남아시아 및 동남아시아의 암호화폐 문화를 한 편의 기사로 살펴보세요.

이그나스 글 | DeFi 리서치 양즈 편집, 테크업 뉴스

1년 전 저는 고등학교 친구 아서와 함께 DeFi 스튜디오 핑크 브레인을 공동 설립했습니다. 현재 팀원 6명으로 구성되어 있으며, 그중 4명이 베트남 출신입니다. 함께 일하면서 베트남의 암호화폐 시장과 현지 투자자들의 사고방식이 서구와 얼마나 다른지 알게 되었습니다.

암호화폐는 글로벌 산업으로 발전해 왔으며, 서구와 영어권 KOL의 업계 지배력은 서구 밖의 기회를 놓칠 수 있습니다. 예를 들어, 지난번 '시장 현황'에 대한 블로그 게시물에서 저는 OpenSocial이 Farcaster와 Lens만큼 많은 관심을 받지 못하지만 사용자 수에서는 후자를 앞선다는 사실에 놀랐습니다. 그 성공의 비결은 인도네시아, 베트남, 인도에서 많은 사용자 기반을 확보하고 있다는 점입니다. 그래서 이 블로그 포스팅에서는 핑크 브레인즈 X 공식 계정을 운영하는 마이(Mai)와 제가 팀을 이루어 남아시아 및 동남아시아의 암호화폐 시장에 대한 인사이트를 공유하고자 합니다. 또한 이 지역 투자자들의 개인적인 경험에 대한 인터뷰도 진행했습니다.

동남아시아: 아직 미개척지인 암호화폐 산업의 황무지

2024년 최대 암호화폐 행사인 TOKEN2049 싱가포르 서밋에서 Andy의 발언이 저희의 관심을 끌었습니다. "아시아 시장은 아직 개척해야 할 시장입니다.

동아시아는 이미 암호화폐의 주류입니다. 를 중심으로 명확한 규제와 대규모 기관 및 전문 투자자의 참여로 암호화폐가 주류로 자리 잡은 반면, 중앙아시아, 남아시아, 오세아니아(CSAO)는 암호화폐 채택에 있어 다른 접근 방식을 취하고 있으며 종종 간과되고 있습니다. 아래는 2024년 체인널리시스의 글로벌 암호화폐 채택 지수 지도입니다.

Chainalysis 데이터에 따르면 중앙아시아, 남아시아 및 오세아니아(CSAO) 지역은 북미와 서유럽에 이어 세 번째로 큰 암호화폐 시장으로, 2023년 7월부터 2024년 6월까지 전 세계 전체의 16.6%에 해당하는 7500억 달러 이상의 암호화폐가 유입된 것으로 나타났습니다.

2024년 세계 암호화폐 채택 지수 상위 20위권 또한 2024년 글로벌 암호화폐 채택 지수 상위 20개국 중 인도(1위), 인도네시아(3위), 베트남(5위), 필리핀(8위), 파키스탄(9위), 태국(16위), 캄보디아(17위) 등 7개 국가가 아태지역 국가입니다. 참고로 작년에 저는 한국인들이 암호화폐에 열광하면서도 탈중앙 금융을 싫어하는 이유에 대한 개인적인 인사이트를 공유한 바 있습니다. 저는 한국에서 8년 동안 살았고, 관심 있는 독자라면 한국의 암호화폐 문화에 대해 알아볼 수 있습니다.

암호화폐를 채택하는 동남아시아 투자자들

베트남

베트남부터 시작해 보겠습니다! 시작하겠습니다. 이 글의 서두에서 언급했듯이, 저희 DeFi 스튜디오 Pink Brains의 팀원 대부분은 베트남 출신으로 베트남 시장을 직접 경험했습니다. 트리플에이에 따르면 베트남은 세계에서 두 번째로 높은 암호화폐 보유율을 기록하고 있습니다. 인구의 약 21.2%가 암호화폐를 보유하고 있으며, 이는 34.4%의 아랍에미리트에 이어 두 번째로 높은 수치입니다.

또한, 베트남의 체인널리시스 데이터에 따르면 지난해 베트남 투자자들은 11억 8천만 달러의 암호화폐 현금화 수익으로 세계 3위를 기록했으며, 이는 스페인과 필리핀 투자자의 2배, 태국 투자자의 3배에 달하는 금액입니다. 그 배경에는 베트남 정부의 모호한 암호화폐에 대한 입장이 자리 잡고 있습니다. 베트남 정부는 암호화폐를 결제나 담보 등 실생활에 사용하는 것은 허용하지 않지만, 암호화폐 자체를 금지하지는 않고 있습니다. 따라서 실제 암호화폐 도입률이 다른 동남아시아 국가에 비해 뒤처지더라도 암호화폐를 보유하는 것은 투자자들에게 매우 매력적입니다.

• 대부분의 베트남 암호화폐 투자자에게는 CEX가 최고의 선택입니다. 그 중 코인베이스, 바이비트, OKX, 빙엑스가 가장 인기가 높지만 코인베이스는 언어 장벽과 복잡한 고객신원확인 절차로 인해 시장 점유율이 낮습니다. 현지에서는 거래소에서 암호화폐를 거래하고 보유하는 것이 여전히 가장 일반적인 투자 전략입니다.

• 둘째, 에어드랍과 암호화폐 채굴도 인기 있는 투자 트렌드입니다. 수많은 텔레그램과 페이스북 그룹에서 다양한 채굴 팁과 잠재적인 '보물' 기회를 공유하고, 다양한 토큰 경품 이벤트를 진행하고 있습니다. 실제로 이 지역에서는 복제 계정을 구매하거나, KYC를 위조하거나, 봇을 설치하는 것이 매우 쉽고 저렴하게 이루어지고 있습니다. 이 때문에 베트남 투자자들의 시빌 공격은 많은 프로토콜에게 큰 도전이 되고 있습니다. 아비트럼, 레이어제로, 앱토스, 지크싱크 등 대형 에어드랍 중 일부는 베트남 투자자로부터 마녀 공격을 받았습니다.

• 그러나 베트남의 투자자들은 대부분 경험이 많지 않습니다. 이들은 주로 빠른 수익을 추구하며 암호화폐를 본업 외에 부업이나 인생을 바꿀 기회로 여깁니다. 이 지역의 노련한 투자자들은 보통 대부분의 자산을 CEX에 보유하면서 DEX에서 로우캡 토큰을 찾습니다. 반면 2022년 이후에 업계에 진입하는 신규 투자자들은 에어드랍을 노리는 경우가 많습니다. 노련한 트레이더는 일반적으로 FTX나 루나와 같은 주요 블랙 스완 이벤트에서 손실을 입는 반면, 초보자는 잘못된 KOL 신호, 사기 또는 과도한 레버리지로 인해 피해를 입는 경우가 많습니다.

• 또한 베트남은 국제 수학 경시대회에서 상위권을 차지하는 국가로서 블록체인 개발 인재가 많습니다. 로이 루(Kyber Network)나 부 응우옌(Pendle)과 같은 유명 인사는 물론, 웨일 마켓의 배후에 있는 사람처럼 베트남 출신 연쇄 사기범도 있습니다!

  
  

Mai는 또한 베트남에서 소매 금융과 비현금 결제가 빠르게 성장하고 있다고 말했습니다. 베트남은 특히 대도시에서 디지털 지갑, 뱅킹 앱, 신용 카드가 현금을 서서히 대체하는 중국과 비슷한 길을 걷고 있습니다. 이러한 변화는 싱가포르에서와 마찬가지로 암호화폐 결제를 위한 여건을 조성하기 때문에 Web3에 큰 호재입니다. 또한 점점 더 많은 대기업들이 비즈니스 운영에 블록체인을 도입하기 시작하고 있습니다. 이미 은행 부문에서는 신용장 결제를 위한 HSBC 베트남의 첫 번째 블록체인 실험과 같은 소규모 테스트가 진행 중입니다. 이러한 노력은 베트남 기업들이 블록체인을 면밀히 검토하고 있다는 것을 보여줍니다. 하지만 현재로서는 베트남의 법적 프레임워크가 암호화폐에 대해 더 개방적일 때까지 기다려야 할 것입니다.

인도

규제 및 세금의 변화에도 불구하고 인도는 여전히 글로벌 암호화폐 시장의 주요 플레이어입니다. 아시다시피 인도는 암호화폐 수익에 30%의 높은 세금을 부과하고 모든 거래에 1%의 세금을 부과하기 때문에 일부 투자자들은 투자 제한이 덜한 해외 거래소를 찾기 시작했습니다. 하지만 이러한 장애물에도 불구하고 인도에서 암호화폐는 계속해서 빠르게 성장하고 있습니다. 인도에서 혁신적인 암호화폐 스타트업의 부상은 인도에 보다 우호적인 세금 정책과 명확한 규제가 필요하다는 것을 보여줍니다.

Hitesh on X. .eth에게 인도가 특별한 이유에 대해 물었습니다. hitesh.eth는 인도에는 동기부여를 갈망하는 실업 청년층이 많다고 말했습니다. 따라서 과거 Axie에서 보았듯이 암호화폐 앱은 토큰과 포인트의 형태로 부트스트랩될 수 있습니다. 또한 인도는 EU와 미국보다 훨씬 저렴한 비용으로 인프라 측면에서 최고의 개발자 리소스를 보유하고 있습니다. 커뮤니티 관련 업무의 50% 이상을 인도인이 담당하고 있으며, 이 분야에 참여하기를 열망하는 젊은이들이 많습니다."라고 그는 말합니다. 그러나 이러한 특이한 직업의 특성과 강한 야망으로 인해 "과거 방송에서 볼 수 있듯이 업계에서 인도인에 대한 잘못된 인식이 생겨나기도 했습니다. 그러나 이러한 인식은 상황에 따라 다르므로 대표성이 없습니다."

인도네시아

인도네시아는 규모 면에서 가장 빠르게 성장하고 있는 시장 중 하나입니다.

인도네시아 암호화폐 거래소 핀투의 제품 관리자에 따르면 인도네시아에서 암호화폐 활동이 증가하는 것은 주로 투기에 의한 것이라고 합니다. "많은 사람들이 여전히 암호화폐를 단기간에 수익을 창출할 수 있는 수단으로 여기고 있습니다."라고 그는 말합니다. "이제 많은 트레이더들이 주식 거래와 마찬가지로 텔레그램 그룹을 통해 시그널을 받지만, 새로운 토큰이 계속 생겨나면서 암호화폐 활동은 더욱 치열해질 것입니다."라고 말했습니다. 또한, 그는 인도네시아 증권거래소에 대한 엄격한 규칙도 사람들을 암호화폐로 이끌 수 있다고 덧붙였습니다. "새로운 완전 공개 입찰 경매 조치로 주식 거래 규제가 강화되면서 일부 투자자들은 암호화폐와 같은 대안을 찾고 있습니다."

또한 인도네시아는 지역 및 글로벌 평균에 비해 DEX와 탈중앙 금융 활동에서 선두를 달리고 있으며, Eli5DeFi는 "많은 인도네시아 사람들이 암호화폐에 참여하여 종종 멤코인이나 에어드롭으로 시작하는데, 그 이유는 다음과 같습니다. 더 간단하고 흥미롭기 때문입니다. 특히 에어드랍은 시간과 노력만 있으면 참여할 수 있는 경우가 많습니다."라고 덧붙였습니다. 그는 이렇게 덧붙였습니다. "

최근에는 주로 TON 앱에 집중하고 있으며, 일부는 DOGS, NOT, HAMSTER를 잭하는 커뮤니티를 만들기도 합니다." 인도네시아 사람들이 점점 더 암호화폐에 익숙해지면서 현지에서 유동성 채굴, 플레징, DeFi 프로젝트의 인기가 높아지고 있습니다. 이러한 성장으로 밀레니얼 세대와 Z세대가 투자자층의 절반 이상을 차지하며 새로운 기술과 빠른 수익을 추구하는 새로운 세대의 '크립토 디젠' 커뮤니티가 형성되었습니다. 또한, 인도네시아에서는 Monad의 공동 창업자 @0x_eunice, Pyth의 공동 창업자 @Mariobern, HawkFi의 CTO @bradydonut, Pandora의 @mathdroid 등과 같은 수많은 DeFi 구축자가 생겨나고 있다고 Eli5DeFi는 말합니다.

싱가포르

인도네시아와 베트남 같은 국가에서는 '크립토 디젠스'와 빠른 수익률의 약속에 힘입어 암호화폐 채택이 촉진되었지만, 싱가포르의 상황은 다소 다릅니다. 웹3 인큐베이터의 사프롤링스의 로널드 챈은 중국이 암호화폐를 금지한 이후 많은 암호화폐 기업이 싱가포르로 몰려들었다고 말합니다. 이들이 싱가포르를 선택한 이유는 다음과 같습니다.

1. 중국과의 지리적 근접성

2. 중국과의 지리적 근접성

3. 싱가포르 내 암호화폐 회사 목록. align: left;">깊은 중국 문화

4. 완화된 규제 정책

5. 낮은 세율

7. 대규모 중국어 사용 인구

8. 자본의 자유로운 흐름 (비트코인 포함)

9. 강력한 법치주의 (이는 매우 중요)

10. 잘 교육된 비즈니스 커뮤니티

11. 지역의 금융 중심지로서의 위치

12. 이 지역에는 대안이 없다

로널드 찬은 규제 발전과 가맹점 서비스가 거래와 투자를 넘어 암호화폐의 더 넓은 잠재력을 강조한다고 말했습니다. 다른 많은 국가와 달리 현지 은행과 외국 은행이 동등하게 경쟁할 수 있는 은행 라이선스를 부여했습니다."라고 말했습니다. 또한, 싱가포르는 "중국의 알리페이나 위챗페이처럼 전국적인 QR 스캔 시스템을 갖추고 있습니다. 이 시스템은 마스터카드와 비자 카드를 지원하지만 양쪽 모두 추가 수수료가 부과되기 때문에 사용자와 가맹점 모두 선호하지 않습니다." 또한 택시, 음식 배달 및 기타 서비스를 제공하는 싱가포르의 대형 앱인 Grab은 사용자가 암호화폐로 전자지갑을 충전할 수 있도록 허용하기 시작했습니다. 현재 지원되는 암호화폐는 비트코인, 이더리움, 싱가포르 현지 스테이블코인인 XSGD, USDC, USDT입니다.

2024년 2분기에 싱가포르의 가맹점 서비스에서 암호화폐 결제액이 약 10억 달러에 달하며 2년 만에 최고치를 기록했습니다. 이는 기존 결제 시스템이 이미 매우 효율적인 시장에서 흥미로운 변화이며, 암호화폐가 더 많은 사람들에게 보편적인 자산이 되고 있음을 보여줍니다. 동시에 XSGD 송금의 75% 이상이 100만 달러 이하로 이루어졌으며, 1만 달러 미만도 25%에 육박해 암호화폐 분야의 국내 소매 사용자층이 성장하고 있음을 시사합니다.

싱가포르의 성공은 명확한 현지 규제와 2023년 싱가포르 통화청(MAS)은 스테이블코인에 대한 가이드라인을 정했고, 이듬해에는 암호화폐 수탁 및 라이선스 규정을 도입했습니다. 싱가포르의 성공은 명확한 규제 정책을 채택하려는 미국의 노력을 적절히 보여줍니다.

사례 연구: 남아시아에 성공적으로 진출한 TON

TON Eco의 포인트 앤 클릭 적립 게임은 남아시아에서 매우 인기가 높습니다. 저도 몇 가지 게임을 플레이해 보았지만, 제가 생각하기에 보상은 그리 크지 않았습니다. 과도한 '에어드랍'과 '무의미한' 포인트 적립 게임으로 TON을 무시할 수도 있지만, 이는 실제로 모든 사람의 주머니에 암호화폐를 넣는다는 목표와 일치합니다. 무료 토큰을 획득함으로써 새로운 사용자들이 DEX에서 거래하는 방법을 배우고, 유동성을 추가하고, 서약을 하고, 점차적으로 톤 생태계의 다른 영역을 탐색하기 시작했습니다. 그리고 이러한 사용자 대부분은 독립국가연합(CIS)과 남아시아 국가 출신입니다.

노트코인 웹사이트 방문자 중 66% 이상이 CIS 국가에서 왔습니다. 그 다음으로는 인도네시아, 베트남, 중국, 인도 등 아시아 국가들이 그 뒤를 이었습니다. Getgems.io와 햄스터 콤뱃 역시 텔레그램의 사용자층과 비슷한 추세를 보이고 있습니다. 또한, 무료 토큰을 제공하는 텔레그램 미니 봇은 필리핀에서 엑시 인피니티의 상승세와 비슷한 상황입니다.

TON의 성공은 널리 알려진 두 가지 영역에서 기인할 수 있습니다. 무료 에어드랍과 포인트 적립 게임입니다.

무료 에어드랍

모든 사람들은 에어드랍을 위한 포인트 적립에 지쳐있습니다. 이 점이 바로 텔레그램의 무료 에어드랍이 특별한 이유입니다. 톤 생태계 프로젝트들은 텔레그램의 9억 사용자들을 활용하여 토큰을 배포할 수 있습니다. 예를 들어, DOGS는 처음에는 밈에 불과했지만, 공정한 분배와 사전판매가 없었기 때문에, 많은 관심을 받았고, 수많은 신규 사용자들을 TON으로 유입시켰습니다. DOGS는 곧 코인세이프와 같은 주류 거래소에 상장되었습니다. 각 지갑에서 받은 에어드랍의 가치는 10달러에서 60달러까지 다양했습니다. 서구 국가의 많은 투자자들에게는 큰 금액은 아니지만, 사용자들은 여러 개의 계정으로 에어드랍을 받을 수 있습니다. 제3세계 국가의 많은 사람들에게 이러한 에어드랍은 어려운 경제 상황에서 새로운 수입원을 제공합니다.

포인트 앤 클릭 수익 게임

햄스터 콤뱃과 같은 포인트 앤 클릭 수익 게임은 남아시아 국가에서 빠르게 성장하고 있습니다. 불과 3개월 만에 2억 3,900만 명의 사용자가 등록하여 가장 인기 있는 포인트 앤 클릭 게임 중 하나가 되었습니다. 또한, 유튜브 채널은 일주일 만에 1,000만 명이 넘는 구독자를 확보했습니다. 이는 많은 서구 국가에서는 전례가 없는 엄청난 수치입니다. 또한 Bitget 프리마켓 데이터에 따르면 햄스터 콤뱃 토큰의 총 시장 가치는 9억 2천만 달러이며, 이는 에어드랍의 가치가 약 5억 5천만 달러에 달한다는 것을 의미합니다. 간단한 게임 플레이, 추천 활동, 좋은 소셜 효과 덕분에 햄스터 콤뱃과 같은 포인트 머니 게임은 동남아시아 암호화폐 KOL의 관심을 빠르게 끌었습니다.

이 KOL들은 오랫동안 틱톡에서 활동해 왔습니다.

요약

동남아시아는 세계에서 가장 인구가 많고 기술에 친숙한 젊은 인구가 많은 지역으로, 미국과 서유럽에 이어 암호화폐 기업이 주목해야 할 핵심 지역입니다. 그러나 아태 지역 국가마다 소득, 정부 규제, 경제 상황이 다르기 때문에 기업이 특정 상황에 맞게 전략을 조정하는 것이 어려울 수 있습니다. 반면, 톤은 이 지역의 디젠 시장에 대한 접근 방식을 마스터한 것으로 보이며 암호화폐 결제의 채택률이 증가하고 있습니다.