CATI, HMSTR 토큰 분석

출처: 토큰 인사이트

카티젠과 햄스터 콤뱃은 TON 생태계에서 가장 유망한 게임 프로젝트 중 하나입니다. 카티젠은 플레이어가 재미있는 게임과 활동에 참여하여 CATI 토큰을 얻을 수 있는 가상 고양이 카페이며, 햄스터 콤뱃은 플레이어가 가상 암호화폐 거래소의 CEO 역할을 수행하는 빠르게 성장하는 텔레그램 탭 투 어닝 게임입니다.

이 두 프로젝트는 암호화폐 커뮤니티에서 널리 주목을 받고 있습니다. Catizen은 플레이어가 재미있는 게임과 활동에 참여하여 CATI 토큰을 획득할 수 있는 가상 고양이 카페이며, Hamster Kombat은 플레이어가 가상 암호화폐 거래소의 CEO 역할을 맡아 빠르게 성장하고 있는 텔레그램 탭투에인 게임입니다. 두 게임 모두 막 출시되었으며, Catizen의 CATI 토큰은 2024년 9월 20일에, 햄스터 콤뱃의 HMSTR 토큰은 2024년 9월 26일에 TON 플랫폼에서 출시될 예정입니다.

카티즌(CATI) 토큰

CATI 토큰은 텔레그램 기반 플레이 투 적립 플랫폼인 카티즌 생태계의 기본 유틸리티 및 거버넌스 토큰입니다.

토큰 유틸리티:

캐티젠 토큰은 캐티젠 생태계에서 몇 가지 중요한 기능을 합니다:

• 게임 내 통화: CATI는 캐티젠 생태계의 공통 통화로, 사용자가 CATI를 사용하여 구매할 수 있습니다. CATI는 게임 내 아이템, 업그레이드, 게임 센터, 런치풀, 오픈 태스크 등의 서비스를 구매할 수 있는 Catizen 생태계의 공용 화폐로, CATI를 사용하여 이러한 거래를 하면 프리미엄 콘텐츠와 기능을 이용할 수 있습니다.

• 거버넌스: CATI는 거버넌스 토큰의 역할을 하며, 보유자는 곧 출시될 런치풀 프로젝트를 비롯한 생태계의 중요한 결정에 투표할 수 있습니다. 탈중앙화된 거버넌스는 플랫폼의 미래를 형성하는 데 도움이 됩니다.

• 런치풀 참여: 사용자는 Catizen의 런치풀에서 CATI 토큰을 스테이징하여 독점 에어드랍과 보상을 포함한 보상을 받을 수 있습니다.

서약 및 수익:

사용자는 Catizen의 런치풀에서 CATI 토큰을 서약하여 수익 창출 활동에 참여할 수 있습니다. 또한 CATI를 보유한 사용자는 오픈 태스크 플랫폼을 통해 향후 에어드랍 보상을 받을 수 있습니다. 서약은 다양한 혜택을 제공합니다:

• 결제 할인: 게임 센터에서 CATI로 결제하면 구매 시 30% 할인을 받을 수 있습니다.

• 약정 보상: 런치풀 또는 적립 풀에서 CATI를 약정하면 다른 고가 아이템으로 토큰을 획득할 수 있습니다.

• 에어드랍 보상: 오픈 태스크 플랫폼에 참여하는 사용자는 3개월마다 CATI로 전환할 수 있는 포인트를 획득할 수 있으며, Earn Pool은 Bombie 및 Vanilla와 같은 다른 프로젝트의 에어드랍 보상을 포함하여 매 분기 1% 이상의 CATI 토큰을 릴리스합니다.

• 수수료 할인: 사용자는 CATI를 사용하여 Vanilla 같은 프로젝트에 지불할 수도 있습니다. 바닐라 TG 트레이딩 봇과 같은 플랫폼에서 30% 할인된 가격으로 거래 수수료를 지불할 때도 CATI를 사용할 수 있습니다.

토큰 할당:

CATI의 총 공급량은 10억 토큰으로 고정되어 있으며, 다음과 같이 할당됩니다:

에어드랍 및 생태계(34%):

• 15%는 TGE(초기 토큰 공개) 시점에 100%, 첫 1,000 토큰에 대해서는 100% 공개됩니다. ) 시즌 1 플레이어 보상을 위해.

• 19%는 TGE에서 공개되지 않았으며 나머지는 향후 시즌의 플레이어 보상을 위해 분기별 시즌 에어드랍에 사용됩니다. 9,900,000 토큰(0.99%)은 2분기 초에 에어드랍될 예정입니다. 이 수치는 7분기까지 매 분기 10%씩 증가하며, 그 이후에는 선형적으로 증가합니다. 전체 에어드랍은 TGE 12분기 내에 완료될 예정입니다.

런치풀(9%): 런치풀의 경우, 사용자는 토큰을 담보로 추가 보상을 받을 수 있습니다.

팀(20%): 팀에 할당된 토큰은 TGE에서 공개되지 않고 12개월 후에 공개되기 시작하여 48개월에 걸쳐 선형적으로 잠금 해제됩니다.

재무부(15%): 전략적 준비금으로서 10%는 TGE에서 릴리스되고 나머지는 12개월 잠금 기간과 48개월 선형 릴리스 일정을 따릅니다.

투자자(10%): 이 토큰은 12개월의 락업 기간 후 48개월에 걸쳐 선형적으로 잠금 해제됩니다.

자문가(7%): 투자자와 동일한 잠금 해제, TGE에서 초기 릴리스 없음, 12개월 락업 기간 후 선형 잠금 해제.

유동성(5%): 이 토큰은 즉각적인 유동성을 보장하기 위해 TGE에서 완전히 잠금 해제됩니다.

CATI 가격 분석

카티젠(CATI) 토큰은 2024년 9월 20일에 출시되어 상당한 가격 변동성을 경험했습니다. 초기에는 토큰 가격이 빠르게 상승하여 첫 거래일에 사상 최고가인 1.11달러(ATH)에 도달하며 초기 수요 강세를 반영했습니다. 그러나 이러한 상승 모멘텀은 빠르게 사라졌고 며칠 만에 가격이 다시 하락하여 시초가인 0.75달러에 근접했습니다. 9월 말, CATI는 사상 최고가보다 31% 낮은 0.79달러에 거래되었습니다.

현재 CATI의 유통량은 약 30.5%이며, 2025년 9월까지 40%까지 점진적으로 증가할 것으로 예상되며, 이는 1년 이내에 약 10%의 신규 CATI 토큰이 시장에 진입할 것임을 의미합니다. 이로 인해 일부 판매 압력이 발생할 수 있으며, Catizen 팀은 판매 압력을 완화하기 위해 사용자가 토큰을 보유 및 서약하도록 장려하는 새로운 서약 기능을 개발 중입니다.

TON 생태계에서 CATI의 위치를 더 잘 이해하기 위해 시가총액을 다른 주요 프로젝트와 비교할 수 있습니다. 예를 들어, 9월 28일 기준 대표적인 탭투인 프로젝트인 Notcoin의 시가총액은 10억 달러인 반면, CATI의 시가총액은 2억 1,800만 달러로 Notcoin의 5분의 1에 불과합니다. 그러나 완전 희석 가치(FDV)를 고려하면 CATI의 FDV는 7억 2,000만 달러로 낫코인의 10억 달러에 근접합니다.

잠재력과 위험

카티즌은 다른 단순한 탭을 통해 수익을 얻는 게임보다 더 복잡합니다. 화면을 탭하기만 하면 게임 내 화폐를 획득할 수 있는 게임과 달리, Catizen의 게임 플레이는 플레이어가 같은 레벨의 고양이를 스와이프하고 합쳐야 보상을 획득할 수 있습니다. 이러한 추가적인 게임 플레이는 단순히 탭하는 게임보다 더 매력적인 요소입니다. 코인텔레그래프 보고서에 따르면, 2024년 9월 현재 3,400만 명 이상의 사용자를 보유하고 있으며, 80만 명의 유료 사용자가 사용자당 평균 수익(ARPU)으로 33달러를 기여하는 등 강력한 펀더멘털을 바탕으로 현재 TON 최고의 게임 프로젝트로서의 가치를 뒷받침하고 있습니다.

TON 생태계의 대표적인 탭투인 프로젝트인 낫코인은 완전히 분산된 토큰이므로 토큰 잠금 해제에 따른 지속적인 판매 압력에 영향을 받지 않는다는 점에 주목할 필요가 있습니다. 이러한 장점에도 불구하고 낫코인의 가격은 6월 정점 이후 하락 추세를 보이고 있으며, 최근 시장 랠리 기간에도 크게 회복되지 않았습니다. 낫코인은 시가총액이 더 작음에도 불구하고 ETH와 TON 모두에 비해 실적이 저조했으며, 시장 랠리 기간에는 소규모 프로젝트가 더 가파르게 회복되는 경우가 종종 있습니다. 이러한 저조한 성과는 탭 투 어닝 토큰에 대한 투자자들의 관심이 올해 초에 비해 약해졌음을 의미할 수 있으며, 이는 해당 분야의 유사한 프로젝트에 잠재적인 도전이 될 수 있습니다.

이 같은 맥락에서, 특히 TON 체인에서 유사한 게임 프로젝트가 출시되면서 CATI의 현재 밸류에이션은 도전에 직면할 수 있습니다. 이러한 새로운 토큰은 투자자들이 생태계의 여러 게임 프로젝트에 자금을 배분하여 시장 점유율과 관심을 끌기 위한 경쟁을 증가시킴으로써 CATI에 대한 유동성을 분산시킬 수 있습니다.

더 높은 가치를 정당화하기 위해서는 캐티젠의 제품 개발을 면밀히 모니터링하는 것이 중요합니다. TON 생태계 내에서 훨씬 더 나은 게임 경험을 제공할 수 있어야만 더 높은 밸류에이션을 뒷받침할 수 있습니다. 경쟁이 치열하고 진화하는 생태계에서 강력한 제품 성능은 투자자의 신뢰를 유지하고 시장 점유율을 확보하는 데 핵심이며, 특히 새로운 게임 프로젝트가 TON 체인 전체에서 출시될 때 더욱 그렇습니다.

햄스터 콤뱃(HMSTR) 토큰

HMSTR은 햄스터 콤뱃 생태계를 위한 유틸리티 토큰으로, 게임 내 보상, 개인화 및 햄스터 콤뱃 생태계 내 다양한 활동에 참여하는 데 사용됩니다.

토큰 유틸리티:

$HMSTR 토큰은 햄스터 콤뱃 생태계에서 다양한 용도로 사용됩니다:

• 게임 내 통화: HMSTR 토큰은 다양한 게임 내 거래의 기본 통화로, 플레이어가 구매, 아이템 판매 및 거래에 사용할 수 있습니다. 아이템, 캐릭터 및 업그레이드 콘텐츠를 판매 및 거래하는 데 사용할 수 있습니다.

• 독점 콘텐츠 이용: 플레이어는 HMSTR 토큰을 사용하여 희귀 아이템과 고유 캐릭터 등 일반 게임에서 사용할 수 없는 특별 콘텐츠를 잠금 해제할 수 있습니다.

• 이벤트 참여: 토큰을 사용하면 특별한 보상을 제공하고 경쟁적이면서도 재미있는 게임 환경을 조성하는 기간 한정 이벤트와 토너먼트에 참가할 수 있습니다.

• 프리미엄 기능 잠금 해제: 플레이어는 HMSTR 토큰을 사용하여 고급 커스터마이징 옵션과 빠른 업그레이드 메커니즘에 액세스하여 게임에서 경쟁 우위를 확보할 수 있습니다.

토큰 할당:

햄스터 컴뱃(HMSTR) 토큰의 총 공급량은 1000억 토큰이며, 상당 부분이 플레이어 보상과 생태계 성장에 사용됩니다. 토큰 할당에 대한 자세한 내용은 다음과 같습니다.

초기 할당: 총 공급량의 64.38%(6,437.5백만 HMSTR)가 토큰 생성 이벤트(TGE) 기간 동안 방출됩니다.

플레이어 보상:

• 시즌 1 플레이어 보상의 경우 60%: 플레이어는 첫날에 할당된 HMSTR 토큰의 88.75%만 수령할 수 있으며 나머지 11.25%는 10개월 동안 선형적으로 지급될 예정입니다. 즉, 토큰 출시 시점에 약 532억 4천만 개의 토큰이 사용자에게 에어드랍되고, 출시 후 10개월 이내에 67억 5천만 개의 토큰이 릴리스될 예정입니다.

• 시즌 2 플레이어 보상 15%: 이 토큰은 아직 시작되지 않은 시즌 2 에어드랍을 위해 예약된 토큰입니다.

기타 할당

햄스터 컴뱃은 플레이어 보상으로 많은 토큰을 할당함으로써 유저 참여를 장려하고 플랫폼에 대한 지속적인 관심을 유도하는 것을 목표로 합니다. HMSTR 토큰에는 투자자가 없습니다. 백서에 따르면 이 프로젝트에는 투자 회사나 벤처 캐피탈(VC)이 관여하지 않습니다. 이는 매각 압력을 줄이고 토큰이 커뮤니티 주도로 유지되도록 하기 위해 명시적으로 명시된 것입니다.

이 프로젝트는 특히 토큰의 가치가 유동성을 원하는 외부 투자자에게 의존하기보다는 커뮤니티, 수요, 생태계 참여에 의해 결정될 것임을 강조합니다. 이러한 접근 방식은 종종 매도 압력을 유발하고 토큰 가격에 부정적인 영향을 미치는 일반적인 투자자의 출구 전략을 피하는 데 도움이 됩니다.

HMSTR 가격 분석

HMSTR 토큰은 출시 당시 약 0.009758달러에 거래되었고, 단기간에 시가총액 6억 4600만 달러를 달성하며 약 0.01004달러까지 빠르게 상승했습니다. 그러나 이러한 상승 모멘텀은 단명했고 몇 시간 만에 토큰은 0.007달러로 급락했습니다.

토큰 출시 당시 HMSTR의 유통 공급량은 약 64%로 높았습니다. 팀의 토큰 할당은 2025년 9월까지 잠겨 있으며, 내년에 잠금 해제되는 토큰은 파트너와 보상을 위해 예약된 부분으로 총 1.5%에 불과합니다. 또한 이 프로젝트는 시즌 2 에어드랍을 위해 총 공급량의 15퍼센트를 할당했지만, 시즌 2의 구체적인 계획은 아직 확정되지 않았습니다.

현재 HMSTR의 시가총액은 약 4억 3,700만 달러로, TON 생태계의 대표적인 탭투인 프로젝트인 Notcoin 시가총액의 절반 정도에 불과합니다. 이에 비해 HMSTR의 완전 희석 가치(FDV)는 6억 8,000만 달러로 CATI의 7억 1,000만 달러와 비슷합니다. 두 FDV 모두 노트코인의 10억 달러보다 낮습니다.

HMSTR은 6월 정점 이후 뚜렷한 가격 회복세를 보이지 않고 있는 대표적인 탭투인 토큰인 낫코인과 비슷한 문제에 직면해 있습니다. 이는 탭 투 어닝 분야가 투자자들의 관심을 잃고 있음을 시사합니다. 또한, TON 생태계에서 유사한 프로젝트가 더 많이 출시됨에 따라 HMSTR과 CATI도 경쟁이 심화될 수 있습니다.

결론

CATI와 HMSTR은 TON 생태계에서 가장 최근에 출시된 탭투리워드 게임 토큰으로, 현재 두 토큰의 완전 희석 가치(FDV)는 약 7억 달러로 대표적인 탭투리워드 토큰인 Notcoin의 10억 달러보다 낮게 평가되고 있습니다.

CATI는 보다 공격적인 토큰 잠금 해제 프로그램을 운영하고 있으며, 이는 더 많은 토큰이 유통됨에 따라 장기적으로 더 큰 매도 압력으로 이어질 수 있습니다. 반대로 HMSTR은 초기 유통 공급량이 더 많기 때문에 특히 토큰을 매도하려는 공매도 참여자의 단기 매도 압력이 더 높을 수 있습니다. 그러나 이는 초기 활동이 종료된 후 HMSTR의 장기적인 매도 압력이 줄어들 가능성이 높다는 것을 의미합니다.

두 프로젝트 모두 탭 투 어닝에서 벗어난 시장 내러티브의 변화와 TON 블록체인의 새로운 게임 프로젝트 증가로 인한 경쟁 심화 등 비슷한 문제에 직면해 있습니다. 이러한 요인들은 투자자의 관심과 시장 유동성에 영향을 미칠 수 있으므로 CATI와 HMSTR은 빠르게 진화하는 시장에서 경쟁력을 유지하기 위해 사용자 참여를 차별화하고 유지함으로써 대응해야 합니다.