이코노미스트 보고서: 기관 투자자들이 디지털 자산 배분을 계속 늘리고 있습니다.

OKX의 의뢰로 작성된 이 보고서에 따르면 점점 더 많은 기관 투자자들이 새로운 디지털 자산을 검토하고 포트폴리오에 포함할 계획을 세우고 있는 것으로 나타났습니다.

- 기관 투자자들은 암호화폐 보유 외에도 담보 및 파생상품과 같은 상품을 수용하면서 디지털 자산에 대한 낙관적 전망을 이어가고 있습니다.

- 지속적인 낙관론에도 불구하고 추가적인 채택은 여전히 과제로 남아 있습니다.

2027년까지 기관 투자자들은 포트폴리오에서 디지털 자산의 비중을 7%까지 늘릴 것으로 예상됩니다. 토큰화된 자산 시장은 2030년까지 10조 달러를 넘어설 것으로 예상되며, 이는 이 분야가 크게 성장할 것임을 시사합니다. 그러나 OKX가 의뢰하고 이코노미스트가 작성한 이 새로운 보고서는 여전히 과제가 남아 있다고 지적합니다.

자산 운용사들은 현재 운용자산(AUM)의 1~5%를 디지털 자산에 할당하고 있습니다.

이 보고서는 "기관 포트폴리오의 디지털 자산 배분은 암호화폐 거래에 집중되어 있으며, 비트코인과 이더가 주요 투자 종목입니다. 기관 투자자들은 더 이상 암호화폐에만 국한되지 않는 투자 수단의 증가로 디지털 자산에 대해 더 큰 낙관론을 보이고 있습니다."

기관 투자자의 51%는 암호화폐 현물 배분을 고려하고 있고, 33%는 디지털 자산 담보, 32%는 암호화폐 파생상품, 36%는 암호화폐 펀드 추적을 고려하고 있다고 보고서는 밝혔다.

암호화폐 보유 외에 담보, 암호화폐 파생상품, 토큰화된 채권 등 다른 디지털 자산에 투자하는 것을 고려하는 기관 투자자가 점점 더 많아지고 있습니다. 특히 유럽투자은행이 발행한 5천만 파운드(6,600만 달러) 규모의 디지털 네이티브 채권, 10억 달러 규모의 토큰화된 미국 재무부 채권, 60억 홍콩달러(7억 6,680만 달러) 규모의 홍콩 디지털 통화 채권 등 디지털 자산이 시장에서 큰 주목을 받고 있습니다.

기관 투자자들이 디지털 자산을 수용하는 데 있어 커스터디언도 중요한 역할을 한다고 보고서는 지적했습니다. 조사에 참여한 전통 헤지펀드와 암호화폐 헤지펀드 모두 80%가 커스터디언을 이용하고 있습니다. 아시아에서는 많은 암호화폐 수탁기관이 홍콩의 신탁 또는 기업 서비스 제공업체(TCSP)와 같은 기존 금융기관과 동일한 수탁 라이선스를 취득하고 있습니다. 그리고 싱가포르에서는 싱가포르 통화청이 자체 암호화폐 수탁 프레임워크를 만들었습니다.

그러나 규제 조율 부족과 같은 몇 가지 과제가 남아 있습니다.

보고서는 "여러 관할권에서 규제 프레임워크의 조화가 이루어지지 않아 불확실성이 발생하고 기관 투자자들이 규제 준수 요건을 충족하고 규제 변화와 관련된 위험을 관리하기 어렵습니다."라고 지적합니다. 이 보고서는 또한 유럽의 MiCA를 효과적인 지역 규제의 모델로 높이 평가합니다.

저자들은 "지역마다 다른 접근 방식은 시장 불안정을 초래하고 기관의 포트폴리오에 디지털 자산을 통합하는 것을 복잡하게 만들 수 있다"고 설명합니다.

이 보고서는 또한 유동성 파편화가 시장 불안정을 초래하고 기관이 디지털 자산 분야에서 효율적으로 거래를 실행하는 것을 어렵게 만들 수 있기 때문에 투자자들이 우려하는 또 다른 문제라고 지적했습니다.

보고서는 "여러 블록체인 네트워크와 디지털 자산 시장에서 유동성이 파편화되면 가격 비효율성으로 이어질 수 있으며 대규모 거래를 다루는 기관 투자자들에게 상당한 도전이 될 수 있습니다."라고 설명합니다.

일부에서는 네이티브 토큰 전송과 같은 기술을 사용하여 이 문제를 해결하려고 시도하고 있으며, 이는 진화된 것으로 간주됩니다.

코인데스크가 이전에 보도한 것처럼 네이티브 토큰 전송은 대체 불가능한 패키지 자산의 여러 버전을 만드는 대신 고유한 속성과 소유권을 유지하면서 체인 전체에서 토큰을 원활하게 이동할 수 있게 해줍니다.

이 OKX 보고서는 최근 노무라 증권의 설문조사에 따르면 일본 기관 투자자의 54%가 향후 3년 동안 암호화폐에 투자할 계획이며, 그중 25%는 디지털 자산에 대해 긍정적인 전망을 가지고 있고 다음을 선호한다고 답했습니다. 운용자산의 2~5%를 암호화폐 투자에 할당할 계획이라고 답했습니다.