고정 투자가 꾸준하고 고투입 및 저흡수성

BTC, ETH 또는 기타 코티지, 포지션의 일부를 고점과 저점에 사용하시겠습니까, 아니면 고정 투자로 안정적으로 유지하시겠습니까? 아니면 모든 포지션이 상승장으로 인식될 때까지 기다렸다가 일괄 매도할 건가요?

이 독자의 메시지를 보니 얼마 전에 읽었던 중국 투자자로 큰 성공을 거둔 리 루의 경험이 떠올랐습니다.

리 루를 소개하기 전에 이 독자의 질문에 답해드리겠습니다.

저는 꾸준한 보류와 고점 매도와 저점 매도를 중장기용과 단기용의 두 가지 운용으로 봅니다.

저만의 접근 방식만 놓고 보면, 기본적으로 제가 암호화폐 생태계에 발을 들인 이래로 고정된 비중으로 투자한 적은 한 번도 없었습니다.

제 운영의 대부분은 항상 고정된 상태로 유지되었습니다.

<따라서 제 투자 접근 방식은 모두 중장기적(꾸준한 보유)이며 단기적(고점 및 저점)은 없습니다.

보유하고 있는 종목의 경우, 팀에 문제가 있거나 프로젝트 자체에 문제가 있다고 판단되면 주저하지 않고 모두 처분합니다.

저 역시 가격이 너무 터무니없다고 생각되면 모두 버릴 것입니다.

또 다른 상황이 있습니다. 프로젝트가 어떻게 될지 잘 모르겠지만 심각한 문제는 보이지 않아서 제 포지션을 조금 줄이겠습니다.

과거에는 뚜렷한 철학 없이 숏을 해왔고, 아마도 숏에 실패한 경험이 동기 부여가 된 것 같습니다.

그러나 얼마 전 리 루의 자서전 한 구절을 읽으면서 이런 운영 방식에 대한 공감을 느꼈습니다.

우리는 모두 버핏과 멍거라는 두 노신사를 알고 있습니다. 리루는 멍거의 오랜 파트너이자 친구라고 할 수 있으며, 투자에 있어 많은 통찰력과 경험을 가진 그 자신도 멍거의 영향을 많이 받았다고 할 수 있습니다. 멍거의 뉴스나 책을 더 많이 읽으면 반드시 리루의 이름을 보게 될 것입니다.

리 루의 글에는 그가 단기 운영에 대해 겪은 경험이 언급되어 있습니다.

리루는 장기 작전이 너무 비효율적이라고 생각한 적이 있었는데, 연이어 파도와 확산이 그의 코앞에서 사라졌지만 아무것도 하지 않았다고 합니다.

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이러한 기회를 그대로 방치하는 것은 시간 낭비일 뿐만 아니라 비용 지출의 효율성도 크게 떨어뜨립니다.

그래서 리루는 손을 놓기 시작했고, 자금의 일부는 익숙한 장기 보유 방식을 유지하고, 자금의 다른 일부는 단기 운용에 집중하고, 다양한 금융 상품(장기, 단기 등)을 사용하는 등 보다 유연한 운용을 시도했는데, 한마디로 자금의 단기 사용 부분을 높은 효율로 만들기 위해 노력한 것입니다.

이 비방해적이고 두 가지 장점을 모두 갖춘 접근 방식은 환상적으로 보입니다.

한참 후, 리루는 이 기간 동안의 운영 현황을 면밀히 조사한 결과 다음과 같은 문제점을 발견했습니다.

- 이러한 단기 운영으로 돈을 벌었고 수익률도 나쁘지 않았습니다.

- 그러나 시간과 에너지가 필연적으로 단기 운영의 일부에 분산되어야 하기 때문에 좋은 프로젝트에 대한 심층적인 연구를 계속 추적할 시간이 부족하여 원래의 매우 좋은 몇 가지를 놓치게 되었습니다.

- 더 일찍 매입할 수 있었던 좋은 프로젝트는 단기 운영에서 얻은 것보다 훨씬 더 큰 이익을 가져다 줄 수 있었을 것입니다.

- 그의 집중력과 사고의 깊이가 단식 전만큼 좋지 않다.

- 그는 공매도하기 전만큼 집중력과 사고의 깊이가 떨어진다.

요약하자면, 그는 단기간의 경험으로 얻은 것보다 잃은 것이 더 많다고 느꼈습니다.

그 이후 그는 단기적인 운영을 완전히 포기하고 자신이 인정받은 장기적인 접근 방식에 집중했습니다.

그는 펀드 투자자들에게도 똑같이 당부합니다. 그의 장기 보유 접근법을 인정하지 않는다면 함께 투자하지 말라고요.

저도 리 루와 같은 생각이지만, 제 수익률은 전임자들과는 비교가 되지 않습니다 --------- 실제로는 매우 나쁩니다.

나는 스윙, 높은 던지기 낮은 빨기 경험을 견딜 수 없었지만 그 과정에서 때때로 승리의 열매를 즐기기도하지만 최종 재고가 줄어들면 총 수익은 비참합니다.

그래서 저는 단기적인 운영에서 완전히 격리되어 있으며, 이러한 운영의 시간과 에너지를 모든 종류의 정보를 살펴보고 모든 종류의 보고서를 읽고 관심 있는 프로젝트에 대해 더 깊이 이해하는 데 사용하고 싶습니다.