GBTC 다음 BTC 가격 블랙 스완? - 이번 주 비트코인에 대해 알아야 할 5가지

비트코인은 2년 만에 최저 주간 마감가로 새로운 주를 시작한 후 2020년 11월에 일어난 일을 여전히 반복하고 있습니다.

비트코인은 나머지 암호화폐 산업과 마찬가지로 하방 위험에 매우 취약한 상태로 남아 있으며 FTX 거래소의 파열 에 계속 대처하고 있습니다.

11월이 되면서 모든 사람의 입에 전염병이 돌고 있습니다. 올해 초 Terra LUNA 충돌과 마찬가지로 FTX의 대규모 유동성 소용돌이의 새로운 희생자가 계속해서 나타날 것이라는 두려움이 있습니다.

위험은 분명히 높습니다. 초기 충격은 지나갔을지 모르지만 그 결과는 이제 막 느껴지기 시작했습니다.

국회의원들이 FTX를 해결하고 비트코인과 암호화폐에 대한 긴급 규제를 재강조함에 따라 문제는 재정적 피해를 넘어섭니다.

이를 감안할 때 암호화 자산 가격 조치가 기껏해야 진정되었다는 데는 의심의 여지가 거의 없으며 최악의 상황이 아직 오지 않았다고 주장하는 많은 목소리가 있습니다.

Cointelegraph는 이번 주 BTC의 가격 성과와 관련된 주요 요인 중 일부를 분석합니다.

FTX 위기, GBTC로 번져

FTX 임원이자 전 CEO인 Sam Bankman-Fried의 운명이 흐려지면서 해설자와 암호화폐 투자자 모두 위기가 다음에 어디에서 펼쳐질지 추측하고 있습니다.

시장 심리는 모두가 최악의 상황을 예상하고 있음을 시사합니다. 적절한 사례는 디지털 통화 그룹(DCG)이 소유한 제네시스 트레이딩(Genesis Trading)으로 지난 주 암호화폐 대출 단위에서 인출을 중단했습니다.

이로 인해 Genesis의 지급 능력에 대한 루머가 떠돌았을 뿐만 아니라 DCG의 미래에 대한 추측도 촉발되었습니다. 경영진의 안심에도 불구하고 비트코인 최대 기관 투자 수단인 그레이스케일 비트코인 트러스트(GBTC)에 초점을 맞춘 내러티브를 멈추지 못했습니다.

이에 GBTC를 둘러싼 논란은 주말 사이 더욱 격화돼 순식간에 패닉으로 번졌다.

코인텔레그래프가 보도한 바와 같이 그레이스케일이 보안상의 이유로 비트코인 매장량을 증명하기 위한 주소 세부 정보 제공을 거부하면서 상황은 더욱 악화되었습니다.

의심은 DCG가 제네시스에 10억 달러를 빚지고 있다는 의혹 에 의해 불붙었다.

한편, 일부 저명한 투자자들은 최근 몇 주 동안 GBTC 포지션을 늘렸습니다 .

거래 자원인 Stockmoney Lizards는 트위터에서 "다음 검은 백조 GBTC가 코앞에 다가왔습니까?"라고 물었습니다.

비트코인의 현물 가격에 대한 GBTC의 할인을 중심으로 추가 논의가 이루어졌으며 현재 처음으로 50%에 접근하고 있습니다.

GBTC 프리미엄 vs 자산 보유 vs BTC/USD 차트 출처: Coinglass

전 BitMEX CEO인 Arthur Hayes는 DCG가 "GBTC 프리미엄에서 가치를 추출하기 위해" 파산한 거래 회사인 Three Arrows Capital(3AC)과 협력했다고 대담하게 언급한 7월 블로그 게시물을 리트윗하기까지 했습니다.

Coinbase는 지난주 Grayscale의 합법성을 보증하여 Cane Island Alternative Advisors 투자 관리자 Timothy Peterson의 잠재적인 목표가 되었습니다.

그는 트위터에 "GBTC 그레이스케일 보유량에 의문을 제기하는 모든 사람들: Coinbase의 COIN을 공매도하지 않는 이유는 무엇입니까?"라고 적었습니다.

한편 BitGo CEO Mike Belshe는 GBTC 및 FTX 사건을 미국 규제 기관인 증권 거래 위원회(SEC)에 비난했습니다.

“비트코인용 ETF 생성에 실패함으로써 SEC: 그레이스케일 -> GBTC 거래가 5년 이상 동안 소매를 침식하도록 허용 – 마이너스 GBTC 프리미엄 생성 – 미국 관할권 밖에서 대부분의 암호화폐 거래 강제 – —FTX의 사기로 수백만 명의 미국인이 결코 일어나지 말았어야 할 방식”이라고 그는 트위터 토론의 일부로 결론지었습니다 .

관련 FTX 개발에서 거래소의 해킹된 자금이 이동하고 있었고 주말 동안 수만 ETH가 비트코인으로 전환되었습니다.

디지털 하락 위험

현재 상황을 감안할 때 Bitcoin은 당연히 바위와 어려운 곳 사이에 있습니다.

FTX 사태 이후 BTC/USD는 돌파에 실패했고, 2년 동안 볼 수 없었던 수준을 테스트했으며 추가 항복에 대한 요구가 커지고 있습니다.

거래자와 분석가의 질문은 이 항복이 어디까지 갈 것인가입니다.

코인텔레그래프에 따르면 이번 겨울의 목표 가격은 13,500달러, 12,000달러, 최저 10,000달러 이하입니다.

Cointelegraph Markets Pro 및 TradingView의 데이터에 따르면 비트코인의 최근 주간 종가는 새로운 손실이 발생하기 전에 2020년 11월 이후 최저 수준인 약 16,250달러에 도달하면서 상황에 도움이 되지 않았습니다.

일봉 차트의 변동성을 살펴보면 11월 21일 작성 시점에 볼린저 밴드가 확대되고 가격이 볼린저 밴드 하단을 테스트하고 있음을 알 수 있습니다. 오는.

BTC/USD 1일 캔들 차트(Bitstamp), 볼린저 밴드 출처: TradingView

그럼에도 불구하고 단기 상승 목표에는 최신 CME 비트코인 선물 갭 약 $16,500로의 복귀가 포함됩니다.

트레이더이자 분석가인 크립토 토니(Crypto Tony)는 BTC/USD가 16,000달러 미만으로 거래되고 있음에도 불구하고 약세 심리를 자제할 것을 촉구했습니다.

그는 그날 트위터에서 팬들에게 "신나게 매도를 시작하기 전에 범위의 저점 아래 종가를 찾고 있습니다."라고 말했습니다 .

BTC/USD 주석 맵 소스: Crypto Tony/Twitter

한편 Aksel Kibar는 Bitcoin이 올해 초부터 손실을 반복하면서 역사가 반복될 수 있다고 경고하면서 보다 보수적인 견해를 취했습니다.

그는 그날 두 개의 차트를 트윗했는데, 그 중 하나는 "최신 통합과 약세 연속 차트 패턴이 될 가능성을 상기시키는 것" 이라고 설명했습니다 .

Kibar는 이전에 "가격이 18,000 아래에 오래 있을수록 $13,000로 돌아올 가능성이 높아진다"고 말했습니다.

BTC/USD 주석 차트 출처: Aksel Kibar/Twitter

페이딩 인플레이션은 Bitcoin을 건너 뜁니다.

인플레이션은 2022년 위험 자산에 관련된 모든 사람들의 주요 논의 주제였지만 암호화폐에 관해서는 뒷자리를 차지했습니다.

단기적으로 FTX와 그 전염은 올해의 매크로 트리거보다 가격 성능에 더 많은 압력을 가하고 있지만 그 배후에는 글로벌 경제 상황이 흥미로운 신호를 제공하고 있습니다.

미국의 인플레이션은 이미 하락하기 시작했지만 유럽의 새로운 데이터에 따르면 유로존 최대 경제국인 독일이 이제 뒤를 따르고 있습니다.

11월 21일 발표된 생산자물가지수(PPI) 자료는 예상보다 낮았고, 추가 상승은커녕 마이너스로 돌아서기까지 했다.

"2022년 10월 생산자 물가 지수는 2022년 9월 대비 4.2% 하락했습니다. 이는 2020년 5월(2020년 4월 -0.4%) 이후 첫 월간 하락입니다."라고 공식 보도 자료에서 밝혔습니다.

독일 생산자 물가 지수(PPI) 차트 출처: 독일 연방 통계청(Destatis)

인플레이션 상황이 크게 개선되면 위험자산의 반등 가능성도 동시에 높아져야 한다. 한편, 달러는 계속 고군분투하고 있으며, 이전 20년 최고치는 여전히 손에 닿지 않습니다.

인기 있는 분석 리소스인 Game of Trades는 2021년 4월 이후 처음으로 100일 이동 평균을 돌파한 미국 달러 지수(DXY)의 "게임 오버"를 보고 있습니다.

미국 달러 지수(DXY) 1일 캔들스틱 차트, 100일 이동 평균 출처: TradingView

채굴기 판매가 냉각되면서 새로운 채굴 난이도가 사상 최고치를 기록했습니다.

현재 환경에서는 비트코인 투자자들이 (저점이 아니라) 사상 최고치를 받아들이기 어렵습니다.

배후에서 비트코인은 네트워크 보안을 확장하느라 바빴지만 숫자에 대한 우려는 여전히 남아 있습니다.

최근 11월 20일 자동 조정에서는 비트코인 네트워크 의 난이도가 0.51% 증가해 사상 최고치를 기록했다.

비트코인 네트워크 기초 개요(스크린샷) 출처: BTC.com

채굴 난이도는 채굴자들 간의 경쟁을 반영합니다. 현재 이 지표는 BTC 가격 하락에도 불구하고 상승하고 있으며, 이는 일부 기업이 네트워크에 더 많은 컴퓨팅 성능을 배치하고 있으며 이익 마진 감소를 무시할 수 있음을 시사합니다.

그러나 일부에서는 탄력성이 떨어지면 "항복" 가능성이 있다고 경고했습니다. 새로운 높은 난이도에 직면한 Colin Talks Crypto는 이를 광부 격변의 "완벽한 폭풍"이라고 불렀습니다 .

"가장 강한 자만이 그러한 극심한 스트레스에서 살아남을 수 있습니다."라고 그는 덧붙였습니다.

그럼에도 불구하고 채굴자들은 1년 평균에 비해 최근 몇 일 동안 덜 팔렸으며 이는 매장량을 긴급하게 인출해야 할 필요성이 적을 수 있음을 시사합니다.

온체인 분석 플랫폼인 CryptoQuant의 MPI(Miner Position Index) 데이터는 FTX 충돌 후 급등했으며 이제 정상 수준으로 돌아왔습니다.

Bitcoin Miner Position Index(MPI) 차트 출처: CryptoQuant

바텀 타이밍 시작

지난 암호화폐 약세장을 겪은 사람들이 장기 컴백을 준비하고 있다.

인기 있는 트위터 계정인 Mustache는 BTC/USD가 이제 새로운 매크로를 낮추기 위해 몇 주 동안 상당한 시간을 보냈다고 말합니다.

2018년과 2014년에 비해 30개월은 사실상 바닥을 칠 때입니다.

BTC/USD 주석 차트 출처: Mustache/Twitter

콧수염은 현재 각 매크로 바닥 수준에 접근하고 있는 비트코인의 MVRV-Z 점수 지표도 지적했다.

"모두 비트코인의 바닥이 어디인지 궁금합니다. MVRV Z-Score는 과거에 그 질문에 답하는 데 매우 정확한 것으로 입증되었습니다."라고 그는 MVRV-Z 점수 차트의 스크린샷과 함께 썼습니다.

BTC/USD MVRV-Z 점수 주석 차트 출처: Mustache/Twitter

또 다른 계정인 Bleeding Crypto는 BTC/USD가 2018년 12월에 3,100달러로 바닥을 쳤던 4년 전의 시간 프레임을 비교하면서 그럼에도 불구하고 가격 조치는 이제 막 바닥 프로세스를 시작했다고 말했습니다.

"그거 알아요? 우리가 2018년에 항복하기 시작한 후 마침내 바닥을 치는 데 5주가 걸렸습니다."라고 그는 밝혔습니다 .

"그런 다음 첫 번째 신의 촛불을 보는 데 4개월이 걸렸습니다. 우리는 오늘 2주차를 시작했습니다. 단거리 경주가 아니라 마라톤입니다. 진정하세요. 시간이 좀 걸릴 것입니다."

BTC/USD 주간 캔들 차트(Bitstamp) 출처: TradingView