광부 항복에도 불구하고 BTC가 $21,000를 잃을까요? 이번 주 비트코인에 대해 알아야 할 5가지

비트코인은 높은 지터가 돌아오는 가운데 여러 주 최저치에서 새로운 주를 시작했습니다.

주말 동안 21,000달러 아래로 떨어진 후 비트코인은 통합되고 있으며 암호화폐 시장 전반에 걸쳐 두려움이 분명하게 드러나면서 일주일 전보다 약 10% 더 낮습니다.

일부는 새로운 저점을 요구하고 다른 일부는 앞으로 몇 달 동안 어려운 상황에 대해 경고하지만 상승세는 장단기적으로 씨름해야 할 것이 많습니다.

연준의 연례 잭슨 홀 심포지엄이 이번 주에 열리면서 9월은 인플레이션 및 관련 매크로 가격 방아쇠와 관련하여 대결이 될 모양새입니다.

이것은 9월과 그 이후에 위험 자산 전반에 걸쳐 새로운 변동성을 의미할 수 있으며, 지친 투자자들은 지난주 BTC/USD 급락 이후 확실히 환영하지 않을 것입니다.

한편, 채굴자들은 해시레이트가 희귀한 "항복" 단계에서 회복되기 시작하면서 최악의 상황이 끝났다는 강력한 신호를 보내고 있습니다.

이를 염두에 두고 Cointelegraph는 향후 비트코인 거래자와 관련하여 시장을 움직이는 5가지 주제를 면밀히 살펴보았습니다.

잭슨 홀에 모든 시선

이번 주에 연준은 위험 자산에 대한 잠재적인 거시적 가격 트리거와 관련하여 다시 한 번 우위를 점했습니다.

지난주 연방공개시장위원회(FOMC) 회의 후 연준 관계자들은 8월 25~27일 연례 잭슨홀 심포지엄을 위해 전 세계 은행가들과 합류할 예정입니다.

올해 컨퍼런스는 미국 및 기타 국가의 시장에서 중추적인 시기에 열렸습니다. 인플레이션은 연준의 권한 하에서 냉각되기 시작한 것으로 보이지만 다른 곳에서는 그 반대가 여전히 사실입니다.

최신 미국 인플레이션 데이터는 몇 주 남았지만 제롬 파월 연준 의장이 중앙은행이 어떻게 대응할 것인지에 대한 강력한 힌트를 제공하고 향후 경제 정책에 대한 기대치를 설정하는 것을 막지 못할 것 같습니다.

이를 염두에 두고 회의 전과 회의 중에 변동성이 쉽게 발생할 수 있으므로 잭슨 홀은 거래자들이 지켜봐야 할 주요 이벤트입니다.

NatWest Markets의 미국 수석 이코노미스트인 Kevin Cummins는 Bloomberg에 "그들이 이 일에 그토록 집중하는 이유 중 하나는 그들이 작년에 '일시적인' 모든 것을 망쳤고 그들이 지금 할 수 있는 유일한 것은 그것이 인플레이션을 늦추는 긴축 정책"

이 경우 시장이 9월에 또 다른 75bp 인상을 선호할지 아니면 50bp 인상을 선호할지 여부는 두고 봐야 합니다.

온라인에 돌고 있는 잭슨 홀 회의 미리보기에서 Bank of America는 "9월과 11월에 50bp 인상을 계속 기대하고 12월에 또 다른 25bp 인상을 기대한다"고 말했습니다.

금리 인상 자체가 위험 자산에 역풍을 불러일으켰고, 이는 비트코인과 미국 주식과 같은 자산 등급과의 강한 상관관계를 없애려는 시도에 도전을 불러일으켰습니다.

연방 기금 금리 차트(스크린샷) 출처: 연방 준비 은행

비트코인은 '못생긴' 6개월로 설정

비트코인은 주말 동안 주요 변동성을 피할 수 있었지만 주말 동안 낮은 거래량이 시장 변동성을 부채질하면서 여전히 8월 최저치를 기록했습니다.

BTC/USD는 8월 19일 갑작스러운 하락 이후 며칠 동안 더 낮은 수준으로 통합되었으며, 이는 글을 쓰는 시점에도 계속됩니다.

비트코인은 Bitstamp에서 $20,770까지 하락한 후 $1,000를 추가로 획득한 후 이 두 수준 사이의 대략 중간에서 거래로 돌아왔습니다.

7월 18일 이후 최저 수준인 $21,500로 이번 주 마감되었습니다. 지난 주 마감 비용은 거의 $3,000(11.6%) 상승했습니다.

Bitcoin이 곧 $ 20,000 아래로 돌아올 것 같습니다.
방심하지 마십시오.
— 벤 암스트롱(@Bitboy_Crypto) 2022년 8월 21일

새로운 저점에 대한 해설자들의 우려는 분명하지만 다른 사람들은 상황이 더 이상의 고통을 명확하게 가리키지 않는다고 주장합니다.

Cointelegraph 기고자 Michaël van de Poppe는 BTC/USD가 8월 19일 종가에서 CME(Chicago Mercantile Exchange) 선물의 하락을 제한할 수 있다고 말했습니다. 그는 전반적인 경향이 하락세로 시장에 진입하는 것이기 때문에 시장에 있는 대부분의 사람들에게 더 어려운 상황은 상승이라고 제안했습니다.

"아마도 CME 개장 즈음에 우리는 금요일 종가인 $21,200까지 시장이 하락하는 것을 보게 될 것입니다. 그러면 모든 것이 잘 될 것입니다."라고 그는 주말에 트위터에서 팔로워들에게 말했습니다.

"우리는 여전히 새로운 저점을 볼 의향이 없습니다. 전체 누적 기간과 금요일의 급격한 하락으로 패닉이 발생했습니다. 고통이 증가하고 있습니다."

BTC/USD 1시간 캔들 차트(Bitstamp) 출처: TradingView

그러나 장기적으로 교육 제품군 The Rational Trader의 설립자인 Brian Beamish는 소셜 미디어에 비트코인이 2022년 남은 기간 동안 어떻게 될지에 대한 환상을 남기지 말라고 말했습니다.

"다음 12-19주는 추악할 것입니다." 한 트윗을 읽었습니다.

"일단 끝나면 주기의 바닥이 있을 것입니다. 그런 다음 다시 시작하겠습니다."

Beamish는 이전 두 암호화폐 약세 시장의 경험을 활용했으며, 가격 조치 비교 차트는 BTC/USD의 실제 거시적 저점이 오지 않았음을 보여줍니다.

그럼에도 불구하고 분석가 Matthew Hyland는 장기적인 회복에 대해 똑같이 확신하며 거래자들이 믿음을 잃어서는 안 된다고 생각합니다.

"앞으로 몇 주/달 동안의 비트코인 구조는 당신을 놀라게 해서는 안 됩니다. 더 높은 저점, 이중 바닥 또는 주기 저점 중 하나입니다."라고 그는 결론지었습니다.

"끝이 아주 가깝습니다."

BTC/USD 1주 캔들 차트(Bitstamp) 출처: TradingView

Hashband는 광부가 항복 단계에서 벗어난 것을 보여줍니다.

비트코인 네트워크의 참여자 중 종말을 고하는 그룹 중 하나는 채굴자입니다.

최근 가격 하락에도 불구하고 온체인 데이터에 따르면 비트코인 채굴자들은 총체적으로 2개월 이상 지속된 "항복" 기간에서 벗어났습니다.

Hashband는 해시 비율의 두 가지 이동 평균을 사용하여 광부 참여 추세를 결정합니다. 이는 현재 랠리가 형성되고 있음을 나타내는 지표입니다.

움직임은 오랫동안 예상되어 왔습니다. 8월 초 채굴 회사인 블록웨어(Blockware)는 해시벨트 항복 단계가 이번 달이나 다음 달에 끝날 것이라고 예측했습니다.

가장 최근의 변화는 자산 관리 회사인 Capriole의 CEO인 Charles Edwards가 알아차렸습니다. 그는 올해의 채굴자 항복을 비트코인 역사상 다른 상황과 비교했습니다.

그는 “비트코인 채굴자 항복은 역사상 세 번째로 긴 항복 기간인 71일 만에 오늘 공식적으로 종료된다”고 트위터에 올렸다.

"이 항복 구역은 2021년보다 길고 가격이 310만 달러에 달했던 2018년보다 이틀 짧습니다."

모니터링 리소스 MiningPoolStats를 통해 해시 비율 추정치를 살펴보면 최근 며칠 동안 200 EH/s를 초과하기 시작했을 수 있음을 알 수 있습니다.

Edwards는 계속해서 다음과 같이 말했습니다.

"주기 후반(반감기 후 최소 2년)과 주기 정점 이후에 발생하는 광부 항복은 가장 수익성이 높은 장기 신호(예: 2012, 2015, 2018)입니다."

비트코인 해시 그래프 소스: LookIntoBitcoin

거래소 잔고 4년래 최저

단기 가격 투쟁은 구매자에게 덜 문제인 것으로 입증되었습니다.

무대 뒤에서 비트코인 노출을 피하는 것과는 거리가 먼 투자자들이 최근 눈에 띄는 속도로 시장에 쏟아져 나왔습니다.

온체인 분석 플랫폼 크립토퀀트(CryptoQuant)의 데이터에 따르면 21개 주요 거래소에서 사용 가능한 비트코인 수는 8월 22일 2,342,662개에서 8월 18일 2,309,727개로 떨어졌다.

4일 이내에 거래소 사용자는 계정에서 30,000개 이상의 비트코인을 제거했습니다.

거래소의 비트코인 매장량 차트 출처: CryptoQuant

한편 또 다른 데이터 회사인 글래스노드는 8월 22일 모니터링하는 거래소의 현재 총 잔액이 4년 만에 최저치를 기록했다고 덧붙였다.

대조적으로 2018년 8월 BTC/USD는 7,000달러까지 올랐지만 약세장 바닥인 3,100달러까지는 아직 몇 달 남았습니다.

거래소 비트코인 잔액 그래프 출처: Glassnode/Twitter

심리지수 일주일 만에 40% 하락

동시에 시장 심리는 가격 하락 이전과 같지 않습니다.

거래소에서 비트코인의 빠른 이탈에도 불구하고 전반적인 그림은 이제 비트코인과 알트코인 투자자들에게 확고한 "두려움" 중 하나입니다.

시장 정서에 대한 표준화된 점수를 제공하기 위해 여러 요소를 사용하는 Crypto Fear and Greed Index에 따르면 "극단적인 공포"가 한 단계 떨어져 있습니다.

현재 지수는 29/100으로 극심한 공포 영역으로 복귀하려면 아직 4포인트나 45/100으로 지난 4월 이후 가장 낙관적인 수준이다.

Cryptocurrency Fear and Greed Index (스크린샷) 출처: Alternative.me