유럽증권시장감독청(ESMA)은 2023년 10월 17일 성명을 발표하여 유럽 투자자들은 최소 2024년 12월까지 유럽연합(EU)의 암호화폐 자산 시장 규칙에 따라 완전한 보호를 받지 못할 것이라고 강조했습니다.

EU는 앞서 다음과 같은 글로벌 선례를 세웠습니다.암호화폐 자산에 대한 포괄적인 규제 승인2023년 6월부터 시행되지만 2024년 12월까지 완전히 적용될 것으로 예상되는 암호화폐 자산 시장 규제(MiCA)를 소개합니다.

ESMA의 경고는 다음과 같은 암호화폐 규제에 대한 시급성이 높아짐에 따라 나온 것입니다.FTX 암호화폐 거래소 붕괴그리고 비트코인 가격의 상당한 변동성.

현재 암호화폐 자산은 EU 증권 규칙에 따라 규제를 받지 않고 있으며, MiCA 규칙이 시행되면 암호화폐 시장에 포괄적인 감독을 도입하는 첫 번째 시도가 될 것입니다.

총 손실 및 확장된 보호 가능성

ESMA는 투자자들에게 MiCA가 시행되더라도 전액 손실이 발생할 가능성에 대비해야 한다고 경고하며, "개인 투자자들은 MiCA가 시행되더라도 '안전한' 암호화폐 자산이란 존재하지 않는다는 점을 인식해야 한다"고 말했습니다. 감독 당국은 많은 암호화폐 자산의 투기적 성격과 '새로운 운영 및 보안 위험'에 취약한 점을 강조했습니다;

또한, ESMA는 암호화폐 기업이 EU 라이선스 없이 운영할 수 있도록 18개월의 과도기를 부여하는 EU 국가에서는 완전한 보호가 제공되지 않을 수 있다고 밝혔습니다. 즉, 고객은 최소 2026년 7월까지 EU 수준의 규제 안전장치의 혜택을 받지 못할 수 있습니다. ESMA는 상당수의 암호화폐 회사가 2026년 중반까지 이러한 과도기적 조건에 따라 계속 운영될 수 있음을 인정했습니다.

국제 암호화폐 회사 및 제한된 안전장치

ESMA는 비유럽연합 국가의 암호화폐 회사가 EU 고객에게 서비스를 제공할 수 있지만, '엄격하게 제한'되어 있고 구체적으로 요청이 있는 경우에만 허용될 것이라고 밝혔습니다. 그러나 ESMA는 이러한 면제를 악용하여 MiCA 규정을 회피하는 것에 대해 경고했습니다.

감시단은 MiCA 규칙의 통일된 적용을 보장하고 포럼 쇼핑이나 불법적인 관행을 막기 위해 국가 규제 당국과의 협력이 중요하다고 강조했습니다. MiCA에 따른 암호화폐 자산 서비스 제공자의 완전한 권리와 보호에 대한 일정은 2026년 7월까지 연장될 수 있으며, 과도기 동안 투자자는 제한적으로만 권리를 구제받을 수 있습니다.

ESMA의 권고 사항 및 지속적인 자문

ESMA는 암호화폐 기업들에게 MiCA 도입을 위한 계획을 시작할 것을 촉구하며, 비즈니스 모델 조정에 따른 위험을 줄이기 위한 적절한 준비의 필요성을 강조했습니다. 규제 당국은 새로운 규제 프레임워크를 효과적으로 구현하기 위해 국가 정책 입안자들과 함께 표준 및 지침을 마련하기 위해 적극적으로 노력하고 있습니다.

그러나 ESMA는 추가된 안전장치가 시행 기간 동안 투자자를 보호하지 못할 것이라고 경고했으며, 복잡하고 불투명한 조직 구조를 가진 글로벌 암호화폐 기업을 감독하는 데 잠재적인 어려움이 있을 수 있다고 강조했습니다.

유럽 정책 입안자들에게 보낸 서한에서 ESMA 의장인 베레나 로스는 선택적 그랜드파더링 기간을 12개월로 제한하는 방안을 고려할 것을 촉구하며, 시행 및 과도기 단계에서 국가 규제 당국 간의 협력을 강화할 필요가 있다고 강조했습니다.

EU 암호화폐 시장의 투자자는 곧 시행될 MiCA 규정에도 불구하고 암호화폐 자산과 관련된 위험을 인지하고 주의를 기울이는 것이 좋습니다.