에어드롭 코인은 좋은가요, 나쁜가요? 데이터가 답을 알려줍니다

저자: Aylo 출처: X, @alpha_pls 번역: 좋은오바, 골든파이낸스

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에어드롭은 최근 암호화폐 사이클에서 매우 중요한 역할을 해왔습니다. 에어드랍을 통해 발행된 토큰 중 발행 첫날보다 높은 가격을 유지한 토큰이 몇 개나 되는지 궁금합니다. 이 질문에 대한 답은 에어드랍 코인을 보유하는 것이 좋은 거래인지 아닌지(긍정적인 기대 수익을 가져다주는지 아닌지)를 판단하는 데 도움이 될 수 있습니다.

오늘 아침의 데이터를 취합했지만(다소 늦은 감이 있지만) 일반적인 추세를 이해하는 데는 충분합니다. 상위 500개 토큰만 집계했습니다.

주요 결과는 다음과 같습니다.

• 31개의 에어드랍 코인 중 23개의 코인이 발행 첫날보다 낮은 가격에 거래되고 있습니다. 이 중 일부는 매우 심각한 하락세를 보이고 있습니다.

• 에어드랍된 코인 중 4개 코인만이 출시 첫날 이후 비트코인 가격보다 높은 가격을 기록했습니다.

• 비트코인을 능가한 4개의 에어드랍 코인 중 1개만 2024년에 발행되었습니다.

• 암호화폐 관련 에어드랍 코인 중 두 개(BONK와 DEGEN)가 큰 성공을 거두었습니다.

• TIA는 현재 선호도가 높지는 않지만 여전히 출시 가격보다 훨씬 높은 가격에 거래되고 있으며 비트코인보다 우수한 성과를 거두고 있습니다.

에어드랍 코인은 발행 당일에 미국 달러나 비트코인으로 교환하는 것이 거의 항상 올바른 선택입니다. 간혹 토큰이 상장된 후 상승세를 타는 경우도 있지만(일부에서는 이를 기술적인 문제라고 합니다), 일반적으로 에어드랍 코인은 오래 보유할수록 수익률이 떨어집니다.

예외가 항상 있는 것은 사실이지만, 올바른 에어드랍을 받을 확률은 매우 희박하며, 특히 비트코인을 보유할 때와 비교하면 더욱 그렇습니다.

특정 프로젝트의 장기 전망을 정말 낙관적으로 본다면 거의 항상 발행가 이하에서 매수할 수 있는 기회가 있습니다. 다음 약세장에서는 이러한 토큰 중 일부가 더 나은 투자 대상으로 바뀔 수 있습니다. 이 목록에도 분명 좋은 프로젝트가 몇 개 있습니다.

에어드랍만이 프로젝트 토큰의 가격 하락을 유발하는 것은 아닙니다. 종종 프로젝트는 마켓 메이커와 협력하여 토큰의 가치를 과대평가하기도 합니다. 사용자들의 끊임없는 에어드랍 코인 매도는 사실 프로젝트의 가치가 합리적이지 않다는 것을 빠르게 드러내는 피드백 메커니즘입니다.

많은 사람들이 완전 희석된 가치(FDV)가 중요하다는 것을 이 사이클을 통해 깨닫고 있습니다. 에어드랍 코인을 보유한다는 것은 대규모 언락과 투자자의 공매도에도 불구하고 토큰 가격을 지지할 만큼 충분한 수요가 있다고 믿는다는 뜻입니다.

유동성 채굴자는 이익만 얻고 떠나려고 하기 때문에 가격에 상관없이 항상 매도할 것입니다. 이론적으로 토큰 가격은 이러한 투기꾼의 이탈 이후 회복될 수 있어야 하지만, 대부분의 데이터는 그렇지 못했음을 시사합니다. 물론 이러한 토큰 중 일부는 아직 회복할 시간이 남아 있습니다. 이는 무작위 스냅샷일 뿐이며, 일부 토렌트의 경우 상황이 빠르게 바뀔 수 있습니다.

사람들은 종종 많은 에어드롭이 잘못 설계되었다고 불평하지만, 이 데이터에 따르면 단기 및 중기적으로는 토큰에 해롭지 않은 커뮤니티 에어드롭을 설계하기 어려워 보입니다(장기적으로는 아직 지켜봐야 할 것 같습니다).

예상치 못한 두 개의 팬 코인 에어드랍(포인트 제도 없음)이 매우 낮은 발행 가격으로 가장 높은 수익을 올렸습니다. 두 에어드랍 코인은 모두 서로 다른 생태계를 발전시키는 데 도움이 되도록 설계되었습니다(솔라나 및 파캐스터 ).

에어드랍이 순식간에 0이 된 사례를 과거에 많이 보았기 때문에 에어드랍이 반드시 더 좋다고 단정할 수는 없습니다. 서프라이즈 + 낮은 밸류에이션이 더 나은 결론일 수 있습니다.

포인트 제도는 웹2.0의 매우 일반적인 기능이고 더 재미있고 긍정적이며 끈끈한 사용자 경험을 만드는 데 도움이 될 수 있기 때문에 앞으로도 계속 유지될 것이라고 생각하지만, 에어드롭이 지금과 같은 형태로 계속 존재할 것이라고는 생각하지 않습니다.

이 데이터를 바탕으로 프로젝트 소유자는 에어드롭의 형태에 대해 매우 신중하게 생각해야 하며, 심지어 에어드롭을 해야 하는지 여부도 고려해야 합니다.