뱅크런스: 2024년에 주목해야 할 6가지 투자 테마

저자: 데이비드 호프만, 뱅크리스, 편집: 파인 스노우, 골든 파이낸스

2023년은 가장 비관적인 전망으로 시작해서 가장 낙관적인 전망으로 끝났습니다.

새로운 기대감으로 2024년 강세장을 맞이하는 지금, 새해를 형성할 몇 가지 주요 투자 테마에 집중할 때입니다. 앞으로 몇 달 동안 시장을 지배할 6가지 핵심 요소를 이해하여 투자 흐름에서 앞서 나가세요!

I. 리플렛징과 유동성 리플렛징 토큰(LRT)

리플렛징에 대한 메타 메시지는 점점 더 커지고 있으며, 아이겐레이어는 아직 메인넷에 출시되지도 않았습니다. 현재 10억 달러가 넘는 자금이 아이겐 레이어 계약에 예치되어 있으며, 아이겐 레이어 생태계에서 중요한 플레이어가 되기 위한 경쟁이 치열해지고 있습니다.

그 결과, 리퀴드 스테이크 토큰(LST) 전쟁이 다시 한 번 재개될 예정이지만, 이번에는 LRT 전쟁이 될 것입니다. 리퀴드 재가설 토큰은 네이티브 이더리움 재가설의 모든 혜택과 재가설 네트워크를 추가함으로써 생성되는 추가 혜택을 누릴 수 있습니다. LRT 수익으로 더 많은 수익을 얻을 수 있는데 왜 5%의 LST 수익에 만족할까요?

LRT란 무엇인가요? LST와 비슷하지만, 아이겐 레이어에서 생성되는 수익이 내장되어 있습니다. 아이겐 레이어는 AVS(활성 검증 서비스, 즉 아이겐 레이어 네트워크)를 가능하게 하며, 이 모든 서비스는 이더를 리플지하는 사람에게 약간의 수익 또는 수수료를 발생시킵니다. 리플레지하는 사람들은 이더리움의 생산성을 극대화하고 수익을 늘리기 위해 자신의 이더리움을 여러 AVS에 리플레지할 수 있습니다.

그러나 안전하고 효율적으로 서비스를 제공하는 이 작업을 수행할 수 있다는 것은 저와 같은 비기술적인 사용자들에게도 가치가 있을 것입니다. 왜냐하면 다른 사람들이 더 잘할 수 있다는 것을 알고 있기 때문입니다. LRT는 사용자의 예치금을 집계하고, 이를 아이겐 레이어 네트워크에 재예치하고, 모든 수익금을 확보하여 예금자에게 전달하는 역할을 합니다.

매우 매력적입니다! 하지만 기본적인 실용성 외에도 2024년에 LRT가 붐을 이룰 것으로 예상하는 이유 중 하나는 최근 에어드랍의 물결이 이미 시작되었기 때문입니다. 이 물결 속에서 LRT 프로젝트는 일종의 이중 에어드랍 사냥 기회인 "두 마리 토끼를 잡을 수 있는" 프로젝트입니다. 예를 들어, 스웰은 현재 최종 스웰 토큰의 자리 표시자인 아이겐 레이어 포인트와 함께 "진주"를 제공하고 있는데, 이 역시 자리 표시자라고 생각합니다.

솔직히 말씀드리자면, 아이겐레이어는 역대 최대 규모의 에어드랍을 준비하고 있으며, 이더리움의 지배적인 LRT 토큰이 되기 위한 경쟁은 LST 토큰의 지배적인 토큰이 되기 위한 경쟁만큼이나 치열할 것입니다.

저는 현재 모든 LRT 팀의 LRT 전략에 대해 잘 알지 못합니다. 하지만 엔젤 투자자로서 또는 뱅크리스 벤처스를 통해 두 팀과 밀접한 관계를 맺으면서 제 관심을 끌었던 두 가지 프로젝트가 있는데, 앞서 언급한 퍼퍼와 스웰입니다.

퍼퍼는 SGX와의 파트너십에서 다음과 같은 독특한 이점을 가지고 있다는 점에 주목할 필요가 있습니다. --추가 페널티 보호 - 자본 손실에 대한 추가 방어 계층입니다. 이 메커니즘은 퍼퍼가 스무딩 커미트먼트에 대해 저스틴 드레이크와 협력하고 원격 증명에 대해 플래시봇의 앤드류 밀러와 협력하는 것과 결합하여 다른 LRT가 따라잡아야 할 효율성과 기회를 창출할 수 있게 해줍니다.

스웰의 경우, 한때 LST 프로젝트였으나 트렌드가 바뀌면서 유동성 서약으로 전환했습니다. 아이겐레이어가 예치금에 대한 접근을 개방했을 때, 스웰의 이더 TVL은 시스템의 최전선에 있었습니다. 현재 스웰은 아이겐레이어의 LRT 프로그램에서 1위, LST 예치에서는 리도에 이어 2위를 차지하고 있습니다.

그러나 현재 다음과 같은 여러 가지 관심 항목이 있습니다. 유형: 디스크;">

데이비드 호프만 리오 네트워크

이더파이

렌조 프로토콜

켈프 DAO 

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이 뛰어난 고유 레이어 듄 대시보드를 통해 LRT 전장의 역학 관계를 추적하세요.

II.솔라나

메타 정보에 이제 "비트코인, 이더리움 ......, 솔라나! "?

솔라나는 현재 과대광고의 대상이 되고 있습니다. 이는 토큰이 1년 동안 900% 상승할 때 발생합니다. 이는 벤처 캐피털 회사의 자본과 관심을 끌 뿐만 아니라, 과열되기 전에 솔라나를 믿었던 커뮤니티의 자신감을 높여줍니다.

확실한 것은 지토의 출시가 2020년 이더리움의 디파이 여름을 솔라나에서 촉발했으며, 네트워크의 애플리케이션 레이어가 2022~23년 약세장의 잿더미에서 다시 일어섰다는 점입니다.

솔라나의 SOL이 이제 막 상위 5개 암호화폐 자산에 진입한 가운데, 솔라나의 가장 큰 후원자들이 생각하는 목표, 즉 다가오는 강세장에서 획기적인 소비자 암호화폐 앱을 호스팅할 수 있는 가장 유력한 장소가 되는 것을 달성하기 위해 모든 시선이 솔라나에 집중되고 있습니다.

솔라나가 여기서 잠재력을 발휘할 것이라는 가정이 있습니다. 그러기 위해서는 이미 이더리움에 있는 앱을 더 반짝이는 버전으로 만드는 것이 아니라 더 참신한 앱을 만드는 창업자들을 더 많이 유치해야 할 것입니다. 솔라나는 지금까지 암호화폐에서 볼 수 없었던 새로운 종류의 앱, 즉 네트워크가 제공하는 속성에 의해 고유하게 활성화되는 앱을 개발해야 할 것입니다.

DePIN이 이 분야의 유력한 초기 경쟁자로 보입니다. 하지만 실체가 있는지에 대해서는 아직 판단이 서지 않은 것 같습니다. 하지만 어느 쪽이든 이 업계는 당분간 면밀히 추적할 가치가 있습니다.

한편, 많은 수의 토큰이 없는 솔라나 프로토콜이 2024년에 토큰을 에어드랍해야 하므로, 적어도 그때까지는 솔라나에 대한 과대광고와 관심이 계속될 것입니다. 솔라나의 디파이 서머 버전이 끝난 후에도 사람들의 관심을 계속 끌 수 있을지는 아직 미지수입니다.

내부적으로 솔라나의 관심은 경제로 향하고 있습니다. 과거 솔라나의 가장 어려운 문제들을 해결했으니, 이제는 프로젝트에서 다음으로 달성하기 쉬운 목표인 지역 수수료 시장과 전반적인 경제 구조로 넘어가야 할 때입니다. 솔라나가 경제적 문제를 해결할 수 있을까요? 시간이 지나야 알 수 있겠지만, 솔라나 커뮤니티는 그 어느 때보다 많은 기회를 누리고 있습니다.

셋째: 게임

게임은 가까운 미래에 가장 획기적인 암호화폐 앱 카테고리가 될 것으로 보입니다. 현재 많은 기대작이 개발 중이며, 그 중 일부는 2024년에 출시될 예정이기 때문입니다.

게임이 재미있으면 플레이어는 게임을 플레이할 것입니다. 게임 개발자가 자신이 무엇을 하고 있는지 알고 있다면, 암호 화폐 요소를 게임의 압도적인 요소로 만들기보다는 필요에 따라 미묘하게 도입할 것입니다. 게임 콘텐츠는 그 자체로 거대한 산업이며, 게임 분야를 통해 암호화폐는 거대한 유통 채널에 접근할 수 있게 될 것입니다.

현재 암호화폐 게임 산업의 가장 좋은 점 중 하나는 암호화폐 네이티브 플레이어에 대한 명백한 초점에서 벗어나고 있다는 것입니다. 암호화폐에 대해 불가지론적인 사람들을 위한 새로운 게임들이 많이 개발되고 있습니다.

현재 전 세계 게임 업계에는 약 32억 명의 플레이어가 있습니다. 암호화폐에 관심이 없는 사람들에게도 어필할 수 있는 게임을 개발할 수 있다면, 암호화폐에 관심이 없는 사람들을 위한 최초의 획기적인 사례 중 하나가 될 것입니다.

한편, 이뮤터블과 IMX 토큰과 같은 게임 생태계는 이 분야의 흥미를 대변하는 것으로 볼 수 있습니다. 이뮤터블은 게임용으로 설계된 폴리곤 기반 zkEVM 체인을 구축하고 있으며, 현재 이 체인의 가치는 Arbitrum보다 더 높습니다!

4: DA 전쟁

데이터 가용성에 대한 전쟁도 시작되었습니다. TIA가 20억 달러의 가치로 두 차례 연속 펀치를 날린 데 이어, 140억 달러의 FDV까지 오르기만 하는 차트에서 시작되었습니다.

그렇다면 왜 지금 모두가 데이터 가용성에 집착하는 것일까요?

간단히 말해, DA(데이터 가용성)는 웹3.0의 대역폭 레이어이며, 저렴한 DA 레이어가 탈중앙화를 희생하지 않으면서 암호화를 느리고 비싼 것에서 빠르고 저렴하고 풍부한 것으로 전환할 수 있다고 가정할 수 있습니다. 실제로 DA는 리소스 비용과 처리량 수준에서 체인이 제동을 걸지 못하게 하는 주요 병목 현상입니다. 따라서 이러한 요구를 충족할 수 있는 DA 체인은 암호화폐 경제에서 장기적으로 지속 가능한 가치 흐름을 보일 가능성이 높습니다.

이젠레이어에서 출시될 첫 번째 AVS인 EigenDA의 출시를 주목하고 있으며, 이는 앞서 언급한 LRT 토큰의 첫 번째 추가 수익원이 될 것입니다.

EigenDA는 셀레스티아와는 다르게 구축되었으며 몇 가지 고유한 네트워크 속성을 가지고 있습니다. EigenDA는 대체 L1 대신에 담보된 이더로 보호되기 때문에, EigenDA의 DA 속성이 이더에 더 가깝고, 일부 보안 가정이 줄어들며, 잠재적으로 이더 L1이 제공할 수 있는 것보다 더 많은 DA가 필요한 롤업에 더 쉬운 선택이 될 수 있습니다.

현재 셀레스티아와 아이겐DA가 주요 경쟁자이지만, 다른 업체들도 DA 전쟁에 뛰어들고 있습니다. 예를 들어, NEAR는 지난 몇 년 동안 수행한 샤딩 연구로 인해 몇 가지 고유한 특성을 가진 DA 기능을 체인에 추가했습니다. 제가 아직 듣지 못했거나 비밀에 부쳐진 더 많은 기능이 있을 것이며, 현재 DA 경쟁의 현상금이 너무 크기 때문에 2024년에 출시될 것이라고 확신합니다.

V. 병렬 EVM

솔라나는 웹3에 최적화된 가상 머신을 구축해야 한다는 시급성을 촉발시켰습니다. 저는 최근 솔라나의 설립자인 아나톨리 야코벤코에게 "솔라나에서 가장 중요한 구성 요소가 무엇인가요?"라고 물었습니다. 그는 "SVM의 병렬화"라고 대답했습니다. 솔라나가 시장에 선보인 이 독특한 기능은 서로 같은 상태를 포함하지 않는 한 여러 트랜잭션을 동시에 처리할 수 있는 기능입니다.

이 점이 SVM의 주요 강점이자 EVM의 주요 약점입니다. 이제 이더넷 L2와 새로운 L1에서 병렬 VM 전쟁이 벌어지고 있습니다. 예를 들어, 이클립스 프로젝트는 SVM을 가져와 이더 기반 롤업(DA용 셀레스티아 사용)을 구축하고 있으며, 이 프로젝트만 그렇게 하는 것은 아닙니다.

모나드(Monad)도 한동안 EVM을 병렬화하기 위해 노력해 온 또 다른 프로젝트입니다. EVM을 싱글 스레드에서 멀티 스레드로 재구축하는 것은 쉬운 일이 아니지만, 성공적인 실행이라는 측면에서 보면 그 보상은 엄청납니다. 솔라나의 규모, 속도, 저렴한 비용에 이더의 에코시스템이 더해진다고 상상해 보세요. 모나드의 목표는 EVM에 대한 바이트코드 동등성을 달성하는 것이며, 이는 EVM 환경에서 작성된 모든 코드 조각을 비용 없이 즉시 모나드로 마이그레이션할 수 있음을 의미합니다.

"솔라나 속도에 이더 배포" 전략은 모나드와 이클립스만이 공유할 수 있는 것이 아닙니다. 이클립스. 이 전략은 세이도 채택했는데, 최근 발표한 EVM 체인 병렬화 전환에서 알 수 있듯이 세이도 이를 채택했습니다.

모나드는 아직 출시되지 않았기 때문에 SEI는 병렬화된 EVM 내러티브에 노출될 수 있는 유일한 방법이었으며, 그에 따라 토큰도 상승했습니다.

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모나드는 독립형 L1으로 남으려는 의도가 있는 것으로 보이지만, 저는 모나드 EVM이 이더 L2의 EVM 대안이 될 것으로 예상합니다. 모나드가 EVM을 오픈소스화한다면 웹3.0에서 매우 인기 있는 소프트웨어가 될 것입니다. 또한 모나드가 독립형 L1과 이더리움 L2를 동시에 구축하여 경쟁 구도를 최대한 많이 확보하는 것도 실행 가능한 전략이 될 수 있습니다.

지난해 11월, 저는 안스가르와 대화를 나눴는데, 그는 단순히 L1 EVM을 L2로 복제하는 것보다 더 최적으로 실행될 수 있는 새로운 L2용 VM 사양을 찾는 데 관심을 표명했습니다. 보다 실행에 최적화된 L2 VM을 찾을 수 있다면 L2가 기존의 느린 EVM 대신 이를 표준으로 채택하도록 장려할 수 있을 것이라는 생각이 들었고, 이러한 변화에는 조정이 필요하지만 이더넷 L2 공간을 크게 개선할 수 있을 것으로 기대했습니다.

VI. 에어드롭

2024년에 20억 달러가 사용자에게 에어드롭될 것이라는 매우 보수적인 예측이 있습니다. 아이겐레이어는 이를 자체적으로 실현할 수도 있습니다.

에어드롭이 2021년에 처음 등장한 것은 아니지만, 소급 적용되는 유니스왑 에어드롭은 에어드롭의 의미와 앱이 이를 활용하는 방법에 대한 새로운 패러다임을 촉발시켰습니다. 오늘날까지 이 분야에서 가장 큰 프로젝트 중 일부는 수년 동안 토큰 제공 계획을 미세 조정해 왔습니다.

이제 행동에 나서야 할 때입니다. 예를 들어, 스탁넷과 레이어제로는 최근 토큰 출시를 확정했는데, 두 프로젝트 모두 2024년 1분기에 출시될 것으로 예상됩니다.

이러한 에어드랍으로 인해 다른 업체들도 토큰 출시를 앞당기게 될 것입니다. 새로운 에어드랍 시즌이 시작되면 그 기세는 멈추기 어려울 것입니다. 모든 주요 프로젝트가 토큰을 출시하고 수십억 달러를 사용자 손에 쥐어주면, 후속 프로젝트들은 이 열풍을 예상하여 '앱'을 개발하고 '토큰'을 출시하기 위해 서둘러 움직일 것입니다.

이러한 일이 발생하면 시장 가격이 정점에 다다랐다는 것을 알 수 있으며, 매수 대신 매도를 시작해야 할 때라는 것을 알 수 있습니다. 여기서 주의하세요. 공매도의 함정은 수익을 극대화하기 위해 대부분의 자본을 끌어모을 수 있지만, 이는 합리적으로 자본을 인출할 때 발생할 가능성이 높습니다.

예를 들어 알라메다는 처음에는 거래소 간 무위험 비트코인 차익거래를 통해 시작했지만, 강세장이 진행되면서 결국 비유동성 정크코인에 전적으로 레버리지를 사용하게 되었습니다. 여러분이 원하는 것은 그 반대입니다. 처음부터 비유동성 정크코인에 완전히 레버리지된 상태로 시작한 다음 강세장이 진행됨에 따라 달러, 비트코인, 이더리움 및 기타 덜 위험한 포지션으로 매도하고자 합니다.