Aave: 암호화 대출 플랫폼 이해

Aave는 주로 이더리움 블록체인을 기반으로 하는 탈중앙화 금융(DeFi) 대출 플랫폼입니다. 보유하고 있는 다른 암호화폐를 담보로 암호화폐를 즉시 대출받을 수 있습니다. 또한 사용자가 암호화폐를 빌려 수익을 얻을 수 있습니다.

자금을 빌리는 사람은 이자를 내고, 예금하는 사람은 이자를 은행에서처럼 받지만 결정을 내리는 은행이나 대출 관리자는 없습니다. 특정 조건이 충족되면 자동으로 트랜잭션을 실행하는 코드 세트인 스마트 계약이 중개인을 대체합니다.

Aave가 작동하도록 하는 중앙 메커니즘은 예금이 프로토콜이 다른 사람에게 대출을 제공하는 데 사용할 수 있는 "유동성 풀"로 들어가는 것입니다. 이 대규모 암호화 풀을 통해 코드는 규모와 요구에 따라 대출을 위한 자금을 잠그거나 인출할 수 있습니다. 스마트 계약은 거래를 자동화합니다. 즉, 대출에서 차입까지 모든 것이 거의 즉각적으로 이루어지지만, 대출금을 제때 갚지 못할 경우 더 많은 시간을 요구하거나 어려운 상황을 설명할 사람이 없다는 의미이기도 합니다. 프로토콜의 결정을 지배하는 스마트 계약은 주저 없이 코드의 규칙에 따라 자산을 정확하게 청산합니다.

Aave는 Stani Kulechov가 이끄는 코더 팀이 만들었습니다. 2017년 11월 ETHLend로 출범했으며 2018년 9월 현재 이름(핀란드어로 "유령"을 의미)으로 리브랜딩했습니다.

이 프로토콜은 경쟁사인 Compound 및 MakerDAO(정확한 리더는 항상 변동함)와 함께 가장 큰 암호화폐 대출 프로토콜 중 하나로 성장했습니다. 이 글을 쓰는 시점에서 Aave는 모든 체인에서 60억 달러 이상의 총 가치 잠금(TVL)을 보유하고 있습니다.

Aave에서 자산 대출

사용자는 BAT, MANA 등과 같은 토큰뿐만 아니라 Tether 또는 USDC와 같은 스테이블 코인과 같은 수십 개의 자산을 Aave에 공급할 수 있습니다. 연간 수익률은 자산, 블록체인, 공급 및 수요, 마지막으로 사용 중인 Aave 버전에 따라 다릅니다. 현재 프로토콜에는 Aave V1, V2 또는 V3의 세 가지 반복이 있으며 각 반복은 네트워크에 업그레이드를 가져왔습니다.

분석 플랫폼 DeFi Llama에 따르면 Aave V2는 TVL이 52억 9천만 달러로 가장 큰 공공 대출 시장으로 남아 있습니다. 이에 비해 Aave V3의 TVL은 $1.47B입니다. Aave의 가장 큰 시장은 Binance 및 Coinbase와 같은 금융 기관에서 사용하는 승인된 DeFi 대출 프로토콜인 Aave Arc입니다.

2022년 3월에 출시된 V3는 거래 비용을 절감하고 커뮤니티가 대출 및 담보를 위해 승인된 스테이블 코인에 투표할 수 있도록 합니다. 특히 프로토콜의 세 번째 반복은 Ethereum의 기본 계층을 지원하지 않습니다. Arbitrum 및 Optimism과 같은 Ethereum 계층 2 네트워크와 Polygon 및 Fantom과 같은 기타 계층 1 블록체인만 지원합니다. 두 번째 반복(V2)은 기본적으로 Ethereum과 Polygon 및 Avalanche를 지원합니다.

Aave에 자산을 공급하려면 시장으로 이동하여 기여할 블록체인 및 Aave 버전을 선택하십시오. 예를 들어 이 예에서는 Ethereum 및 Aave V2를 선택했습니다.

선택한 후에는 "공급할 자산" 목록을 스크롤하고 빌려줄 자산을 선택한 다음 "공급"을 누를 수 있습니다. 이 시점에서 제공하려는 자산의 양을 입력하고 MetaMask와 같은 브라우저 내 지갑에서 거래를 확인합니다. 수익은 자산에 따라 다릅니다. 이 글을 쓰는 시점에서 Aave V2에 ETH를 공급하면 연간 0.7%의 수익을 얻을 수 있습니다.

자산 차용

자산을 빌리는 것도 그 반대지만 비슷하게 작동합니다. 대출을 받기 전에 먼저 자산을 담보로 제공해야 합니다. 빌릴 수 있는 최대 금액은 예치한 금액과 빌린 자산에 대한 담보로 예치한 자산의 안전성을 나타내는 숫자인 "건강 요인"이라는 지표에 따라 다릅니다. 숫자가 높을수록 좋지만 이 숫자를 1 이상으로 유지하는 것이 보증금의 안전을 위해 중요합니다.

이 프로토콜은 아마도 동일한 거래에서 대출금을 상환할 수 있는 한 어떤 담보도 필요하지 않은 즉각적인 암호화 대출인 "플래시 대출"을 대중화한 것으로 가장 유명할 것입니다.

플래시론은 2020년대 초 여러 코더가 다른 DeFi 프로토콜의 시스템에 과부하를 걸기 위해 사용한 후 악명이 높아졌습니다. 플래시론은 유동성 풀의 자금 비율을 조작하여 일시적으로 토큰 가격을 낮출 수 있습니다. 이를 통해 사기꾼은 저렴한 비용으로 토큰을 획득하고 자금 프로토콜을 고갈시킬 수 있었습니다.

Aave 거버넌스 및 토큰

2020년 10월 Aave는 자체 거버넌스 토큰인 AAVE를 출시했습니다. 이 토큰은 그해 여름 "수익 농업" 열풍 속에서 출시되어 거래자들이 다양한 프로토콜을 사용하여 거버넌스 토큰을 만들 수 있게 되었습니다.

이러한 토큰에는 진정한 효용성(거버넌스)이 있었지만 실제로는 DeFi 프로토콜의 가치에 대한 추측에 따라 가치가 결정되는 금융 자산으로 더 일반적으로 거래되었습니다. AAVE는 2020년 10월 53달러에서 2021년 5월 최고 666달러로 상승했습니다. 올해 남은 기간 동안 폭락했고 2022년 9월에는 약 85달러에 머물렀습니다.

이 토큰은 프로토콜의 거버넌스 모듈 내에서 사용됩니다. 예를 들어 보유자는 프로토콜의 대출 시장에 추가할 자산에 투표할 수 있습니다.

AAVE의 안전 모듈 내에서 AAVE 토큰을 스테이킹할 수 있습니다. 이는 프로토콜이 부채에 빠질 경우 프로토콜이 잠글 수 있는 거대한 예비 풀입니다. 이 프로토콜은 이러한 방식으로 AAVE를 스테이킹하면 연간 최대 9.1%의 수익을 제공하지만 프로토콜이 자신을 보호하기 위해 토큰을 사용할 위험이 있으며 스테이킹 섹션에 다음과 같이 명시되어 있습니다.

다른 Aave 프로젝트

Aave가 하는 일은 대출만이 아닙니다. 2022년 2월에는 Polygon 네트워크에 구축된 분산형 소셜 네트워크 프로토콜인 Lens Protocol을 출시했습니다. Aave 설립자 Stani Kulechov는 Lens를 "누구나 비구속 소셜 미디어 프로필을 만들고 새로운 소셜 미디어 애플리케이션을 구축할 수 있도록 하는 개방형 구성 가능한 소셜 미디어 프로토콜"이라고 설명했습니다. CoinDesk와의 인터뷰에서 그는 Lens가 소셜 미디어에서 "더 좋고 더 인간적인 사용자 경험"을 촉진하는 데 도움이 되기를 바란다고 말했습니다.

2022년 8월 커뮤니티는 MakerDAO와 유사하게 암호화폐로 완전히 담보되는 수익 창출 스테이블 코인인 GHO 출시 제안을 통과시켰습니다. Aave는 DAO 자금 조달에 도움이 될 GHO에서 대출에 대한 이자를 청구하는 것을 목표로 합니다.