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전 FTX CEO Sam Bankman-Fried(SBF)는 FTX에서 일어난 일에 대한 자신의 계정 버전을 자세히 설명하는 Substack 보고서를 시작했습니다.
SBF는 "어떤 자금도 도난당하지 않았다"고 주장하며 Alameda가 시장 붕괴에 대해 적절하게 헤지할 수 없었기 때문에 붕괴했다고 주장했습니다.
FTX의 SBF 복구 계획
SBF는 1월 12일 트위터에 FTX가 여전히다시 덮다 — SBF의 하위 스택보고서 이러한 주장을 뒷받침합니다.
전 대표이사는 현재 법에 따라 친가에 감금되어 있다.그의 보석 조건 — FTX의 실패를 "보이저와 셀시우스 사이 어딘가"로 조정했습니다.
그는 Alameda가 1,000억 달러의 자산을 보유하고 있으며 시장 붕괴와 "Binance의 CEO가 촉발한 극도의 빠르고 표적화된 붕괴"를 모두 겪었다고 말하면서 "파열"에 대한 세 가지 이유를 제시했습니다.
“a) 2021년 동안 Alameda의 대차대조표는 순자산 가치 약 1,000억 달러, 순차입금(레버리지) 80억 달러, 보유 유동성 70억 달러로 성장했습니다.
b) Alameda는 시장 노출을 충분히 헤지하지 못했습니다. 2022년 동안 주식과 암호화폐에서 일련의 대규모 시장 붕괴가 발생하여 자산의 시장 가치가 ~80% 감소했습니다.
c) 2022년 11월, Binance의 CEO가 촉발한 극단적이고 빠른 표적 충돌로 인해 Alameda는 지급 불능 상태가 되었습니다.”
3AC(Three Arrows Capital) 붕괴가 Celsius 및 Voyager와 같은 거래소에 미치는 영향과 유사한 점은 FTX 몰락에서 Alameda의 역할과 유사합니다.
그러나 SBF는 비교를 할 때 Alameda가 애초에 고객 자금에 접근할 수 없었어야 했다는 주장을 직접적으로 다루지 않았습니다.
FTX.US 지급 능력
SBF는 FTX.US의 상태에 대해 다음과 같이 강력하게 성명을 발표했습니다.
"FTX US 사용자가 아직 완전히 복구되지 않고 자금을 돌려받지 못했다는 것은 터무니없는 일입니다."
SBF에 따르면 FTX.US는 "고객 잔액을 넘어선" 3억 5천만 달러 이상의 현금을 보유하고 있다고 합니다.
아래는 보고서에서 전 CEO가 공유한 스프레드시트의 사본입니다. 수치는 SBF 제거 당시의 회사 상태를 나타냅니다.
FTX.US 고객이 완전하게 될 가능성은 SBF에 의해 지속적으로 뒷받침되었습니다. 그는 회사의 미국 지부가 파산한 적이 없다고 주장했습니다.
법적 음모
SBF는 파산에 연루된 로펌들이 법적 수수료를 받기 위해 파산 절차를 통해 강제로 공모했다고 설명했습니다.
“[설리반 & Crowell]과 [General Council]은 그들이 FTX의 CEO로 선택한 후보를 지명하도록 나를 강력하게 위협하는 주요 정당이었습니다.”
법률 회사 Sullivan & 크로웰유지 SBF는 그가 뉴욕에 있을 때 사무실에서 일할 수 있을 만큼 회사와 가까웠다고 밝혔습니다.
Elizabeth Warren 상원의원을 포함한 미국 상원의원들은 Sullivan & 앞으로 사건에 대한 Crowell의 참여.
상원 의원 그룹이 발행한 서한에는 회사의 "공정성에 대한 우려"가 있다고 명시되어 있습니다.
"솔직히 말해서 회사는 조사나 결과에 대한 확신을 보장하는 데 필요한 정보를 밝힐 위치에 있지 않습니다."
SBF는 고객의 절도를 부인합니다.
보고서에서 SBF는 자신이 사용자 자금을 훔치지 않았으며 로빈후드 주식을 사용하여 고객을 온전하게 만들 의향이 있다고 공개적으로 말함으로써 그의 '무죄' 항변을 뒷받침했습니다.
“저는 자금을 훔치지 않았고 수십억 달러를 숨겨두지도 않았습니다. 내 거의 모든 자산이 FTX 고객을 지원하는 데 활용될 수 있었고 지금도 마찬가지입니다.”
SBF가 Alameda Research의 위험한 베팅 자금을 조달하기 위해 사용자 예금을 충당했다는 주장과 달리 전 CEO는 글로벌 시장 상황을 붕괴의 근본 원인으로 지적했습니다.
아래 표는 SBF에 따르면 Alameda의 대차 대조표를 수십억 단위로 보여줍니다.
SBF는 이 정보를 바탕으로 "SOL 보유만으로도 순차입금을 충당할 수 있었다"고 주장하고 있다.
SBF는 Alameda의 "~$80억 비유동 포지션이 합리적이고 그리 위험하지 않은 것 같다"고 주장했습니다. 그러나 2022년 순자산 가치가 94% 감소한 후 "천억 자산에 대한 헤지가 몇 십억 달러에 불과했다"는 요구 사항을 지원하기에는 부족했습니다.
이벤트의 실제 소유권을 가져가는 대신 SBF는 전 알라메다 공동 CEO인 샘 트라부코(Sam Trabucco)를 공격하는 것을 포함하여 알라메다의 입장에 영향을 미친 거시적 요인 목록을 자세히 설명했습니다.
“–BTC가 30% 폭락했습니다.
-BTC가 30% 더 폭락했습니다.
-BTC가 30% 더 폭락했습니다.
– 금리 상승으로 글로벌 금융 유동성 축소
-Luna는 $0에 갔다
-3AC가 터졌다
–Alameda의 공동 CEO 사임
– 여행이 터졌다
–BlockFi는 거의 터질 뻔했습니다.
-섭씨가 터졌다
-Genesis가 종료되기 시작했습니다.
–Alameda의 차입/대출 유동성은 2021년 말 ~$20b에서 2022년 말 ~$2b로 증가했습니다."
이러한 이벤트와 함께 SBF는 Alameda의 문제에 대한 책임이 있는 암호화 시장의 유동성 문제를 언급했습니다.
“대출 시장, 공개 시장, 신용, 사모펀드, 벤처 등 거의 모든 분야에서 유동성이 고갈되었습니다. 거의 모든 차용 대출 데스크를 포함하여 암호화폐의 거의 모든 유동성 공급원이 1년 동안 폭발했습니다.”
2022년 10월 격동의 약세장에서 Alameda의 순자산 가치 약 100억 달러의 강력한 입지를 보여줄 장면에서 SBF는 계속해서 바이낸스 CEO CZ에 대한 공격을 계속했습니다.
2022년 11월
SBF는 C.Z.의 트윗과 FTX에 대한 홍보 캠페인을 선별하여 'The November Crash'라는 제목의 섹션을 시작했습니다.
"그런 다음 FTX에 대한 매우 효과적인 몇 달 간의 홍보 캠페인과 충돌에 이어 CZ의 운명적인 트윗이 나왔습니다."
2022년 11월까지 SBF는 Alameda의 울타리가 "존재하는 범위 내에서 효과가 있었다"고 주장했습니다. 그러나 다음에 일어난 일은 FTX와 Alameda를 직접 겨냥한 것으로 알려져 있습니다.
“11월 폭락은 광범위한 시장 움직임이 아니라 Alameda가 보유한 자산에 대한 표적 공격이었습니다.”
2022년 11월 7일과 2022년 11월 8일에 SBF는 Alameda가 처음으로 "확실히 지급 불능"이 되었다고 믿습니다. 아래 표는 SBF에 따르면 챕터 11 제출 당시 Alameda의 대차대조표를 자세히 보여줍니다.
Alameda가 지급 불능이 되자 SBF는 뱅크런을 추구하는 것이 그룹의 균형을 무너뜨리는 원인이 되었다고 주장했습니다. 보고서의 이 시점에서 SBF는 마침내 Alameda가 FTX에서 마진 포지션을 열었다고 확인하면서 Alameda와 FTX 간의 직접적인 연결을 인정했습니다. 그리고 은행에 대한 실행은 그 비유동성을 파산으로 바꿨습니다.”
그러나 SBF는 Alameda 마진 포지션이 고객 자금 또는 FTX 소유 자산과 관련이 있는지 여부를 확인하지 못했습니다. 실제로 SBF는 범죄 혐의가 제기되지 않은 3AC와 비교하기 위해 이벤트를 포지셔닝하는 것으로 보입니다. SBF는 붕괴에 연루된 죄로 최대 100년형을 선고받고 있습니다.
“어떤 자금도 도난당하지 않았습니다. Alameda는 Three Arrows와 다른 기업들이 올해 겪었던 것처럼 적절하게 헤지되지 않은 시장 붕괴로 인해 돈을 잃었습니다. Voyager 등이 이전에 그랬던 것처럼 FTX도 영향을 받았습니다.”
SBF는 2022년 12월 13일 미국 하원 금융 서비스 위원회에서 보고서 내용을 자세히 설명하려고 했지만 그의 체포로 인해 할 수 없었다고 말하며 보고서를 마무리했습니다.
SBF는 앞으로 더 많은 정보를 약속했습니다. 또한 찾을 수 있는 새 하위 스택 계정이 업데이트될 가능성이 높습니다.여기 .
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