트레이더 유진 인터뷰 녹취록: 온체인 자산에 먼저 집중하는 신규 투자자

글 작성자: 타이키 마에다, HFA 리서치 설립자; 편집: 펠릭스, PANews

많은 분들이 암호화폐 트위터/X에서 @0xENAS로 거래 팁과 시장 인사이트를 공유하는 Darryl을 알고 계실 것입니다. 그는 최고의 암호화폐 트레이더 중 한 명이지만 그의 여정은 험난했습니다. 2021년 5월 파산할 뻔했던 그는 투자자가 되어 업계에서 가장 권위 있는 펀드 중 하나를 만들 수 있었습니다. 최근 HFA 리서치 설립자 타이키 마에다는 트레이더 유진 응아 시오와 인터뷰를 진행했으며, 그 내용은 아래에서 확인할 수 있습니다.

자신에 대해 잘 모르는 분들을 위해 현재 어떤 일을 하고 계신지 소개해 주시겠습니까?

저는 유동성 시장에 집중하는 멀티 전략 투자 회사인 Tangent를 공동 설립했으며, 제 파트너 Jason은 벤처 캐피털을 담당하고 있습니다. 이전에는 디파이언스 캐피털의 대표로 일하다가 2020년에 소매 투자자로 암호화폐 업계에 뛰어들었고, 그 이후로 상당히 성장했습니다.

2021년 초에 저는 위험을 회피하지 않고 레버리지를 공격적으로 사용했습니다. 2월에 수익을 냈지만 3월에 재진입했고 5월에 시장 폭락을 피하지 못했습니다. 최악의 시기에 80% 되돌림을 겪었고 과도한 노출과 저가 매수를 위한 레버리지 사용으로 저점에서 코어 바 포지션을 내놓을 수밖에 없었습니다. 잔인한 경험이었지만 생존이 최우선이라는 가장 중요한 교훈을 얻었습니다.

저는 멈추고 다시 시작하기로 했습니다. 가장 큰 실수는 시장 침체에서 회복하지 못한 단일 디파이 프로토콜에 포지션을 과도하게 집중한 것이었습니다. 아무리 확고한 신념이 있었다고 해도 그 손실로 인해 분산투자의 필요성을 깨달았습니다.

핵심은 테이블에 머무르는 것입니다. 단 한 번의 거래로 파산해서는 안 됩니다. 적응력, 리스크 관리, 실수로부터의 학습이 장기적인 성공의 열쇠입니다. 오늘날에도 파산 위험을 최소화하는 것이 포지션 규모를 결정할 때 가장 중요하게 고려해야 할 요소입니다.

귀하의 트레이딩 스타일은 어떻게 진화했습니까?

첫 번째는 상승 가능성이 큰 비대칭 기회를 찾기 위해 포지션을 어떻게 잡아야 하는지 이해하는 것입니다. 더 어려운 부분은 이를 실시간으로 인지하는 것입니다. 이는 경험과 반복, 그리고 본능을 개발하는 데서 비롯됩니다.

저에게 암호화폐 트레이딩은 여전히 본능입니다. 새로운 기회를 발견하면 보통 몇 분 안에 본능이 생기고 시간이 지나면 초기 본능이 옳았다는 것을 알게 됩니다. 돌이켜보면 무엇이 이 본능을 촉발시켰는지, 즉 투자에 확신을 갖게 된 구체적인 요인이 무엇인지 분석하려고 노력합니다. 이 패턴은 반복되는 경향이 있습니다. 시장이 진화하는 동안 가장 큰 승자는 비슷한 특징을 갖는 경향이 있습니다.

매매의 심리적 측면을 어떻게 다루나요?

이것은 큰 도전입니다. 암호화폐와 같은 24시간 연중무휴 거래 시장에서는 탐욕, 두려움, 누군가 나를 버릴 것 같은 느낌과 끊임없이 싸워야 합니다. 정신력을 유지하는 것이 중요하며, 적응하기 위해 2~3일 동안 거래를 완전히 중단한 적도 있습니다.

제가 배운 중요한 교훈 중 하나는 모든 것을 잡을 수 없다는 것입니다. 특정 기회를 놓칠 수 있다는 현실을 받아들여야 합니다. 저는 제 전문 분야에 충실합니다. 자신의 강점을 인식하고 방해 요소를 무시하는 것은 장기적인 성공을 위해 매우 중요합니다. "두 마리 토끼를 쫓는 자는 아무것도 잡을 수 없다"는 GCR의 말이 있듯이 말입니다.

베팅 사이징에 대해 어떻게 생각하시나요?

저는 집중된 포지션을 믿습니다. 때로는 포트폴리오의 80%가 상위 3개 아이디어에 투자되기도 합니다. 핵심은 가장 자신 있는 베팅에 포트폴리오를 맞추고 그 규모를 확신에 맞게 조정하는 것입니다. 물론 이는 큰 손실을 피하기 위해 리스크를 엄격하게 관리해야 한다는 의미이기도 합니다.

위험을 회피하고 싶으면서도 큰 수익을 내고 싶은 내적 갈등을 어떻게 극복할 수 있나요?

힘든 싸움이죠. 첫 번째 사이클에서는 순자산의 80퍼센트를 단일 자산에 투자하는 등 큰 위험을 감수했습니다. 지금 생각하면 우스꽝스러워 보일 수도 있지만, 그 대담함이 엄청난 수익을 가져다주었습니다. 이제 두 번째 사이클의 투자자로서 저는 좀 더 신중해졌지만, 여전히 스스로에게 묻습니다. 이전에 그렇게 과감하게 움직일 수 있었던 이유는 무엇이며 지금 무모하지 않고 어떻게 하면 이를 재현할 수 있을까요? 시장의 변동성을 현실적으로 인식하면서도 예전의 신념을 잃지 않고 위험을 감수하는 것이 과제입니다.

2021년에 순자산의 80%를 AVAX에 투자하셨는데, 돌이켜보면 기회가 주어진다면 같은 결정을 다시 하시겠습니까?

답하기 어려운 질문입니다. 돌이켜보면 말도 안 되는 결정이었지만 그 위험을 감수하고 상당한 복리 수익을 달성할 수 있었습니다. 오늘날 저는 저에게 다시 같은 일을 할 수 있을지 자문합니다. 성숙해지면서 저는 위험에 대해 더 잘 알게 되었고, 큰 실수를 하지 않도록 완전히 다른 시스템과 프레임워크를 갖추게 되었습니다. 당시 저는 순진했고, 이런 마음가짐이 지난 사이클의 성공에 큰 역할을 했다고 생각합니다. 위험을 인식하는 것도 중요하지만, 시장이 기회를 제시할 때 과감하게 꿈을 꾸는 것도 중요합니다.

그렇다면 지금은 투자 접근 방식이 더 신중해졌지만, 여전히 큰 수익을 얻기 위해 같은 수준의 위험을 감수한다는 말씀이신가요?

정답입니다. 어렵긴 하지만 대규모의 집중적인 베팅을 하는 것이 중요합니다. 어렵지만 이것이 최고의 주기적 수익을 창출하는 방법입니다. 불편하더라도 이러한 위험을 기꺼이 감수해야 합니다.

수년 동안 자제력을 많이 키우신 것 같습니다. 잘못된 거래의 예와 그로부터 배운 점을 공유해 주시겠어요?

저는 항상 실수를 저지르는 평범한 사람입니다. 가장 최근에 기억에 남는 실수는 210달러에 SOL을 매수하고 200달러 스톱을 지키지 않았을 때였습니다. 트레이딩에서 가장 중요한 교훈은 스톱로스를 설정하고 반드시 지켜야 한다는 것입니다. 부주의하면 실수가 훨씬 더 위험할 수 있으며 거래를 시작할 때 계획한 것보다 훨씬 더 큰 위험을 감수할 수 있습니다.

그렇다면 스스로에게 어떤 말을 하시겠습니까?

"오늘 전체 포트폴리오를 매도했다면 같은 비율로 같은 자산을 다시 매수하겠는가?"라고 스스로에게 물어볼 것입니다. 대부분의 사람들은 그렇지 않다는 것을 알면서도 강박관념에 사로잡혀 나쁜 포지션을 계속 유지합니다. 게다가 자산에 투자된 모든 달러는 다른 곳에 투자되지 않은 달러이기 때문에 기회 비용도 중요합니다.

또 한 가지 피해야 할 것은 "한 번의 거래로 모든 것을 되찾겠다"는 사고방식입니다. 이는 흔한 함정입니다. 복수심을 가지고 거래하는 대신 작은 승리를 쌓는 데 집중하세요.

포지션을 줄여야 할 때를 어떻게 알 수 있나요?

이것이 가장 어려운 부분입니다. 많은 사람들이 감정적인 애착이 있거나 상황이 나아지기를 바라기 때문에 포지션을 잃은 채로 버티는 경우가 많습니다. 하지만 핵심은 자신에게 솔직해지는 것입니다. 자신의 관점을 재평가했는데도 상황이 나아지지 않는다면 이제 다른 방향으로 나아가야 할 때입니다("손실을 줄이세요"). 이는 많은 개인 투자자가 직면하는 딜레마입니다.

편견이 판단을 흐리지 않게 하려면 어떻게 해야 할까요?

팀이 있으면 확실히 도움이 됩니다. 회사에서는 모든 것을 투명하게 공개하기 때문에 제가 의심스러운 행동을 하면 사람들이 지적할 수 있습니다. 책임감이 저를 자제하게 합니다. 우리가 내리는 모든 주요 결정은 사후에 엄격하고 종종 잔인하게 분석되며, 신입사원을 포함한 모든 사람이 회사의 '상급자'에게 잔인할 정도로 투명하고 긍정적인 방식으로 지적하도록 장려됩니다. 시장에는 자존심이 설 자리가 없으므로 완전히 정직하고 감정적이지 않은 팀을 구성하는 것이 중요합니다. 혼자라면 자신의 입장을 공유하고 피드백을 받을 수 있는 사람을 찾아보세요. 감정적인 결정을 완화하는 데 도움이 됩니다.

그렇다면 책임감이 집중력을 유지하는 데 중요한 역할을 하나요?

그렇습니다. 거래를 논의할 팀이나 신뢰할 수 있는 사람이 있으면 일이 잘못되었을 때 수렁에 빠지지 않을 수 있습니다. 실수가 발생하면 더 깊이 빠지기보다는 실수를 인정하고 앞으로 나아가는 것이 중요합니다. 책임감은 더 많은 실수를 방지할 수 있습니다.

신뢰할 수 있는 그룹이나 친구를 찾고 있는 참가자에게 어떤 점을 추천하시나요?

많은 알파들이 크립토 트위터/X에서 텔레그램과 디스코드 커뮤니티로 이동했습니다. 이제 막 시작하는 분들에게는 트위터/X가 웹 인지도를 쌓고 아이디어를 공유할 수 있는 훌륭한 플랫폼이지만, 저는 현재 주요 커뮤니케이션 매체로 텔레그램을 선호합니다.

성공한 트레이더들의 공통적인 특징은 무엇인가요?

성공적인 트레이더는 스트레스에 잘 대처하고 변동성이 커질 때 침착하게 결정을 내리는 데 능숙합니다. 이는 쉽게 배울 수 있는 것이 아니라 타고난 기술입니다. 타고난 능력이 있다면 연마하세요. 그렇지 않다면 이를 인정하고 스트레스가 많은 상황에 무리하게 자신을 몰아넣지 마세요. 자신의 강점과 약점이 어디에 있는지 파악하여 자신의 위치를 선택하는 것이 중요합니다.

트레이더가 가장 많이 저지르는 실수는 무엇인가요?

사람들은 일이 일어나기도 전에 환상을 갖는 경우가 많습니다. 이는 포트폴리오가 커지고 라이프스타일에 큰 변화를 주기 시작하면서 '성공'이라는 생각에 사로잡힐 때 발생합니다. 그들은 종이에 적힌 돈이 진짜 돈이라고 생각하고 비싼 자동차나 명품 시계처럼 필요하지 않은 물건을 사러 나가기도 합니다. 하지만 실제로는 은행 계좌에 돈이 입금되고 세금이 납부되지 않는 한 그것은 점수표의 점수에 불과합니다. 저는 항상 암호화폐를 현금으로 전환되기 전까지는 실제 돈이 아닌 게임이라고 생각했습니다. 플레이어가 이를 이해하지 못하면 자신의 재산과 라이프스타일을 잘못 관리하는 경향이 있습니다.

암호화폐에 대해 사람들이 흔히 오해하는 것은 무엇인가요?

가장 큰 오해 중 하나는 펀더멘털에 따라 자본을 배분해야 한다는 것입니다. 사람들은 프로젝트의 펀더멘털이 탄탄하면 가격도 함께 상승할 것이라고 생각합니다. 하지만 실제로 시장은 90%의 경우 펀더멘털에 신경 쓰지 않습니다. 돈을 버는 것은 실제로 어떤 내러티브가 먼저 인기를 끌지 예측하는 것입니다. 펀더멘털은 촉매제가 있을 때 중요하지만, 대부분의 경우 다음 트렌드를 포착하고 이를 보고 판단하는 것이 핵심입니다. 어쨌든 제 경험은 이렇습니다. 시장이 예상보다 더 빠르고 더 크게 변할 수 있기 때문에 어떤 일이 일어날 것이라는 것을 알았을 때 갑작스럽게 일어나고 이에 대응하기 위해 최선을 다하는 것과 같습니다.

오늘 암호화폐 업계에 입문하는 누군가에게 성공하려면 어떻게 조언하시겠습니까?

정직하게 말씀드리자면, 제가 지금 암호화폐 업계에 뛰어든다면 그만한 가치가 있는지 의문이 들 것입니다. 하지만 여전히 암호화폐에 투자하고 싶다면 먼저 온체인 자산에 집중하라고 말씀드리고 싶습니다. 온체인 자산은 상승 가능성이 가장 높고 소규모 포트폴리오에 가장 빠른 복리 수익을 제공할 수 있습니다. 하지만 온체인 자산에는 계절성이 있으며, 온체인 시장의 기회가 사라지면 중앙화된 거래소에서 거래할 수 있어야 합니다. 두 가지 트레이딩 역량 모두 중요하지만, 두 가지를 모두 하려고 하지 말고 한 가지를 마스터하고 다른 한 가지에 능숙해지는 데 집중해야 합니다.

향후 10년간의 개인적인 목표는 무엇인가요? 암호화폐를 단지 목적 달성을 위한 수단으로 보십니까?

우선 저는 '게임'을 정말 좋아합니다. 세계 최고의 트레이더 및 투자자들과 경쟁하는 것이 제가 이 업계에 종사하는 주요 이유 중 하나입니다. 향후 10년 동안 제 목표는 암호화폐 분야에서 최고의 독점 펀드를 만드는 것입니다. 장기적으로 제 목표는 별을 향해 있습니다. 저는 항상 인류가 항성 간 종족이 되는 데 기여하는 것을 꿈꿔왔습니다. 그 중 가장 큰 부분은 제가 할 수 있는 모든 방법으로 우주 탐사를 지원하는 것입니다. 제 버킷리스트 목표 중 하나는 죽기 전에 우주에 가는 것입니다.

그래서 암호화폐를 단순한 부의 축적이나 더 넓은 비전의 일부로 보시나요?

정답입니다. 암호화폐의 사명에 대해서는 이미 많이 언급되었기 때문에 여기서 반복할 필요는 없습니다. 그 외에도 저에게 있어 암호화폐는 엄청난 부를 달성할 수 있는 플랫폼으로서 글로벌 규모로 경쟁할 수 있는 기회를 제공합니다. 저는 이러한 성공을 바탕으로 생의학 연구, 우주 탐사, 환경 보호와 같은 더 큰 대의를 지원하고 싶습니다. 저희 회사에서는 저와 공동 창업자들의 개인 투자를 통해 로봇 공학, 바이오 컴퓨팅, 가정용 암 탐지 및 기타 암호화폐와 관련이 없는 첨단 기술에 실제로 투자하고 있습니다. 때로는 이러한 창립자들이 암호화폐의 선구자이거나 암호화폐에 관심이 있는 경우도 있습니다. 모든 것이 서로 연결되어 있습니다.

지금 암호화폐로 성공하려는 사람에게 어떤 조언을 해주고 싶으신가요?

제 좌우명은 "살고, 웃고, 장기적으로"라는 간단한 말입니다. '산다'는 것은 젊을 때 자신을 돌보고 인생을 즐기라는 뜻입니다. '웃는다'는 것은 지금 있는 곳에 감사하고 매 순간을 최대한 활용한다는 뜻입니다. "장기적으로"는 인내심을 갖고 언제 자원을 배분할지 알며 어디에 기여하고 싶은지 아는 것을 의미합니다. 이러한 마인드를 가지고 있다면 사회에 기여하는 것뿐만 아니라 장기적으로 사회에 기여하는 것입니다. 이것이 바로 암호화폐뿐만 아니라 인생에서 성공하는 방법입니다.