블룸버그: 글로벌 증시 폭락으로 채권 금리가 상승세

Catherine Bosley, 블룸버그 작성, Tao Zhu, Golden Finance 편집

미국 연방준비제도이사회가 미국 경기 둔화를 지원하기 위한 정책에서 뒤처지고 있다는 우려가 커지면서 월요일 글로벌 주식시장 매도세가 심해졌습니다. 투자자들은 헤지를 위해 채권으로 눈을 돌렸습니다. 일본 증시는 국내 금리가 추가로 상승하면서 하락했습니다.

가권지수와 닛케이 지수는 모두 13% 이상 하락했습니다. 대만의 벤치마크 지수는 사상 최악의 하루를 보냈고, 아시아 증시 지수는 4년 만에 가장 큰 폭으로 하락했으며 금융과 산업이 가장 큰 낙폭을 기록했습니다. 유럽과 미국 주가지수 선물도 하락했고, 엔화는 달러 대비 2.5% 이상 상승했습니다.

금요일에 발표된 데이터에 따르면 미국의 비농업 고용은 코로나19 사태 이후 가장 부진했고, 실업률은 예상치 못하게 연방준비제도의 연말 전망치를 상회하며 경기 침체 지표를 촉발시켰습니다. 미국 경제의 건전성에 대한 우려로 미국 국채 수익률은 하락했고 아시아 투자등급 미국 달러 채권 스프레드는 22개월 만에 가장 큰 상승세를 보였습니다.

삭소 은행의 외환 전략 책임자인 차루 차나나는 "이는 매우 극적인 반전으로, 최근의 추세가 미국의 연착륙에 대한 기대에 크게 힘입은 것임을 시사한다"고 말했습니다. 미국의 연착륙 가정에 의문이 제기될수록 포지션 불균형이 심한 저수익 통화로 투자하는 주식과 전략에서 추가 하락을 볼 수 있을 것"이라고 말했습니다.

이미지 src="https://img.jinse.cn/7271582_watermarknone.png" title="7271582" alt="VZvQwiAQmLcSnOi6mQxdGR6bJN8ZmnIYpWvehdc.jpeg">

일본의 벤치마크 10년물 국채 수익률은 월요일에 17베이시스포인트 하락하며 4월 이후 최저 수준으로 떨어졌습니다. 채권 수익률 하락으로 대출 마진이 위협받으면서 일본 최대 대출 기관인 미쓰비시 UFJ 파이낸셜 그룹의 주가는 장중 사상 최대 낙폭을 기록했습니다.

팬데믹이 끝난 이후 채권 트레이더들은 금리 방향을 반복적으로 잘못 판단했고, 때로는 양방향으로 오버슈팅하기도 했습니다. 미국 경제 악화 조짐이 채권 수요를 자극하면서 올해 글로벌 채권은 잃어버린 기반을 회복했습니다.

글로벌 증시 하락은 경제 전망에 대한 우려, 지정학적 리스크, 인공지능에 대한 막대한 투자가 기술을 둘러싼 과대광고에 부응할지에 대한 의문을 반영하고 있습니다. 의 이코노미스트들은 내년 미국의 경기 침체 가능성을 15%에서 25%로 상향 조정했지만, 경기 침체를 걱정하지 않아도 되는 이유가 있다고 덧붙였습니다.

버크셔 해서웨이는 2분기에 대규모 매각의 일환으로 애플 지분을 50% 가까이 줄였는데, 이 소식도 시장 심리에 부담을 주었습니다.

아시아 통화는 말레이시아 링깃을 중심으로 상승한 반면, 신흥국 캐리 트레이딩이 지속되면서 멕시코 페소화의 하락폭이 확대되었습니다. 엔화와 위안화 등 자금 조달 통화의 급격한 절상으로 캐리 트레이드가 타격을 입었는데, 일반적으로 트레이더가 낮은 금리로 돈을 빌려 수익률이 높은 자산에 투자하는 것입니다.

이밖에 유가는 금융시장의 광범위한 매도세가 중동의 긴장 고조를 상쇄하면서 7개월래 최저치 부근에서 등락을 거듭했습니다. 이스라엘은 헤즈볼라와 하마스 관리 암살에 대한 보복으로 이란과 지역 민병대의 공격 가능성에 대비하고 있습니다. 월요일에는 글로벌 시장의 위험 회피 심리가 암호화폐에도 영향을 미쳤습니다.

연준 회의가 세 차례밖에 남지 않은 상황에서 스왑 가격은 중앙은행이 경제 성장을 촉진하기 위해 한 번의 회의에서 이례적으로 큰 0.5%포인트 조정을 하거나 예정된 회의 사이에 신속하게 조치를 취해야 한다는 인식이 커지고 있음을 반영합니다.

그럼에도 불구하고 대규모 정책 움직임과 공격적인 대응은 비상사태를 알리는 신호가 될 수 있으며, 골드만삭스는 내년 경기침체 가능성을 15%에서 25%로 상향 조정하는 등 트레이더들의 불안감을 더 키울 수 있습니다.

알리안츠 인베스트먼트 매니지먼트의 찰리 리플리는 "연준의 입장에서는 이번 사태가 정책 결정을 서두르겠다는 의미는 아니지만, 다음 회의에서 정책 결정을 평가할 때 장미색 안경을 벗는 데 도움이 될 것"이라고 말했습니다.

뱅크 오브 아메리카의 마이클 하트넷은 연준이 처음으로 금리를 인하하면 미국 경제가 연착륙이 아닌 경착륙으로 향하고 있음을 시사하는 데이터가 동반되기 때문에 증시가 하락할 수 있다고 말했습니다.