이더리움 파생상품 데이터는 프로 트레이더가 약세임을 보여주지만, 얼마나 오래 갈까요?

에테르(ETH )는 매주 16%의 부정적인 성과를 보인 후 4월 11일에 중요한 $3,000의 심리적 지원 수준을 잃었습니다. Bulls는 4월 11일 1억 400만 달러의 레버리지 롱 선물이 청산되면서 확실히 놀라움을 금치 못했습니다. Ether의 침체는 또한 Ethereum 스마트 계약의 총 가치 고정(TVL) 감소에 뒤따랐습니다. 

이 수치는 1월 27일 4,060만 Ether로 정점을 찍은 후 22% 하락했습니다. 이 지표는 비트코인이 가져온 역경을 Ether가 견딜 수 없는 이유를 부분적으로 설명할 수 있습니다.비트코인 ) 매주 13% 마이너스 움직임.

그러나 주요 알트코인은 자체 촉매를 가지고 있습니다. 왜냐하면 이더리움 개발자들이네트워크 최초의 "섀도우 포크" 구현 테스트넷 업데이트는 개발자가 네트워크의 복잡한 지분 증명으로의 전환에 대한 가정을 스트레스 테스트할 수 있는 영역을 만들었습니다.

더 중요한 것은 전문 트레이더가 자신을 어떻게 포지셔닝하고 있는지 분석해야 하며 파생 상품 시장보다 더 나은 척도는 없다는 것입니다.

선물 프리미엄은 약세 수준으로 돌아왔습니다.

현재 약세 추세가 최고 거래자들의 정서를 반영하는지 이해하려면 "기초"라고도 하는 Ether의 선물 계약 프리미엄을 분석해야 합니다. 무기한 계약과 달리 이러한 고정 캘린더 선물에는 자금 요율이 없으므로 가격이 일반 현물 거래소와 크게 다릅니다.

트레이더는 선물과 일반 현물 시장 간의 비용 격차를 측정하여 시장 심리를 측정할 수 있습니다. 중립적인 시장은 판매자가 결제를 더 오래 보류하기 위해 더 많은 돈을 요구하기 때문에 5%에서 12%의 연간 프리미엄(기준)을 제시해야 합니다.

위의 차트는 Ether의 선물 프리미엄이 3월 25일과 4월 6일 사이에 5% 중립 임계값을 상회했지만 나중에 3%로 약화되었음을 보여줍니다. 이 수준은 일반적으로 선물 시장 트레이더가 차입 롱(매수) 포지션을 열기를 꺼리기 때문에 두려움이나 비관론과 관련이 있습니다.

Long-to-Short 데이터로 상황 악화 확인

상위 트레이더의 장단기 순 비율은 장기 선물 상품에 영향을 미쳤을 수 있는 외부 요인을 제외합니다. 현물, 무기한 및 선물 계약에서 이러한 고래 위치를 분석함으로써 전문가가 효과적으로 약세를 보이는지 여부를 더 잘 이해할 수 있습니다.

첫째, 서로 다른 교환 간의 방법론적 불일치에 주목해야 하므로 절대적인 수치는 덜 중요합니다. 그러나 4월 5일 이후 모든 주요 파생상품 거래소의 장단기 비율이 상당히 감소했습니다.

데이터는 고래가 지난주에 약세 베팅을 늘렸다는 신호를 보냅니다. 예를 들어, 바이낸스 고래는 4월 5일에 1.05의 장단기 비율을 유지했지만 점차 0.88로 줄었습니다. 또한 OKX 최고 거래자들은 2.11 선호 롱에서 현재 1.35로 이동했습니다.

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투자자와 사용자가 네트워크를 포기하고 있습니까?

위에서 논의한 지표의 관점에서 볼 때 극단적인 약세를 가리키는 지표는 없을 수 있지만 선물 베이시스 비율과 상위 트레이더의 장단기 비율은 지난 주 동안 악화되었습니다.

또한 이더리움 스마트 계약의 TVL은 사용 감소를 나타냅니다. 지분 증명 마이그레이션의 지속적인 지연으로 인해 투자자의 관심이 분산되고 탈중앙화 금융(DeFi), 게임 및 NFT(Nonfungible) 프로젝트가 경쟁 네트워크로 몰리게 될 수 있습니다. 결과적으로 거래자들은 더 유망한 알트코인에 관심을 집중하고 결과적으로 Ether에 대한 수요를 감소시켰습니다.

여기에 표현된 견해와 의견은 전적으로작가반드시 Cointelegraph의 견해를 반영하는 것은 아닙니다. 모든 투자 및 거래 움직임에는 위험이 수반됩니다. 결정을 내릴 때 스스로 조사해야 합니다.