암호화폐 포트폴리오: 어느 정도의 스테이블 코인 할당이 너무 많습니까?

암호 화폐는 변동성이 큰 자산으로 잘 알려져 있으며, 이는 숙련된 트레이더가 공간에서 많은 기회를 가질 수 있음을 의미합니다. 투자자들은 장기간 보유할 계획이라면 난폭한 상황에 처할 것으로 예상할 수 있습니다.

스테이블코인 는 법정화폐의 가치에 고정된 가격 안정성을 투자자에게 제공하는 암호화폐 종류로, 시장 난기류가 닥쳤을 때 투자자에게 안전한 피난처를 제공하지만 시간이 지남에 따라 놓친 기회를 나타낼 수 있습니다.

Cointelegraph와의 인터뷰에서 여러 전문가들은 다음과 같이 말했습니다.소매 투자자들은 암호화폐에 접근해야 합니다 "자기 자신에게 먼저 지불"하는 태도와 "한계 수익"을 허용하면서 암호화폐에서 최대 5%의 할당이 상대적으로 "안전"해야 합니다.

스테이블코인은 완전히 다릅니다. 미국 달러 가치에 연결된 자산을 보유하는 것만으로는 "한계 수익"을 기대할 수 없습니다. 하지만 수익률은 탈중앙화 금융(DeFi) 프로토콜을 사용하여 두 자릿수 연이율(APR)에 도달할 수 있습니다. 그러나 이러한 프로토콜은 더 높은 위험을 초래합니다.

다양한 스테이블 코인, 다양한 위험

모든 스테이블 코인이 동일하게 생성되는 것은 아닙니다. 시장에서 가장 큰 스테이블코인 — USD 코인(USDC ), 테더(USDT ) 및 바이낸스 USD(BUSD) — 중앙화된 회사에서 비슷한 가치를 가진 현금 또는 자산으로 1:1로 지원됩니다. 이것은 유통되는 모든 토큰에 대해 1달러의 현금, 현금 등가물 또는 보관 중인 채권이 있음을 의미합니다.

예를 들어 Dai와 같은 다른 스테이블 코인(어서 해봐요 ) 및 TerraUSD(UST)는 서로 다른 메커니즘에 의존합니다. DAI는 암호로 담보되며 과도한 담보로 페그를 유지할 수 있도록 보장합니다. 여기에는 가격을 1달러로 끌어올리기 위해 수요와 공급을 장려하는 경제 메커니즘이 포함됩니다.

반면에 UST는 무담보 알고리즘 스테이블 코인입니다. 기본 자산은 페그를 유지하기 위해 알고리즘 확장 및 공급 축소를 통해 작동하기 때문에 이를 뒷받침하지 않습니다. UST를 뒷받침하는 블록체인인 Terra는 특히 스테이블코인을 위한 준비금을 쌓아왔습니다. 지금까지 이미 구매한거의 40,000 BTC 16억 달러 이상의 가치와Avalanche에서 2억 달러 이상 (AVAX ).

암호화폐 투자 회사인 Abra의 자산 관리 부문인 Abra Capital Management의 김마리사 제너럴 파트너는 Cointelegraph에 "USDC 및 기타 미국 규제 스테이블 코인은 준비금을 은행 계좌에 보관하는 것만큼 안전하다"고 말했습니다. 그들이 완전히 담보된다는 것을 정기적으로 증명하기 위해.”

Kim에게 DAI 및 UST와 같은 분산형 스테이블 코인은 변동성이 큰 시장에서 DAI가 USD에 대한 페그를 잃을 수 있으므로 "다른 위험을 초래할" 수 있습니다. 그녀는 거버넌스가 "MakerDAO 커뮤니티에 의해 이루어지며 누가 이 프로토콜을 보유하고 관리하는지, 투표권이 어디에 집중될 수 있는지 아무도 모릅니다."라고 덧붙였습니다.

암호화폐 거래 플랫폼 Bitrue의 최고 마케팅 책임자인 Adam O'Neill은 Cointelegraph와의 인터뷰에서 암호화폐 공간에서 "USDC 및 USDT의 역할"은 "전통적인 금융 생태계에서 미국 달러의 역할과 동의어"라고 말했습니다.

O'Neill은 투자자들이 "자산을 거래하고 보관할 때 헤지 수단으로" 스테이블 코인을 사용해야 한다고 덧붙였습니다. 그는 덧붙였다:

“중앙화 버전과 분산형 버전 모두 그 자체로 안전하기 때문에 스테이블코인의 보안 전망을 비교해서는 안 됩니다. 그러나 해커가 두 종류의 스테이블 코인 토큰을 방해하는 제품을 제공하기 위해 구축된 프로토콜의 취약성을 악용하는 것을 찾는 것은 드문 일이 아닙니다.”

O'Neill에게 얼마나 많은 투자자가 스테이블 코인에 할당해야 하는지는 투자 목표에 따라 결정됩니다. ShapeShift DAO의 토크노믹스 책임자인 Kent Barton은 코인텔레그래프에 모든 스테이블 코인에는 고유한 위험 프로필이 있지만 투자자가 염두에 두어야 할 몇 가지 사항이 있다고 말했습니다.

우선 USDC 및 USDT와 같은 중앙 집중식 스테이블 코인은 쉽게 USD로 다시 전환할 수 있지만 이러한 코인 뒤에 있는 주체는 "예를 들어 법인의 요구에 대한 응답으로 특정 주소를 잠재적으로 블랙리스트에 추가"할 수 있습니다. Barton은 USDT의 지원에 대한 오랜 우려가 있지만 지금까지 페그를 유지했다고 덧붙였습니다.

“USDT는 시간 테스트를 거쳤다는 장점이 있습니다. 가장 오래 지속된 스테이블 코인입니다. 중앙 집중식 거래소와 많은 DeFi 플랫폼에서 유동성이 풍부합니다.”

Barton은 DAI 및 USDT와 같은 탈중앙화 스테이블 코인이 구축된 블록체인의 특성 때문에 더 투명하다고 말했습니다. 그럼에도 불구하고 DAI의 과도한 담보를 위협하는 불안정한 시장을 포함하여 다른 위험이 있습니다.

암호화폐 거래소 CEX.io의 설립자이자 CEO인 Olexandr Lutskevych에게 각 스테이블코인의 보안은 보안이 정의되는 방식에 달려 있습니다. 코드 측면에서 기술 감사는 더 취약한 스테이블 코인의 위험을 다루어야 하며 A에서 B로 자금을 이동하는 신뢰성 측면에서 대부분 목적에 맞는 것으로 알려져 있습니다.

Lutskevych는 스테이블 코인이 달러에 대해 페그를 유지하는 능력에 대해 어떻게 페그가 유지되는지가 투자자들의 마음에 주요 초점이 되어야 한다고 말했습니다.

Stablecoin DeFi 수익률: 너무 좋아서 사실이라고 하기엔 너무 좋은가요?

단순히 스테이블 코인을 보유하는 것은 암호화폐 투자자가 시장의 변동성을 처리하지 않도록 보장하지만, 스테이블 코인을 작동시키지 않는 한 실제로 어떤 유형의 수익도 내지 못한다는 의미이기도 합니다.

스테이블 코인에 관해서는 중앙 집중식 거래소에 대출하거나 블루칩 분산 금융 프로토콜을 통해 상대적으로 안전한 상대적으로 작은 수익률(종종 5% 미만)을 제공하는 것과 같은 몇 가지 옵션이 있습니다. 더 위험한 프로토콜로 이동하거나 복잡한 전략을 사용하여 수율을 높이면 더 높은 수익으로 이어지고 더 많은 위험이 수반될 수 있습니다.

예를 들어 Waves의 Neutrino USD(USDN) 스테이블 코인에 대해 30% 이상의 수익률을 찾을 수 있습니다.페그가 부러져 $0.80 아래로 떨어졌습니다. 회복을 시작하기 전에.

투자자가 스테이블 코인을 빌려야 하는지 아니면 탈중앙화 거래소(DEX')에 추가해야 하는지 질문을 받았을 때수익률을 올릴 수 있는 유동성 풀 , ShapeShift DAO의 Kent Barton은 DeFi 프로토콜이 방정식에 스마트 계약 위험을 초래하므로 고려해야 한다고 지적했습니다.

Barton에게 "몇 달 이상 사용되었으며 수십억 달러의 가치를 보호한 기록이 있는 프로토콜은 상당히 안전합니다." 그러나 "미래의 보안과 안정성에 대한 보장은 없습니다." 보상이 더 높은 프로토콜은 더 위험한 경향이 있다고 그는 말했습니다.

Lutskevych는 투자자들이 먼저 자신이 돈을 투자하는 대상을 정확히 이해해야 한다고 제안했습니다.

“DeFi라고 해서 투자 원칙이 바뀌는 것은 아닙니다. 그리고 기본 투자 원칙 중 하나는 전략을 제안하기 전에 자신의 위험 선호도와 개별 상황을 철저히 이해해야 한다는 것입니다.”

Lutskevych에게는 투자자의 자본, 시간 범위, 목표 및 위험 허용 범위도 제자리에 머물거나 안정적인 코인을 이동하여 수익을 올릴 것을 고려할 때 중요합니다. 

O'Neill은 투자자들이 "모든 투자 기회에 뛰어들 준비가 되어 있어야 하지만" "대출 플랫폼의 수익을 활용하기 위해 스테이블코인을 배치하는 것이 일반적으로 권장됩니다."

Stablecoin은 부분적으로 DeFi 공간 덕분에 투자자에게 다양한 블록체인에 걸쳐 많은 기회를 제공합니다. 중앙 집중식 거래소 외부에서 이를 사용하려면 특정 지식이 필요할 수 있으며, 그렇지 않으면 투자자가 예를 들어 잘못된 유형의 주소로 자금을 보내 자금을 잃을 수 있습니다.

위험 허용 및 정교함

투자 상품 발행사 21Shares의 리서치 애널리스트인 Carlos Gonzalez Campo는 Cointelegraph와의 인터뷰에서 스테이블코인이 투자자들에게 "인터넷이 정보를 위한 글로벌 개방형 네트워크를 일으킨 것과 유사한 가치 이전의 글로벌 네트워크"에 대한 액세스를 제공한다고 말했습니다.

Campos는 미국의 2월 소비자 물가 지수(CPI) 데이터가전년 대비 7.9% 증가 , 이는 사람들이 지난 40년 동안 볼 수 없었던 속도로 구매력을 잃고 있음을 의미합니다.

애널리스트는 투자자들이 자신의 스테이블 코인으로 무엇을 하느냐는 위험 회피와 정교함 수준에 달려 있다고 말했습니다. Campos는 다음을 추가했습니다.

“가장 분명한 예는 비실용적이고 대량 채택을 달성하지 못할 시드 문구입니다. 그렇기 때문에 비탈릭 부테린과 같은 업계 리더들은 시드 문구에 의존하는 대신 보호자에 의존하는 사회 회복 지갑의 광범위한 채택이 필요하다고 강조했습니다.”

Abra Capital Management의 Marissa Kim은 종종 프로토콜의 기본 토큰에서 더 높은 수익률을 지불하는 DeFi 프로토콜에서 버그 및 기타 악용이 가능하다고 말하면서 Campos의 생각을 반영한 것 같습니다. 그것들은 "종종 매우 휘발성이 강하고 유동적이지 않을 수 있습니다."

Marissa에게 일부 투자자는 추가 위험을 기꺼이 감수할 수 있지만 다른 투자자는 "원금 보존에 더 관심을 가질 것"입니다.

투자자가 어떤 전략을 선택하든 스테이블 코인이 암호화폐 생태계의 주요 부분이라는 것은 분명합니다. 위험을 회피하는 투자자가 많을수록 제한된 기회를 제공하는 가장 투명한 중앙 집중식 스테이블 코인만 신뢰하는 반면, 모험심이 강한 투자자는 더 높은 수익률과 더 높은 위험을 선호할 수 있습니다.

시간이 지남에 따라 암호화폐 공간에서 스테이블코인의 영향력은 계속 증가할 것이므로 투자자가 자신이 다루는 대상과 HODL로 선택한 스테이블코인과 관련된 위험 및 이를 사용하여 수행하기로 선택한 것을 이해하는 것이 중요합니다.

여기에 표현된 견해와 의견이 반드시 Cointelegraph.com의 견해를 반영하는 것은 아닙니다. 모든 투자 및 거래 움직임에는 위험이 수반되므로 결정을 내릴 때 자체 조사를 수행해야 합니다.