Liu Xiaochun: 디지털 위안화의 여러 문제에 대한 차별과 분석

최근 몇 년 동안 디지털 통화와 블록체인 기술이 대중화되었으며 2021년은 디지털 위안화가 빠르게 발전하는 해가 될 것입니다. 데이터에 따르면 2021년 10월 22일 현재 디지털 위안화는 개인 지갑 1억4000만 개, 기업 지갑 1000만 개를 개설했으며 누적 거래 건수는 1억5000만 건, 거래량은 620억 위안에 육박한다.

디지털 통화란 무엇입니까? 현재 위안화 통화 시스템과의 관계는 무엇입니까? 디지털 통화 기술이란 무엇입니까? 그것과 블록체인 기술의 유사점과 차이점은 무엇입니까? 블록체인 기술이 전통을 무너뜨릴 것인가? 디지털 위안화의 적용은 국경 간 지불 및 위안화 국제화를 어떻게 촉진합니까? 최근 상하이교통대학교 중국금융연구소 부학장 Liu Xiaochun은 SAIF 금융 MBA 교수의 초청을 받아 모두를 초대하여 디지털 위안화의 현재와 미래를 재검토했습니다.

현재 우리나라는 디지털 위안화로 1억 4천만 개의 디지털 지갑을 발행했습니다. 디지털 위안화는 아직 공식적으로 발행되지 않았으며 아직 시범 단계에 있지만 이미 많은 응용 시나리오를 확보했으며 국가 시범에서 1000만 개 이상의 응용 시나리오를 확보했습니다.

막 끝난 동계 올림픽은 약 400,000개의 특정 시나리오로 디지털 위안화를 시험할 수 있는 중요한 기회입니다. 국제올림픽위원회(IOC)는 VISA와 협약을 체결하여 모든 올림픽 경기장에서의 쇼핑 결제는 현금을 제외한 VISA 채널을 통해 지불해야 한다는 점에 동의했습니다. 그러나 VISA는 동계올림픽에서 디지털 위안화 사용에 대해 어떠한 이의도 제기하지 않았습니다.그 이유는 무엇입니까? 이것은 주로 디지털 위안화의 특성에 의해 결정되며 그 사용은 VISA와 올림픽 위원회 간의 합의와 충돌하지 않습니다.

디지털 인민폐는 본질적으로 인민폐의 일종이며 디지털 현금입니다(우리는 보통 현금을 지폐와 동전으로 생각하는데 지금은 디지털 기술로 만든 또 다른 현금이 있습니다). 따라서 VISA를 사용하는 올림픽과 충돌하지 않습니다. Alipay 및 WeChat이 올림픽 게임에서 사용되면 VISA와 충돌하게 됩니다. VISA는 Alipay 및 WeChat과 마찬가지로 전자 결제 채널이기 때문입니다.

디지털 위안화의 현금 속성을 이해하려면 다음과 같은 측면에서 분석해야 합니다. 어떤 것이 통화가 될 수 있습니까?

첫째, 통화 자료 문제에 대해. 역사에는 조개, 금, 은, 구리, 철, 종이가 있었고, 이제는 은행 계좌에 아라비아 숫자가 있습니다. 계좌의 전자 코드는 실제로 화폐 재료로 사용될 수 있습니다. 그러나 코인이 화폐가 되기 위해서는 진화 과정이 필요하며, 이 과정에는 인간이 조개껍데기를 사용할 때 화폐가 관리되는 것이 아니라 인간 간의 상호 상품 거래에서 자연스럽게 형성되는 합의인 사람이라는 법칙이 있다. 다른 아이템을 살 수 있는 사람 물건은 화폐입니다.

그러나 인간이 관리화폐의 시대에 접어들면 그 화폐가 어떤 재료로 만들어졌는지는 중요하지 않다. 관건은 소재가 사용하기 편리한지, 소재 자체의 가치와는 무관하다. 따라서 이제 통장이 종이에서 전자로 바뀌었기 때문에 금전적 자료는 사실상 문제가 되지 않는다.

둘째, 통화 기능에 대해. 전통적인 화폐 및 은행 연구에서는 화폐가 가치 척도, 지불 수단, 유통 수단, 저장 수단의 네 가지 주요 기능을 가지고 있다고 믿고 있습니다. 그러나 어떤 나라의 화폐도 세계화폐가 될 수는 없습니다. 현대사회에서 화폐는 5대 기능뿐만 아니라 자본 또는 자본의 역할도 한다.

셋째, 금전적 결정 요인에 대해. 물건이 지불수단, 저장수단, 유통수단의 기능을 한다면 반드시 화폐여야 하는가? 불확실한. 통화에는 4~5가지 기능이 있지만 이러한 기능이 있는 것이 반드시 통화인 것은 아닙니다. 예를 들어 금과 은은 가치 저장 수단의 역할을 할 수 있고 부의 상징이며 가치 이전의 역할도 할 수 있지만 현실 세계에서는 더 이상 화폐의 기능을 갖지 않습니다. 수표, 약속어음, 환어음 지급수단이자 지급수단이지만 화폐가 아니라 화폐의 대표자; 통화. 디지털 통화가 통화인지 여부를 증명하기 위해 많은 사람들이 디지털 통화가 이러한 기능을 수행할 수 있는지 여부를 종종 증명하는데 이는 의미가 없습니다.

요약하면 통화는 실제로 신용에 대한 합의입니다. 즉, 모든 사람이 항목을 일반적인 등가물로 인식하고 통화입니다. 화폐발전사적 관점에서 볼 때 자연적 교환과정에서 서서히 형성되는 화폐는 물질적 실질가치가 있어야 하지만 그 화폐가 국가의 주권신용화폐가 되면 물질적 가치는 더 이상 중요하지 않게 되며, 통화 자체는 자체 가상 가치를 가져야 하며, 이것이 바로 신용입니다. 우리나라를 예로 들면 2,300년 전에는 우리나라의 화폐를 국가가 관리했다. 춘추전국시대에 모든 나라는 구리의 가치뿐만 아니라 당시 국내 구리의 공급이 상품 거래의 수요를 충족시킬 수 있었기 때문에 구리를 화폐 재료로 선택했습니다. , 금의 공급은 당시 우리나라의 시장 거래량을 충족시킬 수 없었습니다. 따라서 중국 역사에서 금은 기본적으로 화폐가 되지 않고 단지 부의 상징일 뿐이거나 아주 짧은 기간과 작은 범위 내에서만 화폐가 되었다. 따라서 금전적 물질 자체가 가치가 있을 필요는 없지만 합의와 관리가 있어야 한다. 화폐 자체의 가치가 있는지 여부는 문제가 되지 않습니다.위안화의 가치는 지폐의 가치에 있는 것이 아니라 중국 인민 은행이 규정한 지폐의 가치에 있습니다.시장은 단지 그것을 인식해야 합니다. 그것은 돈의 가치가 있습니다.

가까운 미래에 디지털 통화가 출현하는 근본적인 이유는 경제 교류의 객관적인 수요입니다. 인터넷 경제의 발전은 온라인 결제의 수요를 가져왔고, 네트워크 기술의 발전 자체가 디지털 화폐 생성을 위한 기술적 조건을 제공했으며, 디지털 기술의 발전은 필연적으로 디지털 화폐의 생성을 촉진할 것입니다. 화폐발전법의 관점에서 화폐는 초기의 금, 은, 구리, 철로부터 현재의 지폐에 이르기까지 지폐 이외의 화폐인 환어음, 약속어음, 기타 지급수단 등을 포함하여 모두 대응하고 있다. 경제발전과 기술진보 그리고 탄생. 현재 인터넷 시대는 디지털 경제의 비약적인 발전기에 접어들었고, 디지털 결제에 대한 수요가 생겨나 디지털 화폐라는 개념으로 이어졌다.

다음은 디지털 통화가 생성되는 방법을 설명하는 두 가지 예입니다.

첫 번째 예는 Satoshi Nakamoto의 비트코인입니다. 비트코인이 탄생하기 전 사토시 나카모토는 인터넷 경제의 필요에 따라 인터넷에서 편리한 결제를 위한 도구를 만들고, 인터넷 결제를 위한 새로운 통화를 만들고자 했습니다. 이것이 문제가 되는데, 새로운 인터넷 화폐가 만들어지면 이 화폐는 법적인 기관에서 발행하는 것이 아니라 국민이 자발적으로 사용하는 화폐가 되는 것입니다. 거래 지불? 통화. 이를 위해 그는 블록체인, 분산 계정, 암호화 코드 등과 같은 일련의 기술 통합을 사용하여 모든 사람이 부인할 수 없고 변조할 수 없도록 만들고 신뢰를 구축했습니다. 이 기술 집합을 통합한 후 원래의 일대일 거래는 두 사람 사이의 공개 거래가 되고 전체 네트워크의 모든 노드가 이를 기록하여 상호 신뢰를 생성합니다. 이것이 매우 비효율적이라는 데는 의심의 여지가 없습니다. 따라서 10년 이상의 기술 발전 후에도 비트코인의 지불 효율성은 여전히 현대 상품 거래의 요구 사항을 충족할 수 없습니다. 따라서 비트코인은 지금까지 크게 과장되어 있었지만 원래 Satoshi Nakamoto가 구상한 인터넷 기반 결제 통화가 아니라 과장된 디지털 자산이 되었습니다.

두 번째 예는 Alipay입니다. Alipay의 출발점은 Bitcoin과 동일하며 Taobao의 급속한 발전으로 구매자와 판매자 간의 거래는 가능한 한 편리해야 결제 문제가 발생합니다. 유니온페이가 도입되기 전에는 여러 은행의 은행 카드를 서로 결제할 수 없었고, 기본적으로 각 은행마다 매장에 POS 기계가 하나씩 있었고 특정 은행 카드는 해당 은행의 POS 기계에서만 사용할 수 있었습니다. 즉, 점포에 POS기가 10대 있다면 10개 은행과 카드결재 방식을 구축했다는 의미로 고객이 11번 은행의 신용카드로 결제하면 결제가 되지 않는다. 당시 은행들은 기술적으로 인터페이스를 열어 유니콤을 이룰 수 있었지만, 은행들은 서로간의 경쟁으로 인터페이스를 열지 않으려고 했다. 동일은행에서 입금이 안됩니다.. 이 경우 타오바오는 다양한 은행 계좌를 개설하기 위해 결제 채널을 만들 수밖에 없었는데, 이것은 제3자 결제, 즉 타인과 자신과 은행 사이에 제3자의 다리 역할을 하는 결제 채널을 구축하는 것입니다. 그러나 이 또한 상호신뢰의 문제에 직면하는데, 매도인은 물품을 인도할 때 대금을 회수하지 못할까 걱정하고, 매수인은 대금을 지급할 때 물품을 수령하지 못할 것을 염려한다. 은행 신용장 결제의 특성상 타오바오는 구매자가 알리페이 계좌에 대금을 입금하도록 요구하고 구매자가 물건을 받고 그것이 맞는지 확인하면 타오바오는 판매자에게 대금을 지급합니다. 구매자와 판매자 사이의 문제.

디지털 통화와 제3자 결제 사이에는 본질적인 차이가 있습니다. 하나는 실제 통화이고 다른 하나는 결제를 위해 은행 계좌를 사용하는 도구입니다. 둘 다 온라인 결제 요구를 해결하기 위한 것이지만.

디지털 통화의 출현은 많은 혼란스러운 개념을 가져왔습니다.

첫째, 기술 자체가 화폐로 사용될 수 있는가, 즉 화폐가 될 수 있는 것. 어떤 사람들은 블록체인 기술이나 디지털 통화 기술이 변조 불가, 추적 가능, 분산 회계 등의 일련의 이점을 가지고 있기 때문에 통화가 될 수 있다고 말합니다. 그러나 특정 기술에서 이러한 기능을 갖는다고 해서 이러한 기능을 갖는 것 자체가 화폐가 되는 것은 아닙니다. 예를 들어 변조 불가 및 추적 가능한 기능은 문서 발행과 유사하며 빨간 머리 단위 이름, 문서 이름 및 문서 번호와 스탬프가 문서에 있습니다. 도장을 찍는 목적도 위변조를 방지하기 위한 것으로, 장부에 변동이 있을 경우 변경된 곳에 다시 도장을 찍어야 하는데 이는 위변조 방지와 추적을 위한 것입니다.

분산 계정은 기술적 개념으로, Sikuquanshu가 전국의 여러 주요 도서관에 동시에 저장되는 것처럼 백업과 마찬가지로 정보를 동시에 여러 노드에 저장할 수 있습니다. 따라서 분산계정과 은행장부는 두 가지 개념이고, 은행장부는 회계원칙에 따라 보관되는 장부이다.

둘째, 현재 디지털 통화 또는 금융 기술에 대한 논의에서 자주 강조되는 이점 중 하나는 P2P이며 P2P 결제는 돈과 금융에 관한 모든 것입니다. 그러나 금융 시스템의 발전을 보면 P2P 결제가 금융의 전부는 아니며 많은 결제가 반드시 P2P 결제일 필요는 없으며 거래 규칙 및 거래 대상과 관련이 있습니다. 예를 들어 집값을 지불하고 동시에 인도하는 것은 거래 당사자 쌍방이 부동산 관리 부서에 가서 등기 및 양도를 해야 하기 때문에 부동산 증명서를 받아야만 부동산 거래가 가능하다. 부동산 거래가 완료되고 지점간 지불은 이전에 할 수 없습니다. 이것은 실제로 Alipay와 유사합니다.거래자는 종종 중개자, 특히 은행을 통해 중개자에게 권한을 이전하고 모든 절차가 완료된 후 판매자에게 지불해야 합니다.

셋째, 기술 자체를 과대 광고 및 투자 대상으로 간주하십시오. 기술 자체는 투자가 가능하지만 기술에 대한 투자는 이 기술의 개발에 투자하는 것이고, 기술의 응용은 응용 제품이 나오기 전까지는 투자할 수 없습니다.

넷째, 기술적 도구와 수단은 사기 및 자금세탁의 도구가 될 수 있습니다. 여러 국가에서 디지털 자산을 규제하고 있으며 일부 국가에서는 디지털 자산 거래를 합법화했지만 모두 디지털 자산이 자금 세탁 및 사기 도구가 되지 않도록 규제 방법을 연구하고 도입하고 있습니다.

다섯째, 스테이블 코인과 토큰의 개념에 대해. 많은 전문가들은 위안화와 미국 달러에 연동된 스테이블 코인 발행이 가능하다고 믿고 있습니다. 하지만 스테이블 코인을 발행하기 위해 스테이블 코인을 발행할 수 없기 때문에 현재로서는 발행할 필요가 없습니다. 관건은 스테이블 통화 토큰을 어떤 결제 및 결제 시나리오에 적용할 수 있느냐다. 단위 식당의 수표, 약속 어음, 식권 등은 모두 스테이블 코인 또는 토큰이며 특정 애플리케이션 시나리오 및 규칙이 있습니다. 규칙 측면에서 , 그러나 적용 시나리오는 발견되지 않았습니다. 스테이블 코인이 과대 광고에 사용된다면 본질적으로 불안정합니다. 스테이블 코인 토큰은 통화 가치가 있지만 실제로는 통화 자체가 아니라 통화 표시일 뿐입니다. 예를 들어 비트코인은 투자 대상이 되었고 화폐로 투자해야 하는데, 이것 역시 비트코인이 화폐가 아님을 보여줍니다.

첫째, 디지털 인민폐는 실제로 현금의 일종입니다. 중국 인민은행은 디지털 위안화가 기준 통화인 M0이며 직관적으로 말하면 현금임을 분명히 했습니다. 디지털 인민폐는 인민폐 외에 다른 화폐를 발행하지 않으나, 인민폐의 전체 개념인 지폐가 있는 인민폐, 동전이 있는 인민폐, 디지털 기술이 적용된 인민폐, 은행 계좌나 신용 화폐에 기록된 인민폐는 서로 원활하게 연결됩니다.

디지털 인민폐가 M0인 지금, 앞으로 M1과 M2를 디지털 화폐로 만들어야 할까요? M0, M1 및 M2는 전체 통화 순환의 다른 유형입니다. M0는 기축화폐로 중국인민은행이 발행하는 유통화폐로 발행과 동시에 사회에 유통되며 은행계좌에 표시되지 않는 화폐로 유통량이 가장 많다. M0을 은행에 입금하면 은행예금이 됩니다 기업당좌예금이면 M1의 일부가 됩니다 M1은 M0에 은행법인예금을 더한 것을 포함하므로 M1은 M0을 포함하고 M2는 M1에 기업예금을 더한 것입니다 은행계좌의 정기예금 예금과 개인저축예금이므로 M2에는 M1이 포함됩니다. 본질적으로 M1과 M2는 디지털 통화를 배제하지 않으며 M1과 M2 모두 디지털 통화라고 할 수도 있습니다.

둘째, 현대 경제가 발전한 후 현금은 기본적으로 소액 결제에만 사용되며 기업 간 결제에는 거의 사용되지 않습니다. 너무 번거롭고 너무 크기 때문에 소위 디지털 통화 도매 문제는 실제로 지불 금액의 크기 문제입니다. 과거 지폐가 쓰였을 때와 마찬가지로 경제규모도 작고 임금도 낮고 물가도 낮아 위안화의 최대 액면가는 10위안이었다. 그러나 경제발전과 임금인상, 물가상승으로 최대 액면가가 10위안인 것은 분명 불편하므로 액면가 50위안의 통화가 있고 나중에는 액면가가 100위안인 반도매 통화입니다.

셋째, 디지털 위안화가 위안화의 국제화와 미국 달러의 패권을 타파하기 위한 무기인지 여부다. 위안화의 국제화는 국가의 경제적, 정치적 힘과 통화 관리 시스템의 안정성에 달려 있으며, 또한 세계 각국의 위안화에 대한 인식에 달려 있습니다. 미국 달러의 패권은 미국 달러 지폐의 좋은 인쇄에 의존하지 않으며 미국 달러의 패권은 미국의 경제력, 기술력, 정치력, 군사력에 의해 뒷받침됩니다. 특정 기술 기술은 단지 도구일 뿐입니다.

지금까지 디지털 위안화에 대한 많은 테스트 시나리오가 있으며 천만 개가 넘습니다. 중국의 디지털 위안화 기술도 독특합니다. 네트워크 없이, 즉 독립형 결제가 가능합니다. 또한 추적성을 통해 지불한 수수료를 회수하는 것도 가능합니다.

미래에 많은 애플리케이션 시나리오에서 지불에 디지털 통화를 사용할지 여부는 사용자의 인식과 습관에 달려 있습니다. 때로는 기술과 관련이 있고 때로는 기술과 관련이 없으며 때로는 사용 용이성과 관련이 있고 때로는 편리함과 불편함과 관련이 없습니다. 그러나 확실한 것은 디지털 통화가 새로운 수요, 새로운 거래 모델 및 새로운 경제적 방법을 가져올 것이라는 점입니다.

포용적 금융에서 디지털 화폐는 긍정적인 역할을 합니다. 금융 혁신의 핵심은 금융 자체의 혁신에 있으며, 기술은 도구일 뿐 촉매 역할을 합니다. 포용금융에서 디지털화폐는 포괄물에 보다 편리하게 돈을 전달하는 역할만 할 뿐, 포괄물을 어떻게 제공하느냐는 금융 자체에 달려있다. 예를 들어 보험 산업에서 보험은 포괄적인 대상을 제공하는 보험 상품을 만들기 위해 보험 기술을 사용해야 합니다. 디지털화폐 자체는 보험상품이 아니지만, 보험상품은 디지털화폐를 통해 접근할 수 있고, 보상은 더 간단해질 것입니다.

디지털 기술은 화폐의 형태나 운반체, 지불 방식의 변화를 촉진했지만 화폐의 기능은 바꾸지 못했다. 미래의 통화 형태와 지불 방법은 여전히 다양할 것이며 디지털 통화는 하나만 존재하지 않을 것입니다. 거래 건수로 계산하면 현재 Alipay와 WeChat Pay가 전체 결제 거래의 90% 이상을 차지하고 있으며, 이는 거래의 10% 미만이 은행에 귀속된다는 것을 의미합니다. 은행 계좌 이체 지불, Alipay 및 WeChat Pay는 약 6%만 차지했습니다. 따라서 미래에는 디지털 통화가 유일한 지불 수단이 될 수 없습니다.