준비하세요: 연준 금리 인하는 곧 오지 않을 수 있습니다

견고한 경제의 신호
연방준비제도(연준)가 조만간 금리를 인하할 가능성은 낮아 보입니다.

2024년 5월의 최신 비농업 급여 수치는 272,000건으로 예상치인 180,000건보다 훨씬 높은 수치를 기록했습니다.

이는 경제가 여전히 강세를 보이고 있으며 인플레이션이 지속될 가능성이 있음을 나타냅니다.

따라서 연준은 인플레이션 압력을 관리하기 위해 높은 금리를 유지하면서 매파적인 입장을 유지할 것으로 예상됩니다.

연준 금리 인하가 어려울 것 같은 이유
노동통계국이 보고한 견고한 일자리 증가는 노동 시장의 회복력을 강조하고 연준의 금리 결정을 복잡하게 만듭니다.

5월에는 경제학자들이 예상한 18만 개를 훨씬 웃도는 272,000개의 비농업 급여 일자리가 추가되었습니다.

실업률이 3.9%에서 4%로 소폭 상승했지만, 예상보다 높은 일자리 증가율은 경제가 둔화되지 않고 있음을 시사합니다.

인플레이션의 주요 지표인 임금은 전년 대비 4.1% 증가하여 이전의 하락 추세를 반전시켰습니다.

월별 임금은 전월의 0.2%에서 0.4%로 증가했습니다.

이 수치는 연준이 금리 인상을 통해 통제하고자 하는 인플레이션 압력이 지속되고 있음을 나타냅니다.
씨티의 수석 글로벌 이코노미스트인 로버트 소킨에 따르면, 연준은 불안정한 상황을 헤쳐나가고 있습니다.

금리를 너무 오랫동안 안정적으로 유지하면 가계 부채 증가와 저소득층 소비자에 대한 압박 등 추가적인 경제 균열이 발생할 수 있습니다.

하지만 현재 경제 상황을 고려할 때 금리를 낮추는 것은 시기상조일 수 있습니다.

이것이 주식 시장에 어떤 의미가 있을까요?
일반적으로 연준의 금리 인하에 대한 기대감은 주식 시장에서의 활동 증가로 이어집니다.

차입 비용이 낮아지면 기업은 사업을 확장하고 투자자는 주식 투자를 위해 자금을 빌릴 수 있어 주가가 상승할 수 있습니다.

연준이 금리를 인하하면 주가와 시장 활동이 상승하는 등 주식 시장의 긍정적인 반응을 기대할 수 있습니다.

그러나 현재 경제 지표를 고려할 때 단기간 내에 금리 인하가 이루어질 가능성은 낮아 보입니다.

투자자와 기업은 경제 활동을 촉진할 수 있는 낮은 차입 비용을 기대하며 연준의 결정을 면밀히 모니터링하고 있습니다.

연준이 매파적인 입장을 유지하면 투자자들이 지속적인 금리 상승이라는 현실에 적응하면서 주식 시장 성장세가 둔화될 수 있습니다.

다른 금융 기관의 금리 인하: 연준도 뒤를 따를까요?
수요일, 캐나다 중앙은행은 G7 국가 중 최초로 금리를 25bp 인하하여 기준 차입 비용을 5%에서 4.75%로 낮췄습니다.

마찬가지로 유럽중앙은행(ECB)은 유로존의 인플레이션이 ECB의 목표치인 2%에 근접함에 따라 기준 예금 금리를 0.25% 인하하여 4%에서 3.75%로 낮췄습니다.
다른 주요 금융 기관의 이러한 움직임은 연준이 이를 따라야 한다는 압박을 느낄 수 있는지에 대한 의문을 제기합니다.

그러나 연준의 의사 결정 과정은 고도로 데이터에 기반하며 국내 경제 지표에 중점을 둡니다.

국제적인 금리 인하가 맥락을 제공하지만, 연준은 어떤 조치를 취하기 전에 미국의 인플레이션 추세와 노동 시장 상황을 계속 관찰할 가능성이 높습니다.

불확실한 시대의 신중한 접근 방식
5월 미국 노동 시장의 예상치 못한 강세는 연준의 향후 행보를 복잡하게 만듭니다.

경제와 노동 시장은 잘 견디고 있으며 인플레이션은 여전히 높은 수준을 유지하고 있습니다.

임금 상승과 견고한 일자리 증가는 연준이 금리 인하 시기를 결정하는 데 있어 직면한 어려움을 강조합니다.

노동력 참여율은 소폭 하락했지만, 주요 연령대 근로자의 경제활동 참가율은 22년 만에 최고치를 기록해 노동 시장이 견고함을 보여주었습니다.
투자자들은 예상보다 양호한 경제 지표에 힘입어 9월 초부터 금리 인하를 예상했습니다.

그러나 최근 노동 보고서에 따르면 9월 금리 인하 가능성이 69%에서 53%로 낮아지면서 이러한 기대감이 다소 완화되었습니다(CME FedWatch Tool 기준).

내셔널와이드의 수석 이코노미스트인 캐시 보스트얀치치는 고용 호조가 지속되면 조기 금리 인하 가능성이 낮아진다고 지적했습니다.

마음의 준비를 하세요: 신중함이 핵심입니다
금리 인하 추세가 계속되는 동안 투자자는 신중하게 거래하는 것이 중요합니다. 연준의 결정은 여러 경제 요인의 복잡한 상호작용에 영향을 받기 때문에 연준의 움직임을 예측하는 것은 어려울 수 있습니다.

항상 그렇듯이 투자자는 올인을 피하고 포트폴리오를 다각화하여 위험을 완화하는 것이 현명합니다.

경제 환경은 끊임없이 변화하고 있으며, 균형 잡힌 접근 방식을 유지하는 것이 이 불확실한 시기를 헤쳐나가는 데 도움이 될 것입니다.
요약하면, 저금리 기조가 지속되고 있지만 현재 경제 지표는 연준이 조만간 금리를 인하할 준비가 되어 있지 않다는 것을 시사합니다.

투자자와 기업은 지속적인 차입 비용 상승에 대비하고 이에 따라 계획을 세워야 합니다.

요금 인하를 향한 여정이 예상보다 길어질 수 있지만, 신중하고 정보에 입각한 의사 결정이 폭풍우를 극복하는 데 도움이 될 것입니다.