최소한의 변동성 'Uptober' - 이번 주 비트코인에 대해 알아야 할 5가지 사항

Bitcoin은 꾸준한 평균 감정으로 "Uptober"의 마지막 주를 시작했으며 거래 범위는 계속 유지됩니다.

탈주를 시도한 후 BTC/USD는 현재 몇 주 동안 유지된 좁은 채널에 사로잡혀 있습니다.

역사상 가장 낮은 변동성은 비트코인이 "스테이블 코인"으로서의 임시 기능을 발견했음을 의미하며 일부 주요 화폐 통화도 현재 더 변동성이 높습니다.

그러나 현상 유지가 길어질수록 더 많은 해설자들은 주요 추세가 곧 바뀔 것이라고 확신하게 됩니다.

그들은 이번 주가 이전 주와 같다고 주장합니다. 거시 경제 데이터, 지정학적 불안정성 및 월말의 일반적인 변동성은 모두 비트코인 시장을 뒤흔드는 요인입니다.

강세론자들은 이 돌파가 긍정적일 수 있도록 열심히 노력해야 합니다. 몇 주 간의 거래 범위는 강한 저항을 제공하며, 배후에서 채굴자들은 조만간 항복이 모든 사람을 놀라게 할 수 있음을 암시하고 있습니다.

Cointelegraph는 현재 시장 상황을 면밀히 살펴보고 이번 주 비트코인 가격 움직임을 추적할 때 염두에 두어야 할 5가지 사항을 강조합니다.

9월 초 이후 최고 종가

비트코인은 10월 23일 주말에 흥미로운 가격 움직임을 보였습니다. BTC/USD는 며칠 만에 가장 큰 시간당 "이익"을 기록한 후 19,700달러를 돌파했습니다.

Cointelegraph Markets Pro 및 TradingView의 데이터에 따르면 비트코인은 마감 종소리로 수정되었지만 그럼에도 불구하고 약 19,580달러로 9월 초 이후 최고 수준을 기록했습니다.

BTC/USD 주간 캔들 차트(Bitstamp) 출처: TradingView

10월 24일, 이 강세 움직임은 사라지고 비트코인은 거의 이전 수준으로 돌아갔습니다.

트레이딩 회사 Eight의 설립자이자 CEO인 Michaël van de Poppe는 범위 제한이 있는 BTC에 작별을 고할 때라고 말했습니다.

그는 전날 트위터에서 "비트코인은 여전히 이 범위에 머물러 있다" 고 말했다 .

주문 데이터도 비슷한 상황을 반영합니다. 온체인 분석 플랫폼인 CryptoQuant의 기고자인 Maartunn은 주요 거래소인 바이낸스의 트레이더 행동을 분석 하면서 고래가 기존 가격 채널에서 유동성을 빨아들였다고 지적했습니다.

그는 "이 범위의 유동성이 제거되었거나 적어도 크게 감소했다"며 "고래(비트코인으로 10만 달러에서 100만 달러를 보유한 사용자)가 보유량을 줄이고 있다"고 덧붙였다.

BTC/USD 주문서(바이낸스) 주석 차트 출처: Maartunn/Twitter

주문서 유동성의 변화를 추적하는 Material Indicators는 2017년 비트코인의 사상 최고치에 해당하는 저항 수준이 완화되었다고 추가로 언급했습니다.

BTC/USD 주문서(바이낸스) 주석 차트 출처: Material Indicators/Twitter

인기 있는 트레이더이자 분석가인 Jackis도 비트코인의 "미친" 11월을 예측 하지만 그가 오를지 내릴지는 모릅니다.

"비트코인 가격은 19K 부근에서 균형을 찾았습니다. 오랜 균형 기간 후에는 항상 움직임이 있을 것입니다."라고 그는 주말에 썼습니다 .

연준, 금리 인상 결정 앞두고 ECB 집중

거시 경제 이벤트의 "큰" 주간에 대한 Van de Poppe의 약속은 미국 9월 개인 소비 지출(PCE) 가격 지수가 발표되는 10월 28일에 결실을 맺을 수 있습니다.

PCE는 전통적으로 소비자 물가 지수 (CPI)만큼 암호화폐 시장에 큰 영향을 미치지 않았지만 이번에는 PCE가 중요한 순간에 왔습니다.

연준은 PCE 및 CPI와 같은 특정 데이터를 기반으로 금리 인상 여부를 결정하기 위해 다음 주에 만날 것입니다.

현재 시장에서는 연준이 기준금리를 75bp 인상할 것으로 예상하고 있어 비트코인을 비롯한 위험자산에 대한 압박이 계속될 것으로 보이지만, 이미 지난주 연준이 입장을 완화할 것이라는 소문이 돌았습니다.

어떤 완화 정책이든 주식시장에는 좋을 것이고, 주식시장과 높은 상관관계가 있는 암호화폐 시장은 당연히 수혜를 입을 것입니다.

"Bitcoin 약세 시장은 평균 12.5개월 동안 지속됩니다. 이것은 황금 강세 주기 비율로 알려져 있습니다."라고 희망적인 개발자 James Bull이 주말 동안 논평했습니다 .

"우리는 이제 연준이 금리 인상 중단을 고려하고 있는 11번째 달입니다."

비트코인 가격 주기 비교 차트 출처: James Bull/Twitter

한편, 컴파운드 캐피털 어드바이저스(Compound Capital Advisors)의 설립자이자 CEO인 찰리 빌렐로(Charlie Bilello)는 연준에 대한 기대치를 요약하면서 11월 초 이후 추가 75bp 인상은 없을 것이라고 확인했습니다.

그는 "금리 인하는 2023년 12월부터 시작해 2024년까지 계속될 것"이라고 덧붙였다.

이 글을 쓰는 시점에서 CME 그룹의 FedWatch 도구는 11월에 75bp 인상 가능성을 90.5%로 보여줍니다.

연준 목표 금리 확률 맵 출처: CME Group

미국 이외 지역에서는 10월 27일 유럽 중앙 은행이 기자 회견을 갖고 크리스틴 라가르드 ECB 총재가 연설할 예정입니다.

유로존은 현재 일부 EU 회원국에서 20%를 초과한 기록적인 인플레이션에 대처하고 있습니다. 그러나 ECB는 Fed보다 금리 인상 속도가 훨씬 느렸습니다.

경제학자 Daniel Lacalle은 현상 유지 에 대해 트윗했습니다. (적어도 2023년 하반기에는)."

"ECB는 여전히 뒤쳐져 있습니다. ECB는 제 역할을 다하지 못했고 시장을 안정시키지도 못했습니다."

"놀라운" 컴퓨팅 파워는 러시아에 대한 의구심을 나타냅니다.

Bitcoin 내부로 돌아가서 네트워크의 기본과 광업 부문의 건강에 대한 불안감이 커지고 있습니다.

데이터를 관찰하면 이례적이지만 완전히 환영할 만한 결론은 아닙니다. 해시레이트는 사상 최고일 수 있지만 이러한 성장은 지속 가능하지 않을 수 있으며 비용이 발생할 것입니다.

현물 가격의 전반적인 하락 추세에도 불구하고 채굴자들은 점점 더 많은 컴퓨팅 성능을 블록체인에 투입하고 있습니다.

이것은 이미 적은 마진이 더 압박을 받고 있으며 소규모 채굴자들이 배를 포기할 재정적 인센티브를 잃을 위험이 있음을 의미합니다.

해시레이트를 추가하는 엔티티는 네트워크의 현재 상태에도 불구하고 수익성이 있을 만큼 충분히 큰 자본을 가지고 있는 것으로 간주될 수도 있습니다.

리서치 회사인 Reflexivity Research의 공동 설립자인 William Clemente는 주말에 다음과 같이 썼습니다 . 과도한 에너지를 사용하는 대기업인지 아니면 매우 저렴한 에너지에 접근할 수 있는지 알 수 있습니다.”

이를 염두에 두고 해설자 Steve Barbour는 특이한 결론에 도달했습니다.

"내 친구, 러시아입니다. 러시아는 컴퓨팅 파워가 가는 곳입니다." 라고 그는 말했습니다 .

이러한 개체는 수수께끼로 남아 있지만 숫자는 스스로를 말해줍니다. 모니터링 리소스 MiningPoolStats 의 데이터에 따르면 컴퓨팅 성능은 현재 270EH/s를 초과하는 반면 BTC.com 에서 제공하는 평가는 259EH/s입니다.

컴퓨팅 파워의 증가로 인해 10월 24일 채굴 난이도가 3.44% 증가하여 36조 8,400억이라는 또 다른 역사적 최고치를 달성했습니다.

그러나 지금까지 "가격은 해시레이트를 따른다"는 오래된 격언은 지속 가능성에 대한 우려가 심화되면서 입증되지 않았습니다.

비트코인 네트워크 기초 개요(스크린샷) 출처: BTC.com

적자 공급 급증

한 분석 기관은 채굴자들이 아직 깊이 항복하지 않았다면 일반 비트코인 보유자들 에게 항복이 "도착"했다고 믿고 있습니다.

거래 리소스 Game of Trades는 약세 시장의 고통이 시작된 BTC의 손실 공급을 다루는 데이터를 기반으로 결론을 내렸습니다.

분실되거나 장기간 보유된 비트코인을 제외하고 손실된 비트코인의 30일 이동 평균은 현재 거의 사상 최고치를 기록하고 있습니다.

Game of Trades는 트위터 에서 "항복이 다가오고 있습니다."라고 결론지었습니다.

온체인 분석 회사인 Glassnode의 동반 차트는 800만 비트코인 이상의 공급 손실을 보여줍니다.

비트코인 손실 공급량(30일 이동 평균) 주석 차트 출처: Games of Trades/Twitter

응답은 순환 공급을 사용하면 수치가 더 낮아질 것이라고 강조했으며 Game of Trades는 또한 6월 최저 $17,600가 여전히 "주요 항복 이벤트"를 구성한다고 인정했습니다 .

공급 문제는 점점 더 예측 가능해지고 있습니다. Glassnode는 또한 최소 5년 동안 휴면 상태였던 BTC의 현재 공급이 25.47%로 그 어느 때보다 높다는 것을 확인했습니다 .

5년 전에 마지막으로 활성화된 비트코인 공급 차트 출처: Glassnode/Twitter

업토버? 무슨 업토버?

2021년 10월에 비하면 올해 실현에 실패한 '업토버'에 대한 관심은 적다.

현재 가격에서 BTC/USD는 이달 초부터 0.36%밖에 떨어져 있지 않습니다. 이는 비트코인이 상당히 안정되었다는 신호입니다.

데이터 리소스인 Coinglass 에 따르면 백분율 기준으로 2022년 10월은 작년 40% 증가에 비해 기록상 가장 평평한 10월이 될 것입니다.

비트코인의 11월 극적인 반전을 기대하는 사람들은 힘든 일을 겪었습니다. 작년에 사상 최고치를 기록했지만 7.1% 하락했습니다.

반면 2020년 11월 BTC/USD는 43%, 2017년 11월에는 53.5% 상승했습니다.

비트코인 과거 수익률 차트(스크린샷) 출처: Coinglass