로 채택된 이더리움에 주로 집중되어 왔습니다. 그러나 이러한 강세장에서 솔라나의 강력한 성장(특히 메인 이더 네트워크의 활동이 정체되어 많은 부분이 베이스와 같은 L2 솔루션으로 이동한 것과 대조적)을 볼 때, 솔라나 역시 매력적인 리플레깅 전망을 가지고 있는지에 대한 의문이 제기될 수 밖에 없습니다: ?

이 글에서는 이 질문을 여러 각도에서 살펴보고 솔라나에서 리플레징의 잠재적 시장 기회를 분석합니다. 더 자세히 살펴보겠습니다.

1. 솔라나는 리플렛징을 지원할 만큼 충분히 성숙했다

리플렛징을 실현하기 위해서는 기본 체인이 경제적으로 강력하고 안전해야 합니다. 이것이 바로 지금까지 이더가 리플레깅을 위한 주요 선택지였던 이유입니다. 현재까지 이더리움에는 3,430만 개 이상의 이더(약 1,240억 원 상당)가 예치되어 있으며, 4,701개의 블록 생성 검증 노드와 6개의 합의 클라이언트, 가장 오래되고 안정적인 블록체인 중 하나라는 명성을 바탕으로 리플레깅을 구축할 수 있는 논리적 기반이 마련되어 있습니다.

그러나 인간은 항상 현재의 상태를 미래에 투영하여 현상 유지가 항상 동일할 것이며 이더가 항상 지배할 것이라고 가정하는 경향이 있습니다. 그러나 역사는 특히 기술 분야에서 '창조적 파괴'의 힘이 그러한 가정을 무너뜨릴 수 있다는 것을 가르쳐 줍니다. 한때 난공불락으로 여겨졌던 야후가 검색 엔진 분야에서 어떻게 구글에 추월당했는지, 개인용 컴퓨팅 분야에서 애플의 부상이 한때 '끝판왕'으로 여겨졌던 IBM을 밀어낸 것을 생각해보십시오."

이 논리에 따라, 우리는 이더가 역사상 비슷한 순간에 있었습니까? 라고 자문해 볼 필요가 있습니다. 이더 위에 전체 대체 시스템을 구축해야만 할 필요가 있을까요?

이 질문은 새로운 자산 오퍼링이 이더 메인 네트워크를 떠나 다른 L1(예: 솔라나) 또는 L2(예: 베이스)로 이동하고 있고 이더가 어디로 향하고 있는지 명확하지 않기 때문에 특히 중요합니다(자세한 분석은 이 기사 링크의 이더 현황 개요를 참조하세요). 리플렛지가 파괴적인 기술이라는 데 동의한다면, 다른 L1으로 확장할 수 있는 옵션을 개방하여 개발자가 신뢰 기반을 구축할 합의 레이어를 자유롭게 선택할 수 있도록 해야 합니다.

이 같은 맥락에서 볼 때, 솔라나는 확실한 후보입니다. 솔라나는 이 주기에서 선도적인 L1으로서 상당한 성장과 성숙도, 보안을 달성했습니다. 이 글을 쓰는 현재 SOL의 미결제 공급량 중 약 65%가 약정되어 있으며, 총 가치는 약 730억 달러(1년 전 240억 달러에서 크게 증가)에 달합니다. 또한, 솔라나 네트워크에는 약 1,400개의 블록 생산 검증 노드와 두 개의 다른 클라이언트 검증자가 있으며, 세 개의 새로운 클라이언트 검증자(Firedancer, Sig, Agave)가 개발 중입니다.

이 외에도 Solana는 매우 저렴하고 빠르며 사용자와 개발자 사이에서 널리 채택되고 있습니다. 암호화폐 업계에서 가장 빠른 애플리케이션 개발 체인이며, 진정한 유기적 성장을 이루었고, '콜드 스타트' 문제를 성공적으로 극복하여 강력한 네트워크를 구축했습니다. 이 모든 것은 솔라나가 리플렛지의 실현을 지원할 수 있을 만큼 유망하고 성숙하다는 것을 보여줍니다.

2. 리플렛지는 이더보다 솔라나에서 이루어질 가능성이 더 높습니다

이더는 스마트 컨트랙트 분야를 개척했지만, 높은 비용으로 인해 개발자가 체인에 구축할 수 있는 애플리케이션의 범위가 제한되어 있습니다. 반면 솔라나의 설계는 개발자가 L1에서 더 넓은 범위의 창의적인 표현을 할 수 있는 더 큰 자유를 제공합니다. 따라서 리플렛지는 이더보다 솔라나에서 설계될 가능성이 더 높다고 주장할 수 있습니다.

첫째, 솔라나의 낮은 트랜잭션 및 연산 비용은 노드 합의 네트워크(NCN)의 진입 장벽을 낮춥니다. 참여자를 제한하는 이더리움의 높은 고정 비용과 달리 솔라나는 특정 사용 사례에 맞게 조정할 수 있는 더 작고 비용 효율적인 NCN 배포를 지원합니다. 이를 통해 더 많은 서비스를 아웃소싱할 수 있으며, 직접 적용 범위를 줄이고 생태계 내 상호운용성을 확장할 수 있습니다.

또한, 솔라나의 NCN은 더 복잡한 작업을 처리할 수 있으며, 이더리움의 아이겐 레이어 설계의 경우처럼 온체인 컴퓨팅 파워를 희생하지 않고도 코드 밀도를 높일 수 있습니다. 이는 온체인 검증 가능성, 온체인 보상 분배, 온체인 데이터 분배를 가능하게 하며, 동시에 리플레징의 유연성과 견고성을 향상시킵니다. 이더는 리플리깅의 "테스트 케이스"이지만, 솔라나에서의 리플리깅은 장기적으로 더 많은 실제 사용 사례와 애플리케이션의 구축을 지원할 수 있는 잠재력을 가지고 있습니다.

또한 솔라나는 유동성 리플레징 토큰(지토가 VRT 또는 "볼트 바우처 토큰"이라고 부르는 것) 측면에서 상당한 이점을 가지고 있습니다. 한편으로 솔라나의 낮은 비용은 카이로스와 같은 유동성 대체 토큰 공급자의 운영 비용을 크게 줄여줍니다. 작은 수익률 차이가 전체 수익성에 영향을 미칠 수 있는 비즈니스 모델에서 이러한 비용 우위는 마진을 개선하는 동시에 다양한 VRT 대체 전략과 보다 유연한 위약금 조건 등 더 많은 경쟁과 다양한 생태계 형성을 위한 여지를 만들어냅니다. 반면, 솔라나의 유동성 리플리징은 낮은 거래 수수료로 장벽을 낮추고 수수료 걱정 없이 다양한 탈중앙 금융 애플리케이션에서 유동성 리플리징 토큰을 더 쉽게 사용할 수 있도록 해 사용자들에게 더 저렴합니다. 이는 장기적인 자본 채택을 촉진하는 중요한 요소입니다.

3. 리플레징은 솔라나에 새로운 혁신을 가져올 수 있습니다

솔라나의 비전은 항상 모두가 자유롭게 구축할 수 있는 글로벌 컴퓨팅 인터페이스가 되는 것이었습니다. . 이를 달성하기 위한 핵심은 항상 기본 체인에서 처리량을 개선하고 지연 시간을 줄이는 것이었습니다.

명확하고 합리적인 비전입니다. 하지만 물리 법칙을 거스를 수는 없으며, 단기간에 처리량을 10배로 늘리거나 지연 시간을 10배로 줄일 수는 없습니다. 획기적인 개선을 달성하려면 많은 자원과 노력이 필요합니다. 따라서 당장 가능하지 않더라도 모든 것이 L1에서 이루어질 필요는 없다는 공감대가 형성되고 있습니다. 최근 '네트워크 확장'에 대한 논의가 이를 증명합니다.

이런 점에서 리플레징은 솔라나 네트워크를 확장하고 "네트워크 확장" 이니셔티브에서 혁신을 주도하는 새로운 설계 가능성을 열어준다고 주장할 수 있습니다. 리플렛지가 어떤 방식이나 형태로 구현될지는 불분명하지만, 네트워크 확장을 위한 강력한 인프라 도구로 발전할 가능성이 높습니다. 일례로, 소닉은 솔라나 VM을 위한 수평적 확장 프레임워크인 하이퍼그리드에 구축된 최초의 소버린 게이밍 L2 티어라고 주장합니다. 소닉은 지토 리플렛지를 활용하여 SVM의 보안과 효율성을 개선하고 게임, DeFi 및 기타 애플리케이션을 위한 다목적 생태계를 구축할 계획입니다. Sonic은 지토 리플렛지를 활용해 SVM의 보안과 효율성을 개선하여 게임, DeFi 및 기타 애플리케이션을 위한 다목적 생태계를 구축할 계획입니다.

또한, 리플리지가 제공하는 강화된 보증은 솔라나 네트워크 신뢰성에 대한 실제 사용 사례로 이어질 수 있습니다. 예를 들어, 솔라나에서 MEV 팁 할당의 보안을 분산하고 개선하기 위해 Jito TipRouter NCN이 개발되고 있습니다. 예를 들어 템포럴의 프로토콜인 노조미는 샌드위치 공격, 미끄러짐, 트랜잭션 시간 초과 등의 문제를 해결하기 위해 지토를 활용하여 솔라나의 트랜잭션 마이크로아키텍처를 재설계할 계획입니다. 이는 솔라나의 장기적인 비전과 일치하며 사용자 경험을 크게 개선하여 체인이 빠르고 저렴할 뿐만 아니라 안정적이고 사용하기 쉽도록 보장할 것으로 기대됩니다.

솔라나는 높은 성능과 강력한 지표 외에도 솔라나가 지닌 스타트업 정신을 보여줍니다. 지난 몇 년 동안 지토, 카미노, 주피터, 헬륨과 같은 성공적인 프로젝트가 등장했지만 이는 시작에 불과하며 솔라나를 기반으로 구축하는 프로젝트는 계속 증가하고 있습니다.

솔라나가 개발자들이 선택하는 체인이 되고 있다면, 리플레깅도 그 자리를 차지할 수 있습니다. 이는 솔라나의 경제적 보안을 기본 레이어 외부에서 작동하지만 마찬가지로 중요한 예측자, 브리지, 시퀀서 등 생태계의 핵심 서비스로 확장할 수 있습니다. 스마트 컨트랙트와 그 상호작용 자체는 솔라나의 보안을 통해 혜택을 받지만, 이러한 다른 구성 요소에는 자체적인 경제적 보안 모델이 필요한 경우가 많습니다. 이는 종종 검증자에게 인센티브를 제공하기 위해 상당한 자본을 조달하거나 보안에 대한 타협을 의미하기도 합니다.

그 결과, 스마트 콘트랙트가 온체인 보안을 유지하고 올바른 연산을 수행하지만 잘못된 데이터를 제공하는 예후 예측자에 의존하는 상황이 발생할 수 있습니다. 이는 시스템의 나머지 부분이 똑같이 안전하지 않다면 아무리 강력한 스마트 콘트랙트 차원이라도 시스템의 전반적인 보안과 복원력에 기여하지 못한다는 역설을 구성합니다. 따라서 특정 솔라나 중심 서비스에서 솔라나의 리플렛지를 사용하는 것이 합리적입니다. 예를 들어, 솔라나의 비인가 프리데이터 네트워크인 Switchboard는 데이터 스트림의 안정성을 보장하기 위해 Jito 리플리지와 협력하고 있습니다. 이 접근 방식이 성공한다면 Solana 네트워크의 보안과 신뢰성이 크게 향상될 것입니다.

4. 솔라나에서 디파이 사용자의 자본 효율을 최적화하는 리플레지

리플레지는 솔라나 사용자에게 단독 담보보다 더 높은 연환산 수익률(APY)을 제공합니다. 연환산 수익률(APY) 기회. 디파이 사용자의 주요 목표 중 하나가 자본 효율성을 최적화하는 것이므로 리플레깅은 매력적인 옵션이 됩니다. 이를 통해 DeFi 사용자는 추가 자본을 추가하지 않고도 솔라나에서 새로운 수익 기회를 창출할 수 있습니다. 예를 들어, 사용자는 유동성 담보 토큰(LST)을 구매하여 SOL을 통해 수익을 얻고 이를 디파이에서 사용하는 대신 유동성 리플지 토큰(VRT)을 구매하여 디파이에서 자유롭게 활동하면서 더 높은 APY를 얻을 수 있습니다.

리플레징에는 추가적인 위험이 수반되므로 사용자가 이를 고려해야 한다는 점을 알아두는 것이 중요합니다. 하지만 올바르게 관리한다면 리플레징은 위험과 보상의 균형을 맞출 수 있는 흥미로운 기회를 제공할 수 있습니다.

솔라나에서 DeFi가 지속적으로 성장하는 것을 보면 자본 효율성을 최적화하는 메커니즘이 장기적으로 많은 유동성을 끌어들일 수 있을 것으로 예상할 수 있습니다. 실제로 솔라나에서 DeFi 활동은 급증하고 있습니다.

지난 1년 동안 10억달러 미만에서 100억달러 이상으로 증가한 총 락업 볼륨(TVL)은 여전히 견조한 성장세를 이어가고 있습니다. 또한 네트워크 수수료의 급증에서 알 수 있듯이 솔라나 네트워크의 활동은 상승 추세를 보이고 있습니다. 최근 네트워크의 주간 수수료 수익은 1년 전 100만 달러 미만이었던 것에 비해 1,300만 달러를 넘어섰습니다.

솔라나의 DeFi는 이제 막 시작되었습니다. 사용자 관점에서 이는 자본 효율성을 최적화하는 솔루션에 대한 수요가 증가한다는 것을 의미하며, 이는 솔라나 리플렛지의 잠재력을 더욱 입증하는 것입니다.

결론

솔라나의 리플레지는 아직 실험 초기 단계에 있지만 유망한 이야기이며 이미 떠오르고 있습니다. 강함>이며 이미 많은 흥미로운 적용 시나리오가 등장했습니다. 생태계가 계속 성숙하고 진화함에 따라 대체자산에 대한 주장은 더욱 강력해질 것입니다. 솔라나가 장기적으로 이더리움 리플리지 시장과 비슷한 시장 점유율을 확보할 수 있다고 가정한다면, 시장 기회는 엄청날 것입니다.

현재 솔라나 리플렛지 인프라는 두 가지 프로토콜, Solayer와 Jito (Re)staking에 의해 지배되고 있습니다.

- 시장에 최초로 진입한 선구자 중 하나인 Solayer는 완전한 리플레징 스택을 구축했으며 3억 5천만 달러 이상의 TVL을 실현했습니다.

- 시장에 최초로 진입한 선구자 중 하나인 Solayer는 완벽한 리플레징 스택을 구축했으며 3억 5천만 달러 이상의 TVL을 실현했습니다.