팡홍진: 장기 비트코인 구매 및 보유를 위한 홍콩 거래소 펀드 추천

출처: 홍콩 블록체인 협회 공동회장 팡홍진

홍콩 정부의 교환기금은 비트코인의 장기 부가가치 기대치를 고려할 때 비트코인을 지속적으로 구매하고 장기간 보유하는 것이 좋으며, 이는 홍콩의 금융 안정과 산업 발전에 다음과 같은 이점을 가져올 수 있는 홍콩 교환기금의 밸러스트가 될 수 있다

  1) 증가 교환기금 자산의 다각화, 교환기금 자산의 반인플레이션 특성 강화, 외환 자산의 장기 안정적인 부가가치 기대치 증가, 2) 단일 미국 달러 표시 자산에 대한 의존도를 없애고 홍콩 금융 정책 공간의 자율성 강화, 3) 가능한 한 빨리 현장에서 벗어나 비트코인 구매에 뛰어든다. 비트코인 시장은 홍콩의 주요 수입원이기도 하지만 홍콩의 주요 수입원이기도 하고, 홍콩의 주요 수입원이기도 하고, 홍콩의 주요 수입원이기도 합니다. 웹3.0, 홍콩의 금융 및 신용 보호.

디지털 금으로서의 비트코인 특성이 국제 전통 금융 업계에서 점점 더 인정받고 있는 만큼, 일부 국가 중앙은행의 준비자산 배분으로 비트코인을 채택하는 것이 하나의 트렌드로 자리 잡을 것입니다.

올해 9월 엘살바도르는 비트코인을 공식 코인 발행 앵커 자산으로 지정하겠다고 발표해 전통 금융업계의 웃음거리로 여겨져 왔으며, 보수적이고 신중한 국가인 스위스에서는 올해 이미 비트코인을 스위스 국립은행의 준비자산으로 구성하는 법안을 통과시켰습니다.

지난 주말 미국에서 열린 세계 비트코인 컨퍼런스에서 미국 공화당과 민주당 양당 대표는 비트코인을 국가 전략 자산으로 지정하는 법안 통과 필요성을 강력히 표명했고, 공화당 후보 트럼프 전 대통령은 비트코인을 지지하는 라이브 연설을 공개하며 지지가 널리 확산되고 있습니다.

미국이 비트코인을 국가 전략자산 비축에 정식으로 포함시키면 많은 국가 중앙은행들이 그 추세를 따를 것이며, 비트코인 주요 구매자가 전통적인 금융기관, ETF, 중앙은행이 되면 공급이 제한되고 비트코인 채굴의 어려움은 곧 수요가 공급을 초과하는 상황으로 접어들 것이라고 생각합니다.

암호화폐 커뮤니티와 전통 금융권 모두 비트코인이 국제 금융의 주류 자산으로서 금과 경쟁하거나 심지어 금을 능가할 것이라는 데 공감대를 형성하고 있습니다.

현재 유통되는 금의 총 시장 가치는 약 12조 달러, 비트코인의 총 시장 가치는 약 1조 4천억 달러로 8.6배의 차이가 납니다. 비트코인의 시장 가치가 금 수준에 도달하면 비트코인의 단가는 현재 6만 8천 달러에서 60만 달러 가까이 치솟을 것입니다.

우리 모두 알다시피 홍콩 달러는 미국 달러에 고정된 연동환율제에 따라 발행되며, 지폐 발행 3개 은행은 홍콩 정부의 외환기금에 미국 달러를 지불한 후 1:7.8의 비율로 홍콩 달러를 발행해야 합니다. 홍콩 정부의 외환기금은 홍콩의 금융 안정을 위한 자본 풀입니다.

2024년 초 홍콩 정부의 환기기금에서 공개한 대차대조표에 따르면 홍콩 환기기금의 총 자산 4,017.8억 홍콩 달러 중 예금 3,448억 달러, 채무증권 2,797억 달러, 홍콩 주식 1,250.0억 달러, 기타 주식 4,844억 달러, 기타 자산 2,639억 달러로 구성돼 있습니다.

거래소 펀드는 지원 포트폴리오와 투자 포트폴리오의 두 가지 포트폴리오로 관리됩니다. 지원 포트폴리오는 통화에 대한 지원을 제공하는 반면 투자 포트폴리오는 자산의 가치와 장기 구매력을 보호합니다. 앞서 언급한 대차 대조표 데이터에 따르면 자금의 85%가 투자 포트폴리오에 사용됩니다.

2024년 초 거래소 펀드의 총 자산은 98억 홍콩달러 증가했으며, 투자 포트폴리오의 수익률은 6.4%, 채권 수익률 상승에 따른 이자 수입 증가로 인해 지원 포트폴리오의 미국 달러 표시 단기 채권 수익률은 5.0%를 기록했습니다.

기준 데이터에 따르면, 2023 회계연도에 비트코인은 158% 상승했습니다.

이는 홍콩 거래소 펀드의 투자가 주로 미국 채권 투자에서 비롯된 것으로, 지난해 미국 연방준비제도가 고금리를 유지해 미국 채권 금리를 끌어올려 홍콩 거래소 펀드가 좋은 수익을 얻었기 때문이기도 합니다.

그러나 연준이 금리 인하를 시작하고 미국 채권 금리가 급격히 하락하면 홍콩거래소 펀드는 어떻게 대처할까요?

연동 환율의 제약으로 인해 홍콩의 금융 정책은 독립성이 부족하고 연준의 통화 정책을 따를 수밖에 없으며 지역 및 주변 경제의 발전에 맞는 금융 정책을 수립할 수 없습니다.

홍콩의 외환 기금에 일정 비율의 비트코인을 할당하고 장기적으로 보유하면 홍콩의 금융 안정성과 자율성에 지렛대를 더할 수 있으며 암호화폐 산업이 홍콩에 모일 수 있도록 신용 보호를 제공할 수 있습니다.