NFT 대출 사업 및 운영 방식 종합 정리

이 기사에서는 현재 NFT 대출 트랙의 대표적인 프로젝트와 그 운영 방법을 살펴보고 어떤 계약이 효과적으로 유동성을 풀고 금융 파생 상품 시장의 큰 케이크를 공유할 수 있는지 알아봅니다.

원제: NFT 유동성 잠금 해제, NFT 대출 트랙의 운영 모드 및 대표 프로젝트를 종합적으로 해석

저자: 낸시

NFT의 잠재적 수익률을 과소평가해서는 안 되며, 이로 인해 투자자는 회수보다 가치 상승 가능성을 위해 더 많이 거래하게 됩니다. 그러나 NFT 자산의 유동성 부족은 투자자들을 괴롭히기도 합니다. 특히 인기가 없는 일부 프로젝트의 경우 2차 시장에서 거래하는 데 시간이 많이 걸리고 노동 집약적입니다. 뿐만 아니라 고가의 상위 NFT는 대부분의 구매자에게 높은 투자 문턱을 가지고 있으며 일반적으로 참여할 기회가 없는 구경꾼으로 전락합니다.

NFT 대출은 솔루션 중 하나가 되고 있습니다.유동성을 제공하고 유휴 NFT가 더 많은 가치를 방출하도록 허용하면서 자산의 가치를 더욱 명확히 할 수 있습니다. 이 기사에서 PANews는 NFT 대출 트랙의 대표적인 프로젝트와 그 운영 방법을 살펴보고 어떤 계약이 효과적으로 유동성을 풀고 금융 파생 상품 시장의 큰 케이크를 공유할 수 있는지 알아볼 것입니다.

NFTfi

NFTfi는 P2P NFT 모기지 대출 시장으로, NFT 소유자는 P2P 유동성 제공자로부터 안전한 wETH 및 DAI 대출을 완전히 신뢰할 수 없는 방식으로 얻을 수 있으므로 소유한 자산을 사용하여 필요한 유동성을 얻을 수 있습니다.

특히 차용인은 보유한 NFT를 담보로 나열할 수 있으며 대출 기관은 필요에 따라 대출을 제공할 수 있습니다. 제안이 수락되면 대출 기관은 대출 기관의 wETH 또는 DAI를 받을 수 있으며 NFT 자산은 NFTfi의 스마트 계약에 고정됩니다. 차용인이 대출 만기 전에 대출금을 상환하지 못하면 NFT 자산이 대출 기관에 담보됩니다. 대출 기관은 대출 금액, 대출 기간(7일, 14일, 30일 및 90일), 차용자가 만기 시 반환해야 하는 총 금액, 등. 차용인이 불이행하고 대출금을 제때에 상환하지 못하는 경우 대출 기관은 시장 가치보다 낮은 가격으로 NFT를 얻을 수 있는 기회를 갖게 됩니다.

이 과정에서 NFTfi는 대출자에게 수수료를 부과하지 않고 대출자는 대출자에게 수수료(이자)만 지불하는 반면 NFTfi는 성공적인 대출에 대해 대출자가 얻은 이자의 5%를 서비스 수수료로 청구합니다. 대출 불이행의 경우 서비스 수수료가 부과되지 않습니다.

• NFTfi를 통해 얻은 유동성은 몇 가지 예에 사용할 수 있습니다.

• 즉각적인 유동성 요구 충족(예: 마진 포지션 커버링)

• 단기 투자 기회 활용(예: 고수익 유동성 채굴 또는 NFT 플리핑)

• 장기 투자 기회 활용(예: 부동산 구매, NFTfi V2는 장기 대출 지원)

• 보다 적합한 마케팅 조건을 위해 계획된 NFT 판매 연기

• 잠재적 자본 이득세를 연기하기 위해 계획된 NFT 판매를 연기합니다.

• 귀중한 자산을 판매하지 않고 "실생활"의 요구 사항을 충족하십시오.

보안 측면에서 NFTfi의 현재 버전(V1)은 공식적으로 감사를 받지는 않았지만 여러 개발자의 감사를 받았으며 18개월 이상 장애 없이 실행되고 있습니다. 그리고 V2는 가까운 시일 내에 출시될 예정이며 공인된 감사 회사에서 공식적으로 이중 감사를 받았습니다.

NFTfi 지원 담보에는 Wrapped Cryptopunks, Bored Ape Yacht Club, Art Blocks 2, Sandbox의 LAND 및 Moonbirds 등이 포함됩니다. 4월 29일 현재 NFTfi 대출 총액은 39,000 wETH와 4천만 DAI를 초과했습니다.

BendDAO

BendDAO는 사용자가 예금자 또는 대출자로 참여할 수 있는 탈중앙화 비수탁형 NFT 지원 대출 프로토콜입니다. BendDAO는 예금자에게 ETH 유동성을 대출 풀에 제공하여 이자를 얻고 차용인은 NFT를 담보로 사용하여 대출 풀을 통해 ETH를 빌릴 수 있습니다. . BendDAO는 OpenSea의 NFT 하한가를 NFT 담보의 가격 데이터로 사용하며, 온체인 가격 피드를 위한 우량 NFT 자산의 하한가만 지원합니다.

구체적으로 BendDAO는 다음과 같은 특징을 가지고 있습니다.

(1) 언제든지 ETH 차용 및 상환: 즉시 NFT 모기지는 우량 NFT 보유자에게 즉각적인 유동성을 제공할 수 있으며 NFT 보유자는 언제든지 ETH를 차용하고 상환할 수 있습니다. NFT 보유자를 위한 신뢰할 수 없는 유동성 솔루션입니다. 사용자는 이더리움을 빌리기 위해 NFT를 담보로 예치하고, 예치된 NFT는 NFT 풀에 투입되어 boundNFT로 전환됩니다.

(2) 48시간 강제 청산 보호: 시장 변동으로 인한 손실을 방지하기 위해 차용인은 대출 상환을 위해 48시간 청산 보호 기간을 갖습니다. 48시간의 청산 보호 기간 내에 상환하면 NFT 지원 대출은 절대 청산되지 않습니다. 물론 안전과 공정성을 위해 NFT 예약 가격이 정상 가격으로 돌아온 후에도 차용인은 대출 채무의 일부를 상환하고 청산인에게 위약금(불이행 시 가격의 1%)을 지불해야 합니다. . Bend Auction 메커니즘에서 입찰가가 하한선보다 높으면 모든 입찰자가 NFT의 소유권을 얻을 수 있습니다. Bend Auction은 부채, 가격 하한선 및 청산 임계값과 관련된 시스템의 대출 "건전성"에 따라 달라집니다. "체력"이 1 미만이면 누구든지 경매에 참여할 수 있으며(48시간의 청산 보호 기간 이후), 입찰자는 이전 가격보다 높은 가격으로 입찰할 수 있습니다.

(3) 진정한 소유권: 차용인이 BendDAO에 NFT를 입금하면 NFT가 BoundNFT로 발행됩니다. BoundNFT는 사용자가 소유한 원래 NFT와 정확히 동일한 메타데이터 및 토큰 ID를 가지므로 소셜 미디어 PFP에 사용할 수 있습니다. 동시에 NFT 소유자를 해커로부터 보호하기 위해 BoundNFT는 양도 및 승인이 불가능하지만 Flash 청구를 지원합니다. 즉, 모기지론 상태에서 잠재적인 에어드롭을 청구할 수 있으며 토큰 보상을 얻을 수 있습니다 동시에.

(4) 공정한 시작: BendDAO 토큰의 10%가 IF0에 사용되며 이는 10억 $BEND입니다. 현재 BendDAO는 IF0를 통해 3,000 ETH를 성공적으로 모금했으며, 이 중 66%는 ETH 유동성 풀을 지원하는 데 사용되고 34%는 프로토콜의 일일 유지 관리 및 운영에 사용될 것입니다. 대규모 투자자가 IF0에서 2,290 ETH 상당의 토큰을 구입했다는 점은 언급할 가치가 있습니다. 동시에 BendDAO는 블루칩 NFT 보유자, 활성 거래자 및 OpenSea 및 NFTfi 참가자, Bend에 참여한 사람들을 포함하여 전체 NFT 커뮤니티에 에어드롭 형태로 총 토큰 양의 5%를 배포했습니다. Rinkeby NFT 대출 테스트.

현재 BendDAO는 BAYC, CryptoPunks, MAYC, Azuki, Clone X 및 Doodles를 포함한 6개의 블루칩 NFT 프로젝트를 지원했습니다. 4월 29일 현재 BendDAO의 펀드 풀에 47,000개 이상의 ETH가 예치되었으며 총 락업 가치는 84,000 ETH를 넘어섰습니다. 또한 BendDAO가 발표한 로드맵에 따르면 P2P NFT 대출 사업, NFT 자산 크로스체인 및 무허가 대출 풀 등을 출시할 계획입니다.

NTX

NFTX는 거래를 위한 ERC-20 토큰을 생성하기 위해 NFT를 담보로 사용하는 이더리움의 플랫폼입니다. 특히 사용자는 NFT를 NFT 금고에 예치하고 vToken으로 발행합니다. 이는 금고에서 임의의 자산을 청구할 수 있는 권리를 나타냅니다. vToken은 볼트에서 특정 NFT를 교환하는 데에도 사용할 수 있습니다(5% 수수료 부과). 이러한 혜택에는 다음이 포함됩니다: LP 및 vToken 발행 서약으로 소득 보상 획득, NFT 프로젝트에 더 나은 분배 및 가격 발견 메커니즘 제공 가능, NFT를 ERC-20으로 발행하고 Sushiswap을 통해 교환하여 즉시 NFT 판매, 투자자를 위한 NFT 유동성 증가 및 투기꾼.

NFTX는 이더리움의 유명한 개발자인 Alex Gausman에 의해 시작되었으며 NFTX DAO 커뮤니티에 의해 완전히 관리됩니다. 모든 커뮤니티에서 제기된 자산은 $NFTX 토큰 소유자가 관리하는 NFTX "펀드" 자산입니다.

메타렌드

MetaLend는 플레이어가 대출 활동을 위해 NFT 자산을 저당할 수 있는 NFT 대출 프로토콜입니다.오버 담보 대출 모델을 채택하고 사용자는 NFT 자산 평가 가치의 30%에 해당하는 ETH를 대출할 수 있습니다. 차용인의 담보 가치가 떨어지거나 이자율이 최대 대출 가치 비율 이상으로 상승하면 MetaLend는 자산 청산을 시작하고 대출금을 상환하기 위해 10%의 청산 할인으로 담보를 판매합니다. 이 과정에서 대출 기관은 대출자의 총 이자의 85%를 받고 MetaLend는 나머지 15%를 징수합니다.

현재 MetaLend는 아직 테스트 단계에 있으며 2분기에 공식적으로 출시될 예정입니다. 초기에 MetaLend는 Axie Infinity와 관련된 NFT 자산을 주로 차용했으며, 향후 2~3개월 내에 두 번째 Polygon 기반 게임과 통합할 계획이었습니다. 올해 4월 MetaLend는 Collab+Currency 및 Ancient8이 참여하는 Pantera Capital이 주도하는 500만 달러의 자금 조달을 발표했습니다. 이 자금 조달은 제품 개발, 팀 확장 및 마케팅 활동에 사용될 것입니다.

플로티

Flowty는 P2P NFT 대출 시장으로, 차용자는 Flow 기반 NFT 자산을 담보로 유동성을 확보할 수 있고, 대출자는 NFT 보증 대출을 통해 이자 수익을 창출할 수 있습니다. 담보할 NFT를 선택한 후 차용인은 대출 금액, 대출 이자율 및 적용 기간을 입력할 수 있으며 담보는 Flowty의 스마트 계약으로 전송됩니다. 대출자가 만기 전에 대출금을 성공적으로 상환하면 담보 NFT가 자동으로 차용자에게 이전되고, 대출자가 만기 전에 대출금을 상환하지 못하면 담보가 대출자에게 자동으로 이전됩니다.

반면 Flowty는 각 대출에서 수수료를 받고 대출 기간이 끝날 때까지 모기지 자산을 감독합니다. 현재 Flowty는 NBA Top Shot 및 Ballerz를 포함한 프로젝트를 지원했으며 향후 Flow 기반 프로젝트를 더 추가할 계획입니다. 올해 4월, Flowty는 Dapper Labs, Stermion, TinyVC, Luno Expeditions 및 Red Beard Ventures가 참여하여 Greenfield One과 Lattice Capital이 공동 주도로 450만 달러의 1차 자금 조달을 완료했습니다. 자금은 플랫폼 개발 및 개발 팀 강화에 사용됩니다.

아케이드

Arcade는 NFT 유동성을 위한 인프라 계층인 Pawn.fi로, 기관 대출 기관 및 순자산 가치가 높은 소매 투자자를 위한 NFT 대출 플랫폼입니다. 사용자는 차용을 위해 NFT 자산을 저당 잡거나 이자를 얻기 위해 자신의 토큰을 빌려줄 수 있습니다.

구체적으로 NFT 보유자는 Arcade를 사용하여 하나 이상의 NFT 자산을 담보로 wNFT에 패키징하고 토큰 유형, 금액, 이자 및 대출 시간과 같은 정보를 설정한 후 대출을 신청할 수 있습니다. Arcade는 wNFT를 에스크로 스마트 계약에 잠그고 차용인이 기한 내에 상환하지 않으면 wNFT는 신용 인증서를 보유한 사용자의 주소로 전송됩니다. Arcade는 차용인이 시작한 각 대출에 대해 원금 상환액의 2%를 징수합니다.

2021년 12월 Arcade는 Castle Island Ventures, Franklin Templeton Blockchain Fund, Golden Tree Asset Management, Eniac Ventures, Protofund 및 BlockFi CEO Zac Prince가 참여하여 Pantera Capital이 주도하는 1,500만 달러 규모의 시리즈 A 라운드를 완료했습니다.

액

드롭스(Drops)는 크로스체인 유동성과 대출을 제공하는 NFT 플랫폼으로, 대출 사업은 컴파운드의 금융 기능을 기반으로 구축돼 사진, 메타버스 아이템 등 NFT 자산을 담보로 중개자 없이 즉시 대출을 받을 수 있다. 사용자가 동일한 범주의 대출 풀을 선택한 후 dNFT를 얻기 위해 NFT를 모기지해야 하는 경우 Drops는 Drops NFT Floor TWAP, NFTX Floor Price TWAP 및 Chainlink NFT oracle 휴대폰의 데이터를 기반으로 가중 평균 예약 가격을 집계합니다. 보유자는 NFT 자산 가치의 최대 60%까지 빌릴 수 있으며 지급되는 이자는 자금 풀의 자금 양과 NFT 공급에 따라 달라집니다. 펀드 풀의 자산은 담보 자산과 빌릴 수 있는 토큰으로 구성됩니다.현재 대출자는 주류 암호화 자산을 해당 펀드 풀에 예치하여 이자를 얻을 수 있습니다.지원되는 암호화 자산은 USDC, ETH, WBTC, ENJ, Matic 및 DOP입니다.

넥쏘

디지털 자산 금융 서비스 조직인 Nexo와 Three Arrows Capital은 중앙 집중식 NFT 대출 플랫폼을 출시했습니다.KYC 신청서를 작성한 후 사용자는 스테이블 코인, ETH 및 기타 암호화 자산을 빌릴 수 있으며 Nexo가 발행된 암호화를 사용하도록 승인할 수도 있습니다. NFT를 대신하여 실행할 수 있는 크레딧 구매. 현재 Nexo는 Bored Ape Yacht Club과 CryptoPunks만을 담보로 지원하며, 담보로 요구되는 NFT의 가치는 $500,000 이상이어야 합니다. 즉, $500,000 상당의 NFT는 $50,000에서 $100,000의 대출을 받을 수 있습니다. 사용자가 대출금을 상환하면 Nexo는 즉시 NFT를 반환하며, 만기일까지 대출금 전액을 상환하지 않으면 NFT 자산을 상환금으로 Nexo로 이전합니다.

폰피

Pawnfi는 NFT, LP 토큰, 유틸리티 통화 및 대체 조합을 포함한 다양한 비표준 자산에 대한 전당포, 임대, 거래 및 경매를 제공할 수 있는 분산형 대출 시장입니다. 다른 거래 계약 및 대출 계약과 비교하여 Pawnfi는 자산 소유권, 사용 권한 및 소득 권한을 분리합니다. 즉, 자산 소유자는 자산 소유권을 잃지 않고 대출 자금, 임대 소득, 채굴 보상 등을 동시에 얻을 수 있습니다. 현재 Pawnfi는 공식적으로 테스트 네트워크를 시작했습니다.

2021년 11월 Pawnfi는 Animoca Brands, Dapper Labs Polygon, DeFi Alliance 및 Hashkey Capital의 참여로 Digital Currency Group이 주도하는 300만 달러의 파이낸싱 라운드를 완료했다고 발표했습니다.

JPEG'd

JPEG'd는 펀드 풀의 NFT 대출 플랫폼에 속하며 대출 메커니즘에 MakerDAO의 CDP(모기지 론 스테이블 통화) 모델을 채택하고 프로토콜 사용자는 NFT를 약속하여 계약을 체결하고 NFT 모기지로 생성된 안정적인 통화 PUSd를 빌려줍니다. PUSd 기본 가격의 32%. JPEGd를 저당할 수 있는 최초의 NFT는 CryptoPunks입니다.초기 차용 연이율은 2%이며, 일회성 차입 수수료는 0.5%입니다. JPEG'd는 LTV(차용 가치/담보 하한 가격)를 32%로 설정하고 LTV가 33%에 도달하면 청산이 시작됩니다. NFT 층 가격의 큰 변동으로 인해 JPEG'd는 Chainlink를 데이터 소스로 사용하며 핵심은 시간 가중 평균 가격입니다. JPEG'd는 새로운 보험 메커니즘을 설계했다는 점을 언급할 가치가 있습니다. 사용자는 대출금 차용 비용의 5%를 보험에 지불하도록 선택할 수 있습니다. 일단 청산되면 부채를 상환할 수 있습니다. 청산 위약금 후 NFT, 부채는 72시간 이내에 상환되어야 합니다. 그렇지 않으면 NFT는 JPEG'd DAO가 소유하게 됩니다.

PUNK 금고의 안정적인 운영 후 JPEG의 담보는 BAYC, Azuki, Clone X, Mutant Ape Yacht Club, Moonbirds와 같은 우량 NFT에도 연결됩니다.

테미스

Themis는 ERC-721/ERC1155 자산과 호환되는 이더리움 기반 모기지 대출 프로토콜로, 사용자는 Uniswap-V3 LP 포지션을 포함하여 펀드 풀과 NFT 모기지 사용자 간에 익명 대출을 생성할 수 있습니다. 동시에 마켓 메이커는 펀드 풀과 대출 결제 관계를 형성하고 암호화된 자산을 다른 용도로 빌릴 수 있어 마켓 메이킹 혜택을 얻을 수 있습니다. 또한 차용인이 원금과 이자를 반환한 후 Themis는 반환에 대해 5%의 이자를 사용자에게 청구합니다.

대출 풀

• 사용자는 자금 풀에 자산을 예치하여 이자부 SP 토큰을 얻을 수 있습니다.

• SP 토큰과 예치된 자산 간에 1:1 앵커링 관계가 형성됩니다.

• 렌딩 풀과 보증금에 의해 형성된 합의된 이율은 풀의 활용률에 따라 자동으로 조정됩니다.

• 사용자는 볼트를 생성하여 장기 예금을 생성하고 NFT 예금 증서를 얻을 수 있습니다.

돈을 빌리다

• 사용자가 UNI-V3 NFT를 포함한 NFT를 스테이킹하여 자산을 빌릴 수 있습니다(모기지 비율: 0.65-0.75).

• 견적은 Uniswap의 V3 oracle을 사용하며 요청 시 TWAP(Time Average Pricing)를 사용할 수 있습니다.

• 청산 조건이 충족되면 대출원의 안전을 보장하기 위해 담보가 청산됩니다.

• 사용자가 원금과 이자를 반환한 후 약정은 사용자가 반환한 금액의 5% 이자를 부과합니다.

청산하다

• Uniswap-v3-TWAP는 인용에 사용됩니다.

• 청산은 원금 잔액에 이자/담보 가치 >= 담보 요소(0.8)를 더한 경우에 발생합니다.

• 청산인은 청산 결제 직후 거버넌스 토큰으로 보상을 받습니다.

경매

• 청산된 부동산에 대한 네덜란드 경매를 시작하여 4시간마다 5%씩 감소합니다.

• 청산인은 NFT 담보 가치의 최소 80%를 입찰해야 합니다.

• 청산이 완료되면 원금과 이자는 반환되고 나머지 자산은 테미스 금고로 이전됩니다.

NFT 아바타

• NFT 아바타는 사용자의 VIP 상태를 나타냅니다.

• 허용된 NFT 서명 제약 조건이 있는 사용자 주소는 더 높은 대출 금리를 선택할 수 있습니다.

• 사용자가 이 권한을 행사하면 계약은 차용인의 주소에 포함된 NFT 잔액을 확인합니다.

파인 프로토콜

Pine Protocol은 탈중앙화 NFT 지원 대출 프로토콜이며 투자 기관에는 Sino Global Capita, Alameda Research, Amber, Spartan 등이 있습니다. Pine Protocol은 OpenSea에서 거래되는 이더리움 NFT를 ETH로 대출금을 담보로 지원하며 Alpha 버전에서는 지난 7일간 Opensea API의 하한가를 통해 담보의 가치를 산정합니다. 차용인이 대출 만기 전에 부채를 상환하지 못하거나 LTV를 초과하면 자산이 청산됩니다. 현재 대출 기능은 PineDAO 및 일부 화이트리스트 기관에서만 사용할 수 있습니다. 또한 파인 프로토콜은 이더리움 외에도 향후 솔라나, BSC, 폴리곤, 아발란체, 팬텀 등도 지원할 예정이다.

베라

Vera는 사용자가 NFT 자산을 임대, 대출 또는 모기지할 수 있는 NFT 기반 DeFi 프로토콜 및 금융 솔루션입니다. Vera를 사용하는 앱과 게임을 통해 NFT 사용자는 Vera 기술로 구동되는 NFT 마켓플레이스에서 즉시 구매하거나, 나중에 지불하거나, 시간 경과에 따라 직접 지불할 수 있습니다. 구매자 또는 차용인이 NFT 자금 조달 또는 대출 중에 지불 의무를 이행하지 못하는 경우 Vera는 NFT가 신뢰할 수 없는 방식으로 활성 관리인에게 반환되도록 합니다. 그리고 임대 기능을 통해 NFT 수집가는 NFT를 다른 사람에게 빌려줌으로써 수입이나 로열티를 얻을 수 있습니다. 임대료를 지불하지 않거나 임대 계약이 종료되면 NFT는 소유자에게 반환됩니다.

2021년 8월 Vera는 Animoca Brands가 주도하는 300만 달러의 자금 조달을 완료했으며 다른 참여 기관으로는 OKEx Block Dream Fund, Genesis Block Ventures, Krypital Group, Shima Capital, SL2 Capital 및 Mozaik Capital이 있습니다.

플로어 다오

Floor DAO는 분산형 NFT 마켓 메이킹 프로토콜입니다.창립 멤버는 Floor DAO 라이브러리에 포함된 모든 NFT 컬렉션에 깊고 끈적한 유동성을 제공하는 NFTX의 개발자 및 디자이너입니다. Floor DAO는 OlympusDAO가 개척한 채권 및 리베이스 메커니즘을 사용하여 생산 NFT 유동성을 축적한 다음 소득을 창출하기 위해 NFCTX 금고와 같은 전략에 배치합니다.

Floor DAO는 Olympus V2 계약의 라이트 포크입니다. 이는 Floor DAO가 Olympus V2의 본딩 메커니즘을 사용하여 PUNK 및 PUNK-ETH 유동성과 교환하여 할인된 FLOOR 토큰을 배포할 수 있음을 의미합니다. 동시에 Floor DAO는 재무부의 성장에 따라 프로토콜 보상을 분배하기 위해 Olympus V2의 rebase 메커니즘을 사용할 것입니다.이러한 보상은 재무부가 얻은 NFTX 수수료에서 나올 수 있습니다. 올해 2월, Floor DAO는 금고 유동성을 높이기 위해 516만 달러 상당의 CryptoPunks 시리즈 NFT를 구입했습니다. Floor DAO의 주요 테스트 대상은 우량 PUNK이지만 향후 더 많은 우량 NFT를 도입할 계획입니다.