미국 중앙 은행 디지털 통화 논평자들은 혜택에 대해 분열되어 혼란에 빠졌습니다.

지난 1월 미국 연방준비제도 이사회는토론 문서를 발표했습니다 잠재적인 미국 중앙 은행 디지털 통화(CBDC) "돈과 결제: 디지털 변환 시대의 미국 달러" 이 보고서에 대한 논평 기간은 5월 20일에 끝났으며 연준은 주요 이해관계자들의 답변과 함께 개인들로부터 2,000페이지가 넘는 논평을 받았습니다.

코인텔레그래프는 연준의 보고서에 대한 주주들의 답변을 읽었고, 자신 있게 진술한 의견은 많지만 동의하는 의견은 거의 없다는 것이 곧 명백해졌습니다. 공통점의 주요 포인트는 그들이 모두 난처한 곳에 있습니다.

연준은 알고 싶어

그 목적에 적절하게 연준 보고서는 다음에 대한 광범위한 개요를 제공합니다.중앙 은행 디지털 통화 깊이가 없는 CBDC 인접 주제. 토론은 미국 CBDC가 개인 정보 보호, 중개, 광범위 전송 가능 및 신원 확인이 가능한 경우 최상의 결과를 얻을 것이라고 결정한 이전 분석 결과로 시작됩니다. 계속해서 미국 CBDC의 잠재적 용도, 이점 및 위험을 고려합니다. 스테이블 코인과 암호화폐에 대해 간략히 언급하고 토론을 위해 22개의 질문을 제공합니다.

이 논문은 또한 전자 화폐의 현재 개발을 살펴봅니다. 도매쪽에서는FedNow 서비스는 2023년부터 실시간, 24시간 은행 간 결제가 시작됩니다. 한편, 프라이빗 뱅크 온(Bank On) 이니셔티브 및 기타 프로그램은 은행 서비스를 받지 못하고 서비스가 부족한 사람들에게 저비용 은행 서비스를 홍보하여 금융 포용성을 높이기 위해 노력합니다.

중립 음영

Cointelegraph가 조사한 이해 관계자 의견에서 공급이 부족한 한 가지는 중립성입니다. 이와 관련하여 Institute of International Finance의 답변은 예외입니다. 

IIF는 70개국 이상에서 온 450명 이상의 회원으로 구성된 글로벌 금융 산업 협회입니다. 그 회원에는 상업 및 투자 은행, 자산 관리자, 보험 회사, 국부 펀드, 헤지 펀드, 중앙 은행 및 개발 은행이 포함됩니다.

IIF답변 연준이 제안한 22가지 질문 모두 미국 CBDC 생성의 장점에 불가지론을 유지하면서.

IIF의 디지털 금융 전무 이사인 제시카 레니에(Jessica Renier)는 코인텔레그래프와의 인터뷰에서 "이와 같은 결정은 진지하게 생각해볼 만하다.

IIF 응답은 의견이 없는 것이 아닙니다. 여기에는 연준이 언급하지 않은 환경 문제를 포함하여 저자가 CBDC를 시작하기 전에 해결해야 한다고 생각하는 12가지 정책 고려 사항이 나열되어 있습니다. 유효성 검사기 및 기타 기술 문제에 대한 실용적인 제안을 제공하고 소매 CBDC에 대한 민간 부문의 입력 필요성을 강조하기 위해 노력합니다.

"비즈니스 모델이 작동해야 합니다."라고 Renier는 말했습니다. “위험이 인센티브보다 크면 기술 회사와 같이 사용자 데이터 판매에 의존하는 중개자만 유치할 수 있습니다. 이는 소비자에게 좋지 않습니다.” 그녀는 다음과 같이 덧붙였습니다.

"연준이 진행한다면 은행과 긴밀히 협력하여 대출 능력에 대한 실질적인 영향을 이해하고 잠재적인 CBDC의 실제 운영을 테스트해야 합니다."

증권 산업 및 금융 시장 협회(Securities Industry and Financial Markets Association)는 증권 브로커-딜러, 투자 은행 및 자산 관리자를 대표하여 효과적이고 탄력적인 자본 시장을 옹호합니다.

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장황하고 상세한 답변은 CBDC 도입의 타당성에 대한 입장을 취하지 않고 금융기관 간의 결제 및 지급에 집중하고 있으며,주목 그 “미국. 자본 시장은 비금융 기업의 주식 및 부채 조달 측면에서 모든 경제 활동의 73%를 자금으로 조달합니다.”

프로그래밍 가능성과 상호 운용성은 SIFMA의 주요 관심사이며 “wCBDC[도매 CBDC]와 관련된 많은 이점[…]은 wCBDC에 의존하지 않습니다. 스테이블 코인이나 DLT 인프라를 사용하는 결제 토큰과 같은 다른 지불 인프라를 사용하여 개발할 수 있습니다.”

"내가 하게 해줘"

일부 댓글 작성자는 자신의 입장을 더 명시적으로 밝혔습니다. 신용 조합 전국 협회는 편지로 연준 신문에 응답했습니다. CUNA는 다른 곳에서 미국 CBDC에 반대하는 입장을 취했으며 그 표현은 외교적이지만 회의적입니다. 서한은 "대부분의 미국 결제가 이미 디지털 채널을 통해 이루어지고 있다는 점을 감안할 때 연준은 해결하려는 문제가 무엇인지 명확히 밝혀야 한다"고 밝혔다.주 . 

요컨대 CBDC는 예금에 대한 신용 조합과의 잠재적인 경쟁을 나타냅니다. "신용협동조합이 상당한 예금에 접근할 수 없고 신기술과 CBDC 지갑 개발에 상당한 자금을 투자해야 한다면 회원들에게 제공할 수 있는 혜택이 불가피하게 줄어들 것입니다."

CBDC의 생성은 필연적으로 은행에서 연준으로의 자금 이동으로 이어질 것입니다.주 미국 은행 협회는 논평에서 은행 자금의 71%가 이동 위험에 처할 수 있다고 추정했습니다. 뿐만 아니라:

"CBDC의 도입은 금융 중개에서 은행이 수행하는 중요한 역할을 약화시킬 위험이 있습니다." 

그것은 잠재적인 불행의 시작에 불과합니다. CBDC는 스트레스 이벤트를 악화시키고 통화 정책의 전달을 방해할 가능성이 있다고 ABA 의견은 말합니다. ABA는 "CBDC 발행의 영향을 평가한 결과 CBDC의 이점이 불확실하고 실현 가능성이 낮으며 비용은 현실적이고 심각하다는 것이 분명해졌습니다."라고 결론지었습니다. 계속해서 스테이블 코인이 더 나은 선택이 될 것이라고 제안합니다. 

은행정책연구소논평 유사하게: "CBDC가 하나 이상의 이점을 생성할 수 있는 범위 내에서 이러한 이점은 덜 해로운 수단을 통해 달성될 수 있습니다."

USD 코인의 발행사인 Circle Internet Financial(USDC ) stablecoin은 또한 연준 보고서에 대한 응답에서 CBDC보다 stablecoins의 우월성을 주장합니다.

“Circle을 비롯한 여러 기업이 블록체인 기술을 활용하여 법정 화폐로 표시된 스테이블 코인으로 수조 달러의 경제 활동을 지원했습니다.”읽다 . "연준이 CBDC를 도입하면 미국 경제와 금융 부문의 국내외 경쟁력을 높일 수 있는 새로운 혁신에 오싹한 영향을 미칠 수 있습니다."

Circle은 CBDC와 스테이블코인을 비교하는 데 집중하면서 연준이 제안한 일부 질문에 참여했습니다.

스펙트럼의 다른 쪽 끝에는 회사가 Cointelegraph에 제공한 엔터프라이즈 블록체인 회사 nChain의 응답에서 미국 CBDC에 대한 충분한 열정이 있습니다. 저자는 다음과 같이 씁니다.

"CBDC의 잠재적인 이점 중 일부는 민간 부문에서 제공할 수 있지만(신용 및 유동성 위험에도 불구하고) 합리적인 정부 개입의 사회적, 속도 및 지정학적 이점이 있습니다."

런던에 기반을 둔 nChain은 디지털 결제 시스템의 많은 부분을 "더 취약한 신용 및 은행 시스템"에서 분리하는 이점을 보고 CBDC를 실제로는 "무료" 금융 서비스에서 소비자를 해방시킬 수 있는 기회로 보고 있습니다. 프라이버시” 비즈니스 모델. 또한 nChain은 미국 CBDC가 금융 포용성을 개선할 수 있다고 확신합니다. "자세한 내용에 대해 논의하고 싶으시면 저희에게 연락해 주십시오. 추가 지원을 제공하게 되어 영광입니다."라고 저자는 썼습니다. 

개인 정보 보호 문제가 심해짐

응답 전체에서 몇 가지 문제가 문제로 눈에 띕니다. 일부는 미국 CBDC가 금융 포용성을 확대할 수 있는 능력을 의심하며, 은행을 이용하지 않는 사람들 중 많은 사람들이 선택에 따라 은행을 이용하지 않는다는 점을 지적합니다. 통화 정책의 잠재적 도구인 미국 CBDC에 대한 이자를 지불하고 보유할 수 있는 금액에 대한 제한을 부과하는 문제는 특히 불확실하게 다루어집니다. nChain은 이러한 일반성의 예외이며 물리적 화폐가 이러한 제한의 대상이 아니라는 근거로 두 가지 모두에 반대합니다.

그러나 개인 정보 보호가 가장 중요한 관심사입니다. 개인 정보 보호 문제는 응답에서 반복적으로 언급되며 전문 기관의 응답을 이끌어내기도 합니다.

전자 프라이버시 정보 센터(Electronic Privacy Information Center)는 소비자 프라이버시를 포함한 프라이버시에 중점을 둔 워싱턴 DC의 공익 연구 센터입니다. EPIC은 CBDC 발행에 불가지론적이지만추천하다 그런 일이 발생하면 연준은 분산 원장 기술과 영구 기록 보관에 의존하지 않는 토큰 기반 디지털 통화를 채택해야 한다는 응답입니다. Fed가 발행한 중개 토큰은 자금 세탁 방지 및 대테러 금융 통제를 허용하면서 프라이버시를 보호하도록 설계될 수 있다고 주장합니다.

센터 논평의 공동 저자인 EPIC 법률 연구원 제이크 위너(Jake Wiener)는 코인텔레그래프에 "오늘날 디지털 결제 공간은 프라이버시의 악몽"이라고 말했다. “CBDC는 현재의 결제 서비스 산업이 착취적인 디지털 지갑과 POS 시스템을 통해 복제되지 않도록 하는 강력한 규제와 함께 개인 정보를 개선할 것입니다. 기술만으로는 충분하지 않습니다.”

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편지에서 센터는 토큰의 몇 가지 다른 이점이 있다고 말합니다. 소비자 프라이버시가 개선되고 DLT가 제공하는 것보다 저렴한 비용으로 현재 은행 시스템에 통합될 수 있습니다. 보스턴 연방준비은행(Federal Reserve Bank of Boston)과 매사추세츠 공과대학(Massachusetts Institute of Technology)의 디지털 통화 이니셔티브(Digital Currency Initiative)가 공동으로 진행한 CBDC 연구 프로젝트인 해밀턴 프로젝트(Hamilton Project)에서도 비블록체인을 발견했다.DLT보다 선호되는 것으로 테스트된 모델 처리 시간이 훨씬 빠르기 때문입니다.

EPIC의 의견은 광범위하게 인용XX Network 설립자 David Chaum의 아이디어 . Chaum 자신은 Cointelegraph에 다음과 같이 말했습니다. 물론 대규모 범죄 사용 방지, 은행 계좌가 없는 사람들에게 권한 부여, 위조 방지 등 다른 주요 고려 사항이 있습니다. 그러나 개인 정보 보호 기능이 없으면 CBDC는 진정한 전자 현금이 할 수 있는 방식으로 경제 성장을 주도하지 못할 것입니다.”

미국시민자유연맹(American Civil Liberties Union) 및 기타 11개 비정부기구에 따르면출시된 “더 공정하고 안전한 금융 시스템을 추구하기 위해 익명성을 최우선으로 고려해야 합니다.”