DeFi: 경계가 없고 코드가 지배하는 세상에서 누가, 무엇을, 어떻게 규제합니까?

준비하세요, 아이들! 휴대폰과 지갑만 있으면 누구나 24시간 이용할 수 있는 중개자 없는 금융시스템, 완전히 새로운 세상입니다! Julien Bouteloup은 다음과 같이 말했습니다.

"DeFi에서 우리가 만들고 있는 것은 알고리즘에 의해 운영되는 완전히 투명하고 완전히 분산된 기술입니다. 아무도 그것을 이길 수 없습니다."

그는 계속해서 "우리는 40년 간의 연구, 기초 연구, 이산 수학을 기반으로 논문을 작성하고 이를 온체인에 배치하고 있으며 아무도 그 이상으로 나아가지 않습니다. 그것보다 더 좋은 것은 없습니다. GitHub at The 90s 아직 존재하지 않았습니다. 우선, 모든 것이 오픈 소스이고 누구나 참여할 수 있기 때문에 우리는 빛의 속도로 움직이고 있습니다.”

Novum Insights는 8월 보고서에서 DeFi에 고정된 총 가치가 약 610억 달러였던 2020년 이후 DeFi 시장이 40배 성장했다고 언급했습니다(현재 TVL이 약 1,650억 달러인 것과 비교). DeFi의 중요한 부분인 스테이블코인의 시장 가치는 2021년 상반기에 1,120억 달러로 성장했습니다.

DeFi는 중앙 기관에 의해 규제, 중재, 에스크로 또는 검증되지 않고 스마트 계약에 의해서만 구동되기 때문에 엄청난 성장을 달성하는 동시에 DeFi 투자자도 손실을 보고 있습니다. 따라서 스마트 계약이 실패하거나 공격을 받으면 소비자는 구제책이 없습니다. 글로벌 디지털 자산 규제 전문가인 Loretta Joseph은 "규제 기관은 소비자와 투자자를 보호합니다. DeFi에서는 규제할 중개자가 없으므로 완전히 P2P(peer-to-peer)입니다. 문제는 사람들은 사기를 당할 것입니다. 사람들이 사기를 당하기 시작하면 가장 먼저 하는 일은 규제 기관에 불만을 제기하는 것입니다."

실제로 2019년 이후 DeFi 프로토콜은 해킹 및 기타 익스플로잇으로 인해 약 2억 8,500만 달러의 손실을 입었습니다. 전문가들이 말하는 것처럼 대부분의 해킹은 개발자의 무능과 코딩 오류로 인해 발생합니다. 이것은 업계가 코드에 완전히 의존할 때 매우 중요합니다.

규제 문제

올해 2월 미국 증권거래위원회(SEC)의 Hester Peirce는 Forkast.News와의 인터뷰에서 DeFi에 대해 다음과 같이 말했습니다. 실제로 분산된 무언가를 구축할 때 중개자가 없습니다. 시스템의 복원력에 좋습니다. 하지만 우리가 개입하여 규제하려고 할 때 너무 많이 수행하는 방법을 파악하기가 어렵습니다."

규제 문제는 종종 암호화폐 시장의 변동성, 자금 세탁 및 테러 자금 조달의 위험, 시장의 규제되지 않은 특성, 정부 지원 법정 화폐에 비해 재정적 손실에 대한 의지 부족을 중심으로 이루어집니다. 대체할 수 없는 토큰이 폭발적으로 증가하여 흥분, 혼란, 법적 문제 및 막대한 이익을 야기하고 있습니다. NFT 시장은 또한 많은 암호화폐 거래를 유치하고 있으며, 이는 NFT 거래에서 자금의 막대한 이동을 돈세탁으로 볼 수 있는 규제 당국을 괴롭힐 수 있습니다. 거시적 수준에서 금융 시스템의 파편화와 경제적 안정을 관리하고 소비자 이익을 보호하는 능력은 규제 기관에 추가적인 과제를 안겨줍니다.

DeFi 분산 자율 조직(DAO)은 서로 다른 블록체인 간에 암호화폐를 전송하는 방법으로 널리 사용됩니다. 이는 암호화 대출 및 유동성 채굴을 지원합니다. 보수적인 추정에 따르면 The DAO가 감독하는 자금은 5억 4,300만 달러를 초과합니다. DAO에서 IT 거버넌스와 기업 거버넌스는 같은 것입니다. 조직은 알고리즘에 의해 모니터링되고 시행되는 스마트 계약에 의해 관리되고 운영됩니다. 코드는 통제되고 동시에 실행됩니다. 알고리즘이 실패하면 책임은 누구에게 있습니까?

"블록체인, DLT 및 스마트 계약 규제: 기술 규제 기관의 관점"이라는 제목의 공동 논문에서 연구원 그룹은 다음과 같은 몇 가지 핵심 사항을 설명합니다. 핵심 소프트웨어 개발자 및 최종 사용자. 그들은 심지어 정부나 규제 기관이 잠재적 참여자가 될 가능성을 높일 수도 있습니다: (2) 책임의 문제 – 핵심 소프트웨어 개발자가 책임을 져야 합니까? (3) 스마트 계약의 불변성 및 업데이트 기능 부족 문제, (4) 품질 보증 및 기술 감사 프로세스의 필요성.

거래소 및 지갑 제공업체는 규제 당국의 주목을 받을 것으로 예상됩니다. 분산형 거래소를 통해 사용자는 중개자 없이 P2P 방식으로 지갑에서 직접 거래할 수 있습니다. 글로벌 자금세탁방지기구인 FATF(자금세탁방지기구)도 거래소를 주시하고 있다. Civic의 최고 규정 준수 책임자인 Christopher Harding은 FATF가 제안한 지침에 따르면 DApp은 FATF, 자금 세탁 방지 및 테러 자금 조달 방지 요구 사항을 구현하는 국가별 법률을 준수해야 한다고 지적했습니다.

London School of Economics and Political Science에서 16개의 주요 거래 플랫폼을 최근 검토한 결과, 단 4개의 거래소만이 거래와 관련하여 엄격하게 규제되었기 때문에 눈에 띄는 격차가 있는 것으로 나타났습니다. 이제 프로젝트가 주요 거래소에 상장되려면 감사가 필요하지만 의미 있는 보안은 그 이상입니다. Novum Insights의 CEO인 Toby Lewis는 다음과 같이 언급했습니다.

"또한 스마트 계약은 해킹될 수 있다는 점을 명심하십시오. 감사를 통과하더라도 취약하지 않을 것이라는 보장은 없습니다. 참여를 시작하기 전에 스스로 조사하십시오."

프로젝트가 연 평균 20%의 복합 성장률로 성장하고 있는 오픈 소스 환경에서 사람들을 위험으로부터 보호하면서도 무제한적인 혁신을 보장하는 적절한 규제 시기를 찾는 것이 해결해야 할 일반적인 문제입니다. 일부 정부는 규제 샌드박스(영국, 버뮤다, 인도, 한국, 모리셔스, 호주, 파푸아뉴기니 및 싱가포르)를 사용하여 이러한 균형을 달성한 반면, 다른 정부는 입법에 직접 착수했습니다(산마리노, 버뮤다, 몰타, 리히텐슈타인). ) 달성합니다.

규제에 저항하는 것과는 거리가 먼 DeFi 분야의 리더들은 규제를 산업 성숙의 일부로 보고 있습니다. DeFi 대출 플랫폼 Aave의 설립자인 Stani Kulechov는 Cointelegraph와의 인터뷰에서 피어 리뷰가 미래의 트렌드가 될 것이라고 말했습니다. 궁극적으로 이것은 피어 리뷰에 관한 것이며, 우리는 커뮤니티로서 더 많은 보안 전문가를 놓치고 현장에 참여시킬 인센티브를 찾아야 합니다.” 같은 게시물에서 Emeliano Bonassi는 ReviewsDAO, 보안 전문가를 리뷰 추구와 연결합니다. 프로젝트를 함께 연결하기 위한 피어 리뷰 포럼입니다. Bonassi는 이것이 전문성을 갖춘 누군가가 DeFi 생태계의 보안 개선에 기여할 수 있는 학습 기회가 될 가능성이 있다고 봅니다.

Vemanti Group CEO Tan Tran은 "미래에는 누구나 어디에서나 사용할 수 있는 무허가 금융 상품 및 서비스를 갖춘 플랫폼의 채택이 가속화되는 것을 실제로 보게 될 것이지만 각 플랫폼은 규제 대상에 의해 규제될 것입니다. 책임과 규정 준수를 보장하기 위해 혁신을 막는 것이 아니라 나쁜 행위자가 경험이 없는 소비자를 이용하는 것을 막는 것이 더 중요합니다.”라고 DeFi Cointelegraph의 Block.one CEO인 Brendan Blumer는 전문가 의견을 제공했습니다. 디지털 경제는 장기적으로 생각하고 시간을 들여 제품이 규제 및 전문 서비스 요구 사항을 충족하는지 확인하는 사람들이 될 것입니다.”

분명 거래소와 소프트웨어 개발자는 규제 기관의 표적이 될 수 있습니다. 우리는 규제 당국이 업계와 공동으로 수행할 수 있는 기술 품질 보증 프로세스 및 DeFi 거버넌스를 개선할 방법을 찾을 것으로 기대합니다. Mark Taylor는 규제 당국이 소비자를 보호하기 위해 암호화폐 업계 플레이어와 계속 협력해야 한다고 강조했습니다.

Julien Bouteluop는 다음과 같이 설명했습니다. 누구의 허락도 필요하지 않습니다. 혁신을 주도하고 더 나은 세상을 만드는 것이 필요하다고 생각합니다."

24/7 국경 없는 글로벌 시장에서 누가, 무엇을, 어떻게 규제합니까? 이것은 완전히 새로운 게임입니다. 규제 기관과 업계는 협력해야 합니다.

Cointelegraph Chinese는 블록체인 뉴스 정보 플랫폼이며 제공되는 정보는 작성자의 개인적인 의견일 뿐이며 Cointelegraph Chinese 플랫폼의 입장과 관련이 없으며 어떠한 투자 및 재정 조언도 구성하지 않습니다. 독자 여러분은 올바른 화폐 개념과 투자 개념을 정립하고, 진지한 위험 인식 제고를 부탁드립니다. 중국이 아직 디지털 자산과 관련된 정책 및 규정을 발표하지 않은 점을 고려하여 중국 본토 사용자는 디지털 통화 투자에 주의를 기울여야 합니다.