분산형 자금 시장이란 무엇이며 어떻게 작동합니까?

원활한대출자와 대출자 사이의 자본 흐름 활기찬 경제의 핵심 측면입니다. 추가 자산이 있는 사람은 누구나 유휴 자본을 사용하기 위해 대출할 수 있으며, 비즈니스를 성장시키거나 운영 비용을 충당하기 위해 자산이 필요한 사람은 쉽게 액세스할 수 있습니다.

자금 시장은 대출자와 대출자가 만날 수 있는 플랫폼입니다. 역사를 통틀어 자금 시장은경제 활동의 발전기 . 자금 시장의 구조는 시간이 지남에 따라 변했지만 그 역할은 변하지 않았습니다.

자금 시장은 어떻게 작동합니까?

전통적으로 자금 시장은 대출 기관과 대출 기관 간의 거래를 용이하게 하는 중앙 집중식 구조였습니다. 차용인은 단기 대출(1년 미만)을 받기 위해 자금 시장에 접근합니다.담보가 될 수 있습니다 . 차용인이 대출금을 상환할 수 없는 경우 대출 기관은 담보를 매각하여 대출금을 회수할 수 있습니다. 대출을 상환하면 담보가 반환됩니다.

차용자는 대출 기관에 이자를 지불하고(운전 자본을 제공하기 위해) 자금 시장에 수수료를 지불해야 합니다(거래 촉진을 위해). 이자율충분한 유동성 제공 대출자뿐만 아니라 대출자에게도. 자금 시장에 지불하는 수수료는 운영 비용을 충당하는 데 도움이 됩니다.

그러나 중앙 집중식 구조에는 문제가 있습니다. 그것은 임의의 방식으로 다른 이해 관계자의 조건을 변경할 수 있는 단일 주체의 손에 사용자 자금에 대한 너무 많은 권한과 영향력을 부여합니다. 설상가상으로, 그들은 양육권 이득으로 자금을 빼돌릴 수도 있습니다. 탈중앙화 구조는 중앙화 자금 시장에 대한 강력한 대안을 제공합니다.

분산형 자금 시장이란 무엇입니까?

블록체인 위에서 작업하기 , ㅏ탈 중앙화 자금 시장은 자체 추진 구조입니다 소프트웨어 프로그램인 스마트 계약에 의해 실행됩니다. 일단 실행되면,스마트 계약은 간섭할 수 없습니다. , 따라서 인간의 편견에서 자유 로워집니다.

를 통해 글로벌 이해관계자 커뮤니티에서 관리합니다.고도로 분산된 노드 네트워크 , 시장은 중개자의 역할을 배제합니다. 일반적으로 화폐 시장은 탈중앙화 금융(DeFi) 영역에 속합니다.

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예시를 통해 탈중앙화된 자금 시장의 기능을 이해해 봅시다. 프린지 파이낸스($FRIN)는잠금 해제 모든 계층 암호화폐 자산의 휴면 자본담보 대출 실행 . 이 플랫폼은 탈중앙화된 대출 및 대출을 용이하게 합니다. Fringe Finance는 누구나 추가로 자금을 대출할 수 있는 기본 대출 플랫폼입니다.이자를 얻거나 알트코인을 담보로 에게스테이블코인을 가져가다 대출.

언급한 바와 같이 탈중앙화 금융 대출자와 대출자는 탈중앙화 노드에 의해 제어되는 온체인 프로그래밍 코드를 통해 운영되므로 단일 주체의 독점을 끝내고 장애 지점을 줄입니다. 탈중앙화된 자금 시장이 가져올 몇 가지 이점은 다음과 같습니다.

무허가

분산 환경에서 사용자는중앙 기관의 허가를 요청 자금 시장 활동에 참여하기 전에. 온라인에 있는 사람은 누구나 자신의 자본에 대한 이자를 얻거나 필요에 따라 자금을 원활하게 빌릴 수 있습니다. 분산 프로토콜에는고유의 검열 저항 구조 .

비양육권

중앙 집중식 자금 시장에서 사용자' 자금은 중앙 게이트키퍼가 관리합니다. 그러나 다음과 같은 DeFi 프로토콜은자금 시장은 비수탁적입니다 , 자금은 차용인과 대출 기관이 직접 통제합니다. 사전 정의된 논리에서 실행되는 온체인 스마트 계약은 사용자가 자금을 완전히 제어하는 동안 타협할 수 없는 자금을 보장합니다.

과담보

중앙 집중식 금융 시장은 일반적으로 과소 담보 및 부분 준비금 방식으로 기능했습니다. 이러한 시장은 더 많은 사업을 확보하라는 동료 압력 하에서 차용인이 담보로 예치한 것보다 더 많은 자금을 인출할 수 있도록 합니다. 분산형 자금 시장은 과잉 담보화를 따라 시스템에 안정성을 가져옵니다. 스마트 계약은 단순히담보를 청산하다 빚을 갚지 못한 채무자.

결합 가능성

구성 가능성은 시스템의 구성 요소가 서로 상호 운용될 수 있도록 하는 설계 원칙입니다. 다양한 애플리케이션과 프로토콜이 무허가 방식으로 원활하게 상호 작용할 수 있습니다.DeFi 앱은 구성 가능합니다. , 수익률 추출 및 복잡한 파생 상품과 같은 새로운 메커니즘에 대한 무한한 가능성을 가진 빈 캔버스를 만듭니다.

다가오는 탈중앙화 자금 시장이 미지의 영역으로 진입하는 방법

DeFi 초기에 , 자금 시장 프로토콜은 더 잘 알려진 암호 화폐에 유리하게 기울어졌습니다.큰 시가 총액 그리고 높은 유동성. 그러나 다가오는 자금 시장은 새로운 모델을 시도하려고 합니다. 예를 들어, Fringe Finance는 시가 총액이 작고 유동성이 낮은 알트코인에 중점을 둡니다. 대부분의 DeFi 머니 마켓 프로토콜은 알트코인을 지원하지 않으며 이것이 Fringe Finance가 움직이는 곳입니다.

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알트코인은 틈새 사용 사례에 적용되기 때문에 대형 디지털 코인보다 더 투기적인 경향이 있습니다. 그러나 소수의탈중앙화 금융 대출자 및 대출자 그러한 알트코인에 음식을 공급하고 있었고, 그들에 갇힌 자본은 미개척 상태였습니다. 그럼에도 불구하고 Fringe Finance는 이 시나리오를 변경했습니다. 알트코인은 본질적으로 변동성이 더 크기 때문에 이익의 잠재력이 균형을 이룰 수 있는 관련 안정성 위험을 초래한다는 점에 유의하십시오.

알트코인 자금 시장은 어떻게 금융 안정성을 유지합니까?

중화하다알트코인의 변동성 , 자금 시장 프로토콜은 많은 차용 매개 변수 및 관련 메커니즘을 사용합니다. 더 잘 이해하기 위해 Fringe Finance 사례를 계속 살펴보겠습니다. 매개변수적용된 Fringe Finance에는 각 담보 자산에 대한 플랫폼 전체의 최대 차용 능력과 LVR(가치 대비 대출 비율)의 자동 계산이 포함됩니다. 이러한 메커니즘을 적절하게 구현하기 위해 시스템은 자산의 가용 유동성, 과거 변동성 및 기타 주관적이지 않은 지표를 고려합니다.

이 플랫폼은 대금업자, 대출자, 알트코인 프로젝트,스테이블 코인 보유자 , 스테이커 및 청산인. 예를 들어, 네이티브 $FRIN 토큰 보유자가보상을 받기 위해 코인을 걸다 수수료에서. 운영 기반을 넓히기 위해 DeFi 자금 시장에는 교차 체인 담보가 포함될 수 있습니다.NFT에 대한 대출 , 고정 이자 대출, 임베디드 보험 및 플랫폼이 성장함에 따라 분산된 UI.

탈중앙화된 자금 시장의 미래

사람들이 중앙화된 자금 시장에서 이기적인 편향을 경계하게 된 환경에서DeFi 프로토콜은 그들에게 유리한 옵션을 제공했습니다 . 후자는 일반적으로 모든 보유 네이티브 코인에 거버넌스 권한을 제공하고블록체인 기반 생태계 진정한 탈중앙화 정신에서.

초점을 맞추던 자금 시장과 비슷합니다.상당한 시가 총액을 가진 인기 있는 암호화폐 프로젝트 , 새로운 프로젝트는 이제 알트코인에 초점을 맞추고 있습니다.잠금 해제 거기에 저장된 값. 앞으로, 앞으로의 행보를 예상할 수 있습니다DeFi 머니 마켓 프로토콜이 탐구할 것입니다. 이전에 손대지 않은 영토.